上海张江高科技园区开发股份有限公司招股说明书概要.doc

上海张江高科技园区开发股份有限公司招股说明书概要日期：1996-03-29上海张江高科技园区开发股份有限公司招股说明书概要本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身不是发售股票的法律文件。投资人在作出认购本股票的决定之前，应先仔细阅读本招股说明书全文，并以全文作为投资决定的依据。一、释义：在本招股说明书中，除文义另有所指外，下列词名之涵义应由以下释义规范：发起人 指上海市张江高科技园区开发公司上海久事公司发行人 指上海张江高科技园区开发股份有限公司(筹)本公司 指上海张江高科技园区开发股份有限公司(筹)公司筹委会指上海张江高科技园区开发股份有限公司筹备委员会开发公司指上海市张江高科技园区开发公司股票 指本公司每股面值人民币1元的普通股社会公众股指 本公司按照本招股说明书而向中国境内投资者发售并申请在上海证交所上市买卖的本公司股票股份 指 本公司每股面值人民币1元的股份华夏 指 华夏证券有限公司上海证交所指上海证券交易所证监会 指中国证券监督管理委员会主承销商指华夏证券有限公司股票承销协议 指本公司与主承销商于1996年3月18日达成之承销协议元 指人民币元二、绪言本招股说明书依据公司法、股票发行与交易管理暂行条例等中国现行有关证券管理法规和行政规章编写并公布，旨在向公众人士提供有关本公司的情况和股票发行认购手续等资料。本公司筹委会已批准该招股说明书并就其所知而确信，本招股说明书不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完整性负个别及连带责任。本公司本次新发行的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的，除本公司筹委会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。本公司股票之买卖，应由投资者按规定负担相应的税款，发行人、承销商和推荐人对税款不承担责任。三、发售新股有关当事人、发行人：上海张江高科技园区开发股份有限公司(筹)筹委会负责人:钱人杰地址:上海市浦东新区龙东大道200号电话:(021)58913456传真: (021)58914492本次股票发行联系人:林苑 张义华 潘桂芳、承销机构：主承销商:华夏证券有限公司法定代表人:黄玉峻地址:北京市复兴路乙63号电话:(010)8272277传真:(010)8286848联系人:沈中华 王国光 张国雄副主承销商:上海国际信托投资公司法定代表人:鲍友德地址:上海市九江路111号电话:(021)63231111传真:(021)63236119联系人:席翔德分 销 商:航空信托投资有限责任公司法定代表人:池耀宗地址:北京市朝阳区惠新西街21号电话:(010)4951702传真:(010)4928268联系人:任一夫分 销 商:中国电力信托投资有限公司法定代表人:邹泽锦地址:北京市复兴门内大街51号电话:(010)8582892传真:(010)8582892联系人:阎为民 高振营、律师事务所和经办律师发行人法律顾问:上海市第一律师事务所主任律师:吴宝琛地址:上海市淮海中路1285弄8号电话:(021)64311118传真:(021)64315436经办律师:傅玄杰 吴宝琛联 系 人：包 伟、评估机构:上海中华社科会计师事务所法定代表人 :王文彬地址:上海市浦东大道288号东信大厦7楼电话:(021)58799970传真:(021)58872507经办评估人员:王永康联系人:王永康上海市房地产估价所法定代表人 :杨国诚地址:上海市新闸路218号中泰公寓2003室电话:(021)63586034传真:(021)63586124经办评估人员:庄幼绯邓效群联系人:杨国诚、评估确认机构:国家国有资产管理局负 责 人:张佑才地址:北京市万泉河路66号电话:(010)2567744传真:(010)2541817上海市房屋土地管理局负责人:蔡育天地址:延安东路2号电话:(021)63236191传真:(021)63291123、会计师事务所:上海大华会计师事务所法定代表人 :石人瑾地址:上海市昆山路146号电话:(021)63252134传真:(021)63243522经办注册会计师:朱澍萼 陆国豪联系人：周渭明、股票登记机构：上海证券中央登记结算公司法定代表人:俞建麟地址:上海市闵行路67号电 