汇市蝴蝶原理实战分析讲解.doc

蝴蝶原理尚迪蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析外汇市场的过人之处。首先我们有必要介绍一下蝴蝶原理的由来和其发展过程。早在1935年有个叫H.M.Gartley的人出了一本书，叫股市利润(“Profits in the Stock Market”)，这是一本关于形态技术分析的书，全书厚达700多页，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为Gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。这里要说明的是那个时期主要的市场还是股票市场，艾略特的波浪理论1938年出版，这与H.M.Gartley的股市利润基本属于同一时期。有趣的是波浪理论和Gartley写的书里都不约而同的用了黄金分割的比率进行分析。之后Scott M.Carney在1999年出版了一本叫和谐的交易(The Harmonic Trader)的书，这还是一本形态分析和交易的书， Carney在书的第3部分在讨论了Gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态（Butterfly）,蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是Gartley222，丰富了Gartley形态的内涵和内容。可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度的演变和优化。笔者针对蝴蝶形态的基本原理也做了一些调整改变。特别是在C点确认后，可以有效的预测D点的位置。当前应用在实战方面效果还是不错的。笔者体会在和谐的交易中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点，我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。X、A、B、C、D各点间回调比例组合必须满足特定菲薄纳奇数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是会永远的无穷接近理想状态。这样我们就要在点位的选择上下功夫研究。以下是理想状态下，蝴蝶各形态以及形态对应的菲薄纳奇回调比例。希望投资者牢记。实际走势中，点位间回调幅度难免会出现细微偏差，而这种偏差组合会对蝴蝶形态的选取产生分歧。这就需要通过大量的分析实践找寻适合自己的分析规律。 下图是我在2007年7月31日通过蝴蝶形态做的美元兑瑞郎1小时图图表分析。这是一个典型的已知X、A、B、C、D点，预测翻转走势的分析。美元兑瑞郎小时图走势显示X、A、B、C、D各点脉络清晰。B点针对XA段菲薄纳奇回调满足0.50。C点针对AB段菲薄纳奇回调满足0.786。D点针对BC段菲薄纳奇回调满足1.618。即AB=CD（0.786/1.618）。以上回调比例均满足BAT形态比例关系。由此判断出D点位置后，我们可以初步预测行情即将发生翻转。而随后美元兑瑞郎也应验了前期的预测，走势产生中幅下跌。在上图的BAT形态中我们不难发现，由于蝴蝶形态的存在，很多时候趋势线（X-B的延长线）支撑阻力、水平支撑阻力（A、B点水平价位）等常规分析方法已经变的没那么重要。这样的例子很多很多。当您无数次苦恼自己常用的指标失效而对走势分析无从下手时，或许蝴蝶形态正是您的救命稻草。上面我们主要介绍了蝴蝶理论的历史发展过程以及各形态比例关系，另外进行了BAT形态的举例分析。通过上一讲，我们对蝴蝶原理有了一个大致的了解。之后我们需要做的就是围绕蝴蝶原理各个形态，结合实战图表进行大量分析研究，目的加强投资者对形态的把握。在举例中，还会针对一些特殊情况进行阐明。为了提高投资者学习蝴蝶原理的效率，我会介绍给投资者必须掌握或的相对重要蝴蝶原理资料内容。首先，和谐的交易和菲薄纳奇比例与形态识别两本关于蝴蝶形态的书希望投资者了解。虽然两本书都是英文版，但是书中内容的逻辑性并不是很强，内容不难理解。第二，牢记“蝴蝶形态一览表”和第一讲中的“AB=CD对照表”中各形态回调比例关系。第三，掌握蝴蝶原理MT4平台技术指标用法。第四，掌握博客收录的蝴蝶原理典型形态图例内容。第五，结合所掌握的蝴蝶原理知识进行实战分析，并进行总结。上一讲提到，笔者针对蝴蝶形态的基本原理做了一些调整改变。最有代表意义的是，通过X、A、B、C三点可以判断D点运行方向和位置。而书中介绍的方法仅是预测D点之后的翻转。大量实践证明，我们只需要抓住CD间的波段行情进行操作，就可以达到稳妥的盈利。而不必完全按照蝴蝶英文书中的介绍去抓D点之后的翻转。另外，不是所有的形态D点都是绝对的翻转点，形态可能因为D点的变化而发生改变。以W蝴蝶形态为例，在D点位于X点下方，形态可以属于Gartley或Bat。随着D点的向上运行，在突破X点水平位后，形态将变为Butterfly或Crab。