汇金网黄金短线上涨,再度向1700发动猛攻.doc

www.G汇金网：黄金短线上涨，再度向1700发动猛攻汇金网1月31日讯1、黄金走势回顾：上个交易日黄金短线走势反弹上行。国际现货金价收盘价1677.50，最高上试1683.85美元，最低下探1662.30美元，日内涨幅14美金左右。2、基本面分析【国际资讯】美国商务部(DOC)周三公布的数据显示，美国去年四季度经济意外表现疲弱，出现3年半以来的首次季率萎缩，与去年三季度表现形成鲜明反差，暗示美国经济复苏根基依然不稳。数据显示，美国去年四季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率下降0.1%，为2009年二季度以来首度萎缩，不及市场预期的上升1.1%，更是远远逊于三季度升幅3.1%。【基本面分析】美国劳工部将于周五公布1月非农就业报告。由于隔夜GDP数据给市场对美国经济复苏的高涨热情泼冷水，即将出炉的非农就业数据吸引了更多目光。如果就业数据同样出现意外，有关美联储持续宽松的市场预期将再次升温，美元也必将遭难，进而再度利好黄金。3、技术面分析基本面分析：周三晚间市场焦点主要集中在美国方面，美国商务部周三公布的数据显示，美国第四季度经济意外弱势，自2009年以来首度出现季率萎缩，与三季度表现形成鲜明反差。数据显示，美国第四季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率萎缩0.1%，为2009年第二季度以来首度萎缩，预期为上升1.1%。数据较第三季度GDP年化季率终值增幅录得的3.1%大幅逆转，而这大部分由于联邦政府支出15%的削减与私营企业库存的下滑。而这一降幅是个人消费支出的稳固无法予以弥补的。随后美联储公布了2013年首次利率决议。决议延续2012年12月决议中的宽松立场，包括维持超低利率政策和每月850美元的国债及MBS购债措施不变，该决议符合市场普遍预期。宽松货币政策令投资人购买和持有美元的积极性降低，政策声明公布后，美元指数短线下挫后随即低位回升，盘中刷新日内低位79.18水平。根据美联储公开市场委员会(FOMC)自12月会议以来获得的信息显示，美国经济活动近几个月出现停滞，大部分受天气等暂时性因素影响。就业继续温和扩张，但失业率仍处于高位水平。家庭支出和企业固定投资录得增加，房产市场进一步显露改善迹象。通胀一直略低于美联储较长期目标水准，较长期通胀预期保持稳定。这也基本符合预期，此前市场就曾预测美联储将按兵不动，继续执行超宽松的政策，以刺激疲弱的经济发展。另外，美联储也表示，将会在未来数个月中继续密切关注经济与金融市场领域所出现的最新状况，如果届时就业市场仍未有根本性的好转，那么美联储将会继续收购国债以及抵押贷款担保证券，并在有必要时适时祭出其他政策措施，直至失业率能够在通胀保持稳定的背景下降低到可控区间为止。而美联储日后在确定购债措施的规模、进度以及内容时也将会充分地考虑到其效果和成本的对比。美联储也重申，会将在失业率降至6.5%，或者中期通胀预期升至2.5%之前，继续将联邦基金利率维持在当前0-0.25%的水平，并指出，这意味着在当前的资产收购措施结束之后，超低利率水平仍会维持相当长一段时间。基本分析昨晚公布的“小非农”ADP数据为19.2万，好于预期的16.5万。但市场等待紧随其后的四季度GDP数据，对此反应平淡。9点半公布的美国四季度GDP十分意外地收缩了0.1%，而此前的预测中值是增长1.0%。受此数据鼓舞，金价大涨至1678美元一线。随后美联储称经济陷入“停滞”，但很大原因是11月的飓风及其它临时因素，将继续每月够债850亿美元，保持接近零利率直到失业率降至6.5%。黄金最高冲至1685美元，随后技术性回调。今日操作建议如昨天所说，美国四季度GDP的情况较为复杂。一方面就业情况在改善，但制造业数据又不是很景气。收缩0.1%离预测值相差甚远，令黄金受益。但正如美联储所说，此次收缩可认为是临时的、技术性的。飓风桑迪席卷了经济发达的东北部地区，而灾后援助又在共和党人的阻挠下迟迟难以到位，对经济恢复造成了一定影响。