话：(021)63566657传 真: (021)63257454、收款银行：中国人民建设银行上海市浦东分行地址:上海市浦东新区东方路818号、上市推荐人：华夏证券有限公司(同上)四、股票发行情况、承销方式：本次发行的2500万股(含250万股公司职工股) 社会公众股由主承销商组织承销团采用余额包销方式承销；、股票种类：人民币普通股；每股面值为1元人民币；、发行方式：采用在上海证券交易所上网定价发行；、发行期：1996年3月29日至1996年4月11日；、发行地区：上海证券交易所交易系统联网的证券交易网点；、发行对象：在上海证券交易所进行股东登记的境内自然人、法人和经中国人民银行总行批准的基金等（法律、法规禁止购买者除外）；、每股发行价格：6.15元人民币、1996年税后利润预测：4270万元(所得税率按15计算) 3366万元(所得税率按33计算)、每股税后利润预测:0.43元(所得税率按15计算)0.34元(所得税率按33计算)10、预计市盈率：14.3倍(所得税率按15计算)18.1倍(所得税率按33计算)11、预计本次发行后每股净资产：2.68元12、本公司本次发行的股票已申请近期在上海证券交易所挂牌交易。五、风险因素及对策投资者在评估本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。（一）行业风险作为一个承担着培育和发展高新技术产业重要基地的主要责任者，本公司兼有高新技术产业、基础设施建设和开发区土地开发的三大特点。1.高新技术产业：具有高投入、高风险、高回报的行业特点，一旦某一高新技术产业项目的开发或经营失败，则可能会影响到本公司的整体效益。2.基础设施建设：投资回报虽较稳定可靠，但投资回收期稍长。3.开发区土地开发：存在周边开发区竞争激烈、市场分割及土地资源有限等因素。另外，在张江高科技园区内有一些具有一定实力或潜力的经营者，尽管目前相互之间的协作关系良好，各自的经营重点和营销对象不同，对本公司尚未构成实质性的经营威胁，但对其未来的潜能和挑战不可低估。（二）经营风险1本公司的投资项目，在不同程度上有赖于合作者的实力与信誉，如合作者在这两方面有任何变动，必将对合作项目产生影响。2本公司的部分投资项目，需要进口设备和原材料，若这部分进口设备和原材料的价格上涨过快，或者是人民币汇率下降，都将导致项目成本上升。3本公司已投资和将要投资的项目，大多是资金密集型或技术密集型，因而在技术、人才及管理等方面都有较高要求，如有偏误，必将影响项目的得失与成败。（三）政策风险本公司受国家政策和法律的影响较大，尤其是国家的财经政策、高新技术产业开发区政策及浦东开发开放政策对本公司的经营活动不可避免地产生直接或间接的影响。对于上述诸项可能出现的风险，本公司将采取以下对策：1充分发挥园区顾问委员会和专家咨询委员会的作用， 强化投资前的科学论证工作。选择技术先进、产品成熟、市场前景看好的高新技术项目，并必须经专家评估论证。2充分利用国家给予开发区综合改革试点单位以及浦东新区的各项政策，凭借自身优势，完善并优化企业的经营机制，将公司“公、信、实、卓”经营理念落到实处，提高企业的市场竞争力和风险抵御力。3本公司的发起人上海市张江高科技园区开发公司已作出不可撤销之承诺，承诺本公司有获得基地建设所需土地和参与商品化高科技项目投资与管理的经营优先权。此承诺对排除园区内其他经营者的潜在威胁无疑十分有利。4本公司已建有一支具有丰富经营管理经验的人才队伍，今后还将进一步广招人才，提高队伍素质，保持人才优势。5对政策性风险，本公司将坚定不移地贯彻改革开放的总方针，如遇政策法规的变化，则将及时调整经营布局，努力创造良好的经济效益。综上所述，本公司自信现在与将来有能力消化风险因素，以确保股东权益。此外，本公司提醒各位投资者注意，我国股市尚处于成长阶段，股市瞬息万变。股价波动除受本公司经营业绩的影响外，还要受各种其他因素，如国家宏观经济政策的调整、国家金融形势的变化、物价的涨落、投资者的心理预期变化以及其他一些不可预见因素的影响。因此，投资者在投资本公司股票前，应对股市风险有充分的了解。六、募集资金的运用本次股票发行共可募集资金约14760万元人民币，将主要投资于高技术产业基地的基础配套设施、高科技产业项目开发生产及园区内产业配套设施项目等方面。主要投资项目如下:、高技术产业基地基础配套设施投资本次发行社会公众股募集的资金中，预计约有3500万元将用作35千伏输变电工程。为解决张江高科技园区高科技产业区2 平方公里区域和住宅基地建设的用电需要，需配套建设35千伏输变电工程。