商业银行贵金属业务大比拼.doc

商业银行贵金属业务大比拼 自2002年底上海黄金交易所成立以来，各商业银行随着国内黄金市场的开放程度而相继推出了一系列贵金属投资品种。为此，中国黄金资讯网作为专业的黄金财经门户网站，特按照如下分类做简要梳理和对比，以期给广大投资者参考和借鉴。一、账户贵金属 所谓账户贵金属，即为纸黄金或纸白银。是一种个人凭证式黄金或白银，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金或白银，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金或白银价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金或存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。 目前开通账户贵金属的有中行、建行、工行、中信和招商银行等。详细比较如下：各商业银行账户贵金属对比一览表 单位：元/克或美元/盎司银行品种点差交易时间交易渠道交易起点工商银行账户金本币金和美元金0.8元/克和3美元/盎司周一8：00到周六4：00网上银行、电话银行、手机银行10克、0.1盎司工商银行账户银人民币银和美元账户银0.04元/克和0.15美元/盎司周一8：00到周六4：00柜台、网上银行100克、5盎司中国银行纸黄金人民币金和美元金1元/克和3美元/盎司周一早8：30至周六2：00网上银行、电话银行、手机银行和网点10克、1盎司建设银行账户金人民币金一般为0.8元/克，大额交易点差优惠，300，1000，5000克以上点差分别为0.78，0.76，0.72周一7:00至周六4：00柜台、网上银行、电话银行、手机银行网银最低1克招商银行纸黄金美元金点差优惠。0.01-1盎司，1-10盎司，10-500盎司基准点差分别为3美元、2美元，1.5美元周一8：00至星期六5：00网上银行大众版、专业版、财富账户专业版0.01盎司中信银行纸黄金美元金3美元/盎司周一7：00到周六4：00电话银行1盎司来源：各大银行官网 中国黄金资讯网制表【中国黄金资讯网推荐】纸黄金一般来说不可做空，但是中信银行纸黄金可双向交易，可以做空。中国银行上海分行和浙江分行也于今年7月后推出纸黄金双向交易。建行纸黄金的最低交易起点是1克，显示了非常低的投资门槛。 二、实物黄金所谓实物黄金是相对于纸黄金而言的，是指发生实际黄金交割行为可提取实物的黄金品种。一般来说商业银行的实物黄金业务可分为银行自主品牌实物黄金和个人代理（金交所等）实物黄金两类。各商业银行实物黄金比较银行产品牌号规格交易时间交易方式交易费用交易起点回购工商银行代理实物黄金AU100gAU99.99AU99.95100克、1000克3000克及其整数倍同上海黄金交易所交易时间含夜市柜台交易、网上银行和电话银行开户60元；交易手续费万分之二十；运保费0.06元/克100g只回购工行如意金目前仅限全国19个城市网点农行代理招金集团标准金条AU99.9910克、30克、50克、100克、300克周一至周五9:30至16:30柜台交易加工费和代理费，分为ABC三类，分别为3.9元/克、6元/克、9.6元/克10g凭原始交易凭证、发票、黄金产品鉴定证书，保护好黄金产品包装、防伪标志可回购农行代理高赛尔标准金条AU99.991盎司、2盎司、5盎司、10盎司周一至周五10:00至15:30建行“龙鼎金”金条AU99.9950克、100克、200克、500克营业日9:00至15:30柜台交易分行价格在总行基准价格上加收10元/克50g可回购交通银行个人实物黄金AU99.991000克同上海黄金交易所交易时间柜台交易开户60元；交易手续费万分之十七100g当日单价减13.5/克回购AU99.953000克1000g招行代理高赛尔标准金条AU99.992盎司、5盎司、10盎司周一至周五9:00至11:30，14:00至16:00柜台交易每盎司109元加工费100g退还投资者62元/盎司加工费予以回购深圳发展银行“聚金宝”AU99.99100克、1000克同上海黄金交易所交易时间柜台交易、网上银行和电话银行交易手续费万分之二十100g不回购广东发展银行AU99.99AU99.95AU100g100克、1000、3000克同上海黄金交易所交易时