犀利点金(黄金)：再现黑色星期五,深V过后缓慢拉升(周评1.21-1.25).doc

犀利点金：1月14日-1月18日黄金白银一周行情分析【行情回顾】在进入“三九寒冬”后，贵金属市场似乎也受到了感染，基本上处于“休眠”状态，上周5个交易日金银价格走势表现得较为平淡，没有大起大落风起云涌，波澜不惊的窄幅震荡走势，主要源于消息的匮乏。伦敦金方面，上周金价维持在1644-1679这35个点的区间内窄幅震荡，前半周相对弱势，最低回测至1644后受到买盘支撑缓慢回升，周中在受到德拉基相对乐观积极言论的提振下，冲高至周线高点1679，周五多头小幅获利回吐，金价再度回调，周线最终收报在1662.10美元/盎司。天通银方面，上周整体波幅为212个点，其中前半周维持在小区间6030-6160之间窄幅整理，盘中多次测试6160一线受阻回落，周中在消息面的利好因素影响下，顺势破位了6160并且拉升至周线高点6246，周五尾盘再度回落，重回6160下方，最终收盘于6134，周线录得一根小阳十字星。 【基本面分析】上周消息面回顾欧洲央行周四(1月10日)宣布维持0.75%基准利率水平不变。行长德拉基措辞态度乐观，提振市场风险偏好情绪。由于市场此前普遍预期德拉基对欧元区经济将持悲观态度的，并暗示未来将进一步放宽货币政策以提振经济。然而，德拉基一句“有关利率决定是一致做出的”却令市场大跌眼镜，黄金白银也顺势录得一波不错的涨势。德拉基开“金口”欧元幸福来得有点突然欧洲央行周四一致决定维持利率在0.75%不变。欧洲央行行长德拉基讲话之前，市场普遍预期德拉基将对欧元区经济持悲观态度，并将暗示于未来放宽货币政策以提振该地区经济，但这并没有发生，这成为欧元暴涨的最主要原因。德拉基周四在利率决议后的新闻发布会上对欧元区局势发表了较为乐观的言论，称日内央行维持利率不变的决议是一致做出的，因欧元区国家国债收益率、CDS费率显著下滑，且欧洲股市已经走高，他称，这一利率决议说明，并无降息呼声。德拉基表示，欧元区经济疲软的状况料在2013年持续，资产负债表调整、持续的不确定性将继续令经济活动承压。同时，近期诸项经济指标已在低位持稳，年内稍晚经济料将逐渐复苏，但经济前景的风险依然向下，风险来自于结构性改革的缓慢实施。德拉基称欧银一致决定维持利率不变，这成为欧元盘中加速上涨的催化剂。此前市场预计欧银或许会在未来某次会议上宣布降息，但目前降息概率已大大降低。超级马里奥或已经赢得这场欧债危机战役在6个月前，欧洲央行(ECB)行长德拉基(MarioDraghi)曾承诺采取一切措施避免欧元区崩溃，随后欧元区各国政府国债收益率下跌、欧洲股市上涨及欧元走强，种种迹象表明德拉基或许已在金融市场中赢得胜利。周四，欧元区外围国家债市表现强劲，10年期西班牙国债收益率收盘位于5%下方，为2012年3月9日以来首次，同时，意大利10年期国债收益率同样创出超过2年以来的最低水平。这与六个月前的形势相比极为鲜明。自2012年7月开始，西班牙国债收益率飙升引发了市场对欧元区解体的担忧且令市场陷入混乱，德拉基被迫安抚市场并宣布欧洲央行将采取一切措施控制欧债危机的蔓延。市场情绪的复苏和欧洲金融市场的反弹是欧洲央行货币政策的一个关键部分：市场信心逐渐增强意味着该央行或将维持目前货币政策保持不变。本周市场展望欧银决议大戏唱罢，风险情绪积极攀升。在缺乏进一步重大风险事件指引前，各国经济数据将成为主要驱动力。欧美主要国家下周将公布大量通胀数据，全球大宽松时代中，通胀高低是揣测货币政策走向的关键。若数据表现良好，预计本周的乐观情绪将进一步助涨风险货币。同时，美国债务上限谈判的任何风吹草动也是牵动市场的主要因素。对于债务上限，渣打银行指出：“我们也担忧美国政府如2011年债务上限谈判那样，直到最后一分钟才愿意做出重大决定。这对短期不利，尤其是美股债务目前实际上已经达到上限了。美国财政部将能够采取一些非常措施避免技术上的违约，直至2月下旬或者3月上旬。但是支出谈判可能再次走钢丝。