工程建成后最终规模可达到三台35/10千伏2万千伏安主变压器，35千伏三路进线( 包括电源站35千伏三仓)，采用带开关线路变压器组结线，10千伏出线24 路采用单母线四分段结线，三组3000千法电容器。35千伏输变电工程的工程费用，按可行性研究报告工程投资匡计费用3500万元。投资效益预测：围绕着建设高技术产业基地所进行的基础设施投资，其投资额按有关规定作为成本分摊到受益地块中，通过受益地块土地使用权的转让和从受益地块中收取费用来实现投资回收。此外，按照开发公司与上海市东供电局的协议，从第一台主变投运之日起的五年为限，市东供电局将以用户的供配电贴费返还的形式来补偿公司对该项目的投资收益。如补偿回收额约为公司投资额的80，预计可获投资收益3586万元。约3493万元将投资于张江高科技园区集中供热首期工程，该项目是基础设施建设。集中供热可避免各企业烟囱林立的情况，有利于节约用地、节省费用、美化环境。建设规模为安装二台10吨/r的燃油锅炉，保留一台20吨/小时燃油锅炉位置。总建筑面积2165平方米， 其中综合楼755平方米，锅炉房1122平方米。投资效益预测：张江高科技园区集中供热首期工程建成后，将进一步改善投资环境，有利于张江高科技园区更快、更好地发展。本项目的特点是边建设、边投产。在前两年建设期间，根据用户的需要提供少量的蒸汽，在第三年达到满负荷生产。项目建设期为年、生产期年。正常年产热量为19.056万吨，正常年销售收入为2023万元，具有良好的社会效益和稳定的经济效益。、高技术产业项目投资本公司将有选择地对一些高技术项目进行投资，这些项目主要集中在张江园区重点发展的三大产业领域，即生物医药工程项目、微电子信息项目和光机电一体化项目，将先在生物医药工程项目方面寻求突破。目前正在进行可行性决策论证的有：上海奈科明制药有限公司的造影剂和医药制剂项目。上海奈科明制药有限公司，是我国首家中挪合资企业，注册资金1000万美元，中方投资占40, 其中本公司的投资将占注册资金的10, 约830万元人民币。奈科明是世界上开发、生产和销售造影剂的领先企业，公司的造影剂和医药制剂产品，执行世界卫生组织的GMP药品生产质量管理要求， 所生产的离子型造影剂、泛影葡胺与非离子型造影剂欧米派克制剂以及片剂、针剂和糖浆医药制剂，对人体副作用轻微，已在世界各国广泛应用，国内由于进口等原因，使用受到限制，因此上海奈科明制药有限公司目前在国内的销售前景十分广阔。根据上海奈科明制药有限公司项目建议书中所做的可行性分析，投资的回报年限为工厂经营开始后的3.3年(即到2001年)， 按此测算，本公司投资收益率(税后)为1995年7，2000年14，2005年30。、高技术产业基地的产业配套设施项目投资约有6744万元将用作高技术产业基地的产业配套设施项目投资，项目为通用标准厂房及快装标房建设。经过市场调研，我们了解到，目前在各开发区内标准厂房很受客户的欢迎，来我公司洽谈的中外客商也对标准厂房很有兴趣，其期货市场的行情不断看好。因此，我们准备推出通用标房(海泰工贸楼)，以满足园区客户生产和办公的需要。通用标房位于园区A3-1产业地块内，为六层砼结构工业厂房，分为单体建筑和联体建筑各一幢。占地面积35,750平方米，总建筑面积35,840平方米，总投资约4482万元人民币。从经济效益上分析，标房的售价如以周边几个开发小区同类厂房平均价约250美元/平方米计算，总销售收入为7460.60万元(按1美元折合8.3元人民币计算)，扣除总投资、税金、销售费用等及所得税后，可获净利约2777万元。快装标房:公司拟在园区产业区A1-4 地块内建造轻型钢结构快装式厂房，占地面积18126.7平方米，建筑面积10345.26平方米， 总投资为2262万元人民币。从经济效益分析来看，快装标房如以300美元/平方米售价计，办公房如以600美元/平方米售价计，可获销售收入375万美元，净利润920万元人民币，投资收益率为39。如按出租价计，厂房以0.15美元/ 天平方米，办公房以0.30美元/天平方米计，一年所收租金为568万元人民币，即四年后可收回此项目投资。以上几个项目的总投资约14567万元，所募资金中的剩余部分将作为公司的流动资金。上述投资项目符合中央和国务院开发开放浦东和将国家高技术产业区发展成为高技术产业基地的决定，也符合国家鼓励投资基础产业和高科技产业的产业政策，且项目的盈利性较好、发展前景较为广阔。