间柜台交易、网上银行免开户费100g可回购中信银行AU99.99AU99.9550克、100克、200克、500克与1000克同上海黄金交易所交易时间柜台交易、网上银行开户60元；交易手续费0.145%；运保费0.06元/克100g不回购民生银行贺岁金条AU99.9950克、100克、200克周一至周五9:10至11:20，13:40至15：20柜台交易在当日上海黄金交易所交易所卖出报价的基础上加收10元/克50g不回购民生银行中金投资金条AU99.99当日价格减5元每克在中金黄金旗舰店回购浦发代理金交所实物黄金AU99.99AU99.95AU100g100克、1000、3000克同上海黄金交易所白天交易时间目前暂开通网点柜面与网上银行开户费60元；交易手续费0.195%；运保费0.06元/克100g可回购华夏银行代理金交所实物黄金AU99.99AU100g100克、1000克及其整数倍与上海黄金交易所同步，包含夜市柜台、客服中心、网上银行开户60元；交易手续费0.2%；运保费0.06元/克100g不回购兴业银行代理金交所实物黄金AU100gAU99.99AU99.95100克、1000、3000克同上海黄金交易所白天交易时间个人网上银行、手机银行、电话银行和网点柜台交易手续费为0.2100g不回购光大银行代理金交所实物黄金AU100gAU99.99AU99.95100克、1000、3000克与上海黄金交易所同步，包含夜市网上银行、电话银行开户费60元；交易手续费0.195%100g不回购【中国黄金资讯网推荐】银行个人实物黄金投资品种一定要注意回购问题。三、贵金属延期品种贵金属延期品种是指商业银行代理的上海黄金交易所Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）这四个现货黄金延期品种。具体比较如下图： 各商业银行贵金属延期品种比较一览表银行合约品种保证金交易手续费交易渠道开户费工商银行Au（T+D）15%1.8网上银行、柜台60元民生银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%Au（T+D）、Ag（T+D）Au（T+N1）、Au（T+N2）网上银行贵宾版无1.41.3深圳发展银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%普通卡1.9网上银行、电话银行、柜台、客户端60元贵宾卡1.4白金卡0.9光大银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%客户Au(T+D)、Ag(T+D)Au(T+N1)、 Au(T+N2)网上银行、电话银行无标准1.81.7优惠1.41.3兴业银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%1.7网上银行、电话银行、柜台、手机银行无招商银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%1.8网上银行、电话银行、柜台35元富滇银行Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）15%Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）Ag（T+D）网上银行、电话银行、手机银行、客户简易交易终端、黄金交易中心60元1.51.4交通银行Au（T+D）、Ag（T+D）15%1.8网银、客户端60元注：此表由中国黄金资讯网资讯研究部根据各银行官网整理，如有调整请以各行官网为准。【中国黄金资讯网推荐】 商业银行代理的贵金属延期品种手续费相对较高，专业和服务水平也有待提高。黄金TD开户建议选择专业的黄金投资公司和交易所综合类会员，如深圳市黄金资讯有限公司。四、黄金期货、黄金远期和黄金期权等衍生品1、黄金期货：是黄金实物的金融衍生品，是由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间和地点交割某一数量黄金标的物的标准化合约。2008年1月9日，交通银行和金瑞期货合作，国内投资者首批可在上海、深圳、郑州、大连、南昌等五城市交行网点开户投资黄金期货，以后投资者可在全国任意交通银行网点开通个人黄金期货投资业务。