中期看，美国经济的复苏仍然势头良好。周五晚间的非农数据还是会给金价带来压力。今晚将有美国上周初请失业金人数和众多欧洲数据出炉，其中初请失业金人数将是明晚的非农数据的先期指引。最近欧元兑美元的走势十分强劲，在昨晚的GDP数据出炉后更是再创新高，今日面临技术回调的压力。在没有进一步利好消息支撑的情况下，金价将陷入盘整，等待明天的非农考验。行情回顾：现货黄金周三（1月30日）收盘价1675.7美元/盎司，盘中最高1684.0美元/盎司，最低1661.4美元/盎司。天通银周三（1月30日）收盘价6473元/千克，盘中最高6514元/千克，最低6312元/千克。基本面分析：美国经济意外收缩0.1%创2009年以来最差表现商务部报告显示，美国第四季度实际GDP初值年化收缩0.1%。市场预期为增长1.1%，前值增长3.1%。第四季度经济为自2009年二季度以来的最差表现。政府支出和库存共拖累GDP2.6个百分点。国防支出大幅减少22.2%，创下四十年最大降幅。政府支出减少6.6%，其中联邦支出减少15.0%，州和地方政府支出减少0.7%。第四季度的企业库存年化增长200亿美元，不及三季度的603亿。出口下跌，但消费者支出和投资强劲。海外销售下跌也使得去年第四季度经济放缓。美国第四季度出口初值年化季率下跌5.7%，为2009年一季度以来的最大跌幅。美国第四季度进口初值年化季率下跌3.2%，前值下跌0.6%。美国第四季度个人消费支出（PCE）增长2.2%，预期增长2.1%，前值增长1.6%。好于预期的PCE主要受耐用品支出增长提振，后者大幅增长了13.9%。消费者支出贡献了GDP1.5个点。第四季度居民固定投资增长了15.3%，为连续第七个季度实现增长。企业投资也增长8.4%。可见，库存拖累GDP1.27个百分点，出口拖累GDP0.81%，政府消费支出拖累GDP1.33%；PCE贡献GDP1.52%，固定投资贡献GDP1.19%，进口贡献GDP0.56%。美联储新年首秀：维持现有宽松政策美国联储局完成两天会议，维持超低息及宽松政策不变，每月仍将购买850亿美元国债及按揭担保证券MBS，直至就业持续明显改善为止，美股变化不大。议息声明提及，因恶劣天气等临时因素，近月美国经济增长停顿，通胀则较储局的长期目标为低。纵使环球金融市场的紧张情况已经局部消除，但当局认为经济前景仍有下滑风险。美联储说法与美国经济意外收缩的数据吻合。美国1月ADP就业人数增加19.2万超预期美国1月ADP就业人数增加19.2万，预期增加16.5万，前值由增加21.5万下调至增加18.5万。据ADP，1月雇员人数在1-49人的小型公司就业增长11.5万，中型企业（雇员50-499人）新增雇员7.9万，而大型公司的就业人数下降2000人。此外，美国私人部门1月服务业部门就业增长17.7万，工厂部门就业减少3000人。由于ADP就业数据超预期，所以经济学家和分析师可能会因此上调对周五非农就业数据的预期，目前道琼斯统计的美国1月非农就业数据预期增长16.6万，失业率预期维持在7.8%。欧元区1月经济景气上涨超预期连续三个月上涨1月欧元区经济景气指数涨幅超预期，连续第三个月上升。这个最新数据表明17国共同货币区可能正在走出衰退。欧盟委员会报告欧元区1月经济景气指数上升至89.2，高于预期的88.2，创下自去年6月以来最高。前值修正为87.8，初值为87.0。此外，欧元区1月企业景气指数恢复至-1.09，前值为-1.12，预期为-1.00。其中衡量制造业状况的工业景气指数上涨至-13.9，好于前值-14.4，但略低于-13.5的预期。服务业景气指数恢复至-8.8，前值为-9.8，预期-9.1。此外1月欧元区消费者信心指数终值-23.9，与预期持平，初值-26.5。欧央未出招货币战输蚀全球央行加码放水之际，欧洲央行却没主动出手，令资产负债表规模持续缩减至近一年低位，增加欧元升值压力，甚至有指将成新一轮货币战争的输家。不过，欧元区根本经济问题未解决，欧元再升阻力不少。自去年7月欧元区解体的风险降温后，欧元兑美元至今已升逾1成，昨更升穿1.35大关，为13个月以来首次。