这就是为什么我在分析中多次提到的“第一目标位.、第二目标位.”。许多“蝴蝶爱好者”在看过我博客中的蝴蝶原理分析文章后，还是有很多的疑惑，特别是在形态把握上存在一些问题。需要强调的是，蝴蝶形态分析市场不能单纯追求点位（高低点）上的菲薄纳奇回调比例，形态上的“和谐”也很重要。在这一点上，蝴蝶原理的MT4技术指标做的有些不足。这也是我多次在文章中强调的-技术指标仅作为形态提示，它能做到的是帮助投资者省掉大量时间从各图形中识别蝴蝶基本雏形，投资者必须加入人为分析。图形出现以下几点，可视为蝴蝶形态的“不和谐”，需要投资者谨慎操作。请牢记：1 A点和C点时间间隔过近、X点和B点时间间隔过近，可看作形态的“不和谐”。2. AB段或CD段属于盘整行情时（仅极限位符合回调比例），可看作形态的“不和谐”。3. X点没有位于走势图中的相对高点或低点，可看作形态的“不和谐”。4. XA、AB、BC、CD各走势段出现长时间盘整或回调情况，可看作形态的“不和谐”。5. AB段与CD段时间周期或价差差别过大，可视为形态“不和谐”。此外形态的“不和谐”不等于走势一定不满足蝴蝶形态。只是某些时候成功概率会有所降低。下图是2007-3-5至2007-7-24英镑天图形成的蝴蝶典型AB=CD形态。另外我们通过安德鲁分叉线对D点进行了辅助判断。图中，C点满足AB段的菲薄纳奇0.50回调。D点满足BC段的菲薄纳奇2.000回调。AB段与CD段均收出40根蜡烛左右，且两段价位差均在1000幅度左右。该图属于比较典型AB=CD形态。另外通过A、B、C点作出的安德鲁分叉线，中线阻力显示与蝴蝶原理预测出的D点刚好满足。这也预示着D点强阻位置的重要性。而此时的布林线没有任何阻力征兆。这幅图中，安德鲁分叉线在D点后的翻转行情中也起到至关重要的作用。首先，布林带并没有显示D点存在强阻力位。我们通过蝴蝶原理和安德鲁分叉线分析出了D点的潜在阻力。另外在，走势翻转下跌后（圆圈位置），同样是安德鲁分叉线预测到了短暂支撑位。行情在此大幅震荡三日，在突破分叉线下方支撑后继续完成蝴蝶形态翻转下跌。很多时候，其他技术指标可以辅助蝴蝶原理验证D点可能出现的强阻（或支撑）。更多的技术指标验证出相同的结论，说明预测成功率越高。当然辅助指标尽量做到少而精，这样可以避免外在干扰。这就需要投资者通过大量图例验证适合自己的指标。上一讲中主要介绍了新手在学习蝴蝶原理时必须了解的一些资料知识和学习步骤。另外对判断蝴蝶形态是否“和谐”做了细致的说明。此外举例出了汇市走势图中的典型蝴蝶AB=CD形态案例，进行了分析。相信通过之前的两讲和博客中每日更新的典型图例分析，大家已经掌握了蝴蝶形态大致轮廓。这一讲中我们主要介绍蝴蝶形态在K线走势图中的客观存在性，以及蝴蝶原理与其他技术分析的区别和优势。 我们知道，菲波纳奇数列已被广泛的应用于技术分析中，江恩把菲氏数列和几何学连用创出了自己的体系；艾略特用菲氏数诠释道氏理论而成波浪；嘉路兰用菲氏数结合历法创出螺旋历法。而蝴蝶原理同样通过菲薄纳奇比例组合而成。另外，以上提到的这些分析方法，不光是应用在外汇技术分析中，股票K线、期货K线中同样有效。这更能说明菲薄纳奇神奇数列存在于客观世界的各个领域（本观点推荐阅读菲薄纳奇奇异数字的应用和买卖交易策略第一章）。蝴蝶原理的可贵之处是其存在的客观性。这种客观存在的产物使我们的分析也变得更加客观。我们需要做的就是把这种切实存在的形态找出来，仅此而已。这也是蝴蝶原理优于很多技术分析的原因。很多技术分析，都是人为通过历史走势获取经验和规律，再结合辅助措施预测未来的这种规律，不过必须保证的前提是这种规律必须永远存在。但事实往往不是这样，今天的支撑阻力位也许明天会变得不堪一击，趋势线的假突破会打掉你的止损，假背离可能会损失你的头寸，每个人都应该经历过屡试不爽的技术指标突然失效，人们给这起了一个好听的名字叫指标钝化。也许您通过多指标的叠加可以达到比较高的预测准确率，但由于指标钝化您可能会不断变换自己的交易思路。我想说的是，也许蝴蝶原理能帮助您解决以上的烦恼。虽然任何分析思路都不会达到100%准确，因为市场是在不断变化的，而每个人的分析思维方式会不同。但我认为单凭蝴蝶形态的这种客观存在性，我们也有理由去深入研究。博客置顶推荐的和谐交易和菲薄纳奇比例与形态识别两本书中，收录了大量美国股票、期货、指数历史走势中的蝴蝶形态实例，另外我在博客中发布的蝴蝶典型形态图例讲解系列文章也是外汇市场历史走势中形成的蝴蝶形态。这些都说明了一个很重要的观点-蝴蝶形态是以菲薄纳奇数列为根基，并客观存在的自然规律。另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不仅仅只出现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期K线走势表现形式。而没有表现出来的一个半小时周期、三小时图、五小时图若干，同样会出现蝴蝶形态。实际上，我们在交易平台所看到的不同周期图表，就好像从游泳池中提取出来的一杯水，还有若干周期的图表我们是无法看到的。