七、股利分配政策由于发行人的决策机构为公司筹委会，无法确定股利分配政策，以下的股利分配政策摘自发行人公司章程(草案)，需等发行之后由首届股东会选举的董事会予以确认。、本公司股利分配的一般政策本公司股利的分配实行同股同利原则。本公司的盈余为当年盈利扣除按规定上交税金后的税后利润。本公司在有盈利年度的税后利润，按下列顺序及比例分配：弥补以前年度亏损提取法定公积金10提取法定公益金5-10提取任意公积金分配普通股红利某一年度的具体分配比例，由董事会视公司经营状况和发展需要提出分配方案，报股东大会审定。本公司股利每年派付一次。当年的股利于次年的第二季度内派付。公司分派股利时，以公告或书面通知股东。、本公司采取现金股利和股票股利的形式分派股利。、本公司分派股利时，按有关法律和法规代扣股东股利收入的应纳税金。、此次认购本公司股票的社会公众股东与国有法人股股东共享一九九五年九月三十日以后的公司利润。八、验资证明上海大华会计师事务所已以华业字(95)第1007号文，出具了本公司发起人向本公司投入资本验证证明，证明发起人上海市张江高科技园区开发公司及发起人上海久事公司向本公司投入经评估确认的净资产109,412,357元,其中折股部分为75,000,000元，占公司股本总额的75,其余34,412,357元进入资本公积帐户。九、发行人情况、本公司名称：上海张江高科技园区开发股份有限公司英文名称：SHANGHAI ZHANGJIANG HI-TECH PARK DEVELOPMENT CO., LTD.、本公司名称预先核准日：1995年11月22日、本公司注册地：上海市浦东新区龙东大道200号、发起人及发行人历史情况介绍：作为发起人的上海市张江高科技园区开发公司于1992年7月28 日经上海市人民政府批准成立，是继外高桥保税区开发公司、金桥出口加工区开发公司、陆家嘴金融贸易区开发公司之后建立的浦东第四个重点开发公司，统一负责张江高科技园区的土地成片开发、市政基础设施建设、高新技术转让及综合经营。作为发起人的上海久事公司是经上海市人民政府批准成立的有限责任公司，主要从事投资、参股、综合经营开发，曾投资建设了南浦大桥、地铁一号线、虹桥机场候机楼、二十万门程控电话、河流污水治理工程等上海市政重点工程，先后支持了300 多个项目的建设，直接参资的内联、中外合资企业40多家，1994年实现利润7.09亿元。张江高科技园区既是浦东新区的重点开发区，又是国家级高新技术重点开发区之一。园区的规划总面积为17平方公里，规划为科技产业区、科研教育区、高级商住区、住宅区四大功能区。优越的园区投资环境，将提供水、电、热、煤气、通讯、道路等各类市政基础设施，重点发展以生物医药工程、微电子、机电一体化为龙头的高新技术产业，逐步形成集开发、生产、销售、科研、教育、博览于一体的中国新一代的高科技城区。张江高科技园区开发公司成立以来，发展极为迅速。提前完成了浦东重点工程龙东路5.2公里段50米拓宽的施工建设任务,完成了园区李时珍路等8公里长区内道路的竣工通车，顺利实现了园区内污水泵站、 桥梁工程、标准厂房、动迁用房、过渡办公楼、商务楼等项目建设的预定目标。在引进高新技术项目建设和利用外资方面，相继与一些在世界上有较大影响的企业集团以及美国、日本、加拿大、西欧等国的跨国公司建立了多种形式的合作关系，上海第二医科大学、浦东外国语学校等一批教育和科研机构也相继确立进入园区。截至1995年10月，园区开发公司已累计引进项目33项，协议投资总金额人民币36亿元、外汇2.4 亿美元，其中已有九个项目开始进区建设。园区开发公司投资或参股建立了各类全资、合资企业，包括上海信源张江有限公司及经国家经贸部批准设立的张江高新技术产业区进出口公司等七家公司，均取得不同程度的经济效益。发行人上海张江高科技园区开发股份有限公司是经上海市浦东新区管理委员会沪浦管(1995)245号文批准，由上海市张江高科技园区开发公司联合上海久事公司募集设立的股份有限公司。上海市张江高科技园区开发公司以园区内的0.85平方公里土地使用权以及关联土地使用权经营的营运资产、权益及债务和若干项目投资折价认购6000万股发起人股；上海久事公司以其原投资于上海市张江高科技园区内上述地块的1500万元现金及相关权益折股认购1500万股发起人股，本公司的发起人股合计7500万股。在未来本公司与开发公司的关系中，开发公司将作为本公司的最大股东，担负整个园区的总体规划和统一开发职能，其中包括部分社会性、公益性的政府职能，开发公司已对本公司作出如下承诺：在同等条件下，本公司有获得已投入本公司土地之外的园区土地使用权和参与项目经营的优先权。