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锂电池储能革命对Tesla和Solarcity的再认识储能会爆发的原因是：第一、光伏+储能的分布式系统离用户侧平价紧一步之遥。第二、电动车的电池与储能天然紧密对接。电动车对锂电池的质量要求高，而储能则不然，待新能源汽车市场启动后，可以将置换或者淘汰的车用电池用于储能(充电桩或者家用的系统)上周，Tesla公布了Gigafactory(千兆锂电池工厂)，标志着Musk向储能的布局，锂电池将实现Tesla和Solarcity的无缝对接，实现电动车、光伏的共振，新能源将作为一个整体真正挑战传统能源。我们认为，锂电池将是这一轮新能源汽车行情的主轴，是我们最看好的细分板块。1、新能源汽车基本确定锂电池的技术路线。关于新能源汽车的技术路线(燃料、镍氢、超级电容等)一直有争议，但千兆锂电池工厂的开工，至少说明两个事情：第一，Tesla对锂电池中期内有信心。Musk原来也说过超级电容可能是未来的方向，但目前用自己的行动表明，至少在2020年之前是最看好锂电池的;第二，跟随者会带动产业加速进步。尽管可能会有企业跳出Tesla的框架另起炉灶，但不可否认的是，更多的国家和企业(尤其是中国)会作为跟随者和模仿者参与其中，而产业的进步速度往往与参与者的数量正相关(光伏即是一例，晶硅从薄膜、聚光中脱颖而出)，我们认为技术路线的基本确定，会加速产业的集群，产业集群会加速技术进步，并且由于锂电池的产业链已经比较成熟，而且分工明确，成本下降空间大，Tesla规划2020年相比目前成本减少30%以上，我们认为是完全可行的;2、锂电池将实现新能源汽车和储能的共振。在技术路线确定，产业竞争加速成本下降的过程中，不仅是新能源汽车，储能的需求也会快速甚至爆发式增长。储能会爆发的原因是：第一、光伏+储能的分布式系统离用户侧平价紧一步之遥。目前在德国，居民的电价约为2.4元/度，而目前光伏的发电成本约为1.1元/度，如果储能的成本低于1.3元/度，居民使用光伏结合储能的系统将会替代从电网购电，而目前的储能成本正在此临界值(1.2-1.5元/度左右)附近，如果储能成本按照每年10-15%的速度下降，平价在未来一到两年即将实现。一直以来，光伏由于靠补贴维系而饱受诟病，而这个需求完全是经济性驱动的，脱离补贴的需求是具备极大爆发力和空间的，这种用户侧平价也将在意大利、澳大利亚等高电价的国家陆续实现。第二、电动车的电池与储能天然紧密对接。电动车对锂电池的质量要求高，而储能则不然，待新能源汽车市场启动后，可以将置换或者淘汰的车用电池用于储能(充电桩或者家用的系统)，这样多次利用，成本会大幅摊薄;锂电池的成本下降不但会带动电动车，也会带动光伏自发自用的需求，可以彻底脱离补贴;3、锂电池是电动车价值中最大的部分，也是跟传统燃油车差异最大的部分。一辆电动车中，30-40%的成本构成是锂电池，价值量最大，并且区别于车身或车轮等部件，锂电池是从无到有，有额外增量的，从弹性来看，锂电池在电动车中最大，这个观点当然是老调重弹，不再赘述;4、锂电池并非会一直出不来利润。锂电池一直饱受诟病的原因在于，历史上业绩都是低于预期的，由于产能投放较大，竞争激烈，一直以来，尽管销量上升，但由于价格下降，以量补价极为困难，业绩增速很低，六氟磷酸锂是最为典型的案例。我们的观点是，对于新兴行业，行业供需都是由需求决定的，需求的波动性远远大于产能。如果行业需求达到较高增速(30-50%)，那么利润表是有可能体现的。