顶部的特征集.doc

顶部的特征： 1、大盘有巨大升幅（这是顶部的前提）； 2、个股轮涨并都达到一定高度； 3、街头巷尾人们都在谈股市发财的经验； 4、人们对未来股市有更高的上涨预期； 5、股市不论新手还老手都心态浮造； 6、技术上日线、周线和月线都出现顶背离：指数向上，指标向下： 7、大盘在高位振荡加剧；等待中期（30、60）均线上移； 8、顶部是个区域，不是某个点位。所以大盘在顶部个股非常活跃，指数仍然有创新高的能力； 9、平均市盈率达到较高水平； 10、大盘指数经过振荡先5日线走平，接着下穿10日线，继而跌破30日线形成空头排列，顶部正式确立。 11、大盘一旦具备前9项要件，就需要密切关注行情的变化，时刻把风险控制放在第一位，一旦顶部确立，应观望休息，等待下次良机。力免替主力在顶部站岗！ 注：顶部分大中小，这里所指的是中级以上的顶部特征。 关键词：特征 股市 行情巧用四大特征发现顶部 在股市中，投资者经常会听到这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这是因为股价在底部徘徊的时间较长，可以有充分的时间考虑，但在顶部经常是高点的时间非常短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始下跌了。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往也是会逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利，必须学会一些逃顶的技巧和方法。 一、政策特征 中国股市是一个新兴的市场，政策调控将直接影响股市，在历史的走势中，可以看到许多头部是由政策调控造成的。如95年停止国债、期货交易，造成5.18行情的大幅上涨；数日后公布新股上市额度，股指形成头部，大幅下跌。96年12月中旬，深沪股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形成阶段性头部。97年5月中旬的大顶部也是由直接政策调控造成的。5月9日证券印花税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公布了300个亿的新股上市额度；97年5月22日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧跟着是一轮大幅下跌。因此，一个投资者如想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜集政策信息。并通过精心分析这些政策信息，通过政策面的微小变化，及时发现管理层的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场，将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者对扩容消息一定要谨慎对待。 二、利好出尽将形成头部 在股市中，由于信息的对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为“见光死”。如：东北热电（600795）98年7月14日公布每股收益0.538元的优良业绩，并有十送六和十配三的诱人方案，属于业绩极优、方案极佳的好股，结果此股复牌后，高开低走，庄家借机拉高出货，当日收出一根大阴线，形成明显的头部。因此，当股价已连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就必须了解庄家常借利好出货的手法。 再如99年9月9日公布了三类企业（国企、上市公司、国家控股公司）可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了100多个点，但第二日股指便开始下跌。 三、市场现象特征 当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；当散户大厅全都是新面孔的时候；当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；当买证券类报纸、杂志买不着的时候；当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当大型股评报告会人满为患的时候；当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。 四、技术特征 当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。 