惟欧央行总裁德拉吉似乎未受欧元升值困扰，仅称汇率符合长期平均水平。惟欧元持续升值，更大原因在于美日央行相继加码放水，令本国货币贬值；反观欧央行至今未启动“直接货币交易计划OMT”，其资产负债表更由去年中3.1万亿欧元高位，回落5%至2.93万亿欧元。随着欧洲银行陆续提早偿还3年“长期再融资操作LTRO”贷款，欧央行的资产负债表势将持续收缩。相反，美国联储局同期却增加5%，英伦银行的规模亦增逾1成，连同日本铁定明年进入无限量宽，欧央行的增长明显较主要央行慢。分析师忧虑欧央行资产负债规模大减，意味欧央行的货币政策立场较其他央行保守，难阻欧元持续升值，危害南欧等依赖出口的国家，威胁欧洲的主要经济动力。欧元集团主席容克也警告，欧元汇率已达危险水平。面对新一轮货币战争，欧央行最有可能进一步减息，以推低欧元。目前隔夜存款利率已低至零，欧央行或可考虑向负利率领域进发。忧通胀鹰扬银币卖断市美联储持续放水，有投资者因担心通胀重临，以贵金属作为保值工具。美国鹰扬金币和银币因此成为抢手货，本月需求急增，银币更加售罄，在1星期后才可复售，即使暂时缺货，整月销售亦创历来新高。鹰扬银币1月销售急增至742万盎斯，为1986年有纪录以来最多，较去年1月多约两成。鹰扬金币则售出14万盎斯，为2010年7月以来最佳，按年升一成。本月销情畅旺，除了有投资者抢购作为保值之用，也有收藏家喜爱在1月抢先一步买入新铸造的鹰扬币。因此，虽然保值需求仍会殷切，但今年往后月份的销量，未必可打破1月份佳绩。摩根士丹利认为，两者同为保值货币，但廉价的白银正是黄金的最佳代替品，而预期工业需求上升，可继续支持白银需求。经济倘好转白金银看涨若论贵金属的表现，白金表现最佳，今年升了9.3%。白金亦可受惠工业需求上升，若全球经济续好转，需求定增多。1月交易所买卖基金（ETF）净买入的白金，增9.3%，为2010年1月以来最多的单月增幅。黄金ETF的持金量则在上月创纪录后，本月料减少。全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust周四(1月31日)监测的黄金ETFs数据显示，周三(1月30日)黄金持仓量继续持平于1,328.09吨。全球最大的iSharesSilverTrust周四(1月31日)数据显示，周三(1月30日)白银持有量继续持平于10443.19吨，当日白银持有总价值约为105.22亿美元。昨日美国商务部数据显示第四季度GDP年率初值意外萎缩，打压美元快速下滑，贵金属多头趁机展开反弹，随后美联储公布的1月利率决议略显鸽派，引发金银宽幅震荡，但金银仍守住日内大部分涨幅强劲收高。纽约商品期货交易所COMEX交投最为活跃的4月黄金期货上涨18.9美元至1681.60美元，涨幅为1.1%；美国四季度GDP数据令市场大失所望，年率初值意外萎缩0.1%，远低于市场此前预期的上涨1.1%，且与三季度增长3.1%相差甚远，为美国经济三年半以来的首次萎缩。国防支出和企业库存成为主要的拖累因素，但个人消费和企业投资有所上升。差劲的数据结果缓解了有关美联储或将缩短量化宽松货币政策的担忧，打压美元指数震荡走低，黄金和白银迅速拉升，黄金上涨超过1%，为近三周以来的最大涨幅，白银多头更为强势，盘中一度刺穿了MA(100)32.10阻力，创下去年9月以来的最大涨幅。万众期待的美联储1月利率决议以波澜不惊的方式悄然落幕，美联储维持基准利率在0-0.25%不变，强调了美国经济增长步伐在最近几个月陷入了停滞，为了继续推升经济复苏势头，继续每月购买400亿美元抵押支持债券和450亿美元国债，并承诺在失业率跌至6.5%之前，通胀不超过2.5%以及长期通胀预期稳定的情况下维持超低利率政策。这份政策声明整体倾向鸽派但与预期相差不大，引发贵金属宽幅震荡，黄金进一步反弹至1684后快速回落逾10美元，而白银波动较小守住了日内大部分涨幅。目前金银呈现出短期筑底迹象，但不能忽视昨日表现不俗的ADP私营部门就业数据。美国1月ADP私营部门就业人数新增19.2万，高于预期的16.5万，由于该数据与非农就业数据存在较高的正相关性，向好的ADP数据或为周五非农报告奠定良好基础。