进入本公司的0.85平方公里土地开发已相对成熟, 且具有功能齐全、地理位置优越和交通便利的特点，已初步具备了现代高技术产业基地的各项条件。目前本公司开发地区已投产或即将投产的跨国企业有联信增压器(上海)有限公司、上海松下电子应用机器有限公司、上海松下微波炉有限公司、上海奈科明制药有限公司和上海阿法泰克电子有限公司等。其中，联信增压器(上海)有限公司系美国著名跨国企业联信公司在中国的独资企业，总投资为2700万美元，生产柴油机用涡轮增压器，目前已开工投产，预计1996年产值可达750万美元，到1999 年可年产涡轮增压器165，500台，产值为3656万美元，生产涡轮增压器零部件899，500件，产值可达1968万美元。中日合资的松下电子应用机器有限公司和松下微波炉有限公司分别生产微波炉磁控管和微波炉，投资额分别为1655万美元和2885万美元，于1995年11月正式投产，投产后每年单班生产规模可达120 万只磁控管和30万台微波炉，是迄今为止国内规模最大的。而作为我国电子工业“八五”期间头号工程集成电器封装和测试基地，由中方上海仪电控股集团公司、泰国阿法泰克集团、美国玛尔科罗切普技术公司投资成立的上海阿法泰克电子有限公司也已在张江落户。这是我国目前规模最大的集成电路专项工程，也是园区引进投资额最大的高科技项目，总投资额为7500万美元，将于1996年6 月投入批量生产，1998年生产规模将达到4亿块封装集成电路。、本公司的组织与管理结构：、本公司经营业务范围：(1)公司受让地块内的土地开发与土地使用权经营;(2)市政基础设施建设;(3)物业投资与经营管理;(4)商业化高科技项目投资与经营;(5)工程勘察、设计、施工承包、建筑装修工程、设备供应与安装、建筑材料经营；(6)投资或合资兴办各种实业;(7)保税仓储、运输；(8)与上述有关的有偿咨询业务;、经营方式：采取销售、租赁、经销、投资、服务、加工咨询等经营方式。十、董事、监事及高级管理人员钱人杰先生， 54岁, 高级工程师。曾任上海高桥石油化工总公司副总经理，现任中共上海市张江开发地区联合党委书记、上海市张江高科技园区开发公司副总经理兼党委副书记(主持工作)。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事长。张桂娟女士，54岁，高级经济师。曾任上海市计划委员会经济调节处处长，现任上海久事公司副总经理。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司副董事长。毛德明先生，44岁,工程师。曾任上海市公路管理处副处长，上海市人民政府浦东开发办公室副处长，现任上海市张江高科技园区开发公司副总经理。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事。刘正义女士，41岁,高级经济师，曾任上海市仪表局干部处副处长，上海广播电视（集团）公司副总经理，上海市张江高科技园区开发公司总经济师，现任上海市张江高科技园区开发公司副总经理兼股份制办公室主任。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事兼总经理。花明先生，37岁，副研究员。曾任上海市张江高科技园区开发公司项目部经理，现任上海市张江高科技园区开发公司总经理助理兼股份制办公室副主任。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事兼副总经理。于体健先生，59岁，高级工程师(教授级)。曾任冶金部第十九冶金建设公司科技处处长、副总工程师，上海市张江高科技园区开发公司综合计划部经理，现任上海市张江高科技园区开发公司股份制办公室副主任。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事兼副总经理。王雅丽女士，53岁，高级经济师。曾任上海实事公司工业经济部副经理、上海久事公司实业部经理，现任上海久事公司襄理。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司董事。王德宝先生，39岁, 政工师。曾任上海市轻工业工会副主席，现任上海市张江高科技园区开发公司工会副主席、公司办公室主任。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司监事会监事。张义华先生，40岁，助理研究员。