1、形态法：当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态； 2、当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成； 3、在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字都是股价见顶的信号； 4、周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。通常是见中期顶部和大顶的信号； 5、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股指和股价进入极度超买状态，头部即将出现； 6、宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号； 7、MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。 8、股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时； 9、当长期上升趋势线被股价向下突破时； 投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。因为股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。剖析顶部的成交量特征:跳出固定的思维模式 一、顶部的巨量特征。(揭开风险最小化、利润最大化的神秘面纱) 所谓：天量之后见天价。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时，是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到以上，大盘股的换手如果达到以上，同时股价已有 一定涨幅的，则在放出巨量的当天，就要当机立断地迅速卖出该股，无论其股价是涨是跌。 有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准，但是，成交量仍是最近一轮行情以来最大成交量的，也要将其视为天量水平。比如有的个股在一轮行情中，换手从未超，如果当股价涨升到一定高度后，突然连续多次地出现超过的换手时，投资者也要加以警惕，从技术分析历史上看，量与价之间有必然的联系，“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。(独家证券参考，全新角度看股市) 二、量比急剧放大特征。 部分个股经过大幅拉升后，突然出现量比急剧放大现象，也是重要的头部特征。和前两种放巨量不同，这种放量的换手率并不大，但是，量比却大得惊人，有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大，所以容易使投资者产生麻痹心理，从而错失逃顶的机会。 三、不放量的顶部特征。 这种情况多出现在股价涨幅惊人，庄家获利极为丰厚的时候。假设庄家将某只个股从元拉升到元，如果庄家在元附近建仓了的仓位，那么，庄家只需要在元的高位换手，就可以收回全部成本，其余的筹码庄家在任何价位抛出都是获利的。也就等于庄家在高位徘徊的一段时间内，每天只要保持和平时一样的成交量，当累计清空的流通股，就已经完成出货了，这对庄家来说实在是轻而易举的。 当然，这仅仅是种简明的算法，实际上庄家的成本结构非常复杂的。不过，由此我们可以看出，涨幅过于巨大的个股中所隐藏的风险很大，令人难以预测庄家的意图，这类个股庄家即使不放量，也能在投资者不知不觉中顺利出货。 此外，还有一种庄家不放量的出货模式。因为庄家在高位放量出货时，容易引起一些有经验投资者的警觉，而且散户船小好调头，往往能跑得比庄家快。庄家为了避免出现这种被动局面，有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法，在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样，在股价形成顶部时就不会有放量迹象。 因此，投资者要放弃“只要个股不放量，庄家就一定没出货”的思维误区，当庄家获利极为丰厚，或在某种特定条件及需要的情况下，即使个股不放量，庄家也一样可以出货，股价也一样会形成顶部。（尹宏）应该如何判断大盘顶部特征抄底逃顶是投资者经常谈论的话题，对于二级市场的投资者来说，如果做好了这两件事，则每轮行情都会有丰厚获利。所以，我们很有必要认识一些大盘的底部及顶部特征，以便采取相应的投资策略。