一看就懂财务报表.doc

转 一看就懂财务报表一看就懂财务报表财务报表之于企业，就像是人的体检表，我们常可藉由体检表里的血压数字、体重数据、心跳频率等，一窥人体生理的许多基本运作是否有异，从而对于我们的健康有更多了解，在发现有所异常时，也能根据问题所在，思考与行动解决之法。同样地，财务报表亦能在某些层面上呈现出一个企业的体质，对于企业员工而言，有助于我们了解企业是否出现问题、思考问题的所在与可能原因，并寻求解决之法；此外，对于竞争对手，我们亦能藉此了解其营运上的优、劣势与经营概况；对于公司进一步投资的企业，或是同盟、并购的企业体，也能从其财务报表中一探其企业体质。基于上述原因，掌握基本阅读财务报表的能力，对于企业员工而言，实有其重要性，由于个人在商业领域中的各类知识有许多需要加强之处，也希望能对企业经营与市场概况有更多、更全面性的了解，因此，期许藉此自我进修的机会，更加充实自己在专业上的相关知能，对公司有更多的认识。一、为什么要懂财务报表常见的财务报表一般包括了损益表、资产负债表、现金流量表与股东权益变动表等。对于企业财务报表进行分析，是评估企业过去与现在财务状况及经营成果的行动，有助于对企业未来的状况做评估，进一步引导了相对应的决策与行动。在安婕妤企业体系不断扩展的同时，各单位/分公司经理人更需要藉由这样整体性的数据描述，综览企业整体概况，一方面，可以以此作为其决策上的参考，另一方面，也可强化各单位之间的沟通。二、你非懂不可的财务报表不同的人，皆可能有阅读、了解财务报表的需要，只不过其目的与需求度不同，在使用财务报表前，应先了解自己的需求，才能针对目标，择定需重视的报表内容与分析途径。对于企业经理人与员工而言，可从资产负债表得知企业的财务实力；从损益表中估算公司的业绩与营收状况；从现金流量表中，得知公司的资金运用状况。例如，在安婕妤集团每年度的策略研讨会中，各公司主管即可藉由财务分析，了解自己与集团其它成员的经营状况，并据之共谋企业可能的发展途径与制定策略。三、一看就懂损益表损益表系将企业某一段会计期间的经营成果，亦即，一切收入与费用的集中表现，用以表达这段期间的盈亏情形。阅读损益表时，应注意的有：营业收入净额，营业收入是获利的基础，若收入状况委靡，则表示获利状况不佳；盈业毛利，可判断营业费用抵去过多比例的营业收入；还有营业内、外收入，若企业专注于投资外业，则其风险性也较高。四、一看就懂资产负债表资产负债表是将企业某一特定时日之资产、负债及股东权益账户汇总集中，以显示企业当时财务状况之报表。在阅读资产负债表时，须特别注意：应收帐款，其虽归入公司流动资产之一，但若是客户发生财务危机，可能导致应收帐款无法收回，形成呆帐，公司因此发生损失；存货，存货应维持在适当数量内，太多可能造成存货期过长，一方面影响公司资金周转，二方面，产品也可能过期或是因规格改变而无法在市场上销售，由于安婕妤为生产与营销兼具之企业体，因此，产销搭配与货品管理需得宜，以避免长期囤货或供销不及的情况发生；负债，可分为长期与短期负债两方面观察，可特别注意以短期融资应付长期需求可能具有的风险。五、一看就懂现金流量表现金流量表，是以现金流入与流出为基础，用以说明企业在一特定期间内之营业活动、投资活动及理财活动的会计报表。阅读现金流量表，先看三大活动的现金是流入或流出，若是流出，则要看哪一个会计科目影响最大，再针对差异较大的科目进一步分析。六、一看就懂股东权益变动表对于计划上市的安婕妤集团而言，股东权益也将成为一被关切的目标。股东权益变动表在显示企业在某段会计期间内，股东权益的增减变动情形，股东权益包括资本及保留盈余两个部份，在阅读此一窗体时，可特别注意保留盈余，保留盈余愈多，表示企业能动用与分配的金额愈多，对股东愈有利；另外，员工配股分红，则可能稀释既有的股东权益。七、一看就懂企业获利能力本书中，作者列出了评估企业获利能力的六大指标，分别为：资产报酬率、股东权益报酬率、营业利益占实收资本比率、税前纯益占实收资本比率、税前纯益率与普通股每股盈余。在了解一家企业的获利能力时，我们可以从横向与纵向两种途径分别进行，一方面，比较同产业中各家企业的获利能力，有些产业的获利可能受到市场景气影响，或是有极高的季节变动性，因此，这种横向的比较，有助于我们分析影响单一企业获利状况的可能因素；另外，就纵向面来看，历时性的观察，有助于我们了解企业获利的兴衰状况，从而推断企业获利状况是渐入佳境，亦或是每下愈况。八、一看就懂企业经营绩效企业经营绩效为其获利能力的基础，因此，了解经营状况与问题，方能改善企业经营上的缺失，进而强化其获利能力。作者提出了四大了解企业经营绩效的参考标的：应收款项周转率(次)与应收帐款日数：前者愈高愈好，而后者则是愈低愈好；存货周转率(次)与存货平均销售天数(天)：存货周转率愈高，表示产品销售速度愈快，其流动性愈佳；固定资产周转率：此项周转率愈大，表示固定资产愈能发挥效用以增加收入；总资产周转率：此项周转率愈大，表示企业运用，总资金经营绩效愈高。九、一看就懂企业偿债能力了解企业偿债能力的五大指标为：负债占资产比率、长期资金占固定资产比率、流动比率、速动比率、利息保障倍数。在分析这些财务比率的时候，最好能够进行同业间的比较，会比较客观，因为不同的行业有不一样的标准。十、财务报表分析实战演练要分析财务报表，首先需先取得最新的财务报表，接着，从中挑选出符合自己需要的部份，在进行分析时，应掌握财务报表的重点，对于重要的数字加以掌握，其次再对相关的数字进行分析。有时，只看四大财务报表内容，并无法得知公司是否有成长，因此，可搭配财务报表比率分析，进一步衡量公司的偿债能力、经营能力与获利能力等。全书总结心得财务报表以简便的数字为我们描绘了一家企业的经营与资产状况，以及获利情形等等，可作为我们了解一家企业体质的指引。不过，在财务报表上呈现的每一个数字，其背后都有其指涉的意涵，例如，同样的一个数字，在不同产业中或是企业的不同阶段中，可能挟带了不同的意义与指涉，另外，窗体中的各数字应彼此相互参照，而非独立为个体的存在，思考各数字间彼此的关系、因果，才是财务报表分析的真意，亦即，财务报表虽是以量的方式呈现，但在分析与实用上，绝非仅是加减乘除技术即可完成的任务，而必须并行质的思考方式，例如，当发现营运成本过高时，应思考其可能的人、事、物等影响源，在综合考虑诸多面向，并且预见各项因素其之间可能的牵涉与影响性后，方能对症下药，做出正确的决策与采取适当的对应行动。对于安婕妤集团而言，在组织不断发展的同时，藉由财务报表了解每一分支的运作概况，实重要性自不待言。除了了解组织内部运作情形与企业体质外，在企业活动中，我们也可能会与各式企业产生同盟、合作与交易关系，因此，在可能的情况下，我们可透过财务报表了解这些公司的经营状况，以作为评估彼此合作、交易可能性的依据；除此之外，在安婕妤扩张的过程中，我们