货币金融学01.ppt

第一章货币概述 第一节货币 质 的规定性第二节货币 量 的规定性第三节货币的职能第四节货币制度及其演变 第一节货币 质 的规定性 一 马克思科学地解开了货币之 谜 二 货币是一般等价物三 货币反映特定社会形态的生产关系四 货币形态的不同类型 解决 什么是货币 即货币的本质特征问题 说明货币本身也是一种商品 而且这种商品是其他一切商品的价值形式 解决了 商品怎样 为什么 通过什么成为货币 的问题 一 马克思科学地解开货币之 谜 1 抽象的逻辑分析法 货币是商品经济发展的产物 商品交换必须有两个原则 用来交换的两种商品必须具有相等的价值 用来交换的两种商品必须具有不同的使用价值 马克思运用两种方法阐述货币的起源 一种商品的价值必用其他具有相同价值的商品来表现 以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称为价值表现形式 或简称价值形式 在商品交换发展过程中 商品的价值表现经历了四个阶段 有过四种价值形式 或其他商品 或10捆烟叶 或20斤米 或15尺布 或10斤茶叶 1 简单的或偶然的价值形式 2 总和的或扩大的价值形式 10斤茶叶 1只绵羊 1只绵羊 1只绵羊 即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现 它是价值形式的最高阶段 3 一般价值形式 4 货币价值形式 或其他商品 或10捆烟叶 或20斤米 或15尺布 或10斤茶叶 2 具体的历史分析法通过考察商品内在矛盾的发展来揭示货币的产生 侧重于说明货币的根源在于商品本身 原始社会不存在商品和货币 社会劳动分工和私有制出现 劳动者产品品种的单一性与消费需求多样性的矛盾以及私人劳动和社会劳动的矛盾 劳动者相互交换劳动产品 商品生产和整个社会分工体系 私人劳动向社会劳动的转化 货币从一般商品中分离出来 二 货币是一般等价物 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品 它在商品生产和商品交换的过程中逐渐从商品界分离出来 在世界各国的货币发展史上 有许多种商品充当过货币 如牲畜 布帛 贵金属等 最后才逐渐固定在贵金属金上 货币的出现是商品生产和交换的必然结果 货币充当一般等价物有两个最基本的特征 货币是表现一切商品价值的工具 货币具有直接同一切商品相交换的能力 货币的出现使商品世界分裂为对立的两极 商品与货币 一切普通商品都直接代表各种不同的使用价值 而货币则成为价值的直接体现者 总之 货币作为一般等价物 是表现 衡量和实现商品价值的工具 货币是商品经济基本矛盾 私人劳动与社会劳动的矛盾 发展的必然结果 三 货币反映特定社会形态的生产关系 在奴隶社会 货币作为购买奴隶的工具 反映了奴隶主对奴隶的剥削关系 在封建社会 封建地主以货币地租的形式来剥削农民 货币体现着封建主残酷剥削农民的关系 在资本主义社会 货币转化为资本 被资本家用来购买特种商品 劳动力 成了资本家占有剩余价值的工具 货币作为一般等价物 是不同社会形态下货币的共性 货币在历史发展的不同阶段体现不同的生产关系 这是一定社会形态下货币所具有的特性 货币作为一般等价物的本质特征是不随社会制度的变化而变化的 这是货币在各种社会中的共性 货币反映的社会生产关系是与特定社会形态密切联系的 是货币在不同社会制度下所表现出的个性 如何全面 科学地认识货币的本质 既是一个理论问题 也是一个实践问题 在社会主义制度下 人们可以自觉地 有计划地利用货币为社会主义经济建设服务 货币反映着国家 集体和个人三者间的新型关系 四 货币形态的不同类型 1 实物货币 货币形态的发展 历史上牲畜 盐 茶叶 皮革 酒 贝壳 铜 铁 银 金等都充当过货币 早期的实物货币存在实物笨重 携带不便 难以分割 质地不一 易遭损失等缺点 后来实物货币逐渐稳定地由金 银 铜等金属货币担当 其主要特点是 普遍可接受性 价值稳定性 价值均质可分性 轻便和易携带性 2 代用货币 代用货币又称表征货币 RepresentativeMoney 货币面值与币材价值不等 但可以兑换的货币 并可代表实质货币在市场上流通 一般来说 代用货币主要是指政府或银行发行的 