今天我们先从以下几个方面谈谈大盘的顶部特征。从政策面上看，“股市政策市”是朋友们都听说过的股市格言，管理层对股市涨跌的态度一般都会通过一些像证监会规定、深沪交易所新闻，还有银行利率的调整、国家有关金融政策的颁布来较间接地表达出来，常常对股市起着“牵一发而动全身”的作用，甚至影响其中期的趋势。往往在股市过于火爆时，管理层会出台一些加强监管的政策，或加速扩容等等，以起到限制股市过热的作用。如1996年11月至12月沪深两市以“井喷”形势连续上扬，管理层连发十二道金牌，这就意味着管理层已拿出黄牌，对证券市场的疯狂上涨提出警告，预示顶部的到来。可最终由于成效不显著，股市继续疯狂，不得不拿出红牌，出台了设立涨、跌停板等制度的三大政策，使沪深两市“跌停”三天。所以通过对一些证券新闻线索的揣摩，来解读管理层对行情发展的态度，这对预测行情的发展可以起到事半功倍的作用。如近期中国证监会发布并实施证券公司内部控制指引，要求各证券营业部上交机构投资者名单，和资金在前100位的个人投资者名单，并且大力查处中科系股票坐庄案，就是一个明显的警告信号，这也是近日庄股连续跳水，股市接连下跌的直接原因之一。从市场面上看，股市是人类的股市，投资者的行为往往能从另外一个侧面反映股市的变化。在牛市中往往出现这样的现象，你买了股票挣钱，他买了股票也挣钱，大家都挣钱，那我买了就没有不挣钱的道理。所以大家纷纷入市，排队开户的散户也排出了营业部的门外，大户室的最低资金从几十万涨到几百万。难道庄家在做好事为散户抬轿子吗？其实这时庄家想的就是出货，而“庄家进货大盘见底，庄家出货大盘见顶”，庄家群体纷纷出货，大盘的中级顶部也就到了。从技术面上看，“天量见天价”的说法也屡次被市场证明。量与价之间有必然的联系。我们绝不可以认为天量一出马上就出现天价，这样判断过于将市场简单化了。要注意到，目前的热门个股及其所属的龙头板块往往被主力资金集中控盘，这些个股的上升取决于其中庄家的行为，而龙头板块的涨跌决定了中级行情顶部的形成。上涨放出巨大的成交量是庄家派发行为最明确的表现，龙头板块庄家的集体出货导致大盘的“天量”之后“天价”也将出现。并且在出现“天量”的当天，指数K线形态为高位十字星或大阴线，且从时间上看，在出现“天量”后的三天内如没出现更大成交量，就可判定当日为“天量”，指数为“天价”，大盘见中级顶。例如“519”行情时大盘持续放量，6月25日两市“天量”，当日上证指数为下跌365的中阴线，龙头板块网络科技股纷纷跳水，两日后大盘见中级顶。关于大盘见顶的技术特征是技术分析的一个重要方面，本文限于篇幅，只做了其中一个方面的简单介绍通过顶部背离判断股市大盘调整 摆股网 我们可以通过顶部背离判断股市大盘调整，即在指数创新高的时候，技术指标没有同步创新高，这就是对市场强势的一次不确认，预示着市场可能调整。背离是指股票或指数在下跌或上涨过程中不断创新低(高)，而一些技术指标不跟随创新低(高)。下面，我们着重谈MACD指标的背离，它指的是MACD图形走势和K线图的走势方向正好相反，主要有顶背离和底背离两种。 顶背离：股价K线图上一峰比一峰高，而MACD指标图形上由红柱构成的图形却是一峰比一峰低，这叫顶背离现象。一般是股价将高位反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。底背离：底背离一般出现在股价的低位区。股价还在下跌，而MACD图形上由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，叫底背离现象。一般是股价将低位反转的信号，表明股价短期内将上涨，是比较强烈的买入信号。 通过顶部背离判断股市大盘调整的要点：背离是一种技术现象，并不表示股价一定要上涨，但可以作为分析走势的一个重要指标；MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。股价在高价位时，通常只要一次背离即可确认即将反转。而股价在低位时，一般要反复几次背离才能确认；从实战经验来看，真正具有上涨性质的阳线，其盘中量价配合极少背离。而上涨不佳的阳线其量价多出现背离。如何预测股票大盘阶段顶部 第一：必须始终坚持从“成交量、换手率、趋势线”这三个方面去细心研究，对任何一只短期翻番股票应该树立风险意识并加以重视，成交量激增、换手率连续超过15%-20%，股价连续在高位徘徊时间超过两周，且跌破5、10、20日平均线，必须逐步离场观望。第二：警惕主力制造假突破。从复盘资料里我们可以看到，998行情见顶时期，大盘经历“5.30”、“6.20”以及国庆三个重要调整后，不少的个股都出现了技术K线上的“三重顶”。而在12月18日开始的大盘反弹中，有220家股票走出了历史新高行情。