广发稳健增长开放式证券投资基金2010年一季度报告.doc

广发稳健增长开放式证券投资基金2010年第1季度报告广发稳健增长开放式证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2010年4月22日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称 广发稳健增长混合基金主代码 270002交易代码 270002270012基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2004年7月26日报告期末基金份额总额 6,096,135,591.13份投资目标 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长，寻求基金资产的长期稳健增长。投资策略 1、资产配置策略基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究，以稳健投资的原则在股票、债券、现金之间进行资产配置。为降低投资风险，股票投资上限为65%，下限为30%。2、股票投资策略在股票投资上，运用优化成长投资方法投资于价格低于内在价值的股票。股票投资对象主要是大盘绩优企业和规模适中、管理良好、竞争优势明显、有望成长为行业领先企业的上市公司。3、债券投资策略在债券投资上，坚持稳健投资的原则，控制债券投资风险。具体包括利率预测策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券分析。业绩比较基准 65%*中信标普300指数收益+35%*中信标普国债指数收益风险收益特征 适度风险基础上的基金资产稳健增长。基金管理人 广发基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益60,392,591.182.本期利润-351,994,355.613.加权平均基金份额本期利润-0.05764.期末基金资产净值9,281,762,421.925.期末基金份额净值1.5226(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-3.68%1.01%-3.15%0.84%-0.53%0.17%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发稳健增长开放式证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004年7月26日至2010年3月31日）本基金建仓期为基金合同生效后6个月。建仓结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期冯永欢广发稳健增长混合基金的基金经理；广发策略优选混合基金的基金经理2007-3-29-6男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长混合基金的基金经理助理，2007年3月29日起任广发稳健增长混合基金的基金经理，2008年2月14日起任广发策略优选混合基金的基金经理。许雪梅广发稳健增长混合基金的基金经理；广发核心精选股票基金的基金经理；投资管理部副总经理2008-2-14-10女，中国籍，管理学硕士，持有证券业执业资格证书，1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司，2002年8月至2008年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理，2008年2月14日起任广发稳健增长混合基金的基金经理，2008年7月16日起任广发核心精选股票基金的基金经理，2010年1月12日起任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理。1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本公司管理的投资组合包括开放式基金12只，企业年金7只，特定客户资产管理计划12个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发策略优选混合、广发聚富混合和广发大盘成长混合。报告期内，本投资组合与广发大盘成长混合、广发策略优选混合、广发聚富混合的净值增长率差异均未超过5%。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析一季度，国内需求和国际需求稳步回升，货币保持适度宽松，而通胀率也没有失控，经济基本面非常不错。但调结构、防通胀的预期压制了沪深300指数和大盘蓝筹股的表现，唯医药股、区域经济概念股、智能电网、节能环保等主题类股票表现突出，而创业板和中小板中的股票以其高成长性获得了市场青睐，市盈率和市净率节节抬升。本季度沪深300指数录得6.43%的跌幅，而中小板指数上涨3.51%，一季度末市场上的百元股达到了10只，其中上市达一个完整年度以上的股票仅贵州茅台。4.4.2 报告期内基金的业绩表现在政府力量和市场力量的对比和螺旋发展中，本基金坚持认为持续复苏和内生向上的动力仍将主导10年经济发展的主要矛盾，因此年初以来组合中仍持有部分周期性股票，对于区域经济板块参与不足，同时医药股和新技术类股票比重不高，因此影响了基金净值的表现。一季度基金净值下跌3.68%。略逊于比较基准。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望全年，本基金认为在全球复苏还很脆弱的背景下，中国经济政策仍将保持基本稳定的基调，而地方政府的发展权和发展意识决定了中西部的投资需求将持续旺盛，同时结构调整将引导收入分配改革和消费需求稳步增长。因此，经济基本面将引导市场上行，而市场运行的最大风险在于政策、心理预期和流动性。市场的机会则主要来自于内需、通胀、新材料新能源新技术等三大主题。操作方面，本基金将均衡配置，在内需、通胀、新经济三方面各有布局。内需方面，将主要关注与人口相关的消费品种如医药和保险；在通胀方面，将重点跟踪全球流动持续泛滥背景下商品价格的变化；在新技术方面，则侧重于关注相关技术领域内企业订单的变化，把握企业成长和业绩释放的节奏。此外，本基金还将基于对央企重组和地方国企生态环境变化的认识，关注资产重组。最后，待股指期货推出后，还需要观察其对市场运行的影响，再寻找一种适合的策略，以期辅助运用以改善基金的业绩表现。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资6,009,899,236.2564.41其中：股票6,009,899,236.2564.412固定收益投资2,297,828,732.2024.63其中：债券2,297,828,732.2024.63 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计946,092,144.4110.146其他各项资产77,363,725.630.837合计9,331,183,838.49100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业391,090,825.904.21C制造业4,570,508,289.4449.24C0 食品、饮料429,554,000.004.63C1 纺织、服装、皮毛155,743,738.341.68C2 木材、家具-C3 造纸、印刷74,787,000.000.81C4 石油、化学、塑胶、塑料537,699,725.565.79C5 电子267,211,898.602.88C6 金属、非金属1,648,652,200.3117.76C7 机械、设备、仪表740,628,560.917.98C8 医药、生物制品521,634,590.685.62C99 其他制造业194,596,575.042.10D电力、煤气及水的生产和供应业3,250,000.000.04E建筑业230,080,000.002.48F交通运输、仓储业-G信息技术业373,056,336.534.02H批发和零售贸易-I金融、保险业189,123,336.002.04J房地产业30,275,000.000.33K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类222,515,448.382.40合计6,009,899,236.2564.755.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1000960锡业股份14,011,903318,210,317.133.432600887*ST伊利8,800,000284,328,000.003.063000792盐湖钾肥5,000,000254,450,000.002.744000630铜陵有色12,503,695238,445,463.652.575600595中孚实业16,199,750235,868,360.002.546600068葛洲坝16,000,000230,080,000.002.487600208新湖中宝19,999,648194,596,575.042.108601601中国太保7,004,568189,123,336.002.049000612焦作万方7,209,557185,790,283.892.0010600100同方股份8,500,000179,435,000.001.935.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据1,554,320,000.0016.753金融债券400,000,000.004.31其中：政策性金融债400,000,000.004.314企业债券102,990,292.001.115企业短期融资券-6可转债240,518,440.202.597其他-8合计2,297,828,732.2024.765.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1090104409央票443,500,000344,190,000.003.712080104708央票473,000,000308,160,000.003.323080104408央票442,000,000205,360,000.002.21408022208国开222,000,000199,300,000.002.155090104009央票402,000,000196,700,000.002.125.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券投资证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 投资组合报告附注5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他各项资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,851,792.982应收证券清算款28,805,442.573应收股利-4应收利息41,524,063.855应收申购款3,182,426.236其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计77,363,725.635.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1125709唐钢转债111,170,000.001.202125960锡业转债80,450,850.00