并且，目前很多锂电池环节毛利率很低(正极微利甚至亏损，负极微利)，毛利率向下的空间很小，而销量上升，费用摊薄的空间很大，因此，我们看好锂电池产业链利润表短期改善，中期甚至大放异彩;5、第三次工业革命不再是一个空洞的构想。作者的核心观点是新能源和信息技术会带动产业革命，分布式、可再生、储能、电动车、智能电网是五大支柱，Tesla和Solarcity的出现，勾画了这个蓝图，随着锂电成本和光伏成本的不断下降，新能源的使用将会普及，脱离补贴、规模化的应用未来2-3年就能兑现。如同苹果手机崛起，带动的不仅仅是苹果产业链(莱宝高科、欧菲光等)，或者仅仅是智能手机(中兴、华为)，乃至后来的手游、移动支付(腾讯)等其他领域也被带动;我们认为，Tesla崛起后，也不仅仅影响电动车产业链，它与Solarcity的紧密对接，不夸张的说，带来的是能源革命;6、新能源汽车浪潮已经启动，我们认为主轴是锂电池，其他环节(电机电控、充电桩、汽车电子、整车甚至光伏)也将会被带动。目前我们首推的是天齐锂业(锂矿资源属性)、杉杉股份(锂电池材料龙头)、新宙邦(切入全球供应链)、比亚迪(电芯、整车龙头)。奇瑞新能源汽车配套天能电池2月25日，奇瑞汽车股份有限公司在广州长隆举办了2014年商务年会，包括天能集团副总裁周建中在内的2000多供应商应邀出席了此次会议。在新能源专题会上，奇瑞新能源技术有限公司刘心文总经理介绍，2013年中国新能源汽车销量接近2万辆，增速达到40%左右。奇瑞新能源汽车旗下多款节能与新能源车型在示范运行和销售中成绩斐然，特别是S11EV（QQ3 EV）上市两年多来销量突破一万辆，年销量超过6000多辆，100%配套的是天能电池，2014年年销量预计可突破1万台。奇瑞新能源汽车从2008年开始进行示范运行，A5混合动力汽车在北京、大连、芜湖等地进行了较大规模的示范运行，S18B EV电动汽车在中南海示范运行至今已两年多，可靠性和安全性表现良好，受到了国家相关部委和领导的首肯；500多台S18 EV电动汽车在上海、厦门、合肥、芜湖等地进行了示范推广，示范运行时间超过2年，整车各项性能经受住了市场的考验，为电动汽车技术完善和发展积累了丰富经验。在大会上，他高度肯定了天能电池品质，对天能电池为奇瑞新能源汽车的发展做出巨大贡献表达感谢。天能集团副总裁周建中在大会上表示，今年我国新能源汽车销售将进入快速增长期，2014年也将因此成为新能源汽车的发展元年。面对政策利好，奇瑞新能源汽车将在市场迎来新的发展热潮。作为奇瑞战略合作伙伴的天能集团，依托国家级企业技术中心，积极开发新产品，其中“电动汽车用蓄电池铅膏配方及其制备方法”等专利分别在第六届和第七届国际发明展览会上获得了金奖，“稀土硅胶电池”荣获2013年中国轻工业联合会科技进步二等奖，“新型纳米稀土硅胶电池”和“高性能电动汽车用锂离子电池”分别获得了2013年国家级重点新产品称号，天能超级电池的问世更是为电动汽车产业发展注入了一支“兴奋剂”。目前，天能集团已经为新能源汽车的市场化做好了雄厚的技术准备，天能集团将会继续加大科技创新，同奇瑞一起共同努力，为我国电动汽车产业发展做出新的贡献。动力锂电池行业投资的心得提到当下的投资热点，特斯拉所代表的电动汽车行业肯定是一个重点。电动汽车行业是一个系统工程，好的电动汽车需要好的动力电池，而好的动力电池-锂电池又分为四大块：正极材料、负极材料、电解液和隔膜，而在这四大块关键材料之上的是上游的矿产资源行业，主要包括碳酸锂和钴镍等。除了动力锂电池行业这条线，还有与之配套的BMS、电芯、电机和电控系统等子行业，当然还有下游的充电站、充电桩行业。可以说，锂电池行业伴随着电动汽车行业的发展肯定会有大发展，这是不可阻挡的大趋势，很多VC、PE基金早就开始布局。