可是，我们也应该看到，很多股票冲关过程中出现了“假突破”。例如深万科在10月31日以涨停方式冲击历史阻力位，走出新高，不少技术派人士纷纷看好该股中长期巨大上升空间被打开，争先恐后追杀进去，可是，在随后的几天时间里，深万科不涨反跌，甚至走出破位局面。即使在目前看来，调整仍然未完。可见，主力在技术上的制造假突破，往往就是代表中级行情向淡。这样的个股例子很多，比如2007年8月7日的湖南投资、2007年11月5日的泰山石油等等。第三：警惕“慢火煮青蛙”的猎杀行为。这样的手法往往出现在基金机构高度控盘的品种上，6124点到1664点的惨烈下跌，不少主力并不是通过“放量滞涨”来完成大逃跑的，而是通过每天缩量隐性抛售，“慢火煮青蛙”，让不少看多客深受其害。因此，对某只股票的股价从涨不动的高位下跌行为一定要多注意，尤其是一个时间周期的龙头股票如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早退出来要紧。比如2007年10月15日的601088中国神华、2007年10月8日的广电网络等。判断个股趋势的好坏，衡量个股行情的优劣，前期谈到的“看涨不涨，必须出；看跌不跌的，应该坚决吃进，”这些原则不能够动摇，特别是对短线客来讲。很多人后悔自己抛早了，但是，却很少想到如果贪婪和犹豫使自己高位被套的滋味。第四：注意那些面对历史套牢区域主动回调的品种，这说明主力做多意愿的不坚决。假如所关注的品种还是属于缺乏成长性做保障，那么，当反弹遇到重要阻力位的时候，投资者在冲高过程过不妨先减轻仓位，比如深成指8850点以上是我多次强调的阻力位，如果久攻不破，大盘整体趋势掉头的时候，应该逐步减持或清仓。第五：日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好，像此类股票总有补跌赶底的时候。即使未来股票出现恢复性上涨，前期重要的支撑平台都会成为短期反弹受阻位置，也能够成为中级反弹行情的阶段顶。第六：市场中期底形成后，个股方面通常会有30至50左右的涨幅，部分反弹龙头甚至还有100%的涨幅。投资者一定要记住，不可太贪心，一般在面对前期阻力位的时候，不少个股还会出现一定程度的技术回撤，不要轻信专家们煽动诱惑，一旦趋势线发生变化，必须注意见好就收，把最后的利润留点给胆子大的人去挣。大势是市场中所有个股的趋势综合而成的，而个股又是千千万万个交易者的交易态度所决定的。在现实生活中我们就是想猜一个人的心思都难，更别说是没见面的千千万万的各种处于“敌对”的对手，所以说，要精确的预测大盘的顶底部是完全不可能的。我们能够做的是从一些标志性的个股走势中大概推测大盘的顶底部，从无数次的观察与研究中，我发现判断一个中期顶部的出现一般可以结合一段时期大盘的累计涨幅的大小，可以结合历史成交量的大小这些情况来判断，技术上还可以分析其趋势线的变化，一般讲，中长期的指标像30.60日线通常就是好的参考，或者说是短期急速拉高后的高位反复震荡却难以突破向上，往往都可能出现一个中期调整。另外，龙头股也是一个最好的观察对象，还记得2003年11月的行情中，就是600005等龙头股见顶后，大势过一段时间就见顶了。那么如何发现龙头股，又如何判定龙头股见顶了。现在正在进行的这波行情，银行板块和房地产板块无疑是领头板块，而600036 招商银行和000002 万科A也是其中的龙头股，那么，只要这两股明显出现见顶信号，大盘也应该离顶部不远。当然，我们也可以看见龙头股的交替过程，像引领这波行情，主力资金先后启动了银行，地产，钢铁，机械，石化，资源等个股作为不同周期的龙头，因此，也要结合这些盘面的交替是否连贯，是否成功转换为依据。最近一个时期，个股翻番现象极为普遍，需要特别提醒的是，这些短期涨幅十分巨大的品种，风险已是不可低估。未雨绸缪，把这篇文字写在这里。大盘中期顶部特征如何识别顶部的识别道理上和底部一样，我们可以参照底部研判法的思路来识别顶部的时间和位置。大体来说顶部的特征如下：1、 领涨板块涨幅已大，甚至达到100%，已经出现回落，大盘仅由冷门股补涨支持。2、 RSI80以上并出现顶被弛。3、 伴随利空传闻有巨量长阴线出现，虽在次日重新拉回高位，但无法创出新高。4、 处于上文所述的底部上升以来的敏感时间周期。5、 市场人士依然乐观，决心再不换股，采取捂股策略。6、 周K线指标80以上死叉。中期头部即可确认，大幅下跌将至，将底部买入的筹码可尽数卖出，耐心等待下一个卖入机会的到来。在下跌行情中一般应停止操作，坚决持有现金。普通投资者亏损的最大原因就在于下跌行情中要么仍持有满仓，要么反复寻找短线机会，导致由盈转亏，深度套牢并且搞坏心态，生活在巨大的心理压力之下。