伊利股份财务比率分析.doc

皇氏乳业 2010-2012财务分析一、 短期偿债能力比率A存量1.营运资本=流动资产-流动负债2012年: 6207301147790=527060 2011年: 8727441286579=4138352010年: 7557611019850=2640892.短期偿债存量比率（1）流动比率=流动资产/流动负债2012年：620730/1147790=0.541 2011年：872744/1286479=0.678 2010年: 755761/1019850=0.741 （2）速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+交易性金融资产+所有应收款）/流动负债2012年：(200420056063)/1147790=0.2232011年：(3921130+66180)/1286579=0.3562010年：(3341740+39270)/1019850=0.366（3）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债2012年：200420/1147790=0.1752011年：392113/1286579=0.3052010年：334174/1019850=0.328B流量 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 2012年：240854/1147790=0.2102011年：367038/1286579=0.2852010年：147457/101985=1.446二、 长期偿债能力比率A 存量1.资产负债率=（总负债/总资产）*100%2012年：1229042/1981540=0.622011年：1362403/1992950=0.6842010年：1085029/1536232=0.7062.产前比率和权益乘数产权比率=总负债/股东权益2012年：1229042/752498=1.633 2011年：1362403/630574=2.1602010年：1085029/451204=2.405权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率2012年：1.633+1=2.6332011年：2.106+1=3.1062010年：2.405+1=3.4053.长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)*100%2012年：81252/(81252+752498)=0.0972011年：75824/(75824+630547)=0.1072010年：65179/(65179+451204)=0.126B流量1.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用2012年：(173602+4916+35074)/4916=43.4482011年：(183244+(4916)+30398)/(4916)=42.4592010年：(79576+(2071)+5786)/(2071)=40.2182.现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用 2012年：240854/4916=448.9942011年：367038/(4916)=47.6622010年：147457/(2071)=71.201 3.现金流量债务比=（经营现金流量/债务总额）*100%2012年：240854/1229042=1.8662011年：367038/1362403=0.2692010年：147457/1085029=0.136三、 营运能力比率（一）应收账款周转率 应收账款周转次数=销售收入/应收账款2012年：4199096/28930=145.1462011年：3745137/28127=133.1512010年：2966499/25722=115.329 应收账款周转天数=365/（销售收入/应收账款）2012年：365/(4199069/28930)=2.5152011年：365/(3745137/28127)=2.7412010年：365/(2966499/25722)=3.165 应收账款与收入比=应收账款/销售收入=1/应收账款周转次数2012年：28930/4199069=0.0072011年：28127/3745137=0.0072010年：25722/29966499=0.0008（二） 存货周转率 存货周转次数=销售收入/存货 2012年：4199069/299464=14.0222011年：3745137/330959=11.3162010年：2966499/258365=11.481 存货周转天数=365/（销售收入/存货）2012年：365/14.022=26.0312011年：365/11.316=32.2552010年：365/11.481=31.792 存货与收入比=存货/销售收入=1/存货周转次数2012年：299464/4199069=0.0712011年：330959/3745137=0.0882010年：258365/2966499=0.087（三）流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入/流动资产 2012年：4199069/620730=6.7652011年：3745137/872744=4.2912010年：2966499/755761=3.925 流动资产周转天数=365/（销售收入/流动资产）2012年：365/6.765=53.9542011年：365/4.291=85.0622010年：365/3.925=92.994 流动资产与收入比=流动资产/销售收入=1/流动资产周转次数2012年：620730/4199069=0.1482011年：872744/3745137=0.2332010年：755761/2966499=0.255（四）营运资本周转率营运资本周转次数=销售收入/营运资本2012年：4199069/(527060)=7.9672011年：3745137/(413835)=9.0502010年：2966499/(264089)=11.233 营运资本周转天数=365/（销售收入/营运资本）2012年：365/(7.967)=45.8142011年：365/(9.050)=40.3322010年：365/(11.233)=32.494 营运资本与收入比=营运资本/销售收入=1/营运资本周转次数2012年：527060/4199069=1.0562011年：413835/375137=0.1102010年：264089/2966499=0.089（五）非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产2012年：4199069/11360810=3.0862011年：3745137/1120206=3.3432010年：2966499/780471=3.801 非流动资产周转天数=365/（销售收入/非流动资产）2012年：365/3.086=118.2762011年：365/3.343=109.1832010年：365/3.801=96.027 非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入=1/非流动资产周转次数2012年：1360810/4199069=0.3242011年：1120206/3745137=0.2992010年：780471/2966499=0.263（六）总资产周转率总资产周转次数=销售收入/总资产2012年：4199069/1981540=2.1192011年：3745137/1992950=1.8792010年：2966499/1536232=1.931总资产周转天数=365/（销售收入/总资产）2012年：365/2.119=172.2512011年：365/1.879=194.2522010年：365/1.931=189.021 总资产与收入比=总资产/销售收入=1/总资产周转次数2012年：1981540/4199069=0.4722011年：1992950/3745137=0.5322010年：1536232/2966499=0.518四、 盈利能力比率（一）销售净利率=（净利润/销售收入）*100%2012年：173602/4199069=0.0412011年：183244/3745137=0.0492010年：79576/2966499=0.027（二）总资产净利率=（净利润/总资产）*100%2012年：173602/1981540=0.0882011年：183244/1992950=0.0922010年：79576/1536232=0.052（三）权益净利率=（净利润/股东权益）*100%2012年：173602/752498=0.2312011年：183244/630574=0.2912010年：79576/451204=0.1765、 市价比率（1） 市盈率=（每股市价/每股收益）=（每股市价/（普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数）*100% 2012年：21.98/(1736020000/19262300)=6.5732011年：20.43/(1832440000/7648700)=1.4582010年：38.26/(795760000/9946400)=4.834（二）市净率=（每股市价/每股净资产）=（每股市价/普通股股东权益/流通在外普通股股数）*100% 2012年：21.98/(7524980000/19262300)=1.5162011年：20.43/(6305470000/7648700)=4.2362010年：