如果共和党要求在提高债务上限的同时削减等额政府支出削减也不足为奇，而这将意味着约1.2万亿美元的减支。”在避免财政悬崖的协议达成之后，曾在2011年8月将美国主权评级从AAA降至AA+的标普(S&Ps)表示，本次达成的预算协议是理清联邦政府中期赤字和债务轨迹的进一步举措，但并未为中期政府债务比率的显著改善打下基础，美国仍需采取更多行动。另外两大评级机构惠誉(FitchRating)和穆迪(Moodys)目前维持美国主权评级在AAA的顶级水平不变，但均警告该国评级存在下调风险。此外，国际货币基金组织(IMF)也加入其中，表达了其对美国债务上限等财政问题的担忧。IMF指出，美国在提高财政可持续性方面还有很多工作需要完成。 【技术分析及做单思路】 伦敦金本周金评回到老套路上，笔者将会从各大周期走势对金价当前的走势情况，以及对后市的预测做个详细的分解。先看周线，上周金价连续第三周窄幅整理，收取小阳十字星。上周金价再度测试中期均线组MA30和MA60失败，金价反弹所面临的压力仍旧不容小视。而向下看，2012年5月-8月这3个月的底部筑底平台高点正在上周金价回落的低点1628一线，所以金价向下发展的动力也不够强。那这两方面的力量焦灼在一起，就使得金价进一步走震荡走势的概率进一步加大。日线方面，自从2012年11月份金价高点1755以来的下跌趋势线明显打压着金价的反弹空间，金价在连续两周内试探MA30都被像是打压下来，抽出大阴线，多头头头寸跑短线获利了结的情绪高涨，而下方在近期的低点附近1645-1630一线都有不同程度的买盘介入，使得金价短期内的下跌空间也变得较为有限，与周线给出的信号一致，金价目前陷入了进退两难的境地，加之整个1月份后半月市场的焦点涣散，在没有消息面的引导下，金价很难出现强势破位，反而是进一步走震荡走势的概率很大。4小时方面也需要做个简单的阐述，对于本周的操作可以起到一个具体的指引作用。如图所示，连续2个月左右的时间内，金价都是运行在白色的下跌趋势线下方，而这一区域在均线系统内也被称之为冷空气带，表面金价依旧处于一个弱势格局中；从均线系统来看，当前金价正在粘合集结多根均线，扭线动作已经走到一定程度，但是均线系统还未完全粘合，尤其是MA120目前还是向下运行，对金价的打压力度将会继续表现的非常明显。从均线和K线的结合来看，当前K线与短期均线组出现了一定的乖离，那么本周操作空单时，不宜过于激进，耐心等待K线向短期均线组靠拢是去切入空单，而下方在靠近1645-1630一线都可分批去介入多单，尤其是在金价回测至1645下方时，空单需要非常谨慎的去对待。临盘操作方面笔者将会在盘中及时提供给。 天通银先做个声明，由于天通银在元旦期间停盘，所以盘面表现的不是很连贯，为了更为精确的对行情分析进行解析，这里笔者将会参照国际银价（伦敦银）盘面走势。先观察周线走势，在12月份银价连续收出4根阴线后，进入到1月份，银价整体走势表现为低位窄幅震荡，反弹的力度比较有限，尤其是在周线形成M顶形态后，多头元气大伤，短期内还没缓过劲来，后市银价势必还要继续调养。但是另一方面，近期银价从高点7100-7200一线回测到5920一线，已经跌至5300-7200这波涨幅的0.618位置，在5920-6000一线有着较强的支撑作用，后市空头要有所发展，需要强势破位这一线，才能彻底搞定白银这“打不死的小强”。日线方面，银价在相对低位5920-6400之间已经连续震荡了接近3周时间，均为出现明显破位，其中两度向上测试大角度向下发展的MA30附近都被打压下去，短期均线组也是在低位多次反复缠绕，而当前的短期均线组与MA30甚至是其他中长期均线还有较大的一段空间距离，所以白银的反弹甚至是反转之路，只能用“路漫漫其修远兮”来形容了。另外这里提一下MACD的情况，快慢线在零轴下方较为深远的地方金叉后，继续小幅发散想零轴附近前行，但是还远远没有到靠近零轴这一空方根据地的时候。小周继续强势围观即将下行至6220-6250的MA30的阻力情况。