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解剖广发系日期：2006-11-16来源： 作者：字体：大 中 小 解剖广发系广发的贡献：挑破了基金业的脓疮 中国基金业的自私与残酷文化一直在受到声讨，经过整顿的基金黑幕是否已经还给投资者一个大致的清白，强势的广发基金给我们提供了一个难得的案例。锐不可挡的广发基金最近可谓屋漏偏逢连夜雨，在借壳延边公路与腰斩洪都航空遭到普遍质疑之后，最近旗下重仓股更是突然集体表演高台跳水，除中华企业、盐湖钾肥外，全部深幅下挫。在基本面没有发生多大变化的情况下，人们有理由问，广发基金究竟发生了什么？围绕着广发基金所发生的一系列事件让人匪夷所思，借壳延边公路的轮番炒作让股价上涨近400%，而洪都航空也坐上直升机在两年之内股价上升了10倍。让这些股票忽而上天忽而落地的幕后推手到底是什么？监管层把培育机构投资者上升到政治任务的高度，可惜，这些在呵护中疯长的基金长得越来越像罂粟花。证监会在11月8日公布的基金管理公司投资管理人员管理指导意见，对于基金公司投资管理人员的行为再三规范，同时强调要保障基金份额持有人的合法权益。如此强调的原因正因为痼疾难治。监管层如果真想让基金公司走上规范之路，仅仅发布指导意见是不够的，更重要的是形成机制、让基金利益与份额持有人的利益一致，以及监管调查过程的透明、执法的及时与公正。目前事实正好相反。广发基金重仓股下挫，相关投资者与份额持有人自然是遭受池鱼之殃。数据显示广发基金最近一个月的表现总体居后：广发聚丰、广发小盘成长、广发聚富、广发稳健成长、广发策略优选的净值增长率依次为-2.187、-2.001、-1.624、-0.903、2.505。这对基金非但无损反而有益。以洪都航空而论，在升至43.38元的过程中，广发基金一方面业绩排名领先，另一方面还可以多收管理费；在股价下跌过程中，虽然业绩排名大降，但因管理的资产规模已经大幅上升，管理费仍然很可观。今年5月17日，广发策略优选之所以能以184亿份的规模成立，与该公司旗下基金重仓股洪都航空在四五月份的持续暴升有密切联系。广发基金总监所说的我只为我的基金持有人负责，我不对股价负责，应该改为我们只对我们自身的利益负责，而不对除此之外的一切负责。由于竞争激烈，基金追逐排名，在关键时刻玩弄股价的行为更是屡见不鲜，其手段除了大单拉升之外，还包括自虐式的挥刀砍价。2005年底五粮液股价忽涨忽落，根本原因就在于背后推手的拉锯大战。对基金持有人如此不负责任居然不用付出经济与法律代价，如此劣质投资土壤不变，要求基金对份额持有人负责无异与虎谋皮。证监会的意见虽明确了投资管理人员的基本行为规范，指出投资管理人应当维护基金份额持有人的利益，在基金份额持有人的利益与公司、股东及与股东有关联关系的机构和个人等的利益发生冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。但没有惩罚措施或缺乏执行力的政策只是无牙之虎，看似威猛实则无用。 ( 叶檀 每日经济新闻 )国药股份跌停 广发基金又受伤 旧病未愈，又添新伤。继旗下重仓股洪都航空连续暴跌之后，昨日，广发基金公司旗下的国药股份等多只重仓股开始高台跳水，令人惊心动魄。这个基金业的“后生崽”一旦转身，其往下走的速度就如同今年上半年窜红时一样来势猛烈。 广发基金多只重仓大跌 昨日早盘，国药股份平开低走，但很快如一架向下俯冲的飞机，一路下坠，并在午市开盘约半个小时后直撞跌停板。其后虽曾一度打开跌停板，出现微弱反弹，但终因缺乏买盘而重归跌停，直至收市。 截至发稿时止，国药股份的基本面未出现任何重大利空消息，公司有关人士也表示一切正常，但股价暴涨暴跌，无论是对于上市公司还是投资者都是不利的因素。国药股份的三季度显示，该公司的最大流通股股东是广发基金公司的旗下基金，其中广发策略优选为第一大流通股股东，持股量为388.87万股，广发小盘为第五大流通股股东，持股量为234.42万股。 在国药股份暴涨暴跌之际，广发基金扮演了什么角色？因基金不披露具体交易数据，外界难以获知详情。但有关数据显示，广发旗下各股票基金今年上半年的换手率都在2倍以上，去年全年的换手率为3至5倍。这些平日自诩为进行价值投资的基金，其过高的股票交易量说明了一个相反的事实，它们真正热衷的还是追逐热点，快进快出。 除国药股份外，广发基金旗下的多只重仓股近期走势不佳：昨日，中国卫星跌停，广发策略优选持有其219.59万股；凤凰光学跌停，广发小盘持有其540.42万股；许继电气下跌9.31，广发策略优选、广发聚丰、广发聚富分别持有1171.45万股、565.20万股、458.18万股。 从昔日大涨到今日暴跌 “其兴也勃焉，其亡也忽焉。”从数月前的领涨，到现在的领跌，广发基金为何判若两家公司？该公司的昔日荣耀因何恍如隔世？ 广发基金的问题最早因洪都航空的暴跌而引起市场广泛关注。