根据道琼斯通讯社经济学家调查，预计1月新增非农就业16.8万，略高于前值15.5万，失业率将维持在7.8%水平。好于预期的数据结果将增强市场对提前终量化宽松的预期，多头则需保持谨慎，反之将对贵金属价格带来支撑。另外今日还需关注美国上周初请失业金人数，该指标连续两周降幅超过预期，投资者可继续探寻美国就业市场是否维持缓慢复苏。技术上，黄金在MA(5)1662附近寻得支撑强劲拉升，延续前一日的反弹势头，目前保利加通道开口倾向于走平，不过各动能指标看涨，短期来看多头仍占据主导，金价回落至MA(20)1674可入市做多，初步目标为1690，进而看向千七关口。美国第四季度GDP下降0.1%，美联储利率决议宣布维持利率及货币政策不变，数据显示美国经济增速陷入迟缓状态，美指走低，推高黄金、白银价格。美国1月ADP就业数据好于预期以及前值，提振市场对周五非农就业数据预期，令贵金属多头保持谨慎。一、基本面分析1、美联储政策决议：经济暂陷停滞，各项宽松措施将延续在经过两天的货币政策会议之后，美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在周三下午发表了货币政策声明。FOMC宣布，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变。联储指出近几月来经济因天气和短时性因素而陷入增长停滞。BTIGLLC公司首席全球策略师DanGreenhaus表示，大多数人都已经预料到联邦公开市场委员会可能修改对经济状况评估，但“美联储对经济环境的评估一点也不乐观。”2、美国GDP粉碎了投资者对美联储提前结束QE的期望美国商务部(CommerceDepartment)周三(1月30日)公布的初步数据显示，美国2012年第四季度国内生产总值(GDP)录得2009年第二季度以来首次萎缩，实际GDP初值年化季率下降0.1%。白宫首席经济顾问克鲁格(AlanKrueger)指出，刚刚发布的四季度GDP数据向大家发出了进一步的提醒和警示，那就是国会必须采取及时的行动，来防止美国经济进一步自残乃至自杀。他强调，奥巴马总统与国会共和党人此前达成的协议已避免了多数美国人遭遇被强制增税的噩运，这可能会在此后消除经济领域中存在着的一些不确定性，但各方目前仍有必要再接再励。华盛顿西联公司(WesternUnionBusinessSolutions)资深市场分析师JoeManimbo则认为，这是个糟糕的数据，粉碎了投资人对于美联储将会提前退出超宽松货币政策的期望，这会是美元走弱的一个原因，因为这让美国经济表现优于世界其他地方的说法不攻自破。不过，加拿大皇家银行(RBC)驻美国首席经济学家波切利(TomPorcelli)却指出，乍一看，GDP数据状况确实令人感到悲观，但实际上，考虑了各方面的状况后可以得出结论，实际情况并没有真的有那么糟糕。然而，无论如何，从当前的GDP数据状况可以看出，美国经济仍面临着巨大的挑战。3、美国1月ADP数据提振市场对非农就业数据预期就业数据处理公司ADP与预测公司MoodysAnalytics公布的调查显示，美国1月ADP就业人数增加19.2万人，预期增加16.5万人，前值下修为增加18.5万人，初值为增加21.5万人。投资者及经济学家将ADP报告视为美国非农就业数据的重要参考指标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工部(DOL)将于周五(2月1日)公布的非农就业数据还包括政府工作人员。巴克莱(Barclays)预计，美国非农就业报告将显示，美国1月新增非农就业15万人，数量与此前一个月相当；1月的失业率将下降0.1个百分点，至7.7%。穆迪(Moodys)预计，美国1月非农就业人口料将增加16万，失业率或持稳于7.8%。穆迪表示，尽管全球经济与政治存在风险，但就业创造能力或依然能够维持稳定。初请失业金人数的下滑预示着1月非农就业报告将表现强劲。近期就业市场或将继续改善。而初请失业金人数四周均值下降至35.175万人，创近五年新低，也说明了就业市场的强劲。