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技术分析 开篇顺序及要素1 K线基本形态2 RSI指标原理及适用4 形态及经典理论介绍5 技巧与原则6 学习与应用 成功的投资顺序及要素 学习并了解市场从职业到专业模拟操作熟悉规则 处理问题实际操作 目标从林法则 盈利 投资活动要素风险转移 对冲成本控制 降低利润合理 最大周期相对 最短 线图分析法 线图这种图表源出于日本 被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动 通过 线图 我们能够把某一周期的价格波动完全记录下来 四个基本数据开盘收盘最高最低3种基本形态阳线阴线十字星 最高与收市价之间的部分称之为 上影 开市价与收市价之间称为 实体 开市价与最低价之间就称作 下影 32 54 11 3 25 58 7 10 15 000亿 4 970亿 1 910亿 阳线结果性描述指价格由需求方决定市场对需求的主动型表现 阴线 结果性描述指价格由供给方决定 市场对需求的被动型表现 最高与开市价之间的部分称之为 上影 开市价与收市价之间称为 实体 收市价与最低价之间就称作 下影 十字线平衡位置的描述多数情况下标明供求双方彼此对商品的价格及数量比较满意 没有明显的偏离 而下一个周期的k线类型决定短期走向 其他方式大概还有10种左右多数是上述三种类型组合表现属于价格运动的过程性描述 主观意向很强 这里就不一一介绍了 其中包括长短上影长短下影光头光脚等 线基本型态组合 投资者获利或者亏损 完全是因为价格的运动而产生 而价格是随供求关系的变化而变化 作为交易场中最普遍的价格表现方式 K线适用于任何体现供求关系的市场 所谓基本型态组合是以k线图中 三至五个周期的k线变化为对象 对未来价格走势的分析与推演 一 上升形态 特征 均价线之上运行 高点创新高2 低点创新高3 均价线向上 二 上升调整形态 均价线之上运行 高点没创新高2 低点创新低3 均价线向上 三 下跌形态 特征 均价线之下运行 高点创新低2 低点创新低3 均价线向下 四 下跌反弹形态 均价线之下运行 高点创新高2 低点创新高3 均价线向下 五 盘整形态 盘整形态的特点是综合了上升调整形和下跌调整形的某些特征 主要出现在阶段性的底部或顶部 我们能够辨认出上面的几种形态 基本上市场中获利是没有问题了 在上涨形态做多 在上升调整形态加仓做多 在连续三根k线收盘价小于平均线就出场 做空则反向操作 而盘整形态 我们不操作 记住 尽量不要做盘整市 那是交易中的百慕大地带 是打乱你的交易计划 迷失操作原则的漩涡 给你的投资带来损失 新的问题是 我怎么知道下面会走出什么形态 如果判断错误怎么办 预测以及对策 辅助工具之3 RSI指标原理及适用 HSBC JPM C IBM GM PNC LICB ML DB C 相对强弱指数 相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力 从而作出未来市场的走势 1 计算公式和方法 上升平均数 上升平均数 下跌平均数 100 2 运用原则 1 计算公式的限制不论价位如何变动 强弱指标的值均在 与 之间 强弱指标保持高于 表示为强势市场 低于 表示为弱势市场 强弱指标多在 与 之间波动 当六日指标上升到达 时 表示价格已有超买现象 如果一旦继续上升 超过 以上时 则表示已到严重超买的警戒区 价格已形成头部 极可能在短期内反转回转 至于衡量一只股票的超买 超卖水平 我们可以参考该货币过去 个月之强弱指标记录 很好的买卖讯号是 进入超买超卖区 然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域 不过这里仍然要得到价格方面的确认 才能采取实际的行动 这种确认可以是 趋势线的突破 移动平均线的突破 某种价格型态的完成 强弱指标与价格或指数比较时 常会产生先行显示未来行情走势的特性 亦即价格或指数未涨而强弱指标先上升 价格或指数未跌而强弱指标先下降 其特性在价格的高峰与谷底反应最明显 当强弱指标上升而价格反而下跌 或是强弱指标下降而价格反趋上涨 这种情况称之为 背驰 当 在 至 上时 价位破顶而 不能破顶 这就形成了 顶背驰 而当 在 至 下时 价位破底而 不能破底就形成了 底背驰 这种强弱指标与股价变动 产生的背离现象 通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号 和超买及超卖一样 背驰本背并不构成实际的卖出讯号 它只是说明市场处于弱势 实际的投资决定应当在价格本身也确认转向之后才作出 虽然在行情确实发生反转的情况下 这个确认过程会使投资者损失一部分利润 可是却可以避免在生情后来并未发生反转的情况下投资者可能作出的错误的卖出决定 相对地说 这种错误会对投资者造成更大的损失 因为有时候行情会暂时失去动量然后又重新获得动量 而这时价格并不发生大规模的转向 RSI评价 相对强弱指数能显示市场超卖和超买 预期价格将见顶回软或见底回升等 但 只能作为一个警告讯号 并不意味着市势必然朝这个方向发展 尤其在市场剧烈震荡时 超卖还有超卖 超买还有超买 这时须参考其他指标综合分析 不能单独依赖 的讯号而作出买卖决定 背离走势的讯号通常者都是事后历史 而且有背离走势发生之后 行情并无反转的现象 有时背离一 二次才真正反转 因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验 形态及经典理论介绍 1 反转型态 头肩顶 底 