从10月中旬开始，洪都航空出现一轮令投资者措手不及的暴跌行情，股价从35元附近一路下跌，10月底最低接近20元。 昨日，该股收报21.91元，与6月29日的最高价43.38元相比，已几乎腰斩。对广发基金公司来说，洪都航空在升至43.38元的过程中，广发基金一方面业绩排名领先，另一方面还可以多收管理费；在股价下跌过程中，虽然业绩排名大降，但因管理的资产规模已经大幅上升，管理费仍然很可观。今年5月17日，广发策略优选以184亿份的超级规模成立，这与该公司旗下基金重仓股洪都航空在四五月份的持续暴升有密切联系。 但对于基金持有人来说，广发基金重仓股的暴跌带来的却是巨大的损失。数据显示，广发基金最近一个月的表现总体居后：广发聚丰、广发小盘成长、广发聚富、广发稳健成长、广发策略优选的净值增长率依次为-2.187、-2.001、-1.624、-0.903、2.505。(每日经济新闻 祁和忠) 20060930广发基金十大持仓 基金代码基金名称基金公司序号1行业代码序号2股票代码股票名称本期持仓量(万股)持仓市值(万元)占流通股比例(%)占资产净值比例(%)上期持仓量(万股)本-上su270001广发聚富广发10B0310600028中国石化1,005.63 6,828.25 0.36 2.43 1,005.63 0.00 1270005广发聚丰广发7B037600028中国石化1,594.40 10,825.98 0.57 3.81 1,594.40 0.00 1270006广发策略优选广发7B037600028中国石化5,682.33 38,583.00 2.03 2.03 -1600028 汇总8,282.36 56,237.23 2.96 270005广发聚丰广发10C031010600887伊利股份446.61 9,334.15 1.20 3.29 330.00 116.61 1600887 汇总446.61 9,334.15 1.20 270002广发稳健增长广发9C05019869张裕A178.87 6,331.87 2.15 2.52 291.83 -112.96 1869 汇总178.87 6,331.87 2.15 270002广发稳健增长广发5C05015600519贵州茅台243.59 11,553.41 0.81 4.59 306.59 -63.00 1270005广发聚丰广发5C05015600519贵州茅台273.55 12,974.43 0.90 4.57 300.00 -26.45 1270001广发聚富广发1C05011600519贵州茅台330.00 15,651.90 1.09 5.58 462.50 -132.50 1270006广发策略优选广发6C05016600519贵州茅台884.53 41,953.20 2.93 2.21 -1600519 汇总1,731.67 82,132.94 5.73 162703广发小盘成长广发2C05012600809山西汾酒460.60 8,120.29 4.52 4.82 465.07 -4.47 1600809 汇总460.60 8,120.29 4.52 270002广发稳健增长广发8C43018600309烟台万华465.04 6,989.50 1.01 2.78 396.06 68.98 1600309 汇总465.04 6,989.50 1.01 270002广发稳健增长广发6C43106792盐湖钾肥481.37 8,857.20 1.43 3.52 994.28 -512.91 1270005广发聚丰广发6C43106792盐湖钾肥600.00 11,040.00 1.79 3.89 885.63 -285.63 1270001广发聚富广发4C43104792盐湖钾肥680.00 12,512.00 2.02 4.46 1,041.59 -361.59 1270006广发策略优选广发10C431010792盐湖钾肥1,409.16 25,928.56 4.20 1.36 -1792 汇总3,170.53 58,337.76 9.44 270002广发稳健增长广发10C610110600585海螺水泥406.65 6,303.07 2.03 2.51 510.81 -104.16 1270001广发聚富广发7C61017600585海螺水泥560.00 8,680.00 2.80 3.09 659.37 -99.37 1600585 汇总966.65 14,983.07 4.83 162703广发小盘成长广发1C671600456宝钛股份308.02 8,196.34 2.26 4.86 144.58 163.44 1270002广发稳健增长广发4C674600456宝钛股份435.65 11,592.71 3.20 4.61 306.29 129.36 