如何识别行情顶部 不管牛市和熊市，靠划线和数浪来预测底部和顶部总是一百个人一百个说法，缺乏实战意义。投资者应当更关心决定行情走势的关键要素。下列几大要素如果出现，并不表明行情肯定见顶回落，但如果几大要素同时或综合性表现，那就表明从2319点底部启动的行情将要见顶回落。其一，此轮行情的领头机构，国家队主力社保基金、人寿、各大保险公司投入股市的资金开始陆续撤退，那肯定是股价上涨脱离了价值区域，大盘见顶时机随之而来。其二，公募基金的仓位从目前平均70%左右上升到90%以上，那就表明大盘上涨的动力不足了，常言说的对底部是基金砸出来的，顶部是基金买出来的。其三，财经频道的划线数浪专家一致看多时，大盘便进入危险的高峰区。此时的技术K线肯定冲破了一个阻力区，当60日均线、半年线，甚至年线相继突破时，价值投资者反而见好就收，趋势投资者便会空翻多，越来越乐观，从而成为市场反向指标。其四，房地产价格再度止跌上涨，并带动消费价格，生产价格上涨时，大盘指数见顶回落概率加大。下半年国家宏观调控特别对房地产调控不能松动。如果房价不能控制好，物价水平就不会稳定。这对股市是个大利空，社会游资也会重返房市。通胀无牛市有一定道理。其五，绩差股群体暴涨也是大盘见顶信号。不论大盘蓝筹还是小盘创业，只要股价与其业绩和成长性相适应，不离谱，都可以被管理层接受。如果股价脱离实际业绩加成长性，而且是大批量股票，那就表明，这个市场缺乏机构认可的投资价值，大盘下跌是迟早的事。其六，扩容再次提速。如果证监会每周发行7到8只的股票觉得不够，又加码到10家以上，不管小盘大盘，大盘股价便会受到心理冲击，行情难以持久。其七，人民日报等官方权威媒体连发重磅反股市泡沫的社论或文章。那绝对表明管理层对股价上涨持反对态度。这是股价见顶的预兆，先行指标。上述要点目前还没有群体出现，所以目前大盘指数还处在相对安全的区间。投资者可以选补涨和业绩快速增长类股票，特别关注B股等价值洼地股票。对于上述七大要点，投资者可从各类媒体中捕捉到各种信息，加以去粗取精。千万不要随意被垃圾信息所迷惑。这些信息的特点是利用网络媒体特点，把一些很平常很次要的信息渲染成天下大乱。对此，投资者应当更相信国家统计局公布的各类数据和主流媒体报道的有事实根据的财经信息。剖析顶部的成交量特征一、顶部的巨量特征。所谓：天量之后见天价。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时，是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到以上，大盘股的换手如果达到以上，同时股价已有 一定涨幅的，则在放出巨量的当天，就要当机立断地迅速卖出该股，无论其股价是涨是跌。 有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准，但是，成交量仍是最近一轮行情以来最大成交量的，也要将其视为天量水平。比如有的个股在一轮行情中，换手从未超，如果当股价涨升到一定高度后，突然连续多次地出现超过的换手时，投资者也要加以警惕，从技术分析历史上看，量与价之间有必然的联系，“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。二、量比急剧放大特征。 部分个股经过大幅拉升后，突然出现量比急剧放大现象，也是重要的头部特征。和前两种放巨量不同，这种放量的换手率并不大，但是，量比却大得惊人，有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大，所以容易使投资者产生麻痹心理，从而错失逃顶的机会。 三、不放量的顶部特征。 这种情况多出现在股价涨幅惊人，庄家获利极为丰厚的时候。假设庄家将某只个股从元拉升到元，如果庄家在元附近建仓了的仓位，那么，庄家只需要在元的高位换手，就可以收回全部成本，其余的筹码庄家在任何价位抛出都是获利的。也就等于庄家在高位徘徊的一段时间内，每天只要保持和平时一样的成交量，当累计清空的流通股，就已经完成出货了，这对庄家来说实在是轻而易举的。 当然，这仅仅是种简明的算法，实际上庄家的成本结构非常复杂的。不过，由此我们可以看出，涨幅过于巨大的个股中所隐藏的风险很大，令人难以预测庄家的意图，这类个股庄家即使不放量，也能在投资者不知不觉中顺利出货。 此外，还有一种庄家不放量的出货模式。因为庄家在高位放量出货时，容易引起一些有经验投资者的警觉，而且散户船小好调头，往往能跑得比庄家快。庄家为了避免出现这种被动局面，有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法，在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样，在股价形成顶部时就不会有放量迹象。 