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证券基础知识 投资品种股票债券基金权证 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式 是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证 股票有三个基本要素 发行主体 股份 持有人 股票的特征 1 收益性 收益性是股票是最基本的特征 它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性 2 风险性 风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性 持有股票要承担一定的风险 3 流动性 是指股票可以自由地进行交易 4 永久性 是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 因为它是一种无期限的法律凭证 5 参与性 是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性 6 波动性 是指股票交易价格经常性变化 或者说与股票票面价值经常不一致 股票的种类按发行范围可分为 股 股 股和F股四种 股是在我国国内发行 供国内居民和单位用人民币购买的普通股票 股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票 股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票 F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票 股票的托管方式上海交易所规定 在上交所上市的证券实行集中托管 即不论在任何券商处购买的股票 均由上交所的结算中心托管 只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出 深圳证券交易所规定 在深交所上市交易的证券由证券商托管 即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出 如需在其它券商处卖出则必须办理转托管转出手续 反之 在其它券商处购买的深圳股票 在本系统卖出时 亦需先办理转托管的转入手续才能卖出 除权除息 当上市公司宣布上年度分红派息方案并获董事会及证监会批准后 即可确定股权登记日 在股权登记日交易 包括股权登记日 后手中仍持有这种股票的投资者均有享受分红派息的权力 如果是分红利现金 称做除息 大盘显示 如果是送红股或者配股 称为除权 大盘显示 如果是即分红利又配股 称为除权除息 大盘则显示 这时 大盘显示的前收盘价不是前一天的实际收盘价 而是根据股权登记日收盘价与分红现金的数量 送配股的数量和配股价的高低等结合起来算出来的价格 开立帐户 个人投资者 本人亲自办理的 提供本人中华人民共和国居民身份证及其复印件 由他人代办的 还须提供代办人身份证及其复印件 授权委托书 机构投资者 须提供经年检的工商行政管理机关颁发的法人营业执照副本原件和复印件 法人代表证明书 法人代表授权委托书和经办人的身份证及其复印件 境外投资者 本人身份证 外汇 币 存单到存款行办理汇款手续 然后持银行出具的汇款水单 本人身份证到证券营业部开立股票帐户和资金帐户 委托买卖 1 委托方式电话委托网上交易委托自助终端委托2 委托的四种要素 1 证券的名称或证券交易代码 2 委托的性质 买入或卖出 3 委托的数量 零股的概念 4 委托的价格 涨跌停的限制如果委托没有全部成交 你的委托将继续执行 直到有效期结束 证券交易 交易的方式 指通过证券营业部和交易席位申报委托 集中竞价 自动撮合成交的方式 竞价方式 电脑竞价 由主机对其进行处理 依据交易原则配对成交 竞价成交的原则 1 价格优先 2 时间优先 3 大单优先 竞价成交的方式 1 集合竞价9 15 9 25 2 连续竞价9 30 11 30 13 00 15 00集合竞价未成交部分自动进入连续竞价 涨跌幅限制 从 年 月 日起 深交所 上交所对上市的股票 基金的交易实行涨跌幅限制在 以内 此后 深沪证券交易所还对挂牌上市特别处理的股票 股票 实行涨跌幅度限制为 的规定要了解 的涨跌幅度 须先知道股票的 开盘价 与 收盘价 开盘价就是在每个交易日中 各股票买卖集合竞价的成交价或第一笔成交价格 深市涨跌限制实施前 交易日起 每天公布的每只证券收盘价计算方式为 最后一分钟每笔成交价格 成交数量 最后一分钟的总成交量 收盘价 与深市不一样 沪市当日证券最后一笔成交价为收盘价 当天涨幅度的限制 就是以前一天收盘价涨跌的 或 为限 根据规定 超过涨跌限制的委托为无效委托 当日不能成交 交易费用 A股 交易手续费 A股成交金额比例的0 15 债券0 15 基金0 15 印花税 成交金额比例的0 1 注 债券 基金交易免印花税 国债的定义 中央政府根据信用原则 