个人发展_个人金融学之退休规划概述

退休规划 第一节退休规划概述 退休及退休规划的概念退休规划的重要性退休规划的影响因素退休规划风险退休规划应遵循的重要原则退休规划流程 2 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休及退休规划的概念 退休规划是为了保证个人在将来有一个自立 尊严 高品质的退休生活 而从现在开始积极实施的理财方案 合理而有效的退休规划满足退休后漫长生活的支出需要抵御通货膨胀的影响 3 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划的重要性 退休后收入减少传统养老方式弊端显现 养儿防老 不堪重负社保基金 国家基本养老保险及企业年金 不能足够维持退休时的基本生活所需 老有所养 老有所终享受闲暇生活 4 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划的影响因素 负担与责任退休时间及退休后的生活时间退休后的生活费用退休保障及退休前的资产累积通货膨胀 通货膨胀率越高 退休退休金筹备压力越大是否需要为子女留有遗产 5 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划风险 职业生涯规划的风险投资风险额外支出风险活的比退休计划设定的期限长的风险退休后不久身故 须缴纳遗产税 6 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划应遵循的重要原则 养老规划 宜早不宜迟注重安全 采取多样化的退休金储备方式以保证给付的养老保险或退休年金满足基本支出 以报酬率较高的有价证券投资满足生活品质支出 7 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划流程 退休规划流程 8 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划流程 退休规划的制定步骤 9 Chapter4TheTimeValueofMoney 第二节退休规划与养老保险 养老保险体系概述养老保险的概念与特点养老保险的类型中国的养老保险制度中国养老保险制度改革的历史回顾中国养老保险制度的基本框架企业年金计划企业年金的定义 类别和特征我国企业年金的发展概述我国企业年金计划建立的原则 条件与程序美国的雇主养老金计划 10 Chapter4TheTimeValueofMoney 养老保险体系概述 养老保险的概念 特点 强制性 国家 企业 个人三方承担 统一规划和管理 11 Chapter4TheTimeValueofMoney 养老保险的类型 投保资助型 传统型 养老保险通过立法程序强制工资劳动者加入 强制雇主和劳动者分别按照规定的投保费率投保 并要求建立老年社会保险基金 实行多层次退休金强制储蓄型养老保险是一种固定缴费的模式 对缴费率有具体规定 待遇由所缴费用以及利息决定 缴费及利息积累在每个人的帐户上 当投保人年老 伤残或死亡时 帐户上的钱可一次或按月支付 缴费由雇员和雇主共同承担 国家统筹型养老保险该制度由国家 或国家和雇主 全部负担雇员的养老保险费 雇员个人不交费 是一种典型的福利型的养老保险制度 12 Chapter4TheTimeValueofMoney 中国的养老保险制度 我国基本养老保险待遇结构 13 Chapter4TheTimeValueofMoney 中国养老保险制度的基本框架 覆盖范围 城镇各类企业职工个体工商户灵活就业人员 基本养老保险资金的筹集 企业为工资总额 或职工个人缴费基数之和 的20 个人缴费比例为8 职工领取基本养老金的条件 达到法定退休年龄 并已办理退休手续 所在单位和个人依法参加养老保险并履行了养老保险缴费义务 个人缴费至少满15年 过渡期内缴费年限视同缴费年限 14 Chapter4TheTimeValueofMoney 中国养老保险制度的基本框架 基本养老保险待遇基本养老金 基础养老金 个人账户养老金 过渡性养老金 退休前一年本地区职工月平均工资 20 缴费年限不满15年的按15 个人账户本息和 120 指数化月平均缴费工资 1997年底前缴费年限 1 4 15 Chapter4TheTimeValueofMoney 假设王先生平均月薪为4000元 养老保险缴费期限为10年 假设10年后北京市月平均工资为3000元 那么退休后 