公司理财 第八章 第三节应收账款的管理.ppt

第八章第三节 应收账款的管理小组成员 什么是应收帐款 应收账款是指企业销售产品 商品 提供劳务等原因 应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费 它是企业采取信用销售而形成的债权性资产 是企业流动资产的重要组成部分 应收账款管理的产生 应收账款 是公司因销售商品 提供劳务等业务应向购买方 接受劳务的单位或个人收取的款项 形成应收账款的直接原因是赊销 虽然大多数公司希望现销而不愿赊销 但是面对竞争 为了稳定自己的销售渠道 扩大商品销路 开拓并占领市场 降低商品的仓储费用 管理费用 增加收入 不得不面向客户采用信用政策 提供信用业务 公司采用赊销 虽能给公司带来以上好处 但也要付出一定代价 给公司带来风险 如客户拖欠货款 应收账款收回难度越来越大 甚至收不回 所以 应收账款管理是一个企业管理的重中之重 应收账款的管理目标在于 通过应收账款管理扩大销售收入 提高竟争能力 同时 尽可能降低在应收账款上的投资成本 并提高流动性 应收账款管理现状 应收账款管理存在以下两难局面 1 对购货企业应收账款放得太松 最直接影响的是企业资金运作 最坏的结果是应收账款不能收回 在企业中形成大量的呆账 死账 2 对应收账款管得太死 一些企业走向极端会出现不给钱不发货 紧缩供货现象 这将会影响企业的销售 造成部分客户流失 三 应收账款的作用 一 促进销售在市场竞争非常激烈的领域 采取赊销方式是促销的一种重要手段 采用赊销方式的公司 实际上既向顾客销售了商品 又在短期内向顾客提供了资金 这是对顾客十分有吸引力的销售方式 特别是在市场疲软 紧缩银根的情况下 赊销起到的促销作用就更加明显 二 扩大市场公司为了扩大市场 往往要采取一系列的优惠政策来吸引顾客 其中以优惠的信用条件进行销售 就是战胜竞争对手 扩大市场占有率或是开拓新市场的有力措施 特别是这样做不致引起不正当竞争的嫌疑 三 减少存货当公司存货较多 特别是那些季节性生产的公司 在销售淡季的时候 往往产品积压 公司面对大批存货 要支付大量的管理费 仓储费 保险费等 这时 公司可以采用赊销的方式 以一定的优惠信用条件将产品销售出去 将存货转化为应收账款 降低了费用 也避免了因限产而造成的全年产量下降 应收账款管理主要可以从以下几个方面进行 1 确定信用政策 包括信用期限 信用标准 收账政策和现金折扣 2 收集信用资料 一般来自财务报表 客户的信用等级和信用报告 银行掌握的客户信用状况等 3 控制信用规模 根据客户的信用状况作出给予信用的决策 并确定其额度 4 实行信用监督 根据给予客户的信用额度和信用期限 监督其履行情况 三 应收账款政策 一 应收账款的机会成本 二 应收账款的管理成本 三 应收账款的坏账成本 一 应收账款的机会成本 应收账款实际上是公司的资金被占用在结算过程中 如果这笔资金不占用在应收账款上 而是投资于其他项目 会给公司带来一定的投资收益 这种因投放于应收账款而放弃的其他收入 就是应收账款的机会成本 这种成本一般按同期有价证券的利率确定 二 应收账款的管理成本 应收账款作为一种债权 公司为维护自己作为债权人的权益 就要开支一些费用用于管理应收账款 主要包括财政部门调查客户信用情况的费用 收集相关信息的费用 为此耗费的办公费用 由于客户未能按时付款 公司为催收货款发生的有关费用等 三 应收账款的坏账成本 坏账成本 即因应收账款无法收回而给企业带来的损失 这一成本一般与应收账款数量同方向变动 即应收账款越多 坏账成本也越多 基于此 为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来的不利影响 企业应合理提取坏账准备 一 信用标准 信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准 