钼市阴跌不止.doc

镍钴钨钼铁合金不锈钢 2012年第5期 总第310期钼市阴跌不止2012年5月钼市场回顾及后市展望北京安泰科信息开发有限公司 王敏一系列迹象显示，美国经济复苏的脚步正在放缓。6月1日公布的美国5月非农就业数据一片惨淡。就业岗位增加6.9万个，增幅创2011年5月以来最低。欧元区经济数据也令情况雪上加霜。欧盟统计局最新公布的数据显示，4月份欧元区失业率达11%，创欧元时代以来最高纪录。欧元区5月份制造业采购经理人指数也创2009年6月以来最低。欧元区核心国德国和法国5月份制造业采购经理人指数更是双双创下3年来最低水平。二次衰退的阴影笼罩全球经济，全球钼市场也遭遇不断下行，在目前的经济大环境下消费用户和贸易商都不敢贸然采购，只能观望等待价格见底，因此5月份市场成交量大幅下滑，成交价格也随之持续下调。其中，欧洲桶装氧化钼价格从5月初的14.1-14.2美元/磅钼降至5月底的13.45-13.65美元/磅钼，月均价为13.8美元/磅钼，环比下跌2.4%；西方钼铁（65-70%Mo）价格从5月初的34.2-34.6美元/千克降至5月底的32.4-32.8美元/千克，月均价为33.3美元/千克，环比下跌3.0%。5月份国内钼市阴跌不止，一方面受钢厂低价招标打压，另一方面需求疲软难以支撑钼价上行。其中，中国钼精矿价格（45%Mo）从月初的1830元/吨度降至月底的1750元/吨度，月均价为1774元/吨度，环比下跌3.1%；中国钼铁（60%Mo）从月初的12.2万元/吨降至11.8万元/吨，月均价为12万元/吨，环比下跌2.3%。实际上，5月下旬之前尽管国内钼市场成交量平平，但钼价保持平稳运行，但是5月下旬由于钢厂招标启动，并且招标价格一再压低，一些钢厂的钼铁招标价甚至低至11.3-11.4万元/吨的现金价，国内钼铁以及钼精矿价格相继下跌，并且价格下调速度较快。价格详情请参见图1和图2。图1 2003-2012年国际钼价图2 2003-2012年国内钼价数据来源：英国金属通报、安泰科1 国内市场1.1 4月我国钼精矿产量同比增13.9%据中国有色金属工业协会的统计数据显示，4月份我国钼精矿产量为10533吨钼，环比增长10.5%，同比增长13.9%。其中，河南省产量为4176吨钼，陕西省产量为1890吨钼，内蒙古产量为1989吨钼，河北省产量为708吨钼，以上4个地区产量占全国产量的83.2%。2012年前4个月我国钼精矿产量为35914吨钼（金属量，下同），同比增长11.4%。其中，河南省产量为15290吨钼，同比增长3.3%；陕西省产量为6997吨钼，同比增长22.7%；内蒙古产量为5193吨钼，同比增长32.7%；河北省产量为2528吨钼，同比下降3.1%，以上4个地区产量占全国产量的83.6%。表1 2012年1-4月中国钼精矿分地区产量（折45%钼） 单位：吨地区（钼精矿）2012年4月2012年1-4月同比（%）总计234077980811.44 河北15745618-3.12 内蒙古44201154032.67 辽宁1598317644.44 吉林63426876.80 黑龙江95915-23.81 浙江268931125.70 福建4921436-8.69 江西600276518.66 河南9281339783.29 湖北423288.25 湖南10105354.03 广东237797.17 广西-海南4585-16.34 四川119540-2.81 云南679-72.99 陕西42001554822.66 资料来源：中国有色金属工业协会1.2 4月我国钼出口量同比增2.1%据海关统计数据显示，2012年4月份我国共出口钼品1327吨钼（金属量，下同），环比下降2.9%，同比增长2.1%。其中，氧化钼出口量为741吨钼，环比增长13.1%，同比增长0.3%，占总出口量的55.8%；钼条、杆、型材及异型材出口量为341吨钼，环比下降21.8%，同比增长7.6%，占总出口量的25.7%；钼粉出口量为53吨钼，环比下降37.6%，同比增长6%，占总出口量的4.0%。以上3种产品出口量占总出口量的85.5%。今年以来，我国每月钼出口量基本稳定在1300吨钼左右，其中50%的出口产品都是氧化钼，氧化钼每月出口量稳定在700吨钼左右，这部分氧化钼并不是国内生产的产品，而是中国贸易商或者生产商在保税区储存的货物，这部分氧化钼的出口是来自长单，因此数量也比较稳定，预计今年其他月份的氧化钼出口量也将维持在每月700吨钼的范围。2012年前4个月，我国共出口钼品5362吨钼，同比下降24.9%。