他能领到多少养老金 王先生退休后每月可领到的养老金 3000元 15 4000元 8 12 10 120 770元 指数化月平均缴费工资 1997年底前缴费年限 1 4 部分忽略不计 中国养老保险制度的基本框架 16 Chapter4TheTimeValueofMoney 企业年金计划 企业年金企业年金 在我国曾被称为企业补充养老保险 即由企业退休金计划提供的养老金 是企业及其员工在依法参加基本养老保险的基础上 自愿建立的补充养老保险制度 企业年金是指以员工薪酬为基础 个人和企业分别按比例提取一定金额统放在个人账户下 由金融机构托管 并指定专业投资机构管理的补充养老保险制度 17 Chapter4TheTimeValueofMoney 企业年金特点 由企业自愿建立 国家不强制建立或直接干预 年金缴费一般由企业和职工共同承担 或由企业全部缴费 缴费人可自主决定管理模式 如建立共同账户或为受益人建立个人账户 按照确定缴费 DC 或确定待遇 DB 原则 采用多样的 非均等的支付方式 以定期支付为主 年金管理主体多样化 企业 专业养老金管理公司 基金会等均可管理 年金投资运营商业化 市场化 18 Chapter4TheTimeValueofMoney 我国发展企业年金的基本原则 自愿参与原则个人账户原则信托原则市场化管理原则效率优先 兼顾公平原则 19 Chapter4TheTimeValueofMoney 企业年金计划建立的程序 1 企业与工会或职工代表通过集体协商确定建立企业年金计划 2 企业根据国家的有关政策规定 制定具体的结合自身实际的企业年金方案 国有及国有控股企业的企业年金方案草案提交职工大会或职工代表大会讨论通过 3 企业年金方案报送所在地区县以上地方人民政府劳动保障行政部门 中央所属大型企业企业年金方案报送劳动保障部 4 劳动保障行政部门自收到企业年金方案文本之日起15日内未提出异议的 并予登记 企业年金方案即行生效 5 企业和职工与受托人签订企业年金信托合同 6 受托人根据自身资格和能力 遴选账户管理人 托管人或投资管理人 并签订账户管理合同 托管合同或投资管理合同 20 Chapter4TheTimeValueofMoney 第三节退休规划实务 确定退休目标 估算退休后的支出 估算退休后的收入 估算退休金缺口 退休时间 退休后的生活水平 以收入为标准 以开支为标准 制定退休规划 选择退休规划工具 执行计划 退休规划反馈与调整 21 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划案例1 黄先生 35岁 月收入8000元 月均支出4000元 希望60岁退休 退休后维持现有生活水准 并享受20年退休生活 假设 退休后大致需要目前开支的70 通货膨胀率为3 退休后资产的投资回报率是5 22 Chapter4TheTimeValueofMoney 计算退休准备金需求 退休时 60岁 的年支出4000 12 0 7 F P 3 25 70351元退休20年所有支出折现至60岁的现值 23 Chapter4TheTimeValueofMoney 计算退休后每年领取的社保养老金 假设当年当地职工平均月工资为1092元 黄先生每月缴纳养老保险费 按最高标准额度 1092 300 8 262 08元退休时社保个人账户养老金本息合计约15万元假设到黄先生退休时的当地社会平均工资为5000元 月黄先生60岁退休时每月可领取的养老金为 基本养老金 基础养老金 个人账户养老金 过渡性养老金 退休前一年本地区职工月平均工资 20 缴费年限不满15年的按15 个人账户本息和 120 指数化月平均缴费工资 1997年底前缴费年限 1 4 150000 120 5000 20 2250元 每年为2 7万元 指数化部分忽略不计 24 Chapter4TheTimeValueofMoney 计算退休准备金缺口额度 黄先生每年2 7万元的社保金与期望的7万元相比 缺口达4 3万元 可见 社会养老保险金无法满足养老生活需求 黄先生必须增加个人养老储蓄和投资 25 Chapter4TheTimeValueofMoney 制定退休规划 可将退休生活划分为以下三个阶段 并分段进行规划 1 退休前期 65岁以前 这一阶段尚有工作能 为了进一步发挥余热或想获得一些额外收入以补贴退休生活 可视工作意愿选择兼职工作 以兼职收入维持基本开销 同时保证有充分的时间享受退休生活 2 退休中期 65 75岁 本阶段具备积极的生活能力 