下方的强支撑只能从近期的震荡区间的低点附近去寻找了，可先行关注短支撑6050-80一线的实体破位情况，这一线下破则需进一步关注下方5920-50之间的支撑情况。4小时方面，如图所示，银价3度扭线，使得当前MA5、10、30、60都已经集结完毕，且在每次粘合时，银价表现都不是很安分，短期内都进行过方向选择，目前在试探至MA120时，就显得各位重要了，因为这是最后一根长期均线，本周先行观察这一均线的角度转变以及与其他均线系统的粘合情况，本周预计银价将会再度进行震荡，以时间换空间的手法，拉平中长期均线，然后再去等待方向选择。综合来看，银价近期走势依旧处于相对弱势，上方的反弹压力非常强大，银价需要一步一个脚印的去拉平甚至扭转均线系统的走势，操作上先行关注6050-80这一支撑情况，上方的强阻力关注6220-6250一线，小区间关注6050-6160，大一点的区间关注5920-6250.周一操作可以在6050-70一线轻仓做多，止损在6020下面一点即可，上方初见6160附近切入空单，止损放大在6220上方。即时操作建议笔者临盘给出。 【本周关注】周一澳大利亚11月季调后房屋贷款许可件数(月率)澳大利亚11月季调后投资房屋贷款许可额欧元区11月工业产出(年率)欧元区11月工业产出(月率)周二德国12月调和消费者物价指数终值(年率)德国12月调和消费者物价指数终值(月率)德国12月消费者物价指数终值(年率)德国12月消费者物价指数终值(月率)英国12月核心零售物价指数(年率)英国12月核心零售物价指数(月率)英国12月核心消费者物价指数(年率)英国12月核心消费者物价指数(月率)英国12月季调后核心生产者输出物价指数(月率)英国12月季调后核心生产者输入物价指数(月率)英国12月零售物价指数(年率)英国12月零售物价指数(月率)英国12月未季调核心生产者输出物价指数(年率)英国12月未季调核心生产者输入物价指数(年率)英国12月未季调核心生产者输入物价指数(月率)英国12月未季调生产者输出物价指数(年率)英国12月未季调生产者输出物价指数(月率)英国12月未季调生产者输入物价指数(年率)英国12月未季调生产者输入物价指数(月率)英国12月消费者物价指数英国12月消费者物价指数(年率)英国12月消费者物价指数(月率)欧元区11月季调后贸易帐(亿欧元)欧元区11月未季调贸易帐(亿欧元)美国12月核心零售销售(亿美元)美国12月核心零售销售(月率)美国12月核心生产者物价指数(年率)美国12月核心生产者物价指数(月率)美国12月零售销售(亿美元)美国12月零售销售(月率)美国12月生产者物价指数(年率)美国12月生产者物价指数(月率)美国1月纽约联储制造业指数美国11月商业库存(月率)周三澳大利亚1月西太平洋/墨尔本消费者信心指数(0116-0117公布)澳大利亚1月西太平洋/墨尔本消费者信心指数(月率)(0116-0117公布)日本11月核心机械订单(年率)日本11月核心机械订单(月率)日本12月国内企业商品物价指数(年率)日本12月国内企业商品物价指数(月率)日本12月家庭消费者信心指数(内阁府)瑞士11月实际零售销售(年率)欧元区12月调和消费者物价指数终值(年率)欧元区12月调和消费者物价指数终值(月率)欧元区12月核心消费者物价指数终值(年率)欧元区12月核心消费者物价指数终值(月率)美国12月季调后核心消费者物价指数美国12月季调后核心消费者物价指数(月率)美国12月季调后消费者物价指数(月率)美国12月未季调核心消费者物价指数(年率)美国12月未季调消费者物价指数美国12月未季调消费者物价指数(年率)美国11月国际资本净流入(亿美元)美国11月外资净买入美国公债(亿美元)美国12月工业产出(月率)美国1月NAHB房价指数美国上周EIA原油库存变化(万桶)周四中国12月实际外商直接投资(年率)(0117-0125公布)澳大利亚12月季调后就业参与率澳大利亚12月季调后失业率澳大利亚12月就业人口变动(万人)瑞士12月生产者/进口物价指数(年