因此，投资者要放弃“只要个股不放量，庄家就一定没出货”的思维误区，当庄家获利极为丰厚，或在某种特定条件及需要的情况下，即使个股不放量，庄家也一样可以出货，股价也一样会形成顶部。如何观察大盘头部的形成对于近期的市场许多投资者都感到突然，对于来临的调整没有心理准备，更没有操作上明确的策略，因此对市场如何运行以及怎样制定操作方法显得相当的重要。其实，观察市场的头部有很多方法，在调整来临之前也有许多征兆，投资者可以从中寻找脉络，在今后的操作更好的进行运用，把握自己的投资机会。在这里主要针对目前的运行进行分析，就技术层面上看，大盘指数从2003年11月最低1307点上扬以来，实际上在2月初期就有调整的要求，但在利好消息的刺激下继续走强，所以出现了延续，这只是改变了调整的具体时间和空间，但压迫调整的趋势没有改变。可以从两点来预测大盘的调整，一是从传统的计算方法上，去年上海最高的综合点位在1649.6点，出现在4月，而后在约7个月的调整后，最低达到1307.40点，下跌342.2点，按照不同等级的划分，其上升反弹的空间分别是130.72点、211.6点、342.2点、553.68点和684.4点，对应的点位为1438.12点、1518.88点、1649.6点、1861.08点和1991.8点，每一个点位都是比较关键的反弹区间，要注意的是这只是大概的区间，并不是非常准确的阻力点位，在2月的技术上看在攻击1649.6点后就有回调的压力，但是突发性利好使其上涨的行情暂时延续。第二个方面是成交的变化，一般而言上涨必须要有成交的配合才有效，为了排除掉每个月交易日不同的影响，在这里主要用每月日平均成交金额，2003年是11月指数见底，而其成交在10月就开始放大，并且随着行情的延续不断放大，其顶峰在2月达到日平均成交361亿元，但在三月可以看到虽然指数继续上涨，然而该月份却是日平均成交出现了下跌，只有252亿元，如果4月能够改变这种情况则行情可以延续，但从前期来看，进入4月后成交依旧下跌，目前可以看到无法超越2月的水平，所以指数要调整的内在要求，这时候就要有心理的准备。而从宏观面来看，虽然各项经济数据表明企业的业绩持续向好，决定了市场长期的走牛方向，但短期的要求调整的信号明显，特别是进行差别存款准备金率，发展改革委员会要严格控制投资的谈话都可以看出货币政策的改变，只不过具体的体现时间不确定罢了。但当央行突然上调银行存款准备金率的时候，加之出现德隆系的崩盘，真正的调整也就拉开了序幕。当然，就操作上讲，在没有明确出现调整之前可以一直做多，不需要去猜测头部在哪里，因为那对具体的操作非常有害，但当下跌明确时就要决定操作的动作了，只要在4月13日和14日能够确定头部就可以了，而不要去准确把握4月7日的头部。此后就应该空仓出局，一直观望，不要去贪图理论上的获利机会，就今后的底部而言，从回调的高度来看，至少应该回调到1600点以下，时间上也要几个月的时间，所以现在就是观望为主，从成交金额看看4月的情况，进入5月如果第一周成交在平均200亿元以下，意味着必然5月也是个调整月份，那就一直等待到日成交开始放大的月份出来才去判断底部，毕竟量为价先！ 顶部量与价的特征分析地震爆发前都会出现种种征兆，如牛会莫名其妙地狂奔，干枯的井会坦然冒出水。善于总结这些征兆，有助于我们趋利避害。大盘或个股见顶，亦会先出现种种的预兆。俗话说， - 天量之后有天价 - ， - 量比价先行 - ，这些话有无根据，我们先从历史重要的顶部看看（以沪指为例），再总结一下大盘见顶时的价量关系有何特征。 1997 年 5 月 12 日沪市成交 165.7 亿元，为数个月以来的最大量，同日创下该轮行情的最高点 1510 点，其后股指反复下跌，量与价在本轮行情中配合默契，同时达到高潮。 5 月 15 日 5 日均量为 126 亿元， 10 均量为 133.8 亿元， 5 日均量线跌破 10 均量线，下跌过程中量能不断萎缩。 1998 年 6 月 4 日创下中级反弹行情的新高 1422 点，同时 5 日均量线跌破 10 日均量线，当日成交仅 73 亿，不仅低于该轮行情最大成交量 4 月 9 日的 124.7 亿，而且低于 5 月份的平均成交量 83 亿，说明天价不一定需要天量来配合，较小的成交量亦可炮制出一个中级顶部来，但出现该顶部的时间与 6 月 1 日创出大量的时间（当日成交 102 亿）较为切近，量比价先行的规律依然有效。 1998 年 11 月 17 日摸高 1300 点后反复下调，该顶部的成交 57 亿， 11 月 6 日创下 95 亿的近期峰值后逐日减少， 17 日顶部的成交已为当时的较低值，放量之后 7 个交易日后才出现顶部。 