分析人士认为，美国最新的非农数据和失业率数据将是伯南克决策的风向标。若非农就业数据表现差劲，将提振市场对美联储延续宽松货币政策的预期，并提振黄金价格；若数据好于预期，则将打压黄金价格。总体分析：美国第四季度GDP下降0.1%，美联储利率决议宣布维持利率及货币政策不变，数据显示美国经济增速陷入迟缓状态，美指走低，推高黄金、白银价格。美国1月ADP就业数据好于预期以及前值，提振市场对周五非农就业数据预期，令贵金属多头保持谨慎。二、技术面分析（一）天通银走势分析美国第四季度GDP下降0.1%，美联储宣布维持货币政策不变，并且强调最近几个月来美国经济增长已陷入停滞，避险资金流入贵金属市场推高银价。4小时图上均线多头排布，MACD指标金叉上行红柱增长，非农前夕银价或维持震荡。天通银支撑位:64266394阻力位:65146550（二）现货铂金走势分析美联储宣布维持利率及货币政策不变，但美国1月ADP就业数据好于预期，提振市场对2月1日公布的非农就业数据预期，令贵金属多头保持谨慎。日线上5日10日均线走平，MACD指标两线高位运行平稳，KDJ指标下行，后期金价或维持震荡。铂现货铂金支撑位:336.6334.9阻力位:340.2341.6行情回顾 昨日受美联储宽松货币政策继续推行的影响，白银全天收出一根大阳线。昨日亚洲交易时段，市场观望情绪浓厚，白银围绕31.40一线窄幅震荡。进入美洲交易时段，受美国GDP大幅萎缩及美联储继续推行宽松货币政策(QE)的影响，部分资金从美元流入非美市场，白银快速拉升并打出日内新高32.24之后震荡企稳。美联储宽松货币政策(QE)终于尘埃落定，鸽派官员以绝对优势取胜，近期受美联储宽松政策的影响，白银转向多头占优。市场关注 近期焦点依然是美国货币宽松政策（QE）。本公司研发部认为：昨日美联储宽松货币政策(QE)终于尘埃落定，鸽派官员以绝对优势取胜，美联储称：只要失业率高于6.5%，而且1至2年预期通胀不超过2.5%，就将维持低位率，近期受美联储宽松政策以及美国GDP大幅萎缩的影响，白银转向多头占优。今日需关注美国经济数据，美国经济数据不仅反映美国经济，更将在一定程度上影响美国的宽松货币政策(QE),因此对于白银的双重作用，将使其成为影响白银的主推力，周内需关注非农就业数据。现货金银在相关重磅数据的公布后展现探底回升行情，隔夜晚间美国经济数据以及联储会议纪要中依然给予贵金属市场带来一定提振，黄金收盘定于1675.7美元，白银收盘定于31.93美元。昨日美国方面首先公布非农数据前瞻ADP，较为亮眼的数据一定程度上提振美指承压金银，但是投资者关注的焦点美国第四季度年率初值的意外弱于预期则是把投资者的风险偏好情绪提振到高点，受此影响美元指数呈现出回落，而金银走势亦在数据公布之后展开快速上升行情。凌晨美联储会议纪要中措辞维持宽松政策不变，FOMC声明经济增长“停滞”因临时性因素表示将继续QE，其实在前期的评论当笔者已经对宽松预期做出过阐述，当前美国经济虽然有所恢复但是远远还未到达美国预期恢复范围之内，故而在当下宽松仍需继续实施。其次FOMC决定将联邦资金利率目标区间维持在0-0.25%，目前预计这一超低利率将一直持续，起码要只在失业率高于6.5%。由此显而易见的是美国给以其本国经济的定下恢复界限似乎远远未到。日线现货黄金在触及低位支撑位置展开反弹行为，连续两个交易的反弹走势给予多头带来利好呈现，4小时图中黄金位于布林带上轨上攻意愿依然明显，而MACD，KD指标高位显示存有蓄势修正需要。今日黄金或将先抑后扬，目前盘中下方第一目标位置乃是1670美元附近。而此处一旦能够再度企稳，金价向上运行格调依然不会发生改变，故而投资者今日需关注支撑企稳状况，日线中金价已经站稳布林带中轨，短期MACD指标包括KD指标均出现企稳上行迹象，而指标的利好亦会推动阶段性金银的上行趋势。故而操作上偏向于逢低入多思路。今日晚间关注美国上周初请失业金人数、12月个人消费支出物价指数月率，1月芝加哥采购经理人指数常规数据，操作方面若今日黄金盘中回测1672美元附近轻仓入多止损设置1668美元，上方目标