货币银行学总复习浓缩精华版.doc

货币银行学复习资料第一章 一(一)价值尺度1、含义：货币在表现商品的价值(质的方面）并衡量商品价值量的大小（量的方面）时，执行价值尺职能。 2、特征： 货币之所以具有价值尺度职能，是因为它本身也是商品，也有价值，也凝结社会必要劳动时间。 货币执行价值尺度职能，只需要观念上的货币，而不需要现实的货币。 货币要发挥价值尺度的职能，标出商品的价格，还必须借助货币单位。 货币发挥了价值尺度的职能，就使得商品有了价格。商品的价格是商品价值的表现。（二）流通手段1、含义：货币充当商品交换媒介的职能。 通过 (WG)，然后 (GW)，货币充当了交换活动的媒介物。 2、特征： 充当流通手段的货币不能是观念上的货币，而必须是现实的货币。 充当流通手段的货币不一定是具有十足价值的货币。 货币发挥流通手段需要多少货币数量：货币流通规律MPQ/V（三）贮藏手段1. 含义：货币退出流通领域处于静止状态，作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。2、特征： 同其他价值储存形式相比，货币贮藏具有流动性高、成本低的优点。 货币执行贮藏手段职能，要求币值稳定。（四）支付手段1、含义：货币作为独立的价值形式进行单方面转移时执行的职能。 2、特征：货币在发挥支付手段职能时的特征是价值单方面的转移。（五）世界货币1、含义：指在世界市场上作为一般等价物的货币。2、世界货币采取的形式：a早期采取金块、银块的形式。b现代信用货币制度下，主要由那些在国际上可以自由兑换成其他国家货币的硬通货（强国强币）来充当世界货币。二（1）货币制度的概念：一个国家或地区以法律名义规定的货币流通结构及其组织形式，又被称为“币制”或“货币本位制”。（2）内容：1、规定货币币材。2、确定货币单位。3、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。4、建立准备制度：也称发行保证制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证，也称为金准备。5、规定货币的对外关系：如能否自由兑换，汇率如平行本位制何确定等。（3）类型： 1.金属本位制a银本位制 b. 金银复本位制（平行本位制，双本位制，跛行本位制） c.金本位制（金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制）2. 不兑现信用货币制度（管理纸币本位制）（4）格雷欣法则：金银复本位制下，当金银铸币的法定比价与其市场比价背离时，在法定比价上被低估的货币（即实际价值大于名义价值的货币，即良币）会退出流通，被人们收藏、熔化或输出国外；而法定比价上被高估的货币（名义价值大于实际价值的货币，即劣币）会则会充斥市场第二章 信用与信用工具一，信用的概念，特征以及三个发展阶段。概念：信用是以偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。特征：1.有条件的借贷行为以还本和付息为条件2. 价值运动的特殊形贷出归还存在时间的间隔，都表现为价值的单方面转移。贷方只暂时让渡使用权，3.债权债务关系贷方为债权人，他将商品或货币借出，称为授信；借方为债4.体现一定的社会生产关系, 奴隶社会、封建社会及资本主义社会：剥削。社会主义社会：国家、企业、个人之间的协调、互助关系三个发展阶段：高利贷信用、借贷资本运动的资本主义信用和现代信用。二，商业信用与银行信用的概念和各自的优缺点商业信用的概念企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付货款等形式提供的信用。其形式（1）提供商品的信用。赊销是商业信用最早的基本形式。其他有分期付款、委托代销等。（2）提供货币的信用。主要表现为预付货款。其他有预付定金、补偿贸易等。 优点：（1）提供信用方便及时（“自发性筹资方式”），成本更低，范围更广；（2）加强企业间联系，特别是企业之间相互监督。缺点：（1）授信规模受到限制；（2）信用范围狭窄、能力有限；（3）国家经济调节机制对商业信用的控制能力较弱;（4）只能提供短期信用；（5）信用链的不稳定性。银行信用的概念银行及其它金融机构以货币形式向各工商企业提供的信用。其形式是：主要的银行信用形式表现为贷款、贴现行为。优点：（1）信用规模和数量巨大；（2）信用范围不受限制，信用能力较强；（3）受到国家宏观经济调控的管理和调节（信贷管理政策、货币政策等），降低了信用风险；（4）信用期限不受限制。缺点：（1）成本更高，手续复杂，不如商业信用方便及时；（2）信用风险的集中不利于金融体系的稳定。三，信用工具和票据的概念。信用工具的概念以书面形式发行和流通，借以保证债权人或投资人权利的凭证。也称金融工具票据的概念概念出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人即持票人无条件支付一定金额并可转让的有价证券。