而这些若干图表中同样会存在这大量的蝴蝶形态潜在机会，正所谓“蝴蝶现象”无处不在。希望通过蝴蝶原理预测市场达到较高的准确性，这与投资者对形态的理解密切相关。单从理论核心价值看，蝴蝶原理将分析方法细致到数字化（回调比例组合），这已经在技术分析领域达到了较高的水平。在每一讲最后，我会至少拿出一个典型蝴蝶形态与投资者分享，今日也不例外。但我不想拿一些“陈糠烂谷子”走势图做典型案例分析，因为这不具备代表性，说服力也低。今天典型案例我们用昨天（2007年10月29日）的欧元兑日元四小时图出现的蝴蝶形态。昨天在欧元兑日元形成蝴蝶机会时，我在博客中第一时间发表了分析，昨日晚间行情到达了蝴蝶原理预测的价位。以下是昨日博客的分析： 欧元兑日元四小时图满足蝴蝶Gartley形态。各点位回调比例满足Gartley形态回调比例，AB=CD显示，D点位置应在BC的1.618回调位。价位在165.33。预计短线可以见到此位置。昨日晚间欧元兑日元到达了预测价位165.33。蝴蝶各形态及对应回调比例（详见上一讲）大家很容易可以记住，关键的形态把握需要投资者进行大量实践。本章最后再次强调，蝴蝶原理技术指标仅可作为分析行情的辅助工具，不可完全依照指标提示操作。通过投资者不断的学习，完全可以抛开指标束缚。上一讲中我们主要讲解了蝴蝶形态在K线走势中的客观存在性，这个观点的存在与否非常重要，因为我们所做的关于蝴蝶原理的一切分析都是建立在它的基础上。另外介绍了蝴蝶原理与其他技术分析的区别和优势。这一讲中，我们了解一下AB=CD在蝴蝶形态中的核心地位，以及B点位置的选取对最终结果造成的影响。蝴蝶原理AB=CD对照表中（第一讲中的图表），AB=CD三重含义：第一，AB段走势的时间周期（蜡烛根数）应与CD段走势时间周期（蜡烛根数）无限接近。第二，AB段走势的价位差应与CD段走势价位差无限接近。第三，C点针对AB段走势的黄金分割回调比例和预测的D点针对BC段走势的黄金分割回调比例应与对照表中的AB=CD（回调比例/回调比例）无限接近。注：“无限接近”这个词用的比较模糊，因为走势在形成有效的蝴蝶形态时（可操作的蝴蝶形态时），大部分案例显示无论从时间周期、价位差和回调比例都会产生部分偏差，而这种偏差我们无法用统一的公式套用分析解决，因此我只能用“无限接近”这个词。但这种偏差造成的预测风险我们从某种角度讲是可以控制的，但这需要初学者自行完成大量分析积累经验，从而追求对和谐形态的判断。这三重含义中，形态必须满足的条件是AB=CD（回调比例/回调比例）的无限接近。通过以往的案例我们发现前两个条件即使偏差较大，但如果AB=CD回调比例组合非常接近，预测的D点也是可以成功到位的。而如果三种条件同时满足无疑会增加预测的成功率，且在D点到位后形成蝴蝶翻转的可能性较大。不过在追求回调比例吻合各蝴蝶形态的前提下，形态中各点位间走势的和谐与否也是决定预测成功率的重要因素（这在第二讲中已经详细说明）。AB=CD对照表中我们发现，除Crab形态以外，其他蝴蝶形态（Gartley、Butterfly、Bat、或AB=CD）中，AB=CD的比例关系始终存在，区别只是在于不同的蝴蝶形态中AB=CD的回调比例组合不同。例如Gartley形态中AB=CD比例关系只是（0.382/2.240）,而Butterfly形态中AB=CD比例关系可以是（0.382/2.240）、（0.382/1.618）或（0.382/2.618）。不同形态的AB=CD直接导致预测D点的结果不同。这也就引出了如何选择蝴蝶形态。由于不同形态AB=CD的回调比例组合有交集。因此我们无法从AB=CD中选出有效的蝴蝶形态，我们只有从B点针对XA段的回调比例中选择，初步确定走势属于哪种蝴蝶形态。如果B点针对XA段回调比例位于0.382、0.447、0.500、0.618，那么可以初步把形态锁定在Gartley、Bat或Crab。如果B点针对XA段回调比例位于0.618、0.786、0.886，那么可以把形态初步锁定在Butterfly。之后根据C点针对AB的回调比例去找到相应的AB=CD回调比例组合（回调比例/回调比例），从而找到D点预测位置。显然B点针对XA的回调比例选择决定着形态的不同，从而决定着最终的预测结果。因此，希望投资者在B点的选择上多下功夫。特别是在Gartley和Butterfly两形态上，B点针对XA的0.618回调位是两个形态的临界点，判断起来难度较大。一般出现这种情况，对于D点的判断，我们的第一目标位都选在相对保守的形态比例组合上。例如，走势图B点针对XA段回调位于0.618，C点针对AB段回调位于0.786。这两个回调位同时满足Gartley和Butterfly形态，这时我们应先把形态锁定在Gartley，由此预测D点针对BC回调在相对保守一点的1.27回调位。待走势到达目标后，再具体分析走势会不会形成蝴蝶形态的转换，即走势是否会沿CD段继续上行（下行），到达Butterfly形态中D点针对BC的回调位1.618、2.240和2.618。如果条件成熟，我们可以适当增加头寸。本章推出典型案例，我们引用博客中连载的“蝴蝶原理形态图例讲解15”作为典型案例分析。