曾任上海市高教电教馆影视制作室主任、副馆长，现任上海市张江高科技园区开发公司股份制办公室主任助理。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司监事会监事。王幽燕女士，29岁，经济师。现任上海市张江高科技园区开发公司股份制办公室职员。候任上海张江高科技园区开发股份有限公司监事会监事。十一、经营业绩、生产经营概况本公司具有较高的经营管理水平，从事各类高新技术投资及开发区设施建设，1993年、1994年、1995年的年销售额分别为5,570,000 元、20,512,069元、90,671,416元。、产品销售和利润情况本公司销售近几年呈不断上升趋势，销售收入和利润逐年增长。下表为本公司近几年的经营业绩情况：单位：人民币元项 目1995年 1994年 1993年主营业务收入 90,671,416 20,512,069 5,570,000主营业务利润 36,112,225 3,574,721 394,351利润总额 36,237,223 3,574,721 769,222减:所得税 5,420,584 536,208 59,153净利润 30,816,639 3,038,513 710,069、进区项目建设、投产情况目前本公司开发区域已投产或即将投产的跨国企业项目有:联信增压器(上海)有限公司、上海松下电子应用机器有限公司、上海松下微波炉有限公司、上海奈科明制药有限公司和上海阿法泰克电子有限公司。其中联信增压器(上海)有限公司已于1995年9月正式投产， 上海松下电子应用机器有限公司和上海松下微波炉有限公司于1995年11月正式投产。、高科技产业项目投资完成情况本公司于1993年投资上海赛尔生物技术公司，其产品为国际最先进技术合成人细胞生长素。我公司投资占该项目投资额11， 1993 年、1994年、1995年的资本金利润率分别为24、40、118.7。十二、股本 、本公司新股发行后总股本为10,000万股，注册资本为10,000万元。、本公司由上海市张江高科技园区开发公司及上海久事公司发起以募集方式设立。上海市张江高科技园区开发公司将其0.85平方公里土地使用权(其中0.3平方公里土地使用权年限为70年,0.55 平方公里土地使用权年限为50年)以及关联土地使用权经营的营运资产、 权益及债务和若干项目投资及上海久事公司以其于1992年10月投资于上海市张江高科技园区内上述地块的1500万元现金及相关权益折为发起人股。上述资产经评估确认净资产为10941.24万元，经上海市国有资产管理办公室批复，按68.5%折为7500万股发起人股， 其中：上海市张江高科技园区开发公司为6,000万股,上海久事公司为1,500万股。、本次发行后本公司股本结构为：股份类型：股数（万股）比例（）发起人股 7,500 75社会公众股 2,500 25其中：公司职工股 250 2.5总股本 10,000 100、本次发行公司职工股中的50由公司职工持股会认购，公司职工股从本次发行的股票上市之日起，期满半年后可上市流通。十三、资产评估 、经上海中华社科会计师事务所和上海市房地产估价所评估，本公司资产评估结果如下：( 详见上海中华社科会计师事务所关于上海市张江高科技园区开发公司部份资产评估报告书和上海市房地产估价所张江高科技园区开发公司部份土地评估报告书)评估基准日为1995年9月30日单位：人民币万元项目 评估前 调整后 评估值 评估后评估后增减值 帐面值 帐面值 增减值 幅度一、流动资产 27914.39 27914.39 29003.04 1088.65 3.90%货币资金 1065.90 1065.90 1065.90 0.00 0.00应收帐款 1545.31 1545.31 1545.31 0.00 0.00预付帐款 77.60 77.60 77.60 0.00 0.00存 货 25225.58 25255.58 26314.22 1088.65 4.32%二、长期投资 175.00 175.00 175.00 0.00 0.00三、固定资产 37.77 37.77 47.80 10.03 26.56%固定资产原值 58.79 58.79 60.02 1.23 2.10%减:累计折旧 21.02 21.02 12.23 -8.80 -41.84%固定资产净值 37.77 37.77 47.80 10.03 26.56%四、无形及递延资产 40.77 40.77 0.00 -40.77 -100.00%无形资产 - - - - -递延资产 