代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸质货币 这种纸币之所以能在市场上流通 从形式上发挥交换媒介的作用是因为它有十足的贵金属准备 而且也可以自由地向发行单位兑换金属或金属货币 代用货币最早出现在英国 典型代用货币 银行券 其他代用货币 辅币等执行基本职能的货币形态 3 信用货币 信用货币 creditmoney 是由国家法律规定的 强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币 目前世界各国发行的货币 基本都属于信用货币 信用货币是由银行提供的信用流通工具 其本身价值远远低于其货币价值 而且与借用货币不同 它与贵金属完全脱钩 不再直接代表任何贵金属 它是货币形式进一步发展的产物 是金属货币制度崩溃的直接结果 信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件 货币发行的立法保障 人们对该货币抱有信心 信用货币由一国政府或金融管理当局发行 其发行量要求控制在经济发展的需要之内 辅币 辅币 即辅助货币 是本位币单位以下的小额货币 主要用来辅助大面额货币的流通 供日常零星交易或找零之用 辅币一般多为金属铸造的硬币 也有些纸制的纸币 其所包含的实际价值低于其名义价值 但国家以法令形式规定在一定限额内 辅币可与主币自由兑换 这就是辅币的有限法偿性 信用货币的主要类型 现钞 主要承担人们日常生活用品的购买手段 银行存款 经济交易中最主要的支付手段 电子货币 以计算机网络系统为基础 以信息技术为手段 采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式 如信用卡 储值卡 电子钱包等 以及利用自动柜员机 电话银行和计算机网络银行等电子支付系统使用的货币 电子货币是信用货币发展到信息时代高级阶段的产物 第二节货币 量 规定性 回本章 一 西方学者的观点二 货币量的层次划分 解决 货币是什么 即货币包括的范围问题 至下节 一 西方学者的观点 1 货币量定义的基本内容 银行体系以外的现金 包括钞票和辅币 商业银行活期存款账户的余额 西方学者通常将货币定义为交易媒介和支付手段 包括通货和活期存款 2 货币量定义的扩展 克劳尔认为银行透支额 信用卡和旅行支票也应包括在M1中 如果以T代表这些信用工具 则有 克劳尔的观点遭其他学者的反对 他们认为 将这些信用工具也包括在M1中不仅理论上讲不通 而且在计算上有重复 因而是不可取的 如果以Dn代表商业银行以外金融机构接受的存款 以M3代表更广义的货币量 则有 另外一些学者认为 从货币的贮藏职能看 商业银行体系的储蓄存款和定期存款也是货币 如果以Ds代表商业银行体系的储蓄存款 以Dt代表商业银行体系的定期存款 以M2代表较广义的货币量 则有 四 货币量的层次划分 1 货币量层次划分的涵义 所谓货币量层次划分 即是把流通中的货币量 主要按照其流动性的大小进行排列 分成若干层次并用符号代表的一种方法 世界各国均根据不同情况和要求 公布了各自的 货币供给量层次指标系列 并根据理论进展状况和实际操作经验作适当调整 美联储公布的 货币层次系列 1984年3月 M1 通货 旅行支票 商业银行的活期存款 可转让提单 自动转账的储蓄存款 信贷协会股份存款账户 互助储蓄银行活期存款 M2 M1 货币市场存款账户 储蓄存款和小额定期存款 即期回购证券协议存款 美国居民持有的即期欧洲美元存款 货币市场互助资金 M3 M2 大额定期存款 中期回购证券协议存款 金融机构持有的货币市场互助基金存款 美国公民持有的中期欧洲美元存款 L M3 其他流动资产 包括银行承兑票据 商业票据 财政部债券 美国储蓄公债等 2 流动性 层次划分的基本原则 三种不同的意见 按货币周转速度来划分 但不能包括非商品性款项 按货币变现率高低划分 但变现率高的存款并不是最活跃的购买力 按货币的流动性来划分 所谓流动性 是指一种资产具有可以及时变为现实购买力的性质 中国金融学会关于货币层次划分的讨论意见 M0 现金 M1 M0 企业结算户存款 机关团体活期存款 部队活期存款 M2 M1 