代表公司愿意承担的最大的付款风险的金额 通常以逾期的DSO和坏帐损失比率作为制定标准的依据 如果客户达不到该项信用标准 就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠 或只能享受较低的信用优惠 如果公司执行的信用标准过于严格 可能会降低对符合信用风险标准客户的赊销额 因此会限制公司的销售机会 如果公司执行的信用标准过于宽松 可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销 因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用 信用客观评分法 信用5C法 1Character 品德 满足信用义务的责任 它可以通过客户过去的信用记录来反映 2Capacity 能力 目前的收入满足信用义务的能力 它可以通过客户获利能力和现金流量状况来反映 3Capital 资本 在需要时用现有的资产满足信用义务的能力 它可以通过客户的净资产来反映 4Collateral 抵押品 不付款的情况下能够取回的抵押品 它可以用客户所提供抵押品的价值及变现能力来反映 5Condition 环境 总体的或行业的经济状况 即宏观或行业经济环境的现状及其变化趋势 信用等级表 二 信用条件 1 信用期限2 信用折扣 1 信用期限信用期限是在正常情况下客户必须付清货款的时间限制 延长信用期限 可以刺激销售 因为信用期限长 说明公司给客户的信用条件宽松 客户乐于购买本公司的产品 这样就增加了公司的销售收入和利润 但是 提供信用期限以刺激销售的办法与信用标准不同 它不仅不能加速现金流入 而且需要增加资金投放 增加资金占用的机会成本 增加收账费用和坏账损失 当然 如果信用期限过短 就不足以吸引客户 从而会导致销售额下降 2 信用折扣 为了加速资金周转 提前收回货款 防止坏账损失 公司往往在规定信用期限的同时 还规定客户若提前支付货款可以给予一定的信用折扣 这种做法往往可以吸引一些乐意获取折扣的客户 使公司的销售量增加 但信用折扣也会给公司带来价格折扣损失 从而减少了销售收入 因此 当公司给予客户某种信用折扣时 应当考虑折扣所能带来的收益与成本的高低 权衡利弊 制定一个合理的信用折扣政策 四 应收账款的回收策略 一 应收账款的账龄分析 二 坏账准备 三 确定收账政策 一 应收账款的账龄分析公司已发生的应收账款时间长短不一 有的尚未到期 有的已超过收款期 而且超过的时间也有长有短 经验表明 应收账款拖欠时间越长 收不回来的可能性越大 所以 公司理财者必须对已发生的应收账款实行严密的监控 随时掌握应收账款的动态 这种监控可以通过编制账龄分析表进行 账龄分析表 2007年12月31日 二 坏账准备 在商业行为中 只要存在应收账款 无论你如何分析 如何催收 应收账款无法收回的风险总是存在的 因为商业信用涉及购销双方 市场经济条件下公司间竞争激烈 不可预见的因素很多 并非收款方单方面就能防范风险 公司无法收回的应收账款被称为坏账 由于发生坏账而造成的损失 称为坏账损失 我国现行制度规定 坏账损失是指因债务人破产或者死亡 以其破产财产或者遗产清偿后 仍然不能收回的应收账款 或者因债务人逾期未履行偿债义务超过3年仍然不能收回的应收账款 三 确定收账政策 收账政策是指信用条件被违反时公司采取的收账策略 也就是公司催收到期或过期应收账款所遵循的程序 一般来讲 多数客户是不需要公司特意去催收货款的 它们会遵守信用 但对于另外一些不能按期付款的客户 公司要明确收账政策 加紧催收欠款 是为了防止坏账损失 但会发生一定的收账费用 收账政策中的变量是收款程序中的收账费用 假设其他条件不变的话 在某一范围内 收账费用开支越多 则坏账损失的比例就越低 平均收账时间也越短 减少了坏账损失和平均坏账时间 就会增加公司的利润 这说明增加收账费用反而会给公司带来收益 收账费