这幅图中，走势正是从Gartley形态转化到Butterfly形态。2007-1-31至2007-2-8纽元兑美元小时图形成蝴蝶形态从Gartley到Butterfly形态的转化。目标位也从起始的D点，上升到D1点。B点针对XA满足0.618回调。由此可把形态初步锁定在Gartley、Butterfly或Crab形态。C点针对AB满足0.886回调。这样可以将形态锁定在Gartley或Butterfly。若满足Gartley形态AB=CD，D点应满足BC的1.129回调，价位在0.6873。在走势完成Gartley形态后继续上涨，最终在完成Butterfly形态后形成翻转。Butterfly形态中，D1点针对BC满足1.270回调，价位在0.6884。通过以上图例我们发现，蝴蝶形态可以随走势变化而改变，即D点会随形态而改变。因而，阐明本章最后一个结论，单纯按照蝴蝶英文资料预测D点之后的翻转是不明智的。充分利用不同形态AB=CD的比例变化，将盈利空间最大化（D点的纵深）才是最合理的。蝴蝶原理形态图例（尚迪）瑞郎小时图蝴蝶BAT形态确认 (2007-08-01 10:10:00) 另外，如果对蝴蝶原理掌握熟悉，则可以对D点的位置进行预判。(昨日蝴蝶原理分析当前已到位，但有很好的学习参考价值)英镑天图蝴蝶四边形分析 日元蝴蝶原理D点后的走势分析（7月11日）英镑天图蝴蝶CRAB形态分析USD/CHF出现蝴蝶Gartley形态（2007-9-6）USD/CHF出现蝴蝶形态。B点针对XA回调满足0.618回调。C点针对AB满足0.707或0.786回调。若满足形态中的AB=CD，那么D点针对BC回调最少要满足菲薄纳奇1.270回调，价位在1.1908附近。同时这一预测价位针对XA的回调幅度满足0.786。那么，我们基本可以把形态锁定成蝴蝶Gartley形态。因此预计USDCHF中线看跌，第一目标1.1908。昨日晚间黄金形成蝴蝶Gartley形态（视频汇评曾提到预测价位）昨日黄金小时图形成蝴蝶Gartley形态。在昨日上午的视频汇评中，我曾经提到黄金存在潜在蝴蝶形态。不过之后分析，由于B点至C点有点类似盘整走势，并不是绝对的下跌行情。因此，还是没有在博客发表黄金这篇蝴蝶形态的预测。晚间22：15，黄金经过近15个小时的运行，最终还是形成了蝴蝶Gartley形态。B点针对XA满足黄金分割0.618回调。C点针对AB满足0.382回调，若满足Gartley形态AB=CD，D点针对BC应满足黄金分割2.24回调。我们可以由此抓住CD段行情。而且当前黄金出现蝴蝶形态后的翻转走势趋势。介于CD段行情涨幅过猛，预测回调比例会到达CD段的0.382回调。解答网友蝴蝶原理切入点问题与预测（云图翻转与SO震荡）美元兑日元天图当前出现蝴蝶形态AB=CD（0.707/1.414）机会。C点针对AB段满足黄金分割0.707回调。预测D点将满足BC段的1.414回调。指标中，stochastic oscillator出现翻转迹象。同时周图中走势在布林中轨受阻下跌，并促使云图（ichimoku）形成翻转。预计美元兑日元继续走低，D点预测目标104.21。下图是昨日汇友sdlgdxyy发过来的美元兑日元蝴蝶图表，问追空切入点问题。第一，发这幅图的时候SO震荡指标还没有形成翻转迹象。同时云图ichimoku也没有形成由上升云向下降云的转变。因此虽然美元兑日元朝蝴蝶预测D点方向运行，但当时仅从蝴蝶形态回调位和趋势指标布林带确立切入点风险还是比较大的。老师:你好!标志是什么意思，请指教！你是在我博客下载的蝴蝶指标吧.那个是报警的意思。不过我做的分析大多是预测D点的，D点之后的翻转我很少分析。我个人觉得,指标预测翻转有时候确实很灵，但是有时候也不是很好，因为毕竟蝴蝶形态并不是只需要看黄金分割回调位，其他指标的配合以及形态的和谐是指标无法判断的。建议看我博客的预测蝴蝶形态D点的相关文章以及蝴蝶原理图例讲解。加元蝴蝶Gartley-Butterfly转化预测(2008.1.2)2007-12-28至今，美元兑加元小时图形成了蝴蝶形态的转化，形态由Gartley转变为Butterfly。 Gartley形态蝴蝶在图中由红色线段标出。B点针对XA段满足黄金分割0.618-0.707。C点针对AB段满足黄金分割0.786回调。因此在Garltey形态中若满足AB=CD，D点位置在BC段的1.27回调位。同时D点针对XA满足0.786回调位也在此处。走势最终到达D点位置，并形成Gartley形态的蝴蝶翻转。 蝴蝶翻转仅到达了CD段的0.382回调位，走势继续上行。之后形成蝴蝶形态的转化。Butterfly形态中，D1点针对BC段的1.618回调位已经见到，2.240回调位也近在咫尺。 而蝴蝶能够预测到的最大值D3(BC段的2.618回调为)价位在0.9903。此位置对应的XA段的回调满足Butterfly的1.618回调位。EUR/CHF天图蝴蝶预测(2008.1.15) 当前欧元兑瑞郎天图存在蝴蝶原理Butterfly形态做空机会。