城乡储蓄存款 企业单位定期存款 M3 M0 全部银行存款 第三节货币的职能 一 价值尺度二 流通手段三 贮藏手段四 支付手段五 世界货币 至下节 回本章 一 价值尺度 即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能 这是货币最基本 最重要的职能 货币作为价值尺度 就是货币以自己为尺度来表现和衡量其他一切商品的价值 为什么货币能衡量其他商品的价值呢 因为货币本身也是商品 也有价值 这就如同尺子所以能衡量其他一切物品的长度 是因为尺子自身也具有尺度一样 二 流通手段 即货币充当商品流通的媒介时所发挥的职能 在货币执行流通手段这一作用的情况下 商品与商品不再是互相直接交换 而是以货币为媒介来进行交换 商品所有者先把自己的商品换成货币 然后再用货币去交换其他的商品 这种有货币作媒介的商品交换 叫做商品流通 作为流通手段的货币 起初是贵金属 以后发展成铸币 最后出现了纸币 纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的 三 支付手段 即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能 如货币用于清偿债务 交纳税款 租金 工资等所能执行的职能 在货币作为支付手段的情况下 由于很多商品生产者互相欠债 他们之间便结成了一个债务锁链 例如 甲欠乙的钱 乙欠丙的钱 丙又欠了丁的钱 等等 如果有其中某一个商品生产者因为生产和销售的困难而不能按期支付欠款时 就会引起一系列的连锁反应 造成全线崩溃的局面 因此 货币作为流通手段的职能 使经济危机的形式上的可能性有了进一步的发展 四 贮藏手段 1 货币执行流通手段职能的特点 即货币退出流通 被当作财富保存时所发挥的职能 必须既是现实的货币 又是足值的金属货币 必须退出流通领域 处于静止状态 2 货币贮藏手段职能的扩展加强 作为社会财富的绝对化身的贮藏 作为流通手段准备金的贮藏 作为支付手段准备金的贮藏 作为世界货币准备金的贮藏 五 世界货币 在国际商品或劳务流通中发挥一般等价物作用的货币 世界货币是随着商品生产和交换的发展而产生和发展的 世界货币除作为价值尺度之外 还是国际支付手段 国际购买手段和财富的国际转移手段 最早成为世界储备货币的是英镑 而后则是美元 再后是欧元 至下节 第四节货币制度及其演变 一 货币制度的形成和构成要素二 货币制度的演变三 我国的货币制度四 国际货币制度 是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构 体系与组织形式 主要包括货币金属 货币铸造 发行流通 准备制度等 一 货币制度的形成 1 货币制度的概念 各个国家在货币问题方面都制定了种种法令和条例 这些法令和条例反映了国家在不同程度 从不同的角度对货币所进行的控制 其意图总是在于建立能够符合自己的政策目标 并能由自己操纵的货币制度 民间铸币流通 币材价值低廉铸造分散流通具地方性铸币不断贬值 国家铸造 金属条块流通 2 前资本主义社会的铸币流通及其特点 货币流通的有关法规 建立以中央银行为唯一发行机构的统一集中的发行体系 对货币单位作出统一规定以保证货币制度的稳定 对贵金属充当币材并能自发调节货币流通量作出规定 对货币发行的准备金制度作出统一规定 3 资本主义货币制度的形成 资本主义国家政府为克服货币流通的混乱状况 以法令或条例形式对货币流通作出种种规定并使之制度化的过程 银本位制 金银复本位制 二 货币制度的构成要素 1 货币材料的确定即规定哪一种或哪几种商品 可能是金属 也可能是非金属 为币材 币材是整个货币制度的基础 币材的不同决定了不同的货币本位 金本位制 信用货币本位制 2 货币单位的确定 英国的货币单位定名为 镑 1816年5月的金币本位法案规定 1英镑含成色11 12的黄金123 27447格令 合7 97克 美国的货币单位定名为 元 根据1934年1月的法令规定 其含金量为0 888671克 中国1914年的 国币条例 中规定 货币单位名称为 圆 每圆含纯银6钱4分8厘 合23 977克 