然而，国内厂商在成本、技术、专利等方面的问题，以及国内电动车市场何时才能爆发式增长等等一系列问题都在拷问着投资人。本人自然也有着种种困惑，也有些浅薄的心得，在此就谈谈行业投资的三点心得。第一，掌握关键材料和关键技术。刚才提到这四大块材料，分别是正极材料、负极材料、电解液、隔膜。这其中，正极材料、负极材料已经基本实现了国产化，而电解液和隔膜这两项，特别是电池隔膜，很多技术国内厂商还没有掌握，还被日本、韩国公司把持。具体来看，正极材料是重点之一，目前的大玩家有上市公司当升科技(300073,股吧)、杉杉股份(600884,股吧)等。负极材料方面，有深圳的贝特瑞和杉杉股份等。隔膜方面，现在很多的企业，引进的是日本的技术，或者直接跟日本企业合资，在核心技术上有所突破的还不是太多。电解液方面，这个实现了国产化，其主要成份是六氟磷酸锂，国内知名的有天津的金牛电源材料。投资企业就要投资于这些关键材料和核心技术。第二，进入电动汽车公司的采购体系。进入采购体系是最能证明产品具备优势的标志，但是需要指出的是，真正大规模进入采购体系的企业还不多，因为这一门槛还很高。如果你生产的电池或者电池材料被比亚迪(002594,股吧)这样的企业采用，那么你的电池、电池材料组肯定是经过厂商、市场不断打磨和验证过的。而且这类汽车厂商一般不会轻易更换供应商，所以这样的公司就有了非常大的先发优势。第三，布局于全产业链或重点领域。大家应该知道，用不同厂家提供的最好的正极材料、负极材料、电解液和隔膜，是很可能不能生产出最好的电池的，因为各种电池材料需要在性能、指标等方面高度的一致才行，而目前的情况是国家的标准尚未完成，很多时候大家的标准都不能严格一致。去年11月21日，中国汽车技术研究中心孟祥峰表示，目前电动汽车用锂离子动力电池国家标准中高功率应用和高能量应用部分的意见稿已完成，并处于公示及意见征求阶段。所以说，在还没有国标之前，如果一个企业拥有完善的产业链，在四大材料或者重点材料中拥有完善的产业链，可以做到各种材料的严格匹配，不断优化，就如同上市公司杉杉股份那样，相信一定会成为投资者竞相追逐的香饽饽。欧阳明高：潜规则成新能源车发展拦路虎3月2日，两会召开前夕，全国政协委员、清华大学汽车工程系教授，国家863“节能与新能源汽车”重大专项组组长欧阳明高就“2014年两会提案”接受媒体专访，首次对外披露了有关“如何发挥科技手段改善雾霾”及“新能源发展应引入竞争”两个提案。中国汽车工业所取得成就有目共睹，我们用了近五十年时间走完了发达国家汽车工业150年的历程，现在已经跻身于世界汽车产销大国行列，可随之而来的空气污染也引起了很大争议。在北京经历自监测PM2.5以来持续时间最长的的7天后，汽车业自身也在反省，我们到底该怎么办？未来，我们还能做些什么？以下为采访实录：记者：每年两会都能见到您的身影，而您的提议也受到汽车业内外关注。今年的提案是什么呢？欧阳明高：今年是我第14年参加两会了，每年的两会都有不同感悟。如今，百姓最最期盼的是有一个好的生存环境，首当其冲的便是空气，而机动车污染已成为北京、上海、广州等一线城市大气污染的第一大污染源，也逐渐成为二、三线城市大气污染的重要来源。以北京为例，机动车排放的氮氧化物、碳氢化合物、苯丙芘、固体颗粒物等污染物，占到了总量的60%左右。尽管准确数字或许有争议，但是黄标车淘汰已是不争共识。在公交领域，据我所知，北京在混合动力、纯电动公交方面置换速度比较快，同时，纯电动出租车示范应用也有近1000辆在运行。我想，再经过今年在北京发布大气污染治理后，今后几年应该说会有改善。国外无论在美国还是欧洲、日本都经历过这样的时期，但是我们要有决定去治理，最后重要的是要有执行力，如果没有部门去监督和执行，再好的规划和愿景都会泡汤。