1270001广发聚富广发5C675600456宝钛股份459.79 12,235.01 3.38 4.36 330.00 129.79 1270005广发聚丰广发3C673600456宝钛股份597.43 15,897.68 4.39 5.60 300.00 297.43 1600456 汇总1,800.89 47,921.74 13.23 162703广发小盘成长广发6C67606807云铝股份951.23 5,764.44 3.59 3.42 945.18 6.05 1807 汇总951.23 5,764.44 3.59 162703广发小盘成长广发5C75305600316洪都航空180.00 6,269.40 1.67 3.72 229.82 -49.82 1270002广发稳健增长广发2C75302600316洪都航空344.38 11,994.61 3.19 4.77 449.38 -105.00 1270001广发聚富广发3C75303600316洪都航空359.99 12,538.48 3.33 4.47 329.99 30.00 1270005广发聚丰广发4C75304600316洪都航空374.24 13,034.61 3.47 4.59 321.56 52.68 1600316 汇总1,258.61 43,837.10 11.66 270005广发聚丰广发9C76109600312平高电气698.50 10,239.96 4.50 3.61 560.00 138.50 1600312 汇总698.50 10,239.96 4.50 270001广发聚富广发8C818538云南白药410.00 7,576.80 2.20 2.70 275.00 135.00 1538 汇总410.00 7,576.80 2.20 162703广发小盘成长广发4C814600535天士力434.28 6,575.00 4.49 3.90 410.48 23.80 1600535 汇总434.28 6,575.00 4.49 270006广发策略优选广发9D01019600900长江电力4,086.04 26,845.29 1.26 1.41 -1600900 汇总4,086.04 26,845.29 1.26 270005广发聚丰广发8E01998600583海油工程466.87 10,541.83 1.49 3.71 400.26 66.61 1600583 汇总466.87 10,541.83 1.49 270006广发策略优选广发2F012601006大秦铁路8,338.29 52,531.25 6.88 2.76 -1601006 汇总8,338.29 52,531.25 6.88 162703广发小盘成长广发8G81863中兴通讯164.87 5,270.83 0.44 3.13 -163 汇总164.87 5,270.83 0.44 270006广发策略优选广发1G85011600050中国联通30,283.91 75,709.76 3.64 3.98 -1600050 汇总30,283.91 75,709.76 3.64 270001广发聚富广发2H112600694S大商336.28 14,056.46 1.96 5.01 316.29 19.99 1270002广发稳健增长广发1H111600694S大商341.21 14,262.39 1.99 5.67 346.44 -5.23 1270005广发聚丰广发1H111600694S大商512.77 21,433.82 2.98 7.55 437.66 75.11 1270006广发策略优选广发4H114600694S大商1,117.12 46,695.69 6.50 2.46 -1600694 汇总2,307.38 96,448.36 13.43 162703广发小盘成长广发3H113600859S王府井450.00 7,164.00 2.27 4.25 474.91 -24.91 1600859 汇总450.00 7,164.00 2.27 162703广发小盘成长广发10H113010600361华联综超305.31 5,138.38 1.91 3.05 305.31 0.00 1600361 汇总305.31 5,138.38 1.91 270002广发稳健增长广发3H115032024苏宁电器460.98 11,971.70 1.57 4.76 348.91 112.07 1270001广发聚富广发6H115062024苏宁电器468.82 12,175.26 1.59 4.34 350.00 118.82 1270005广发聚丰广发2H115022024苏宁电器772.17 20,053.15 2.62 7.06 325.70 446.47 12024 汇总1,701.97 44,200.11 5.78 