即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量 3 货币的铸造 发行和流通程序即规定货币的本位币 辅币及其铸造 发行和流通的程序 本位币 本位币是一国的基本通货 在金属货币流通的条件下 本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币 早期的货币制度允许本位币自由铸造 本位币的自由铸造可以使货币的名义价值与实际价值保持一致 并可自发地调节货币流通量 使流通中的货币与货币需求量保持一致 辅币 辅币是本位币以下的小额货币 供日常零星交易和找零之用 辅币用较贱的金属铸造 辅币的面额较小 因此使用贱金属铸造辅币 可以节省流通费用 辅币是不足值的铸币 其实际价值虽低于名目价值 但可按固定比例与本位币自由兑换 这样 就保证了辅币可以按名目价值流通 辅币只能由国家来铸造 由于辅币的实际价值低于其名目价值 铸造辅币会得到一部分铸造收入 所以铸造权由国家垄断 其收入归国家所有 同时 因为辅币是不足值的 限制铸造也可以防止辅币排挤本位币 银行券和纸币 银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号 1929 1933年西方国家经济危机后 各国的银行券都不再兑现 从而演变为不兑现的纸币 纸币是本身没有价值 又不能兑现的货币符号 政府根据流通手段的特性 有意识铸造和发行不足值的铸币 直至发行本身几乎没有价值的纸币 并通过国家法律强制其流通 金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备 其作用主要是 1 作为国际支付的准备金 2 作为扩大和收缩国内货币流通的准备金 3 作为支付存款和兑换银行券的准备金 4 准备制度即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定 三 银本位制 1 概念 以白银作为本位货币的一种金属货币制度 在货币史上 银比金更早地充当本位货币 但在充当货币商品方面 黄金远胜于白银 西方国家随着经济的发展 银本位制先是过渡到金银复本位制 19世纪20年代后又为金本位制所取代 到了19世纪末 随着白银采铸业的劳动生产率的提高 白银价值不断降低 金银之间的比价大幅度波动 影响了经济的发展 除了中国以外 各国先后放弃了银本位制 2 类型 银两本位制 中国 与银币本位制 欧洲 银币本位则是国家规定白银为货币金属 并要求铸成一定形状 重量和成色的银币 银币可以自由铸造成和自由熔化 银行券可以自由兑换银币或白银 银币和白银可自由输出或输入 以保证外汇市场的稳定 银两本位是以白银重量 两 为价格标准实行银块流通 在我国货币史上 白银自汉代已逐渐成为货币金属 到明代白银已货币化 中国真正成为用银之国 但实行的是银两制 以金属的重量计值 属于称量货币制度 3 崩溃原因 1 世界白银价格剧烈波动 币值不稳定 2 银币体重价低不适合用于巨额支付 3 白银质地易于磨损 四 金银复本位制 1 概念 国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币 均可自由铸造 自由输出 输入的货币制度 2 类型平行本位制与双本位制 金币和银币按其实际价值流通 其兑换比率完全由市场比价决定 国家不规定金币和银币之间的法定比价 国家以法律形式规定金银的比价 但这与价值规律的自发作用相矛盾 于是就出现了劣币驱逐良币的现象 劣币驱逐良币 所谓 劣币驱逐良币 的规律 就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下 实际价值较高的通货 所谓良币 必然会被人们熔化 输出而退出流通领域 而实际价值较低的通货 所谓劣币 反而会充斥市场 在金银复本位下 虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通 但实际上 在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通 银贱则银币充斥市场 金贱则金币充斥市场 很难保持两种铸币同时并行流通 五 金本位制 1 概念 以黄金作为本位货币的一种货币制度 