四，股票与债券，优先股与普通股的比较。股票与债券比较（1）是一种要式凭证；（2）是一种债权债务凭证；（3）有偿还期，到期还本付息；（4）对投资者而言，风险小于股票；对筹资者来说，财务风险加大优先股与普通股的比较普通股（Common Stock）股份公司发行的无特别权利的股票。（1）有投票表决权（经营决策参与权）和优先认股权。（2）股利是非固定的，随公司的利润水平变动。（3）盈余分配和剩余财产分配排在优先股之后。优先股（Preferred Stock）享有某些特定优先权的股票。（1）表决权有限，不享有优先认股权。（2）股息一般是固定的，不随公司利润水平的变化而变动。因此风险和收益均小于普通股。（3）在股息分配和公司剩余财产分配中拥有优先权优先股实际上兼有权益工具和债务工具的双重特点。直接融资（信用）与间接融资（信用）的区别直接信用：资金供给者和资金需求者直接进行的资金融通。（一笔信用）间接信用：资金供给者将资金存入金融机构，金融机构再将集中起来的资金提供给资金需求者，即以金融机构为中介间接实现的资金融通。（二笔信用）第 三 章一：基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率。基准利率以外的利率被称为非基准利率. 作用：（1）基准利率决定着一个国家的金融市场利率水平，是金融机构制定利率的依据；（2）其变化趋势引导着一个国家利率的总体变化方向。马克思的利率理论（因素分析）1.平均利润率 2.借贷资本的供求和竞争 3.经济周期（社会再生产状况）4.物价水平5.国家经济政策 6.国际利率水平利率在宏观经济中的作用1、调节社会资本供给（存款利率高低和储蓄资金总量同向变化）(货币供给量）2、调节社会总供求。（商品市场）3、调节投资规模投资结构（贷款利率高低和信贷资金总量反方向变化；通过差别利率调节信贷结构，从而实现产业结构调整）4、提高资金使用效益，优化社会资源配置5、调节国际收支（国际收支逆差时，使本国利率高于国际利率）利率在微观经济中的功能1、对企业而言，利率能促使企业加强经济核算，提高经营管理水平和资金使用效益；2、对个人而言，利率影响其经济行为。一方面，利率可以调节个人的消费倾向储蓄倾向；另一方面，利率可以引导人们选择金融资产（根据比较收益率的高低或者计算金融资产的价值后进行比较）。五：利率市场化的含义：是指中央银行只控制基准利率，金融资产的交易利率由金融市场的资金供求关系决定，形成多样化的利率体系市场竞争的利率机制。内容：1.金融交易主体享有利率决定权；2.利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择；3.同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针；4.政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权利。 第 四 章一金融机构体系的功能：1、聚集和分配资金的功能（信用中介） 2、清算和支付结算的功能（支付中介） 3、降低交易成本的功能 4、提供信息的功能（信息中介） 5、分散、转移和控制风险的功能。 6、协调与管理功能政策性银行：概念指那些多由政府创立、参股或担保的，不以盈利为目的，专门为贯彻并配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，从事政策性融资活动的金融机构。特点：1.官方性或半官方性 2.资金来源主要是财政划拨资金或发行金融证券 3.业务范围的专业性（开发、农业、进出口） 4.政策性金融业务（不以盈利为目的，优惠性）类型：政策性银行分为1.开发银行 2. 农业政策性银行 3. 进出口政策性银行投资银行：投资银行是以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务的金融机构。投资银行的业务范围：证券发行的承销业务（证券一级市场）证券经纪业务、自营业务（证券二级市场）投资基金的发起和管理（基金市场）风险投资（二板市场）金融衍生工具的创造和交易（金融衍生工具市场）协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计项目投融资顾问、理财顾问及其他信息咨询业务投资银行和商业银行的比较项目内容 投 资 银 行 商 业 银 行 本源业务 证券承销 存贷款 融资功能 直接融资，且侧重于长期融资 间接融资为主，且且侧重于短期融资 根本利润来源 佣金 存贷款利差 业务概貌 无法用资产负债表反映 分为表内业务与表外业务 经营方针 在控制风险前提下更注重开拓性 坚持稳健原则，注重“三性”的结合 保险制度 存款保险制度 第 五 章一商业银行：是以营利为目的，吸收公众存款，发放贷款办理结算等业务的金融机构单一银行制：优点： 提倡、鼓励竞争，限制垄断； 规模小，组织严密，管理较方便； 有利于资金更好地为本地服务。