270006广发策略优选广发3I013600036招商银行5,182.90 51,518.01 1.10 2.71 -1600036 汇总5,182.90 51,518.01 1.10 270006广发策略优选广发8I018601988中国银行9,847.18 32,791.11 2.85 1.73 -1601988 汇总9,847.18 32,791.11 2.85 270001广发聚富广发9J019402金融街750.00 7,515.00 1.15 2.68 400.00 350.00 1270006广发策略优选广发5J015402金融街4,521.43 45,304.69 6.94 2.38 -1402 汇总5,271.43 52,819.69 8.09 162703广发小盘成长广发7J017600675中华企业750.61 5,674.60 1.81 3.36 500.00 250.61 1600675 汇总750.61 5,674.60 1.81 162703广发小盘成长广发9M931中粮地产604.55 5,247.51 1.96 3.11 -1270002广发稳健增长广发7M731中粮地产841.30 7,302.50 2.73 2.90 1,204.30 -363.00 131 汇总1,445.85 12,550.01 4.69 总计91,858.45 843,585.08 127.15 20060630广发基金全部持仓 基金代码基金名称基金管理公司行业明细代码排序股票代码股票名称本期持仓量(万股)持仓市值(万元)占流通股比例(%)占资产净值比例(%)基金数量上期持仓量(万股)270002广发稳健增长广发A0901282041登海种业143.09 2,675.87 2.56 0.81 1.00 -162703广发小盘成长广发A0901432041登海种业58.53 1,094.42 1.05 0.65 1.00 -2041 汇总201.62 3,770.29 3.61 270005广发聚丰广发B037600028中国石化1,594.40 9,965.00 0.57 3.68 1.00 -270001广发聚富广发B0310600028中国石化1,005.63 6,285.21 0.36 2.07 1.00 -600028 汇总2,600.03 16,250.21 0.93 270005广发聚丰广发B0718600489中黄金255.00 4,806.75 1.99 1.78 1.00 -162703广发小盘成长广发B0714600489中黄金237.60 4,478.81 1.86 2.65 1.00 -270001广发聚富广发B0721600489中黄金200.90 3,786.97 1.57 1.24 1.00 -600489 汇总693.50 13,072.53 5.42 270005广发聚丰广发B079600497驰宏230.84 8,056.46 2.60 2.98 1.00 224.98 162703广发小盘成长广发B075600497驰宏182.94 6,384.61 2.06 3.77 1.00 169.97 270001广发聚富广发B0712600497驰宏176.98 6,176.53 1.99 2.03 1.00 -270002广发稳健增长广发B0717600497驰宏116.34 4,060.18 1.31 1.23 1.00 -600497 汇总707.10 24,677.78 7.96 162703广发小盘成长广发B073019600547鲁黄金120.73 3,486.57 1.61 2.06 1.00 -600547 汇总120.73 3,486.57 1.61 162703广发小盘成长广发C010134600438通威253.20 2,288.96 1.83 1.35 1.00 -270002广发稳健增长广发C010129600438通威249.36 2,254.19 1.81 0.68 1.00 -270005广发聚丰广发C010150600438通威100.00 904.00 0.72 0.33 1.00 -600438 汇总602.56 5,447.15 4.36 162703广发小盘成长广发C010139600893华润生化260.00 1,780.99 2.25 1.05 1.00 -600893 汇总260.00 1,780.99 2.25 270001广发聚富广发C012011895双汇发展200.00 6,234.00 0.99 2.05 1.00 235.99 270005广发聚丰广发C012019895双汇发展153.61 4,788.08 0.76 1.77 1.00 -270002广发稳健增长广发C012016895双汇发展140.87 4,390.90 0.70 1.33 