11 月 16 日 5 日均量线跌破 10 均量线，与顶部出现的时间几乎一致。 99 年 2 月 8 日大盘出现一轮反弹， 4 月 9 日创下 1210 点成为该轮反弹的顶点，成交 73.2 亿，第二天创下本轮行情最大成交 73.8 亿元，稍稍滞后于股指创新高的日期， 4 月 15 日 5 日均量线跌破 10 均量线，股指之后反复下挫。 5 月 19 日大盘爆发一轮轰轰烈烈的大行情，至 6 月 30 日创出历史新高 1756 点之后回调，当天成交 378 亿，而本轮行情的峰值为 6 月 25 日的 439.7 亿，天量之后仅仅 3 个交易日即出现天价，大盘演化完全证实了 - 量比价先行 - ， - 天量之后有天价 - 的规律， 7 月 5 日 5 日均量线开始跌破 10 均量线，调整趋势形成。 从以上重要顶部的价量关系可看出，顶部的形成，与成交量有着密不可分的关系。从中我们至少可得出几条规律性： 1 、 一般来说，若成交量创出近期的大量，此时宜警惕天价的出现。成交量创出新高后，后续成交未能继续放大，天价往往在其后的数天内出现（甚至天量与天价同时出现），此时宜减仓操作。 2 、 顶部的形成，有时并不需要成交量的配合，特别是在较弱的市场里，如 98 年 11 月，较小的成交量亦有可能形成一个重要的顶部。此时则应结合均量线来判断。 3 、 顶部形成之后一般成交量会减少，很快会出现 5 日均量线下穿 10 日均量线的情况，此时宜及时止损出局。当然，在盘整行情中或是上升趋势的中途整理阶段，亦有可能出现 5 日均量线下穿 10 均量线的情况，如 98 年 3-6 月上升过程中、 98 年 9-11 月盘整阶段，此形态出现原有趋势并未改变。说明 5 日均量线下穿 10 均量线与大盘是否见顶不是一一对应关系。虽然如此，此形态仍有极大的参考价值，出现此形态时先出局观望往往是明智的选择。大盘中期顶部特征如何识别 顶部的识别道理上和底部一样，我们可以参照底部研判法的思路来识别顶部的时间和位置。大体来说顶部的特征如下：1、 领涨板块涨幅已大，甚至达到100%，已经出现回落，大盘仅由冷门股补涨支持。2、 RSI80以上并出现顶被弛。3、 伴随利空传闻有巨量长阴线出现，虽在次日重新拉回高位，但无法创出新高。4、 处于上文所述的底部上升以来的敏感时间周期。5、 市场人士依然乐观，决心再不换股，采取捂股策略。6、 周K线指标80以上死叉。中期头部即可确认，大幅下跌将至，将底部买入的筹码可尽数卖出，耐心等待下一个卖入机会的到来。在下跌行情中一般应停止操作，坚决持有现金。普通投资者亏损的最大原因就在于下跌行情中要么仍持有满仓，要么反复寻找短线机会，导致由盈转亏，深度套牢并且搞坏心态，生活在巨大的心理压力之下。通过顶部背离判断股市大盘调整我们可以通过顶部背离判断股市大盘调整，即在指数创新高的时候，技术指标没有同步创新高，这就是对市场强势的一次不确认，预示着市场可能调整。背离是指股票或指数在下跌或上涨过程中不断创新低(高)，而一些技术指标不跟随创新低(高)。下面，我们着重谈MACD指标的背离，它指的是MACD图形走势和K线图的走势方向正好相反，主要有顶背离和底背离两种。 顶背离：股价K线图上一峰比一峰高，而MACD指标图形上由红柱构成的图形却是一峰比一峰低，这叫顶背离现象。一般是股价将高位反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。底背离：底背离一般出现在股价的低位区。股价还在下跌，而MACD图形上由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，叫底背离现象。一般是股价将低位反转的信号，表明股价短期内将上涨，是比较强烈的买入信号。 通过顶部背离判断股市大盘调整的要点：背离是一种技术现象，并不表示股价一定要上涨，但可以作为分析走势的一个重要指标；MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。股价在高价位时，通常只要一次背离即可确认即将反转。而股价在低位时，一般要反复几次背离才能确认；从实战经验来看，真正具有上涨性质的阳线，其盘中量价配合极少背离。而上涨不佳的阳线其量价多出现背离。判断大盘短线需要调整的理由 今天盘面非常热闹两个市场只有10只股票是下跌的！加上是周末情节的缘故大盘盘中完成当天的调整，可以说没有理会技术指标的风险提示，如果主力目标明确这次反弹的高点在2200点附近，那么今天或许过去的这一周似乎能回答技术指标的疑问。这一波股票行情涨到现在我们不仅要知道，而且必须要知道什么样的股票涨的相对高了，什么样的股票还没有涨，或者他干脆这一波就不涨了的股票，相信你经常看盘面，也一定有所收获了。