缺点： 规模小，成本较高； 抵抗风险的能力不足； 不能满足客户异地汇款的需要。分支行制：优点： 有利于吸收更多的资金，形成规模经济； 分支行之间的资金调度，可以减少现金准备和增强风险抵抗能力缺点： 容易形成行业垄断； 会牺牲地方产业的发展； 会产生连锁反应，危害较大二票据贴现：指顾客将未到期的票据提交银行，由银行扣除自贴现日起至到期前一日止的利息而取得现款。贴现计算：贴现与贷款的区别：1.期限不一样2.收取利息的时间不一样3.责任人不一样4. 利率大小不一样（贴现利率低）三中间业务：银行不需运用自己的资金，代理客户承办支付和其他委托事项而收取手续费（佣金）的业务。表外业务中间业务的联系区别1.都属于不在资产负债表中反映的业务。广义的表外业务2.表外业务有潜在的风险；在中间业务中，银行一般不承担任何资产负债方面的风险第 六 章一 中央银行：处于金融机构体系的领导和核心地位，是一国的货币当局和最高金融监管部门，主要从事货币发行、实施货币政策、为政府和金融机构提供业务以及对金融机构实施监督和管理。职能：1.发行的银行 2. 银行的银行 3. 国家的银行二性质： 中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。特殊性：1.特殊的国家管理机构 a.范围不同 b经济手段 c相对独立性 2.特殊的金融机构 a地位 b目的 c经营对象三中央银行的相对独立性 ：是指中央银行在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定和执行货币金融政策。 为什么要保持中央银行的相对独立性（必要性）1.保证货币政策的连贯性，防止政治性经济波动；2.防止财政赤字货币化导致的通货膨胀；3.中央银行的业务具有高度技术性；4.中央银行不仅为政府服务，还要为一般金融机构服务。 相对独立性的内容：1.建立独立的货币发行制度，以维持币值稳定;2.独立地制定并执行货币金融政策;3.独立管理和控制整个金融体系和市场。四负债业务：1.货币发行业务 2.代理国库业务，主要是吸收财政性存款 3.集中存款准备金业务 资产业务：1.再贴现和再贷款业务 2.对政府的贷款 3.证券买卖业务 4.金银、外汇储备业务 中间业务：中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算。 第 七 章一货币市场：是指融资期限在一年以下的金融交易市场，是整个金融市场体系中最基本的子市场。发行市场：又称初级市场或一级市场，是通过发行新的金融工具筹集资金的市场。是新证券的发行。流通市场：又称次级市场或二级市场，是已发行的金融工具转让买卖的交易市场。是旧证券的交易。期货市场：是以各种金融工具或金融商品为标的物的期货交易方式，是以公开竞争标的方式进行标准化金融期货合约的交易。期权交易：是指赋予其购买者在规定期限内按是双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。金融市场：是现代金融交易的一种组织机制，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和。功能：1.资本聚集的功能（资金融通功能） 2.配置资金的功能 3.调节国民经济的功能（宏观调控功能） 4.公司治理的功能 5.为经济活动提供信息的功能（经济反映功能）二资本市场 ：是指融资期限在一年以上的金融交易市场，是金融市场的重要组成部分。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场；狭义的资本市场指证券市场。特征：1.货币市场是一种批发市场，交易金额大，交易频繁，市场参与者主要是机构投资者。2.货币市场利率在利率体系中占有十分重要的基础地位。分类：由同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场、回购协议市场、大额可转让定期存单市场、货币市场共同基金、短期信贷市场等子市场构成。同业拆借市场：金融机构之间进行短期临时性资金融通活动的市场。特点：1.期限较短 2、拆借利率的高度灵敏性 3.不需要缴纳存款准备金 4、只允许金融机构参加作用：已经不仅仅限于进行一日或几日的临时性资金头寸调剂，而成为金融机构协调流动性和盈利性的有效市场机制。国库券市场：短期政府债券发行和转让交易活动的市场。特点：期限短、高流动性（可销售性强） 、风险最低（零风险证券）、低利率（无风险利率）、利息收入不征税功能：1.政府 a. 财政政策:对政府来说解决了临时性资金的收支缺口，是弥补经常性财政收支差额的重要手段。 b.货币政策:为中央银行稳定通货和调节经济提供了理想的货币政策操作工具。2.市场 a.商业银行:是重要的流动性准备（二级准备），既保证资产的流动性，又能获得一定的收益。b.投资机构:对投资者来说，为其短期资金提供了一种进行资产流动性管理的工具，被称为“金边证券”。三股票的发行：（1）按是否有中介机构参与：1.