B点针对XA满足黄金分割0.786回调。C点针对AB满足黄金分割0.786回调。Butterfly形态AB=CD，D点第一目标位置应在BC的1.618回调位，价位在1.6040。澳元形成蝴蝶翻转(2008.4.14)黄金蝴蝶形态基本形成,需要微幅调整头寸当前接近589.06,投资者可以平掉40%头寸,余下头寸获利在蝴蝶算法上方价位598.00蝴蝶原理测黄金蝴蝶原理分析黄金后市可能继续下跌（4小时图）2006.11.7蝴蝶算法预测黄金将下跌英镑将测试蝴蝶算法第二阻力.黄金通道及蝴蝶分析蝴蝶满天飞，能否延续.（不做汇评，仅为放松调侃）典型蝴蝶四边形态还没有来得及在168发就已经到位了。这是一个比较典型的蝴蝶四边形例子。C点及D点回调比例比较具有代表性。一个是1.618，一个是0.786.英镑突破蝴蝶AB=CD向2.618回调进发6月25日欧元蝴蝶three drives形态shangdi 不同时间周期的蝴蝶算法价位重合(usd/cad)相对少有的不同时间周期的蝴蝶算法价位重合（D点）。 黄金3月26日蝴蝶原理分析回顾及展望黄金蝴蝶中线分析到位提示讲解黄金到达蝴蝶预测范畴极限，建议削减头寸 黄金昨日(2007.12.26)的上涨接近了蝴蝶Butterfly形态D点针对BC的极限回调价位2.618。虽然离2.618回调价位827.00还差一点，但D点针对XA的黄金分割已经达到了Butterfly形态的1.270标准回调位。因此，建议当前获利的投资者了结手中多头头寸。黄金四小时图蝴蝶原理分析 蝴蝶典型形态图例讲解之-英镑兑美元2004年周图2004年2月15日至2004年12月12日英镑兑美元周图形成典型蝴蝶Butterfly形态。图中显示，B点针对XA回调满足0.786。C点针对AB回调满足0.786，若满足蝴蝶Butterfly形态AB=CD,那么D点针对BC应至少满足1.618回调。走势结果与预测基本吻合，英镑周图最高见到1.618回调1.9486附近。同时D点的确认点，基本满足BUTTERFLY形态D点针对XA的1.27回调。通过该图例，我们至少可以在C点到D点运行期间，跟随趋势做多，获利目标看到D点。另外此图中，在走势到达D点后，成功的形成了蝴蝶翻转。且回调幅度超过A点最低。因此此图属于比较典型的蝴蝶Butterfly形态。欧元蝴蝶指标报警及风险说明蝴蝶理论讲解二日元蝴蝶到位提示讲解-蝴蝶原理实战讲解三可以说日元的这张蝴蝶分析图形形态比较典型。B点刚高位于XA50%回调。而C点位于AB的0.78回调位附近。这两点均处在规定范围之内。相比较，C点的选择更加至关重要。若选择C1点，那么D点将预测到1.2082.但从C-C1的K线显然是上升行情，那么取C1点显然并不合适。选择C点作为AB回调虽然有些保守，但实际结果相对稳健。而保持长期获利必须站在这种稳健的操作风格中。原帖登录个人博客参见4月9日日元蝴蝶分析，如下蝴蝶理论实战讲解四-4.20黄金蝴蝶算法详解蝴蝶理论实战讲解六-加元十五分钟D点选择蝴蝶理论实战讲解七-蝴蝶理论四边形美指分析蝴蝶理论实战讲解八-蝴蝶原理黄金机会蝴蝶理论实战讲解九-加元蝴蝶原理选位技巧蝴蝶理论实战讲解十-美元即将产生中幅回调 蝴蝶原理典型形态图例讲解11-2006-7-10至2006-8-9英镑兑日元AB=CD形态2006-7-10至2006-8-9英镑兑日元四小时图形成蝴蝶AB=CD形态。（参见AB=CD对照表最左侧竖栏）C点针对AB满足0.50回调，若满足AB=CD，D点针对BC回调应满足2.000回调，结果与预测相同。在到达D点后形成小幅翻转。我们可以针对AB=CD形态对照表抓住CD段行情。本文重点：这张图AB段与CD段，无论从时间周期还是价差都基本满足相等。属于比较典型的蝴蝶原理AB=CD形态。另外C点的确认和入场时机可从圆圈处判断。蝴蝶原理典型形态图例讲解12-2006-4-27至2006-7-7欧元兑瑞郎蝴蝶Gartley形2006-4-27至2006-7-7欧元兑瑞郎天图形成典型蝴蝶Gartley形态。 B点针对XA满足0.50回调。C点针对AB满足0.786回调。D点针对BC满足1.27回调，即符合AB=CD。形态属于蝴蝶Gartley。通过B点回调和C点回调，我们基本可以把形态锁定在Gatley。若符合Gartley形态AB=CD，D点应在1.27回调附近，价位1.5708。形态完成后，走势形成蝴蝶翻转。我们可以抓住CD段走势。 本文重点：该图形各点位脉络清晰，形态比较和谐，属于比较典型的Gatrley形态。C点的确认可从翻转后的2-3根大阳线确定。经上述判断，我们抓住CD段大部分行情并非难事。蝴蝶原理形态图例讲解13-06-4-4至06-4-13NZDUSD四小时AB=CD(周期、价差均等) 2006-4-4至2006-4-13NZDUSD四小时图形成蝴蝶AB=CD形态。这是一幅典型的蝴蝶形态。C点针对AB完成0.707回调。D点完成BC的1.414回调。在时间周期和价差上AB段分别为（12，174），CD段为（12，177）。无论从时间和价位上均符合AB=CD。