自己做的股票自己心里最清楚。我还是想用技术指标来解读大盘盘面的变化，可是想来想去我没有办法能解释大盘的发展趋向阿，不管他怎样走，我把平时用的技术指标，也是我经常使用的都拿上来想说明理由，恐怕也无法说的清楚大盘如何去发展的。我想去预测大盘的走势，知道是你用技术指标去联想到的股票未来的走势，不知道的朋友就会笑话我做的无用功阿。大盘下一周能否过去2020点，并且站在2000点之上，这也是大盘能否继续上行的理由之一。（要是过去，大盘走到这里，接下来就要小心短线调整了）问题是主力想做多。我看下午的分时走势，今天盘面的发展有点让人猜不明白了。下午收盘前的拉升没有出现新高。整个成交量比较昨天有所放大，今天的上涨幅度缩小了。我就是想知道星期一的成交量和大盘的发展方向了。涨要涨的你得意忘形，跌要跌的你痛哭流涕。这是做股票的基本思路？今天收盘为止上海大盘获利比例筹码百分之27.47，接近百分之30了。2900点处割肉出局的筹码仍然有相当部分。我看了一下江恩指标，虽然认为大盘短线需要调整，但股票市场也有突破盾化指标的现象发生。有的时间过分相信技术指标会受制于技术指标，而失去方向。我现在所以乐观看大盘的发展方向，是看星期一大盘如何发展的。这样心里就会有底了，判断大盘和股票的运行方向其实有很多方法，比如背离方法，比如金死叉方法，还有更能说明问题的股票死穴位方法（经常看股票的心得体会）别人拿不去的。顶部与底部的技术指标判断2010年10月28日 13:21环球外汇网【大 中 小】 【打印】 共有评论0条顶部与底部的判断在股市的操作中是极为重要的，作为成功的股市投资者当然希望在顶部抛出股票，在底部买进股票，这是广大投资者梦寐以求的事，很多投资者都想有一些在底部买股票机会，在大盘顶部能将所有的股票抛掉。但实际上，有许多顶部和底部出现的时候却是较难知觉的。主要的原因在于当顶部出现的时候常会和技术上的回档结合在一起，有时股指和股价在进入到一定的高位后往往还有进行高位调整后再次上升的趋势，若过份地对大盘或个股敏感却不一定能获利，因此，对顶部和底部的短线判断有不同的要求。从第二高(低)点判断大盘与个股的顶部与底部在短线中有时较难对顶部与底部进行判断，有许多情况真是处在身在顶部(底部)而不知顶(底)的情况，而且有时投资者认为大盘已到达顶部，但在众多买盘的介入下，股指却仍然创出新高，这种情况在大牛市时代极易出现，也是一些技术派人士常会在上升途中拼命唱空的重要原因。实际上，大盘的上涨与下跌和多头与空头的力量密切相关，顶部与底部的形成往往是两种力量出现重大转折点的时刻。除利用波浪理论以及其他指标来判断大盘的底部与顶部以外，较为常见的方法是利用技术形态上的第二高点来判断顶部与底部的方法。比如说，沪市大盘在98年6月4日上涨至1423点后似乎短线较难判断底部，但经过回档后，大盘并未创出1423点的新高，从而确立了1423点为顶部。有时底部的判断也是如此，98年8月18日大盘在经过连续的下跌后，终于下探至1043点尽管当时有一种短线见底的感觉，但尚未得到第二低点的确认，在以后大盘再反弹至1190点后，再次出现了下跌，但大盘仅下跌至1072点后大盘再次出现了上升，从而使股指的短线底部得到了确认。从上证指数在98年见顶时的形态和上证指数在98年见底的开态，可以清楚地发现第二高(低)点对判断大盘顶部与底部的作用。从理论上讲，之所以会出现第二高点不能突破第一高点的情况，往往属于多头力量开始有所削弱，而空方打压的力量即将产生，反过来，当空方对股指进行持续的打压后，在创出第一低点后，多方开始反击，若第二低点不能再次出现的话，其转折点也将由此而产生。这种情况不仅会表现在大盘之中，在个股方面常会有类似的情况，特别在第二高(低)点判断个股的顶部与底部时常会有较大的实战性。比如说，沪市的葛洲坝在97年上市后即被炒作，股价从13.50元一直炒至22.90元，但该股在20元左右盘整近16个交易日后，该股曾在6月26日一度想再创新高，但股价仅上摸至21.20元后便掉头而下，该价位由于不能冲破前次22.94元的新高，从而确立的22.90元为其顶部。投资者即使不能在22.90元全部抛出股票的话，若能在21.00元左右抛出的话多少也有较大的收益。0 股市顶部判断分析-献给散户股民未来的回忆 中国股市走过了20年历程,大大小小的顶部不少,但是,总结大周期的月线顶部到现在才走过了一次,周线顶部也才走过8次,其中还有3次是大周期下跌中的反弹顶,只有5次是上升中创立的周线级别顶部,决大多数散户股民对顶部意识淡薄或认不清顶部的形态构成,因此,多数股民是逃不掉顶的,根据各周期的变化,我在这里胡乱说一下,仅供阅历浅的股民参考. 股市目前基本是以月线做为上涨或