1.00 -895 汇总494.48 15,412.98 2.45 162703广发小盘成长广发C031036600597光明乳业248.63 1,976.60 1.04 1.17 1.00 -600597 汇总248.63 1,976.60 1.04 270005广发聚丰广发C031010600887伊利330.00 7,520.70 0.89 2.78 1.00 -600887 汇总330.00 7,520.70 0.89 270002广发稳健增长广发C050110568老窖443.58 6,489.64 1.33 1.96 1.00 -568 汇总443.58 6,489.64 1.33 270002广发稳健增长广发C05017869张裕291.83 10,975.56 3.51 3.32 1.00 -270001广发聚富广发C050113869张裕163.45 6,147.48 1.97 2.02 1.00 -270005广发聚丰广发C050113869张裕154.09 5,795.50 1.86 2.14 1.00 -162703广发小盘成长广发C05018869张裕148.88 5,599.53 1.79 3.31 1.00 115.79 869 汇总758.25 28,518.07 9.13 270001广发聚富广发C050132600197伊力特306.01 1,995.19 2.04 0.66 1.00 -270002广发稳健增长广发C050131600197伊力特273.30 1,781.93 1.82 0.54 1.00 -162703广发小盘成长广发C050142600197伊力特200.00 1,304.00 1.33 0.77 1.00 -270005广发聚丰广发C050159600197伊力特65.00 423.80 0.43 0.16 1.00 -600197 汇总844.31 5,504.92 5.62 270001广发聚富广发C05011600519茅台462.50 21,941.00 1.53 7.21 1.00 235.00 270002广发稳健增长广发C05015600519茅台306.59 14,544.57 1.01 4.39 1.00 216.03 270005广发聚丰广发C05015600519茅台300.00 14,232.00 0.99 5.26 1.00 133.30 600519 汇总1,069.09 50,717.57 3.53 162703广发小盘成长广发C05011600809汾酒465.07 8,078.25 4.56 4.78 1.00 298.89 270001广发聚富广发C050115600809汾酒280.00 4,863.60 2.75 1.60 1.00 -270005广发聚丰广发C050123600809汾酒238.06 4,135.08 2.33 1.53 1.00 -270002广发稳健增长广发C050125600809汾酒173.76 3,018.25 1.70 0.91 1.00 -600809 汇总1,156.89 20,095.18 11.34 270005广发聚丰广发C141062600439瑞贝卡29.38 334.05 0.53 0.12 1.00 -600439 汇总29.38 334.05 0.53 270005广发聚丰广发C411566600408安泰13.63 127.84 0.09 0.05 1.00 -600408 汇总13.63 127.84 0.09 270005广发聚丰广发C411533600740山焦221.94 1,822.13 2.02 0.67 1.00 -600740 汇总221.94 1,822.13 2.02 270001广发聚富广发C43019600309万华450.00 6,525.00 0.98 2.14 1.00 330.00 270005广发聚丰广发C430112600309万华400.00 5,800.00 0.87 2.14 1.00 300.00 270002广发稳健增长广发C430111600309万华396.06 5,742.83 0.86 1.74 1.00 243.88 600309 汇总1,246.06 18,067.83 2.71 270001广发聚富广发C43102792钾肥1,041.59 21,144.25 3.10 6.95 1.00 853.25 270002广发稳健增长广发C43101792钾肥994.28 20,183.96 2.96 6.10 1.00 813.21 270005广发聚丰广发C43102792钾肥885.63 17,978.23 2.64 6.65 1.00 485.00 792 汇总2,921.50 59,306.44 8.70 270005广发聚丰广发C432060600596新安35.34 