反转形态指价格趋势逆转所形成的图形 亦即价格由涨势转为跌势 或由跌势转为涨势的信号 1头肩型态解析头肩顶走势 可以分解为以下不同的部分 1 左肩部分 上升形态 上升调整形态 2 头部 上升形态 下跌形态 3 右肩部分 下跌形态 下跌反弹形态 4 突破 下跌形态 2 市场含义 1 这是一个长期性趋势的转向型态 通常会在牛市的尽头出现 2 第三次回升价格没法升抵上次的高点 就把握机会沽出 3 当头肩顶颈线击破时 就是一个真正的沽出讯号 4 当颈线跌破后 最少跌幅量度方法一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线 然后在完成右肩突破颈线的一点开始 向下量出同样的长度 由此量出的价格就是将下跌的最小幅度 反转形态 单日反转 反转形态 圆形顶 反转型态 双重顶 底 反转型态 三重顶 底 反转型态 潜伏底 反转型态 型 反转型态 喇叭型 菱型实际是喇叭型和对称三角型的结合 缺口 一般缺口都会填补 趋势线理论1 型态分析 连接价格波的高点的直线为下降趋势线 连接价格波动的低点的直线为上升趋势线 根据波动的时间又可分为长期趋势线 连接长期波动点 和中期趋势线 连接中期波动点 市场含义趋势线表明当价格向其固定方向移动时 它非常有可能沿着这条线继续移动 3 要点提示上升趋势线是连接各波动的低点 不是各波动的高点 下降趋势线是连接各波动的高点 并不是各波动的低点 当突破趋势线时出现缺口 这突破将会是强而有力 有经验的技术性分析者经常会不断地修正原来的趋势线 趋势线按作用又可分为支撑线和压力线1 支撑线和压力线的作用支撑线 surportline 又称为抵抗线 当价格跌到某个价位附近时 价格停止下跌 甚至有可能还有回升 压力线 resistanceline 又称为阻力线 当价格上涨到某价位附近时 价格会停止上涨 甚至回落 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动 2 支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破 那么这个支撑线将成为压力线 同理 一条压力线被突破 这个压力线将成为支撑线 这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的 条件是它被有效的足够强大的价格变动突破 3 支撑线和压力线的确认和验证一般来说 价格突破一条支撑线或压力线之后 价格会有一个回拉的动作 回拉之后的方向才是市场运动的真实方向 轨道线 是基于趋势线的一种方法 在已经得到了趋势线后 通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线 这条平行线就是轨道线 两条平行线组成一个轨道 这就是常说的上升和下降轨道 轨道的作用是限制价格的变动范围 对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化 与突破趋势线不同 对轨道线的突破并不是趋势反向的开始 而是趋势加速的开始 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报 黄金分割线和百分比线1 黄金分割线画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字 这些数字中0 382 0 618 1 382和1 618最为重要 价格极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力 第二步是找到一个点 某个趋势的转折点就可以作为进行黄金分割的点 这个点一经选定 我们就可以画出黄金分割线了 江恩理论 金融走势分析 赫赫有名的江恩理论创始人 证券市场历史中的世界级大师江恩 凭其高超的操作技巧 在其一生的投机生涯中总共从市场赢了三亿五千万美元 他交易次数的成功率在 以上 在当时与今天的证券市场投资人眼中 他确是一个近乎于 神 的顶级人物 而他创立的 江恩理论 至今也仍享受着 神 一样艰深难明的地位 受人膜拜 江恩理论是以研究测市为主的 江恩通过数学 几何学 宗教 天文学的综合运用 建立起自己独特的分析方法和测市理论 由于他的分析方法具有非常高的准确性 有时达到令人不可思议的程度 因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩测市系统 但在测市系统之外 江恩还建立了一整套操作系统 当测市系统发生失误时 操作系统将及时地对其进行补救 江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的LufkinTexas 父母是爱尔兰裔移民 1902年 江恩在24岁时 第一次入市买卖棉花期货 1906年 江恩到俄克拉荷马当经纪人 既为自己炒 亦管理客户 在1908年 江恩30岁时 他移居纽约 同年8月8日 发展了他最重要的市场预测方法 名为 控制时间因素 经过多次准确预测后 江恩声名大噪 江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖 结果264获利 22次损失 获利率92 3 江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主 这与他的预测系统完全不同 江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开 使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地 