为退休生活支出的高峰期 如国内外旅游 发展业余爱好等 若无年金规划 可能需要变现资产 这一阶段应保证留有1 3的退休金总额供退休后期使用 3 退休后期 75岁以后 此阶段是人生的残阳时光 个人身体健康不容乐观 活动性降低 以居家为主 腿脚可能不太灵便 日常生活需要他人照顾 医疗开支增加 这个阶段的花费比前两个阶段要多 需要年金及终生医疗保险来保障 26 Chapter4TheTimeValueofMoney 选择退休规划工具 退休收入计划 个人商业年金养老保险养老储蓄产品国债证券投资基金股票及衍生工具实物工具 27 Chapter4TheTimeValueofMoney 退休规划综合案例 吴先生今年45岁 是外资企业的二级经理 税后月收入10000元 年末有2万元分红 45岁的妻子为一家金融机构职员 月收入4000元 两人计划在60岁时退休 退休后有希望生活30年 女儿在上大二 2万元的年末分红足够支付她一年教育费用 除去家庭月支出8000元和保费月支出1000元 每月可有5000元的节余 一家人的现住房面积90平米左右 价值55万元 按揭已还讫 另外 还持有市值30万元的股票和40万元的人民币定期存款 为了两年后女儿出国留学 吴先生准备了3万欧元 折合人民币29万元 夫妻俩今后的退休金共计2000元 28 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 家庭财务分析 吴先生的家庭收支表 29 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 家庭财务分析 吴先生的家庭资产负债表 30 Chapter4TheTimeValueofMoney 1 家庭生活支出分析 吴先生家庭生活支出占比较高 约为月收入的57 但以吴先生的家庭收入来看 其生活支出数目也较为合情合理 关键是要合理安排好支出项目 注重提高生活品质方面的支出 2 资产结构分析 吴先生家庭的生息资产主要为定期存款和股票 各占57 和43 股票从近几年股票市场的表现来看 风险较大 而定期存款虽然安全 但收益偏低 难以抵御通胀带来的贬值风险 分析 家庭财务分析 31 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 退休规划 1 估算退休支出估算生活支出 吴先生家庭目前每月的基本生活开支为8000元 希望退休后能够维持目前的生活水平 假定通胀率保持年均3 的增长幅度老两口在退休当年的月生活支出将达到12464元 除去退休后按月领取的国家基本养老金2000元后 要维持退休后30年的生活支出 以去除通货膨胀后的实际投资报酬率5 计算 退休当年须储备好总共195 7万元的退休金 估算医疗费用支出 假定两人退休后平均每年在医疗保健上的花费为10000元 那么30年的总花销为30万 两项合计就是吴先生家庭需要的养老储备金 大约为225 7万元 32 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 退休规划 2 估算养老金收入根据吴先生当前的投资组合和投资报酬率可以测算两人从现在到退休所能储备的养老金资产 养老准备金来源主要有两个 一是手头资金的投资收益 二是每年结余的再储蓄 根据吴先生目前资产分配比例来算 假定其银行存款与股票投资的预期综合投资报酬率为5 每年的投资收益加上原有70万生息资产 退休当年预计大致能储备205万元养老准备金 33 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 退休规划 3 估算养老金缺口按照吴先生现有的资产投资配置 尚存在养老金缺口20 7万元左右 34 Chapter4TheTimeValueofMoney 分析 退休规划 根据吴先生月支出8000元的消费水平 建议留出3万元左右的资产作为家庭的紧急预备金 可选择存在银行的活期账户上 以备不时之需 为提高养老资产的收益性 建议将40万元定期存款投资信托或集合理财产品 应注意购买有效担保的产品 确保项目和投资的安全性 目前 信托产品的年收益率一般在4 5 6 6 之间 收益是同期银行储蓄税后收益的数倍 35 Chapter4TheTimeValueofMoney 建议吴先生根据自身的风险承受能力建立获利停损点 在恰当时机从股市退出 将生息资产30万市值的股票投资开放式基金 间接投资股市 追求资产的长期增长 建议将其中20万投