外汇交易之技术分析.ppt

外汇交易之技术分析篇 K线理论 K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天 一周或一月中米价涨跌行情的图示法 后被引入股市 K线图有直观 立体感强 携带信息量大的特点 蕴涵着丰富的东方哲学思想 能充分显示股价趋势的强弱 买卖双方力量平衡的变化 预测后市走向较准确 是各类传播媒介 电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段 K线的绘制方法 利用最高价 最低价 开盘价 收盘价共四个数据绘制K线图 K线的类型 根据K线的计算周期可将其分为1分钟K线 5分钟K线 15分钟K线 30分钟K线和60分钟K线 4小时K线 日K线 周K线 月K线 季K线 1个月平均4 3周 每周包含5个交易日 每个交易日包含6个 4小时 交易单位 每小时包含4个15分钟或6个10分钟 每5分钟包含5个1分钟 市场约分为5个不同的时间层级 每一层级与上下各层级都大致保持了约1 5的关系 即较高层级的时间结构其时间单位是目前交易时间层级的5倍 单根K线的判断 一看阴阳二看实体三看影线长短以收盘价为界 以上代表卖方力量 以下代表买方力量 K线图 典型形态 单根 线的含义 缺影线型 长实体 白色光头光脚 是极度强壮的K线 通常是牛市继续或熊市反转形态的一部分黑色光头光脚 是极度脆弱的K线 通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分 短实体 一般发生在交易不活跃的时候 收盘无影线 没有从收盘方向向外伸出的影线 也称秃头阳线 表示的是强势 或光脚阴线 表示的是弱市 单根 线的含义 开盘无影线 属于缺影线型 没有从开盘方向向外伸出的影线 也称光脚阳线 表示强势 或秃头阴线 表示弱市 纺轴线 是有上影线和下影线的小实体K线 影线比实体长得多 这表示多空双方的不可靠性 单根 线的含义 无实体线 实体小到开盘和收盘相等的程度 墓碑线 有强烈的下降含义 蜻蜓线 出现在开盘和收盘处在全天的最高点的时候 通常出现在市场的转折点 单根 线的含义 一字线 当汇率的惰性非常强或数据来源只有收盘价时 会出现 伞型线 有强烈的反转的含义 根据在市场趋势中的位置 分别叫做 锤形线 上吊线 K线组合 包含型 熊市包含型 卖出信号出现在上升趋势中 前一根为阳线 后一根为阴线 且阴线实体将阳线实体包容在内 牛市包含型 买入信号出现在下跌途中 前一根为阴线 后一根为阳线 且阳线实体将阴线实体包容在内 K线组合 被包含型 熊市被包含型 买入信号出现在上升趋势中 两根K线是一阴一阳 也可两阴或两阳 后一根实体被前一根实体包含在内 牛市被包含型 卖出信号出现在下跌途中 两根K线是一阴一阳 也可两阴或两阳 后一根实体被前一根实体包含在内 K线组合 锤形线 上吊线 上吊线 见顶信号 后市看跌出现在上升趋势中 阴线实体很小 下影线大于或等于实体的两倍 一般无上影线 锤形线 见底信号 后市看涨出现在下跌途中 阳线 或阴线 很小 下影线大于或等于实体的2 3倍 一般无上影线 或者非常短 K线组合 倒锤线 射击之星 射击之星 见顶信号 后市看跌出现在上升趋势中 大阳线之后 阳线 或阴线 实体很小 上影线长度至少是实体长度的3倍 一般无下影线 倒锤线 见底信号 后市看涨出现在下跌途中 小实体在较低汇价位置形成阳线 或阴线 实体很小 上影线长度一般是实体长度的2倍长 一般无下影线 K线组合 刺穿型 乌云盖顶 乌云盖顶 见顶信号 后市看跌出现在上涨途中 先出现一根大 或中 阳线 第二根出现大 或中 阴线 阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处 刺穿型 曙光初现 见底信号 后市看涨出现在下跌途中 先出现一根大 或中 阴线 第二根出现大 或中 阳线 阳线的实体深入到阴线实二分之一以上处 K线组合 早晨之星 黄昏之星 早晨之星 见底信号 后市看涨出现在下跌途中 由三根K线组成 第一根是阴线 第二根是小阴 或阳 线 第三根K线实体深入到第一根K线实体内黄昏之星 见顶信号 后市看跌出现在上涨途中 由三根K线组成 第1根是阳线 第2根是小阴 或阳 线 第3根K线实体深入到第一根K线实体内 趋势分析 一 定义价格的波动方向 或市场运动的方向 二 方向上升方向下降方向水平方向 趋势线 画法 上升趋势 两个低点相连 下降趋势 两个高点相连确认 作用 趋势线的突破 支撑线 阻力线 作用 支撑线 阻止价格继续下跌 压力线 阻止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正 支撑线 阻力线 作用 支撑线 阻止价格继续下跌 压力线 阻止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正 黄金分割线 百分比线 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点 当价格持续向上 涨到一定程度 肯定会遇到压力 遇到压力后 就要向下间撤 回撤的位置很重要 百分比线提供了几个价位 以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差 分别乘上几个特别的百分比数 就可以得到未来支撑位可能出现的位置 趋势的逆转 扇形线 当行情经过一段时间的上升 如果我们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来 