392.61 0.22 0.15 1.00 -600596 汇总35.34 392.61 0.22 270005广发聚丰广发C4920600143金发238.76 4,684.39 2.24 1.73 1.00 -600143 汇总238.76 4,684.39 2.24 162703广发小盘成长广发C5140733振华科230.00 1,745.70 1.29 1.03 1.00 -733 汇总230.00 1,745.70 1.29 270005广发聚丰广发C51262025航天电器138.31 3,531.11 2.39 1.31 1.00 -2025 汇总138.31 3,531.11 2.39 162703广发小盘成长广发C5118600183生益328.67 3,602.22 1.28 2.13 1.00 -270005广发聚丰广发C5155600183生益52.59 576.39 0.20 0.21 1.00 -600183 汇总381.26 4,178.61 1.48 162703广发小盘成长广发C5144600206有研100.00 779.00 1.14 0.46 1.00 -600206 汇总100.00 779.00 1.14 270002广发稳健增长广发C5139600330天通137.71 791.84 0.63 0.24 1.00 -600330 汇总137.71 791.84 0.63 270001广发聚富广发C5120600360华微323.99 3,816.61 2.59 1.25 1.00 -270002广发稳健增长广发C5121600360华微298.45 3,515.71 2.39 1.06 1.00 -162703广发小盘成长广发C5120600360华微293.61 3,458.70 2.35 2.04 1.00 -270005广发聚丰广发C5130600360华微200.74 2,364.66 1.61 0.87 1.00 -600360 汇总1,116.79 13,155.68 8.94 270001广发聚富广发C610134935四川双马292.15 1,674.04 2.80 0.55 1.00 -270005广发聚丰广发C610152935四川双马151.30 866.92 1.45 0.32 1.00 -270002广发稳健增长广发C610142935四川双马66.46 380.79 0.64 0.12 1.00 -935 汇总509.91 2,921.75 4.89 270001广发聚富广发C61017600585海螺659.37 9,092.71 3.30 2.99 1.00 591.47 270002广发稳健增长广发C61018600585海螺510.81 7,044.07 2.55 2.13 1.00 640.81 270005广发聚丰广发C610121600585海螺330.55 4,558.27 1.65 1.69 1.00 -600585 汇总1,500.73 20,695.05 7.50 270005广发聚丰广发C6749600205山东铝业53.68 979.15 0.28 0.36 1.00 -600205 汇总53.68 979.15 0.28 270001广发聚富广发C674600456宝钛330.00 15,737.70 4.37 5.17 1.00 337.45 270002广发稳健增长广发C674600456宝钛306.29 14,607.05 4.05 4.41 1.00 293.13 270005广发聚丰广发C674600456宝钛300.00 14,307.00 3.97 5.29 1.00 270.13 162703广发小盘成长广发C673600456宝钛144.58 6,894.83 1.91 4.08 1.00 -600456 汇总1,080.87 51,546.58 14.30 270002广发稳健增长广发C6712600549厦钨364.38 5,578.67 2.35 1.69 1.00 -270005广发聚丰广发C6725600549厦钨237.56 3,637.04 1.53 1.34 1.00 -270001广发聚富广发C6723600549厦钨221.14 3,385.72 1.43 1.11 1.00 292.77 162703广发小盘成长广发C6721600549厦钨210.31 3,219.91 1.36 1.90 1.00 193.50 600549 汇总1,033.39 15,821.34 6.67 162703广发小盘成长广发C671516600472包铝449.37 3,756.70 2.47 2.22 1.00 -600472 汇总449.37 3,756.70 2.47 270005广发聚丰广发C67