直接发行：发行公司直接向认购者推销股票。 2.间接发行，又叫委托发行或承销发行，是指发行者通过证券中介机构发售股票的。（2）按发行对象的不同：1.公募发行以非特定的广大投资者为发行对象，按统一条件向社会公开发售股票。2.私募发行：公司向特定的少数投资者发行股票。如向企业内部职工发行、向老股东配股。承销方式：1.代销 2.包销（协议发售 银团包销） 3。助销（定额包销 余额包销）债券的发行：与股票发行基本相似承销方式：也分为包销和代销，其发行过程包括准备阶段、申请核准阶段和发售阶段。可转换债券：是指公司在发债时，债券持有人可以在一定时期内依据约定的条件，将债券按约定价格转换成该公司的股票。兼具债券和股票的双重属性。优势：对于投资者来说，有了更多的选择机会：1.在股价不理想时，以债券形式持有，可获稳定的利息收益；2.在公司股价上升时，又可以将债券转换成股票，从而分享公司成长的收益。对于发行者来说：1.成本低。一方面利息支出低于同一条件下的一般债券，另一方面比直接发行股票成本低；2.转换价格通常高于当前股价，避免低价发行股票的损失；3.在较长时间内转股，对股价的影响比较温和；4.转股后，公司债务比率将下降，降低财务风险；5.对于投资者更有吸引力，便于筹资。投资基金：通过发行分额或称基金单位，将投资者零散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券及其他金融工具，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。也可以把投资基金理解为一种基金证券，即一种收益共享、风险共担的集合投资工具。特点：1、集合投资 集散成多，获取规模效应，降低投资成本。 2.委托投资投资事宜交由他人打理，受人之托，代人理财。3. 专家投资投资专家有丰富的投资管理经验，并掌握着各类相关信息，为收益提供了可靠保证。 4.组合投资 通过多元化投资来分散风险投资基金的分类1、根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。2、根据基金组织设立方式的不同，证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。3、根据投资目标的不同，可分为成长型投资基金、收入型投资基金和收入成长型投资基金（平衡型投资基金） 。4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生基金。第 九 章一 通货膨胀：是在纸币流通的情况下，因市场货币供应量超过了流通中所需要的货币量，而造成货币贬值以及物价总水平持续上升的经济现象。 需求拉上型通货膨胀定义：商品和劳务的总需求量超过商品劳务的总供给量所造成的过多的需求拉动了物价的普遍上升。成本推进型通货膨胀：在总需求不变的情况下，由生产成本的提高而引起的物价总水平持续上涨。供求混合推进型通货膨胀：现实生活中，需求拉上的作用与成本推进的作用常常是混合在一起的。因此人们将这种总供给和总需求共同作用情况下的通货膨胀称之为供求混合推进型通货膨胀。影响：1.需求拉动的通货膨胀，有可能促进产出增加和增加就业。2.成本推动的通货膨胀，会同时引起失业和产出下降。（3.通货膨胀导致名义货币收入和实际货币收入之间会产生差距。4.通货膨胀会破坏正常的生产和商品流通5.通货膨胀引起金融领域混乱6.通货膨胀损害政府威信，使政局不稳通货膨胀的治理对策1.需求管理政策（紧缩总需求）（1）紧缩性的货币政策提高法定存款准备金率提高对商业银行的再贴现率和再贷款率公开市场业务中抛售有价证券直接提高利率（利率直接管制国家） （2）紧缩性的财政政策增加税收压缩政府支出2， 收入政策（1）主要是采用工资物价管理政策，以阻止工会和垄断企业这两大团体互相抬价所引起的工资、物价轮番上涨的趋势，即采取各项措施降低供给方面的成本，以抑制通货膨胀。（2）、道德规劝。即政府采取劝导的方式使劳资双方自愿约束价格和工资的变动。（3）、以税收为基础的收入政策。即政府以税收作为奖励和惩罚的手段来限制工资物价的增长。（4）强制性措施。即由政府颁布法令对工资和物价实行管制，硬性规定工资和物价的上涨幅度，甚至采取冻结工资物价措施。3.供应政策（增加总供给）主要措施是政策性扶持，以刺激投资，优化产业结构，鼓励企业进行技术创新，刺激产出；减税增加进口商品数量,从而增加有效供给。4.收入指数化政策收入指数化是指把工资、利息、各种证券收益以及其他收入同物价变动联系起来，使各种收入随物指数的变动而作出调整。该政策能够减弱通货膨胀所带来的分配不均问题。然而，它只能缓解通货膨胀对收入阶层的损失，并不能对通货膨胀有多大的抑制作用。5.国际紧缩政策防止外国通货膨胀的输入或传播，出口国可以利用本国货币升值的方法防止商品大量出口。6，其他政策实行币制改革。即废除旧币，发行新币。反托拉斯和反垄断行为。二通货紧缩：是在纸币流通的情况下，因货币供应不足而造成的物价总水平持续下降的经济现象，它往往伴随着经济增长率的连续