以还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证 债券有四个方面的含义 其一 发行人是借入资金的经济主体 其二 投资者是出借资金的经济主体 其三 发行人需要一定时期还本付息 其四 反映了发行者和投资者之间的债权债务关系 而且是这一关系的法律凭证 债券的特性 1 偿还性 是指债券有规定的偿还期限 债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 2 流动性 是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况 转出债券收回本息的灵活性 它主要取决于市场对转让所提供的便利程度 3 安全性 是指债券持有人的收益相对固定 不随发行者经营收益的变动而变动 并且可按期收回本金 4 收益性 是指债券能为投资者带来一定的收入 按债券形态分类1 实物债券 是一种具有标准格式实物券面的债券 在我国现阶段的国债种类中 无记名国债就属于这种实物债券 它以实物券的形式记录债权 面值等 不记名 不挂失 可上市流通 2 凭证式债券 是一种债权人认购债券的收款凭证 而不是债券发行人制定的标准格式的债券 我国近年通过银行系统发行的凭证式国债 券面上不印制票面金额 而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额 是一种国家储蓄斋 可记名 挂失 以 凭证式国债收款凭证 记录债权 不能上市流通 从购买之日起计息 3 记帐式债券 是没有实物形态的票券 而是在电脑帐户中作记录 我国近来通过沪 深交易所的交易系统发行和交易的记帐式国债就是这方面的实例 债券与股票的比较 一 相同点 1 两者都是有价证券2 两者都是筹措资金的手段3 两者的收益率相互影响 二 区别1 两者的权利不同 债券是债权凭证 债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系 债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金 无权参与公司的经营决策 股票则不同 股票是所有权凭证 股票所有者是发行股票公司的股东 股东一般拥有投票权 可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权 2 两者的目的不同 发行债券是公司追加资金的需要 它属于公司的负债 不是资本金 发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要 筹集的资金列入公司资本 3 两者的期限不同 债券一般有规定的偿还期 是一种有期投资 股票通常是不能偿还的 一旦投资入股 股东便不能从股份公司抽回本金 因此 股票是一种无期投资 或称永久投资 4 两者的收益不同 债券有规定的利率 可获得固定的利息 而股票的股息红利不固定 一般视公司的经营情况而定 5 两者的风险不同 股票风险较大 债券风险相对较小 记帐式国债记帐式国债 又称无纸化国债 是指将投资者持有的国债登记于证券帐户中 投资者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的一种国债 它是指国库券的发行不采用实物券面 而是通过记帐的方式进行交割结算 兑付时凭能证明持有国库券的凭证办理还本付息 记帐式国债的特点 以无券形式发行可以防止证券的遗失 被窃与伪造 安全性好 可上市转让 流通性好 期限有长有短 但更适合短期国债的发行 记帐式国债通过交易所电脑网络发行 可降低证券的发行成本 上市后价格随行就市 有获取较大收益的可能 同时也伴随着一定的风险 债券通过交易所网络发行买卖 因此投资者到证券公司营业部开户之后 债券的买卖只需通过交易所的电话委托和网上交易系统进行 无需排队 操作省时省力 记账式国债的交易 投资者可通过平安银证通提供的电话委托系统或网上交易系统进行委托买卖记账式国债交易的费用只收取佣金0 15 券商 无印花税等 投资基金的概念 是指一种利益共存 风险共担的集合证券投资方式 即通过发行基金单位 集中投资者的资金 由基金托管人托管 有基金管理人管理和运用资金 从事股票 债券等金融工具投资 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 种类 根据投资范围股票基金债券基金货币市场基金混合基金 交易所交易基金ETF ExchangTradedFunds 可以在交易所上市交易的基金 如 上证50ETF深成100ETF上市型开放式基金LOF ListedOpen EndedFund 现行法规下ETF的变通品种 可在交易所挂牌交易的开放式基金 证券投资基金与股票 债券的区别 1 它们所反映的关系不同 股票反映的是所有权关系 债券反映的是债权 债务关系 而基金放映的则是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系 2 