40.77 40.77 0.00 -40.77 -100.00%五、资产合计 28167.92 28167.92 29225.83 1057.91 3.76%六、流动负债 18284.60 18284.60 18284.60 0.00 0.00预收帐款 8029.80 8029.80 8029.80 0.00 0.00应付福利费 7.22 7.22 7.22 0.00 0.00未缴税金 78.62 78.62 78.62 0.00 0.00其他未缴款 -13.82 -13.82 -13.82 0.00 0.00其他应付帐款 10182.77 10182.77 10182.77 0.00 0.00七、所有者权益9883.32 9883.32 10941.23 1057.91 10.70%实收资本 7500.00 7500.00 - 0.00 0.00未分配利润 2383.32 2383.32 - 0.00 0.00八、负债及所有者权益 28167.92 28167.92 29225.83 1057.91 3.76%注:以上结果经国家国有资产管理局和上海市房屋土地管理局确认。、本次资产评估的基本方法：（）固定资产采用重置成本法; （）长期投资按帐面价值进行评估;（）流动资产除存货中在建开发产品外，按帐面价值进行评估;（）无形及递延资产。递延资产系本公司部分摊余开办费，评估价值为零。（）负债按帐面价值进行评估。、本公司的土地资产经上海市房地产估价所评估并经上海市房屋土地管理局确认,其市场价值为人民币585,010,000 元 , 评估基准日为1995年9月30日。 后根据上海中华社科会计师事务所对上述土地资产进行的评估并经上海市房屋土地管理局批准， 投入本公司的土地资产为262,831,177元，其中，土地开发成本为203,961,264元; 土地使用权作价为58,869,913元。十四、财务会计资料本节只向投资人提供本公司最基本的财务状况、经营成果及会计政策，投资者要更详尽地了解本公司的财务会计资料，应认真阅读上海大华会计师事务所关于张江高科技园区开发股份有限公司 1992 年度、1993年度、1994年度及1995年度会计报表的审计报告书。、资产负债情况根据大华会计师事务所对本公司1993年至1995年12月31日期间的财务会计资料的财务审计，本公司资产负债情况如下表：单位:人民币元项 目 1995.12.31 1994.12.31 1993.12.31资产流动资产货币资金 4,768,216 4,214,591 5,214,591应收帐款 15,450,335 7,702,810 3,070,000预付货款 953,905 0 0其他应收款 0 0 0存货 248,236,008 161,505,696 152,430,000流动资产合计 269,408,464 173,423,098 160,714,591长期投资 1,750,000 3,750,000 3,750,000固定资产固定资产原值 600,211 571,626 343,259减: 累计折旧 146,377 142,680 78,161固定资产净值 453,834 428,946 265,098无形资产及递延资产 0 543,552 724,728资产总计 271,612,298 178,145,596 165,454,417负债及股东权益流动负债预收货款 52,381,868 72,793,175 3,700,000应付福利费 97,720 0 0未交税金 4,060,313 1,912,505 340,438其他未交款 -79,659 54,773 11,697其他应付款 95,169,309 24,569,455 85,625,107流动负债合计 151,629,552 99,329,908 89,677,242长期负债 0 0 0负债合计 151,629,552 99,329,908 89,677,242股东权益股 本 75,000,000 75,000,000 75,000,000资本公积 34,412,356盈余公积 2,114,078未分配利润 8,456,312 3,815,688 777,175股东权益合计 119,982,746 78,815,689 75,777,175负债及股东权益总计 271,612,298 178,145,596 165,454,417、经营成果根据大华会计师事务所对本公司1993年至1995年12月31日期间的财务会计资料的财务审计，本公司利润表如下:单位：人民币元 