其中，氧化钼出口量为2961吨钼，同比下降30.2%，占总出口量的55.2%；钼条、杆、型材及异型材出口量为1363吨钼，同比增长7.3%，占总出口量的25.4%；钼粉出口量为293吨钼，同比增长6.2%，占总出口量的5.5%。以上3种产品出口量占总出口量的86.1%1.3 4月我国钼进口量同比降19.2%据海关统计数据显示，2012年4月份我国共进口钼品463吨钼（金属量，下同），环比下降13.8%，同比下降19.2%。其中氧化钼进口量为337吨钼，环比下降23.6%，同比下降24.8%，占总进口量的72.8%；钼精矿进口量为64吨钼，环比增长48.8%，同比下降28.9%，占总进口量的13.8%。以上2种产品进口量占总进口量的86.6%。我国钼进口量已经连续两个月环比下降，主要因为西方钼需求极度疲软，现货市场交投清淡，基本没有操作空间，我国贸易商提货积极性很低，甚至很多贸易商已经转行做其他金属贸易，因此3、4月份我国进口量持续下滑，预计5月份进口量也将较低。2012年前4个月，我国共进口2362吨钼，同比下降20.8%。其中，氧化钼进口量为1945吨钼，同比下降26.2%，占总进口量的82.3%；钼精矿进口量为182吨钼，同比增长0.6%，占总进口量的7.7%。以上2种产品进口量占总进口量的90%。表2 2012年4月份中国钼品进出口情况 单位：吨实物量，万美元进口出口4月数量累计数量4月金额累计金额4月数量累计数量4月金额累计金额已焙烧钼矿砂及精矿592 3412 1092 6200 1398 5586 2595 10524 其他钼矿砂及精矿122 350 139 365 32 161 29 163 钼的氧化物及氢氧化物20 60 36 109 60 287 139 613 钼酸铵0 61 0 120 77 528 155 1040 其他钼酸盐0 2 0 7 36 156 65 268 钼铁20 45 56 116 21 77 62 217 钼粉12 37 78 228 53 294 213 1171 未锻轧钼包括简单烧成条杆3 10 35 135 0 1 1 2 钼条、杆、型材及异型材11 38 315 1108 342 1366 1511 6114 钼丝3 12 168 307 39 152 245 967 钼废碎料00000000其他钼制品7 47 281 1463 29 114 140 580 总计790 4075 2202 10157 2087 8720 5157 21660 数据来源：中国海关2 国际市场根据秘鲁能源和矿业部统计数据，3月份，秘鲁钼产量同比增25.1%至1955吨钼。1季度，智利Codelco公司钼产量从去年同期的6000吨钼降到4000吨钼。1季度，加拿大Taseko公司Gibraltar矿生产了199吨钼，同比增长38.6%。1季度，美国Mercator公司位于亚利桑那州的Mineral Park矿生产了1043吨钼，高于去年同期的454吨钼。Mercator公司表示，由于Mineral Park 矿的Turquoise矿井矿石难以处理，回收率低，所以产量没有达到预期目标。1季度，NMC资源公司生产钼精矿172吨钼，其中二硫化钼原矿入选品位达0.31%，回收率达88%；同期出售95吨钼，售价为9.22美元/磅钼。未来需求增长潜力较大： Thompson Creek Metals公司董事长和首席执行官Kevin Loughrey表示，预计每年全球钼需求会增长4%-6%，到2020年会出现供不应求。Loughrey在该公司第一季度电话会议上表示，需求增长将超过供应增长，但他没有给出具体的供求差。假设每年钼需求增长6%，那么2020年的需求量将从2011年的24.04万吨钼增至40.8万吨钼。他们仍然相信钼的基本面良好。Freeport-McMoRan铜金公司旗下Climax钼矿预计今年开始复产，到2013年产能将提高到9072吨钼，今后该矿产能有望超过1.4万吨钼，但Freeport公司已表示将根据市场条件定制生产水平，不过目前Climax生产的钼矿还没有进入市场流通。General Moly公司位于内华达州的年产1.8万吨钼的Mount Hope项目已延迟开发，现在该项目最早可能在2014年第二季度启动。全球钼供应也受到限制。Kevin Loughrey表示：“中国的净出口对钼交易市场的影响力不大。南美大部分新的铜矿都是将钼作为副产品来生产，但是生产速度也比预期慢。智利Sierra Gorda铜钼金矿项目预计在2015年投产。业内人士预测表示，该矿有可能在2014年就投产。像中国和印度这样的新兴经济体，以及美国国内钢铁行业开工率不断上升，是积极的消费指标,而且短期内还会保持上升趋势。”最近几个星期内，美国国内钢铁行业的产能利