D点后行情发生翻转，我们可以抓住部分CD段行情，或翻转行情。本文阐述重点：蝴蝶形态中，时间（time）和价差（Spread）均相等的情况并不多见，不过一旦出现，翻转准确率较高。蝴蝶原理典型形态图例讲解14-2007.2.23至2007.3.22GBPJPY四小时Gartley形态 2007-2-23至2007-3-22GBPJPY四小时图形成蝴蝶Gartley形态。B点针对XA满足0.5回调，这基本可以把形态锁定在Gartley或Bat。C点针对AB满足0.786回调。若满足Gartley形态AB=CD，D点预测位应在BC的1.27回调。价位在231.53左右。 若按照Bat形态AB=CD，D点预测位应在BC的1.618回调位。结果与预测吻合到达了231.53。同时D点针对XA满足0.618回调（符合Gartley）。另外，后市D点到达BC的1.618回调。形态也由Gartley形态变为Bat形态。本文阐述观点：在预测D点价位时，有些时候，预测的形态有可能是两个（本文中的Gartley和Bat）甚至更多。建议在形态没有完全明朗前，只预测可能形态中最近的一个目标价位。待形态进一步确认后，方可预计第二目标.蝴蝶原理形态图例讲解15-2007-1-31至2007-2-8纽元形态转化(止损位设置) 2007-1-31至2007-2-8纽元兑美元小时图形成蝴蝶形态从Gartley到Butterfly形态的转化。目标位也从起始的D点，上升到D1点。B点针对XA满足0.618回调。由此可把形态初步锁定在Gartley、Butterfly或Crab形态。C点针对AB满足0.886回调。这样可以将形态锁定在Gartley或Butterfly。若满足Gartley形态AB=CD，D点应满足BC的1.129回调，价位在0.6873。在走势完成Gartley形态后继续上涨，最终在完成Butterfly形态后形成翻转。Butterfly形态中，D1点针对BC满足1.270回调，价位在0.6884。本文阐述思想：蝴蝶原理分析市场，建议首先预测D点位置，而不要只预测翻转。因为通过以上图例我们发现，蝴蝶形态可以随走势变化而改变，即D点会随形态而改变。因而单纯的预测D点之后翻转是不明智的。止损位的设置：本图很好的说明止损位在实战操作中如何应用。起初，图中红色圆圈位置一定会被投资者认为是C点确认，圆圈位置针对AB满足78.6，特别是之后拉出3根阳线。许多投资者在这之后选择根多。不过之后行情发成翻转，并到达AB的0.886回调后发生反弹。这种就引出一个话题，在C点判断有误时，止损如何摆放？蝴蝶形态中，C点针对AB最深不能超过0.886回调。超过即宣布形态失效。因此可将止损位放在AB的1.000回调之上。答网友疑问：昨日蝴蝶指标抓翻转潜在风险及预防昨日（2007-10-16）英镑兑美元小时图出现蝴蝶Gartley形态。同时在走势运行至2.0434附近出现报警看跌信号。网友在此做空，并问我形态是否正确？我认为在这幅蝴蝶形态中，虽然各点位回调均满足Gartley形态-B点针对XA满足0.50回调。C点针对AB满足0.382回调。若满足Gartley形态AB=CD,D点至少应满足BC的2.240回调。走势最终也到达了2.240回调。如果我们预测D点位置，并抓CD段行情操作，则完全没有问题。但若抓D点之后的翻转，则需要形态各点位的和谐。由于BC段间并不是脉络清晰的下跌走势，而更像是盘整中的高点和低点。因此，整个形态上看并不十分“和谐”。（这一点我在汇市蝴蝶原理实战分析讲解（二）中做了详细说明）。因此后市行情翻转的可能性并不是很大，特别是在D点确认后，走势维持盘整，这也加大了看空的风险。另外D点最高曾到达BC的2.618回调。这也为预测翻转点加大了分析难度（止损不好设）。昨日在指标报警后，走势形成了短暂的下跌，昨日最深跌至CD段的50.0回调。这也验证了蝴蝶英文版中的：若CD段走势迅猛，则回调幅度往往很短（通常仅为38.2回调）。本文阐述观点：通过蝴蝶原理分析走势时，首选已知X、A、B、C各点，求D点方法。预测D点之后翻转需要格外谨慎。通常CD段走势越猛烈，D点之后的回调幅度越小，通常仅为38.2。蝴蝶原理典型形态图例讲解16-2007-10-11至2007-10-12日元蝴蝶Gartley形态蝴蝶原理典型形态图例讲解17-中国卫星（600118）；股票走势同样适用蝴蝶原理 本文不谈汇市中的蝴蝶形态，而套用股票走势图运用蝴蝶原理。上周同事关注中国卫星（600118），我刚好看到天图出现类似蝴蝶原理AB=CD形态。C点针对AB满足菲薄纳奇0.50回调。若符合AB=CD，D点位置应在BC的2.00回调附近，价位48块左右。本周开盘走势连创新高，并于昨日到达48块。成功验证蝴蝶AB=CD（0.50/2.00）。蝴蝶原理形态图例讲解18-2007-1-3澳元AB=CD标准形态1-30澳元四小时图形成蝴蝶原理AB=CD（0.786/1.27）形态。各点位脉络清晰，回调位符合。时间周期与价差均符合蝴蝶原理AB=CD。根据以上条件，可以抓住CD段部分行情，且目标为明确-D点满足BC的1.27回调，价位在0.7713附近。