项目 1995 1994 1993主营业务收入 90,671,416 20,512,069 5,570,000减:营业成本 46,657,938 12,374,304 3,320,000销售费用 590,586 1,183,831 93,691管理费用 2,503,896 1,472,398 1,421,024财务费用 306,159 827,880 47,952营业税金及附加 4,769,316 1,078,935 292,982主营业务利润 35,843,520 3,574,721 394,351加: 投资收益 100,000 0 374,871营业外收入 24,998 0 利润总额 35,968,518 3,574,721 769,222减:所得税 5,380,578 536,208 59,153净利润 30,587,941 3,038,513 710,069、重要会计政策：(1)会计年度：自公历每年一月一日起至十二月三十一日止。(2)记帐本位币：以人民币为记帐本位币，发生非本位币业务时，系按当月月初外汇市价中间价折合为人民币记帐, 月末按外汇市价中间价折合为人民币金额进行调整，其与原帐面金额的差异作为当月的汇兑损益记入当月的损益。(3)坏帐准备:坏帐损失采用直接转销法,按实际发生的坏帐损失计入管理费用。(4)存货：开发成本以实际成本核算；低值易耗品以实际成本计价并采用一次摊销法核算。1995年的开发成本报表数按资产评估结果调整。(5)长期投资：股票投资按成本法核算；其他投资，凡投资额占被投资单位注册资金不足25%的，按成本法核算； 投资额占被投资单位注册资金25%-50%的,按权益法核算,投资额占被投资单位注册资金50%以上时,合并会计报表。(6)固定资产：固定资产按实际成本计价，折旧方法为年限直线法，并按每项固定资产(估计残值为原价的3)分别确定折旧额， 其折旧率如下(1995年的固定资产报表数按资产评估结果调整)：类 别 年折旧率办公设备 19.4运输设备 16.17其他设备 9.7-19.4(7)税项：a.所得税:按纳税所得额的15%计交。b.流转税:(含城市维护建设税及营业税金附加)税 项 税 目 税 率主营业务收入 营业税及附加 5.26%(8)利润分配: 根据上海市张江高科技园区开发公司与上海久事公司签订的发起人协议书规定,上海市张江高科技园区开发公司以0.85 平方公里土地使用权和与经营土地使用权相关的资产、负债和权益作价投资，故公司1992年至1995年9月30日实现的利润未作分配，依据国资评(1996)29号文进行折股，7500万元记入股本，其余记入资本公积金。其后实现的利润待公司成立之后，按股份制企业有关规定进行分配。、主要财务指标(1995年12月31日):(1)流动比率为170.60(2)速动比率为13.95十五、盈利预测本公司筹委会预测并经大华会计师事务所审阅验证，本公司一九九六年一月一日至十二月三十一日止盈利预测如下表： 单位：人民币万元项 目 预计经营业绩 1995年度 1996年1月1日(实际) 至12月31日止(预测)主营业务收入 9,067 18,646主营业务利润 3,611 5,024利润总额 3,624 5,024减:所得税 542 754(按15%所得税税率计算)1,658(按33%所得税税率计算)净利润 3,082 4,270(按15%所得税税率计算)3,366(按33%所得税税率计算)上述盈利预测的基准和假设如下：()基准本溢利预测是以业经大华会计师事务所审计的1992年至1995年度经营业绩为基础，并适当考虑了今后年可能出现的影响本公司经济效益的利弊因素而编制的。()假设、本公司所遵循的国家及地方现行的法律、法规、经济政策无重大变化。、一九九六年内利率、税率、汇率及市场情况无重大变化。、无其他不可抗力和不可预见因素造成的重大不利影响。十六、重要合同及重大诉讼事项截至1995年9月30日本公司签有如下的重要合同及协议:、开发公司与上海久事公司就共同作为本公司发起人，于1995年12月8日签订的发起人协议书。、开发公司与上海久事公司于1995年3月20 日共同出具的资产投入保证函。、开发公司于1995年11月10日向本公司作出的不可撤销承诺书。该不可撤销承诺书主要内容如下：(一)任何项目开发完成后，开发公司可转让该土地使用权，而本公司有优先权在同等条件下取得有关土地之土地使用权。(二)一旦本公司放弃对有关项目的优先权，开发公司有权按向本公司提出之同等条件向其