治理环境污染是战略问题，是一个复杂的过程。只有完成了，才为百姓生活构筑起一道坚实的“安全网”。记者：那么，关于新能源领域，有什么新提案？欧阳明高：关于新能源，是我重点牵挂的领域。今年的议题和去年相似，降低新能源汽车全产业链准入门槛，重点是纯电动车企市场准入和充电设施建设领域要引入竞争。首先，今明两年是一个突破点，电动轿车或将加入家庭；其次，去年特斯拉火热的出现，给人们面对电动轿车进入家庭建立了信心；其次，我们国内有了很多车型已上市；最后，雾霾原因存在，形成市场倒逼。经过多年积累后，我们的产品数量和质量都有所提升。既然有这么好前景，我为什么还要提呢？应该说我们还有一些瓶颈问题没有解决，最大的瓶颈公共设施建设不够。我出去调研都都找不到充电的地方，这也是造成老百姓都希望电动车里程越长越好，就是因为充电不方便。一般而言，续航里程高是靠多装电池来能满足，但电池装多，整车价格就贵了，这样的话客户就不会太多。我建议解决途径不是装电池越来越多，而是要把充电设施建好，让充电变得很方便，甚至比加油站更方便。我们现在建议把充电桩到处铺上，很简易的充电桩，很普通家用的220V，如果把这个铺上，我一天回家就可以充，现在第一批摇号的这些人现在都是有车，自己家有停车位是可以装的。如果你在公共区域再放一批快充充电桩，到后面肯定是车越多充电桩越多，铺的也越密。记者：那您的建议是什么？欧阳明高：第一、政府对准入条件要适当放宽，打破行业“潜规则”。特斯拉为什么可以出来？它是在市场竞争中脱颖而出的，在中国就很难出来。包括充电桩不能垄断，一垄断就贵了。要把东西做好，又好又偏移必须通过竞争，没有竞争创新就出不来。第二、政府要充电设施建设方面投更大的力气。 要在基础设施上投入很大的力度，对车企补贴比较大方，但是对基础设施补贴还不够。所以，往这边倾斜之后对于车厂对于用户都是反补。只要把基础设施建好了车的补贴还可以下去，两边要平衡发展。第三、还要进一步加强电池的研究，尤其是安全技术。安全技术是人命关天的事情，市场及技术准入可以放宽，但对于产品质量准入要严格。记者：近年来，我们也发现，非汽车行业委员议案涉及汽车业的比较多，您怎么看待这个现象？欧阳明高：汽车和别的东西都不一样，很多人自己都在买，也越来越普及。汽车业界本身就要调查客户需求，无形中消费者也参与了整车的设计，人人都可以对汽车有自己的看法，现在讲汽车社会，汽车已经普及到每一个人，自然可以来提的人也就多了。不像是飞船，普通消费者不懂啊。另外，汽车相关的宏观问题也比较多，比如自主创新品牌、环保、道路拥堵问题等，这些问题都是非常重要的问题，这也是大家可能比较关注的。还有，就是新能源汽车为什么这么长时间没有达到的期望值？我认为，大家的关注度、容忍度快到极限了。但是，还是要等，我想过三五年会缓过来的，预期这几年会有50%以上增长率，今年肯定会比去年翻一番，但其在总的保有量中间的比重上升还需要一个过程。记者：您的提议很接地气，但是也牵涉了太多利益既得者，如果未来提议得不到实施怎么办？欧阳明高：作为政协委员，提建议是我的本职工作；作为汽车研究工作者，我会秉承我的专业。即使未来我的提议没有实现，我还会继续提议下去。日本高校与住友化学试制钠离子充电电池日本九州大学等3所大学和住友化学共同试制了钠（Na）离子充电电池，并确认了试制电池的充放电动作。九州大学先导物质化学研究所负责开发正极材料，住友化学的筑波开发研究所负责开发负极材料，山口大学和日本大学负责开发电解液。三方将各自的技术汇总到一起，开发出了钠离子充电电池样品。随着电动汽车等的全面普及，锂（Li）离子充电电池的需求将会激增，这可