形态成立后，出现翻转，最深接近CD段的0.50菲薄纳奇回调。此图属于比较典型蝴蝶形态。11月14日欧元兑英镑蝴蝶形态预测 虽然预测空间并不大，但形态上符合蝴蝶Gartley。当前预测到达D点，价位0.7065，详见稍后汇评。蝴蝶原理分析到位提示 蝴蝶原理分析到位提示蝴蝶原理图例讲解19-2007-10-18澳元Butterfly形态2007-10-08至10-12日澳元小时图形成蝴蝶Butterfly形态。各回调位走势清晰，回调比例（B针对XA-0.786、C针对AB-0.707、D针对BC-1.414）满足AB=CD。我们可以根据以上，抓住CD段行情。本文重点阐述：关键是确认C点成立后入场点的把握。图中圆圈标出，在收出三根阳线后，基本可以确定C点成立，并追多。实际操作中，圆圈标记前期也曾经收出三根阳线，但这三根并不能完全确认C点成立。因为，收出的三根阳线并没有向上突破之前的一根大阴线，“乌云盖顶”的形态仍然没有被击破。我们认定当时走势还有回势空间。第二次形成三连阳后，可以认为向上的动能基本已经产生，最终形成Butterfly形态。蝴蝶原理典型形态图例讲解20-2007-2-23瑞郎AB=CD（0.50/2.00） 2007-2-12至2007-2-27美元兑瑞郎四小时图形成蝴蝶AB=CD形态。C点针对AB满足0.50回调。D点针对BC满足2.00回调。符合蝴蝶形态对照表AB=CD（0.50/2.00）。我们可以抓住CD段部分行情。入场切入点方面：选择在红色圆圈标出的大阴线后。在此之前不能确定C点0.50就是AB段的最深回调。只有在收出这根阴线后，方可确认C点的成立。蝴蝶原理典型形态图例讲解21-2007-9-13澳元AB=CD（0.707/1.414） 2007-9-13澳元兑美元小时图形成蝴蝶形态AB=CD（0.707/1.414）。C点满足AB段0.707回调。D点满足BC1.414回调。由此可以抓住CD段部分行情。同时AB段与CD段无论从时间周期、价差和组合回调比例上均符合蝴蝶原理AB=CD。属于典型AB=CD（0.707/1.414）形态。另外在到达D点后，形成蝴蝶翻转。短线最高翻转价位到达C点位置。蝴蝶原理形态图例讲解22-2006-7-10日元Gartley形态 2006-7-10至2006-7-28美元兑日元四小时图形成蝴蝶原理Gartley形态。B点针对XA满足黄金分割0.447回调。由此将形态初步锁定在Gartley和Crab形态。C点针对AB满足黄金分割0.707-0.786。若满足Gartley形态AB=CD，D点价位应见到BC的黄金分割1.27-1.414比例之间。后市走势先后到达了D点和D1点，另外D1点针对XA满足Gartley形态的0.618回调比例。该图属于典型蝴蝶原理Gartley形态。本文阐述观点。很多时候C点针对AB的回调比例会在两个重要比例之间（本图中的0.707-0.786），出现这种情况时，建议对D点的预测以AB=CD表对照中最近的回调比例为准（本图中的AB=CD【0.786/ 1.270】）。华夏银行（600015）蝴蝶形态存在买入机会 华夏银行（600015）60分钟图走出蝴蝶形态，当前C点基本确认。从回调看，B点针对XA约等于0.382回调。C点针对AB基本满足0.886回调。（由于股票软件无法自定义菲薄纳奇回调比例，因此可能会对最终判断产生小幅偏差），若满足Gartley形态AB=CD，短期内D点预测价位应在BC的1.129-1.27回调位，价位在21.5块左右。蝴蝶原理图例讲解23-2007-8-2美指Butterfly形态 2007-8-2至2007-8-9美元指数四小时图形成蝴蝶Butterfly形态。各回调比例满足Butterfly形态回调。AB=CD显示若C点满足AB的0.707回调。D点位置应在BC的1.414回调，价位在80.92附近。如蝴蝶形态预测，美指最终运行到位。蝴蝶原理图例讲解24-2006-9-25日元Gartley形态2006-9-25至2006-10-27美元兑日元天图形成蝴蝶Gartley形态。B点针对XA段满足黄金分割0.447回调。C点针对AB段满足黄金分割0.786-0.886之间。若满足Gartley形态AB=CD，D点位置应在BC的黄金分割1.129-1.27回调区间。结果与预期符合。D点到达BC的1.27回调位，价位在117.60附近。本文阐述观点：C点确立后，往往市场动能会非常足，很多时候没有等到AB段与CD段时间周期相等，价格就已经接近预测的回调位了。在C点确立后的几根蜡烛迅速展开回调，则蝴蝶形态成立的可能性很大。反之，若C点之后出现盘整走势，则蝴蝶形态成立的概率要低很多。蝴蝶原理图例讲解25-2007-10-29澳元Gartley&Bat形态（蝴蝶重合的判断）2007-10-29日澳元兑美元小时图形成蝴蝶原理Gartley&Bat形态。B点针对XA段满足黄金分割0.382-0.447回调。C点针对AB段满足黄金分割0.886回调。Gartley形态中AB=CD，D点位置应在BC段的黄金分割1.129回调。