遵守准则以决定趋势 不要以猜测和希望来做交易 买卖规则重于预测 这就是江恩常胜的真正秘诀 江恩在十二条规则之上 建立了整个买卖的系统 基本上 所使的方法是纯粹技术性为主 而买卖方法是以跟随市势买卖为主 与他的预测完全不同 江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开 江恩的 条操作守则 建立你自己的交易原则 每次入市买 卖 损失不应超过资金的十分之一 永远都设立止损位 减少买卖出错时可能造成的损失 永不过量买卖 永不让所持仓位转盈为亏 永不逆市而为 市场趋势不明显时 宁可在场外观望 有怀疑 即平仓离场 入市时要坚决 犹豫不决时不要入市 只在活跃的市场买卖 买卖清淡时不宜操作 永不设定目标价位出入市 避免限价出入市 而只服从市场走势 如无适当理由 不将所持仓平盘 可用止赚位保障所得利润 在市场连战皆捷后 可将部分利润提取 以备急时之需 切忌只望分红收息 赚市场差价第一 买卖遭损失时 切忌赌徒式加码 以谋求摊低成本 不要因为不耐烦而入市 也不要因为不耐烦而平仓 肯输不肯赢 切戒 赔多赚少的买卖不要做 入市时落下的止损位 不宜胡乱取消 做多错多 入市要等候机会 不宜买卖太密 做多做空自如 不应只做单边 不要因为价位太低而吸纳 也不要因为价位太高而沽空 永不对冲 尽量避免在不适当时搞金字塔加码 如无适当理由 避免胡乱更改所持股票的买卖策略 江恩十二条规则建立你的预测系统 江恩的数学预测方程并不复杂 实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线 1决定市场的走势 2在单底 双底或三底水平入市买入 3根据市场波动的百分比买卖 4根据三星期上升或下跌买卖 5市场分段波动 在一个升市之中 市场通常会分为三段甚至四段上升的 在一个下跌趋势中 市场亦会分三段 甚至四段浪下跌的 6 利用5或7点波动买卖 1 若趋势是上升的话 则当市场出现5至7点的调整时 可作趁低吸纳 通常情况下 市场调整不会超过9至10点 2 若趋势是向下的话 则当市场出现5至7点的反弹时 可趁高沽空 3 在某些情况下 10至12点的反弹或调整 亦是入市的机会 4 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时 投资者要小心市场可能出现短期市势逆转 7成交量衡量参与人数的多寡 8时间因素 江恩第八条理论买卖规则是时间因素 认为在一切决定市场趋势的因素之中 时间因素是最重要的一环 江恩认为时间是最重要的一因素 原因有二 第一 时间可以超越价位平衡 第二 当时间到达 成交量将增加而推动价位升跌 超越平衡 的意思是 当市场在上升的趋势中 其调整的时间较之前的一次调整的时间为长 表示这次市场下跌乃是转势 此外 若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话 表示市场已经进入转势阶段 当市场在下跌的趋势中 若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间 表示市势已经逆转 同理 若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度 亦表示价位或空间已经超越平衡 转势已经出现 图12市场的时间及价位超越平衡 表示市场转势回落 在市场即将到达转势时间时 通常市势是有迹可寻的 在市场分三至四段浪上升或下跌时候 通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短 这现象表示市场的时间循环已近尾声 转势随时出现 市场的时间及价位超越平衡 表示市场见底回升 江恩亦认为 金融市场是受季节性特环影响的 因此 只要将注意力集中在一些重要的时间 配合其他买卖规则 投资者可以很快察觉市场趋势的变化 9当出现高低点或新高时买入 10决定于大势趋势的转向 重要的历史事件节日 11最安全的买卖点 12快速市场的价位波动 江恩认为 若市场在短促的时间大幅下跌 亦可消化整个市场的超买技术状态 江恩的意思其实是 时间与价位的影响可以互相转换的 当市场处于一个超买阶段 市场要进行调整 若调整幅度少的话 则调整所用的时间便会相对地长 相反而言 若市场调的幅度大的话 则所需要的时间便会相对地少 江恩回调法则一 回调法则 回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动 回调理论是江恩价格理论中重要的一部分 根据价格水平线的概念 50 75 100 作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力 二 江恩50 回调法 江恩50 回调法则是基于江恩的50 回调或63 回调概念之上 江恩认为 不论价格上升或下降 最重要的价位是在50 的位置 在这个位置经常会发生价格的回调 如果在这个价位没有发生回调 那么 在63 的价位上就会出现回调 江恩循环周期理论 江恩波动法则与共振 1 当长期投资者 中期投资者 短期投资者市场行为的共振 2 当时间周期中的长周期 中周期 短周期交汇的时间点共震 3 当长期移动平均线 中期移动平均线 短期移动平均线共振 4 当K线系统 均线系统 成交量KDJ指标 MACD指标 布林线指标等多种技术指标共振 5 当金融政策 财政政策 经济政策等多种政策共振 6 当基本面和技术面方向一致时 将产生极大的共振点 共振并不是随时都可以发生 而是有条件的 当这些条件满足时 可以产生共