它们所筹资金的投向不同 股票和债券是融资工具筹集的资金主要是投向实业 而基金主要是投向其他有价证券等金融工具 3 它们的风险水平不同 股票的直接收益取决于发行公司的经营效益 不确定性强 投资于股票有较大的风险 债券的直接收益取决于债券利率 而债券利率一般是事先确定的 投资风险较小 投资基金主要投资于有价证券 而且其投资选择相当灵活多样 从而使基金的收益有可能高于债券 投资风险又可能小于股票 证券投资基金的功能 1 投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道 2 投资基金通过把储蓄转化为投资 有力地促进了产业发展和经济增长 3 投资基金对证券市场的法则具有重要意义 第一 投资基金的发展有利于证券市场的稳定 第二 投资基金作为一种主要投资于证券的金融工具 它的发展和出现增加了证券市场的投资品种 扩大了证券市场的交易规模 起到了丰富和活跃证券市场的作用 4 投资基金促进了证券市场的国际化 证券投资基金的特点 1 规模效益2 分散风险3 专家管理 权证的定义权证主要分为两类 认购权证 赋予持有人在约定时间内 以约定价格 买入约定数量标的股票的权利认沽权证 赋予持有人在约定时间内 以约定价格 卖出约定数量标的股票的权利 是否行权如果届时标的股票的市场价格高于约定的价格 认购权证持有人执行权利 按照约定的价格买进股票可以赚取差价 反之 如果届时股票的市场价格低于约定的价格 投资者以约定的价格买进股票就不如直接按市场价格购买合算 他可以放弃执行合约 在国际权证市场上 一般是把权证的价值分成两部分 内在价值和时间价值 内在价值是标的股票的价格与履约价格两者之间的差额 就认购权证而言 内在价值是 认购权证的内在价值 标的股票价格 履约价格 而对于认沽权证来说 则是 认沽权证的内在价值 履约价格 标的股票价格 除非是很特殊的情况 权证价值一般至少应等于它的内在价值 上证综合指数 上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股价指数 它以1990年12月19日为基期 以全部上市股票为样本 以股票发行量为权数 按加权平均法计算 计算公式 本日股价指数 本日股票市价总值 基期股票市价总值 100其中 本日股票市价总值 本日收盘价 发行股数基期股票市价总值 基期收盘价 发行股数随着上市股票品种逐渐增加 上海证券交易所在综合指数的基础上 从1992年2月起分别公布A股指数和B股指数 从1993年5月3日起分别公布工业 商业 地产业 公用事业和综合五大类分类股价指数 深证综合指数 深圳证券交易所综合指数包括深证综合指数 深证A股指数和深证B股指数 它们分别以在深圳证券交易所上市的全部股票 全部A股 全部B股为样本股 以1991年4月2日为综合指数和A股指数的基期 以1992年2月28日为B股指数的基期 基期指数定为100 以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算 当有新股票上市时 在其上市后第二天纳入指数计算 当某一股票在交易中突然停牌 将取其最后成交价计算即时指数 直至收市 深证综合指数的基本公式 即日指数股总市值 基日指数股总市值 基日指数 证券投资风险 证券投资是一种风险投资 一般而言 风险是指对投资者预期收益的背离 或者说是证券收益的不确定性 与证券投资相关的所有风险称为总风险 总风险可分为系统风险和非系统风险两大类 1 系统风险 是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动 这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响 系统风险包括政策风险 经纪周期性波动风险 利率风险和购买力风险 2 非系统缝隙 是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险 它通常是由某一特殊的因素引起 与整个证券市场的价格不存在系统 全面的联系 而只对个别或少数证券的收益产生影响 非系统风险可以抵消或回避 因此 又称为可分散风险或可回避风险 非系统风险包括信用风险 经营风险和财务风险等 股人成熟三个阶段一个普通人办理了股东帐户和资金帐户 然后进入股开始运作 即成为一名股民 但是要成为一名成熟的股民须经历3个阶段 第一步 初级阶段 此阶段股民的表现特征是 1 盲目性 不知道如何开户 不了解股票知识或知之甚少 对 除权 每股收益 等专业名词更不知何意思 不会具体操作 填单 刷卡等 更不知该买什么股票 但有一点 清楚 认为买股票肯定赚钱 2 胆大性 由于盲目性 特别是认定 买股票赚钱 因此胆子大 敢买任何股票 特别表现在刚一开户 手就发痒 马上买进若干股 好像不买 心里就不踏实 3 初战告捷 初入股市者往往瞎蒙能赚上一笔钱 这使得他们兴高采烈 更加认准了 股票能赚钱 并且 深化 了认识 即 股市赚钱易 赚钱快 而且逢人便吹 股市哪有风险 不需要那么多知识我一入市就赚钱 等等 并且鼓动周围