便可以画出多于一条的上升趋势线 这些趋势线像一把扇子一般 作出很规则的移动 每一条趋势线之间形成的角度大致相等 这些趋势线称之为扇形线 下跌时情形也是一样 一 三角形 1 上升三角形 在价格波动过程中 价格在高价位大致相同的水平上遇到重复的阻力 价格每次上升均未能突破该阻力水平即出现回落 但每次回落 价格下跌的幅度越来越小 能达到的低价一次比一次高 说明市场在积蓄力量 价格一旦突破上升阻力线 就沿着上升支持线所指示的方向前进 一 三角形 2 下降三角形 在价格波动过程中 价格在大致相同的水平上遇到重复的支持 价格每次下跌均未能突破该支持水平即出现反弹 但每次反弹 价格上升的幅度越来越小 能达到的高价一次比一次低 说明沽售压力渐次增强力量 虽然下降时遇到支持 但是买盘支持丽逐渐减弱 最后价格突破三角形的局限 即突破支持水平 急转直下 一 三角形 3 等腰三角形 在价格发展过程中 随着时间的推移价格波动的幅度依次减少 价格每次下跌所能达到的低价依次上升 但价格每次反弹所能达到的高位也依次下降 显示市场的沽售和买入力度均在逐渐增强 价格的波动幅度受到逐步增强且相反方向的买卖作用 幅度越来越小且逐步向三角形的顶点推移 最终市场买卖一方成为市场主导 带动价格突破三角形态 价格顺着突破的方向积极发展 这种图形在未突破前缺乏方向性 二 旗形 旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现 价格经过一连串紧密的短期波动后 形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形 就象一面挂在旗杆顶上的旗帜 然后价格突破波动空间 顺着原来的方向再度迅速发展 它是最为可靠的持续形态 一旦形成 仅在极少数的情况下出现价格反转 头肩顶 底 左肩 持续一段上升时间 过去在任何时间买进的人都有利可图 于是开始获利沽出 令价格出现短期回落 但市场的整体趋势尚未因此改变 上升动力仍主导市场 头部 价格经过短暂回落后 又有一次强力的反弹 并突破左肩达到新的高位 但这个阶段上升的限制明显增加 上升动力继续减退 价格再度下跌 这一阶段往往伴随重要趋势线的突破 上升趋势出现改变信号 价格在回落到与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹 右肩 由于买方动力的减退和卖方力量的增加 反弹受到更大的限制 买方尽管做了反弹的努力但汇率没抵达头部的高点便告回落 形成右肩 突破 从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线 其突破颈线的幅度要超过市价的3 以上 双重顶 底 M顶 W底 汇率上升趋势发展到尾端 在a位置受到阻力下跌 市场买卖双方力量进入相持阶段 价格回落但在较低位置b获得支持反弹 形成第一个头部 但在a价格水平附近的c再度受到阻力 展开新一轮调整 市场卖方力量逐步超越买方力量 价格最终在d点跌落颈线 双重顶完成 而走势也由升转跌 由于价格的移动轨迹就象 字 因而也称为M顶 汇率下跌趋势发展到尾端 在a位置获得支持展开反弹 市场买卖双方力量进入相持阶段 价格反弹到较高位置b再度受到压力回落 形成第一个底部 但在a价格水平附近的c再度获得支持 展开新一轮反弹 市场买方力量逐步超越卖方力量 价格最终在d点突破颈线 双重底完成 而走势也由跌转升 由于价格的移动轨迹就象W字 因而也称为W底 型反转 型走势 可分为三个阶段 下跌 通常 型左方跌势十分陡峭 而且持续一段短时间 转势点 型底部十分尖锐 一般形成转势点时间仅三 两个交易日 且成交在低点明显增多 有时转势点在恐慌交易日中出现 由于它发生反转的时间短 往往需要借助其他相关形态才能完成对V型反转的判断 回升 价格从低点回升 成交量增加 趋势指标 MACD MACD MovingAverageConvergenceDivergence 平滑异同移动平均线 是利用两条不同速度的EMA之间的聚合与分离状况 以离差值绘制 对买卖时机作出研判的技术指标 它由查尔拉 阿佩尔 GeraldApple 创造 根据移动平均线的构成原理 运用快线 周期短 和慢线 周期长 移动平均线及其聚合与分离的特征 加以双重平滑运用 既保留了移动平均线的判断效果 又弥补了移动平均线过于平凡出现伪信号的不足 MACD指标主要由EMA DIF和DEA 或称为MACD DEM 这三个主要部分构成 DIF是快速平滑移动平均线 EMA1 和慢速平滑移动平均线 EMA2 的差 是指标的核心 而DEA是辅助指标 信号的产生主要通过DIF和DEA连接起来的两条移动平均线进行 有些还加上了DIF减去DEA值而绘成的柱状图 BAR 进行判断 KDJ指标应用 K线向上突破D线为买进信号 K线向下跌破D线为卖出信号当K D线在20以下交叉向上 此时的短期买进信号较为准确 如果K值在50以下 由下往上接连两次上穿D值 形成右底比左底高的 W底 形态时 后市可能会有相当的涨幅 当K D线在80以下交叉向下 此时的短期卖出信号较为准确 如果K值在50以上 由上往下接连两次下穿D值 形成右底比左底低的 M头 形态时 后市可能会有相当的跌幅 布林通道 Boll 介绍 BOLL指标是美国股市分析家约翰 布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标 一般而言 股价的运动总是围绕某一价值中枢 如均线 成本线等 在一定的范围内变动 布林线指标指标正是在上述条件