2、黄金远期：是指客户基于套期保值需要与银行签订的以美元计价、在未来某一约定时间（即T+N清算，N大于两个交易日）买入或卖出黄金的交易。目前中国银行和农业银行拥有此业务。以中行为例，客户（一般为产金企业、用金企业）以美元与银行做黄金远期交易（包括远期卖出黄金或远期买入黄金），但最迟需在远期合约到期前2个工作日，通过反向交易对冲该笔交易，并于到期日进行美元资金差额清算，而不进行黄金实体交割的业务。3、黄金期权：2006年11月，中国银行率先在国内对其客户推出的黄金期权交易。该产品是一种结合了国际市场黄金期权产品与中国银行个人实盘黄金买卖（美元金）业务特点的创新型黄金投资理财产品。客户根据自己对黄金价格未来变动方向的判断，向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和执行价格的黄金期权（看涨期权或看跌期权），如果期权到期日价格变动对客户有利，则客户通过执行期权可获得投资收益，如果价格变动对客户不利，则客户可选择不执行期权，只损失期权费。与传统的纸黄金产品相比，个人黄金期权具备以小搏大的杠杆效应，并为投资者提供了做空黄金的工具。2009年，我国商业银行黄金期权业务累计成交2.29万盎司，同比减少63.54%；累计成交金额0.22亿美元，同比减少62.07%。4、黄金寄售：当前我国对黄金原料进出口执行较为严格的管制政策，只有工、农、中、建四大商业银行和上海银行获准从事黄金进出口代理业务，进口主要模式为“黄金寄售”。所谓黄金寄售业务，就是国外的商业银行将其黄金寄放在国内商业银行的金库中，由国内银行按照中国的黄金管理政策，并根据国际黄金市场的价格、汇率变化等因素确定相应的价格，通过上海黄金交易所将黄金出售给黄金需求方。2009年，我国商业银行黄金寄售业务总量比2008年同期减少26.28%。5、黄金定投：又称为黄金积存业务，是指客户在商业银行开立黄金积存账户，按商业银行标的黄金产品的固定重量或固定金额进行积存，商业银行根据客户的申请每月自动在其账户上扣除相应款项。此外，客户也可以采取主动投资的方式在某个时间点进行一次性申购。对于积存账户内的黄金余额，客户可以选择赎回获得货币资金或按商业银行相应黄金产品的实有规格提取黄金实物。【中国黄金资讯网推荐】 黄金期货、黄金期权等衍生品风险较大。作为普通投资者的懒人式黄金理财不妨选择安全、便捷的黄金定投这一投资方式。五、挂钩黄金理财产品所谓挂钩黄金理财产品是一种结构性理财产品，是将所募集资金投资于固定收益证券和与黄金相关的金融衍生品。 目前市场中，理财产品收益率与黄金价格变化有以下三种关系：看涨型、看跌型和区间型。看涨型的理财产品收益率水平与黄金价格正相关。如某银行发行的一款澳元黄金挂钩产品，其收益结构为：如果挂钩指标(每盎司黄金价格)的期末价格大于或者等于其期初价格的110%，则年化收益率为7%；否则仅为3%或1%。看跌型的理财产品收益与黄金价格负相关，金价越高，理财产品收益越低。区间型的产品往往设置一个价格区间，当黄金价格处于这个区间内，理财产品收益较高；一旦突破这个区间，收益较低。或者在设置时与上述情形相反。如汇丰银行发行的一款一年期美元黄金挂钩结构性投资产品，其收益结构为每个季度黄金现货价格始终处于正负160美元(不含)的区间内，则该季度积累3%年化的回报，否则该季度没有回报。【中国黄金资讯网推荐】 黄金挂钩类理财产品投资者能通过选择不同的收益结构规避系统性风险，但其收益和黄金价格关系较为复杂，需要投资者对金价走势作出自己独特的判断。因此投资难度较大，对投资者和投资顾问的专业要求颇高。六、黄金融资品种黄金以其恒久的价值作为投融资工具，可作为抵押品来融资或保值。针对这一点，商业银行面对产用金企业或者个人客户开发一系列黄金投融资品种。品种列举如下：1、黄金租赁业务：是指企业以租赁的方式向商业银行租用黄金，到期后归还黄金，并以现金方式支付租赁利息的业务模式。商业银行黄金租赁业务的服务对象主要有两类公司：一类是产金公司，另一类是用金公司。产金公司把未来将要生产的黄金提前销售，通过向银行借贷黄金，在市场上抛售以获得所需资金，用于经营和投资，用未来生产的黄金归还。用金公司通过黄金租赁业务，在满足生产周转所需黄金的同时，可以规避金价波动对企业财务的冲击，降低企业的市场风险。目前代表性银行业务有中国银行、建行和招商银行的黄金租赁、农行黄金借贷等。2、黄金质押贷款