金本位制 Goldstandard 就是以黄金为本位币的货币制度 在金本位制下 每单位的货币价值等同于若干重量的黄金 即货币含金量 当不同国家使用金本位时 国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比 铸币平价 MintParity 来决定 金本位制于19世纪中期开始盛行 2 形式 金币本位制 金块本位制和金汇兑本位制 金币本位制 金币本位制是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度 其主要特点是 1 金币可以自由铸造和自由熔化 从而保证黄金在货币制度中处于主导地位 2 辅币和银行券可以自由兑换为金币 代表一定数量的黄金进行流通 以避免出现通货膨胀现象 3 黄金可以自由地输出入 从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定 金块本位制 金块本位制 亦称 生金本位制 是国内不准铸造 不准流通金币 只发行代表一定金量的银行券 或纸币 来流通的制度 金块本位制虽然没有金币流通 但在名义上仍然为金本位制 并对货币规定有含金量 如法国1928年的 货币法 规定 法郎的含金量为0 065克纯金 并规定有官价 金汇兑本位制又称 虚金本位制 在这种制度下 国家并不铸造金铸币 也不允许公民自由铸造金铸币 流通界没有金币流通 只有银行券在流通 银行券可以兑换外汇 外汇可以兑换黄金 金汇兑本位制 六 不兑现的信用货币制度 1 概念 以中央银行或国家指定机构发行的信用货币作为本位币的货币制度 流通中的信用货币主要由现金和银行存款构成 并通过金融机构的业务投入到流通中去 国家通过种种方式对信用货币进行管理调控 以纸币为本位币 且不能兑换黄金的货币制度 信用货币由中央银行发行 并由法律赋予无限法偿的能力 货币不与任何金属保持等价关系 也不能兑换黄金 货币发行一般不以金银为保证 也不受金银数量的限制 2 特点 货币通过信用程序投入流通领域 货币流通量通过银行的信用活动进行调节 货币流通由政府调节 并构成对宏观经济调控的重要手段 若国家投放的货币超过货币需要量 就会引起通货膨胀 流通中的货币不仅指现钞 银行存款也是通货 随着银行转账结算制度的发展 存款通货的量越来越大 现钞流通量越来越小 金属货币制度 货币制度的类型 金本位制 复本位制 银两本位 银币本位 银本位制 金币本位 金块本位 金汇兑本位 平行本位 双本位 跛行本位 不兑现的纸币制度 至下节 回本章 第五节我国的货币制度 回本章 至下节 一 人民币是信用货币二 我国货币制度的内容三 一国两制下的香港货币制度 一 人民币是信用货币 1 人民币产生的经济基础和信用关系 担保向银行贷款进货 零售商以商品为 供给者的存款或现金 贷款形成货币投放和商品 银行通过贷款间接地掌握商品 并偿还银行贷款 零售商销售商品收回货款 商品进入消费 货币流回银行 完成一次商品流通和货币资金循环 人民币的运动过程 无论是存款变现金 还是现金变存款 对银行来说都是债务形式的转变 对持有者来说都是债权形式的转变 信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间 单位和个人之间的转移 这种转移反映了银行与顾客之间信用关系的变化和消长 2 人民币的运动过程和信用关系 二 我国货币制度的内容 1 人民币是我国的法定货币 人民币是由中国人民银行发行的信用货币 没有法定含金量 也不能自由兑换黄金 人民币的单位为 元 元是本位币即主币 辅币的名称为 角 和 分 人民币的票券 铸币种类由国务院决定 2 人民币的发行权力集中于中央 人民币发行权掌握在国家手里 国家授权中国人民银行具体掌管货币发行工作 中国人民银行是货币发行的唯一机关 并集中管理货币发行基金 中国人民银行根据经济发展的需要 在由国务院批准的额度内 组织年度的货币发行和货币回笼 3 人民币的发行保证 人民币的发行是根据商品生产的发展和流通的扩大对货币的需要而发行的 这种发行有商品物资作基础 人民币的发行还有大量的信用保证 包括政府债券 商业票据等 国家的黄金 外汇储备也是人民币发行的一种保证 4