最终D点走势符合预期，价位在0.9227。本文阐述观点：蝴蝶原理预测走势中，随着X点的不同选择，蝴蝶形态可能发生变化，而对最终预测点产生分歧。若取蓝色X1点位，那么B点针对X1A满足黄金分割0.50回调。这样形态就变成了Gartley或Bat。若按照Bat计算，AB=CD（0.886/1.270），预测价位D1应在BC的黄金分割1.270附近。虽然最终走势还是到达了D1的价位，但出现蝴蝶重合现象仍然是存在由于形态把握不当带来的潜在风险。由于本图例是小时图蝴蝶预测，D点和D1点价位相差不多。但如换成天图预测，则两点的价差还是不小的。因此，如果出现蝴蝶重合现象，针对D点的第一预测价位应以最保守的蝴蝶形态预测价位为准。（本图中的1.129回调） 蝴蝶原理图例讲解26-2007-9-20镑日Butterfly（多点位预测）2007-9-20至2007-9-21英镑兑日元30分钟图表形成蝴蝶Butterfly形态。（多点位预测）B点针对XA段满足0.707-0.786回调。C点针对AB满足0.50回调。另外符合Butterfly形态AB=CD，D点满足BC的2.618回调位。本图阐述观点：Butterfly形态AB=CD中D点针对BC有2.00和2.618两个回调价位可以被预测。本图实际走势中两个价位均见到了，但实际操作中应首先预测2.00回调，并在C点确认后建仓，当走势到达2.00回调后，应适当削减头寸（保住胜利果实），以防止形态发生翻转。在2.618回调见到后，应全部平仓。虽然行情有可能继续上行，但不要保有任何侥幸心理。蝴蝶原理图例讲解27-2007-10-25美日Butterfly（C点的灵活变换） 2007-10-25至2007-10-26美元兑日元十五分钟图出现蝴蝶Butterfly形态。B点针对XA满足黄金分割0.618回调（略有超出）。C点针对AB满足黄金分割0.707回调位。若满足Butterfly形态AB=CD，D点针对BC应满足1.414回调。走势最终符合蝴蝶预期。见到D点后产生回调。本文阐述重点：C点的选择可以左右对D点的判断。本图中，若C点忽略“毛刺”，针对AB则满足黄金分割0.618回调位。那么从Butterfly形态AB=CD看，预测价位将在D1或D2位置，分别是BC段的1.618和2.00回调位。显然这两个价位最终都见到了。因此，对于C点的选择至关重要。当然预测1.414价位属于稳妥之举，但如果投资者对蝴蝶形态理解较为透彻时，可以进行灵活的转变，最终达到扩大获利空间的目的。11月13日美元兑日元蝴蝶预测详解 今日早盘美元兑日元半小时图形成蝴蝶Butterfly形态机会，我在博客中做了图表预测，由于行情走的比较急，节省时间，早上仅做了点位预测。现在详细说一下这个蝴蝶形态。B点针对XA符合0.618回调，C点针对AB符合0.886回调，略有突破。两个条件可以把形态锁定在Gartley和Butterfly。Gartley形态中AB=CD，D点应在BC的1.129回调位。Butterfly形态中AB=CD，D点应在BC的1.270回调位。最终两回调位均见到。由于两个形态都符合日元走势，策略还是先选择相对保守的1.129回调，到达后可继续看1.27回调。D点针对BC的1.27回调正好是Butterfly形态，D点针对XA的0.786回调。入场点方面，红色圆圈处是切入点。这根阳柱收破了C点阳柱上引线及之前的两根阴线之上，确认行情已经发生翻转蝴蝶原理典型形态图例讲解之七-2007-1-30至2007-2-5镑/日AB=CD时间价位均等形态 2007-1-30至2007-2-5英镑/日元四小时图形成蝴蝶原理AB=CD形态。AB与CD间，时间周期均为32小时左右、下跌幅度均在320点左右，且C点针对AB回调与D点针对BC回调满足蝴蝶标准AB=CD比例。（0.707/1.414、0.786/1.27）。 我们可以根据此形态抓住D点之后的翻转走势。11月19日欧元蝴蝶形态预测 欧元兑美元四小时图形成蝴蝶Butterfly形态。B点针对XA符合黄金分割0.886回调。C点针对AB符合黄金分割0.707回调。Butterfly形态AB=CD，D点预测位置应在BC段的1.414回调位，价位在1.4787。欧元兑美元当前价位1.4674，应该至少还有100点左右向上行情。若本图AB段和CD段时间周期和价差符合AB=CD，那么1.4787高度应该在今日晚间10点左右可以见到。蝴蝶原理图例讲解28-2007-11-13欧元Gartley（被昨日欧元蝴蝶包含）2007-11-13至2007-11-15欧元兑美元小时图形成蝴蝶Gartley形态。B点针对XA满足黄金分割0.382-0.447回调。C点针对AB满足黄金分割0.707回调。若符合Gartley形态AB=CD，D点位置应在BC段的1.414回调位（0.707/1.414）。走势最终到达预测价位。本文阐述观点：X、A、B、C各点在图表中均是清晰的高点与低点，走势脉络比较清晰，属于比较典型的蝴蝶形态。而相比较下，昨日做的欧元兑美元蝴蝶预测，