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最新简况 龙讯F10(600311) 更新日期:2010.10.25 版本 V2.5本栏包括【1.业绩预告】,【2.最新动态及公告】,【3.公司最近重大动作】,【4.最新异动】最新主要指标 10-09-3010-06-3010-03-3109-12-3109-09-30每股收益 0.0110 0.0018 0.0030 -0.1743 -0.1090 每股净资产 1.3300 1.3200 1.3200 1.3200 1.3787 净资产收益率() 0.8468 0.1357 0.2609 -13.2478-7.8800 总股本(亿股) 6.6560 6.6560 6.6560 6.6560 6.6560 每股经营现金流(元)0.1500 0.1100 0.0600 -0.0040 -0.1200 实际流通A股(亿股) 6.6560 6.6560 6.6560 6.6560 6.6560 10-09-30每股资本公积: 0.330 营业收入(万元): 26325.84 同比增 58.96%10-09-30每股未分利润:-0.084 净利润(万元): 751.34 同比增 110.39%最新公告:10-23“荣华实业”2010年第三季度主要财务指标(详见后) 最新报道:10-25荣华实业:脱胎换骨,走上金光大道(详见后) 最新分红扩股和未来事项: 特别提醒: 【分红】2010中期 中期利润不 【业绩预告】2010年度 预计公司2010年1- 分配(实施) 12月将实现扭亏。(2010-10-23) 【分红】2009年度 年度利润不 分配 (实施) 近五年每股收益对比:年度 年度 三季 中期 一季 2010 - 0.0110 0.0018 0.00302009 -0.1743 -0.1090 -0.0810 -0.04002008 0.0100 0.0190 0.0130 0.01802007 0.0788 0.0800 -0.1338 -0.04002006 -0.5210 0.0180 0.0310 0.0260最新动态及公告2010-10-23 “荣华实业”2010年第三季度主要财务指标 单位:人民币元 本报告期末 上年度期末总资产 1,406,714,150.35 1,451,605,616.89所有者权益(或股东权益) 887,265,405.72 875,957,119.84归属于上市公司股东的每股净资产 1.33 1.32 报告期 年初至报告期期末归属于上市公司股东的净利润 6,319,650.31 7,513,416.10基本每股收益 0.009 0.011扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.009 0.011加权平均净资产收益率(%) 0.72 0.85扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 0.69 0.83每股经营活动产生的现金流量净额 0.15最新公司报道2010-10-25 荣华实业:脱胎换骨,走上金光大道 荣华实业 600311 食品饮料行业 研究机构:光大证券 分析师:汪前明 撰写日期:2010-10-25 调研地点:甘肃 拜访对象:公司高管 转型为黄金股使公司涅槃重生 荣华实业于2001年6月上市,当时主营业务为玉米淀粉及其副产品的生产和销售,具备年产20万吨玉米淀粉的生产能力,是西部地区最大的玉米淀粉生产企业。 2010年10月22日,公司公告将原有玉米淀粉相关的全部资产剥离给大股东荣华工贸有限公司。至此,公司彻底剥离了原有业务,完全转型为一家矿业公司。 公司目前金矿储量状况 公司目前拥有肃北县金山金矿和警鑫金矿,根据收购时的公告数据,金山金矿和警鑫金矿(包含尾矿渣)保有储量为金9758.79公斤,银95253公斤。按照我们的分析,公司的储量前景很好,可能远远超过当时收购时公告的数据,原因是:金山金矿处于在地质构造上处于一个大的成矿带上,未来有探矿増储可能;我们推算当时认定储量的品位标准应该很高,假如将生产边际品位降低,那么实际储量就有可能远远超过当年收购时的公告数据。 公司目前金矿生产状况 金山金矿年选矿66万吨矿石量。2010年初开始达产,2010年前三季度约产金1050公斤,预计全年黄金产量能够达到1500公斤。未来产量增量来自:采高品位矿;增加银产量;提高小西弓矿区产能。 根据公司2010年三季报数据,我们估算黄金单位营业成本为142.55元/克,完全成本(含三项费用)179.44元/克。在A股所有黄金股中按业绩弹性排序,依次为:山东黄金、中金黄金、恒邦股份、辰州矿业、荣华实业、紫金矿业。 我们看好金价走势 我们看好黄金的逻辑在于宽松的货币政策导致纸币过度供应,纸币贬值引发对黄金的保值需求,促进金价上涨。我们预测2011、2012年黄金均价330元/克(相当于1500美元/盎司)、350元/克(相当于1600美元/盎司)业绩预测与投资建议 公司2010年业绩包含有已剥离资产的亏损,所以没有参考价值,我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.05、0.44、0.65元。按照2011年每股收益0.44元计算,其中黄金贡献的每股收益0.34元,银贡献每股收益0.1元,我们给予黄金每股收益50倍市盈率,而给予银每股收益30倍市盈率,目标价位20元,因此给予公司“买入”评级。 风险分析: 金价波动会对公司业绩造成重大影响。【7%涨跌上榜情况列示】【2010-09-27】09月27日涨幅超过7% 涨跌幅:10.06 成交量(万股):7795.60 成交金额(万元):75789.00 买入金额最大的前5名:营业部名称 买入金额(元)卖出金额(元)信达证券股份有限公司深圳福星路证券营业部24512922.54 0.00 中信证券股份有限公司上海漕溪北路证券营业13069581.55 0.00 部 安信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业12109435.19 0.00 部 国元证券股份有限公司深圳深南大道中国凤凰11370604.48 0.00 大厦营业部 红塔证券股份有限公司北京板井路证券营业部11085181.00 0.00 卖出金额最大的前5名:营业部名称 买入金额(元)卖出金额(元)英大证券有限责任公司深圳园岭三街证券营业0.00 8335021.50 部 华西证券有限责任公司北京紫竹院路证券营业0.00 6006187.90 部 华龙证券有限责任公司兰州七里河证券营业部0.00 5821053.12 东方证券股份有限公司杭州体育场路证券营业0.00 485476

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