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钱币学与金融史教学辅导第一至四章古代金融一、古代货币（一）古代货币的起源中国使用货币的历史非常悠久，传说在四五千年以前甚至更早货币就兴起了。司马迁在史记平准书中说：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉。所以来久远，自高辛之前尚矣，靡得而记云。”班固汉书食货志也记载。“金刀龟贝所以分财利通有无者也兴自神农之世。”初学记载：“黄帝采首山之铜，始铸为刀。”等等。类似的记载很多，说法不一，但都大体属石器时代，那时候是不可能产生货币的，因为还没有产生货币的条件。1、古代货币形成的条件货币是在商品交换中产生的，它的出现是以商品交换的发展为前提的。(1)社会大分工促进了商品生产和商品交换的发展。随着生产力的发展，特别是铜器的使用，到了商代，我国社会已完成了第三次社会大分工，手工业和商业有了显著的发展。随着生产力的进一步发展，社会分工越来越细，在手工业内部又分成许多门类，各门类又分成许多专业，各专业内部又有很细的分工。这种细致的分工，必然引起广泛的交换活动，促进商品交换的发展。(2)商品交换的发展，促使古代货币的产生。在商品交换过程中，为了交换的便利，必然要求有一种商品充当一般等价物，作为商品交换的媒介。在漫长的商品交换过程中，一般等价物逐渐固定到一种商品上，这种商品就是货币。2、我国最早的货币是起源于商朝的贝币。贝壳充当货币，有以下优点：(1)它有光泽，有光花纹，当时是名贵的装饰品；(2)有天然的单位，便于计数；(3)坚固耐用，不易磨损；(4)便于携带。贝币的计算单位是朋，每朋10贝。3、仿制贝随着商品交换的扩大，贝币的流通数量日益庞大。由于天然贝来源有限，不敷应用，于是便出现了仿制贝。最初的仿制贝是石贝、骨贝、陶贝，以后便发展到用铜来制造，这就是铜贝。铜铸币的产生，使古代货币进入了一个新时期。（二）古代货币的早期发展古代货币到了春秋战国，进入了早期发展时期。1、铜铸币的发展及其广泛流通是早期货币发展中的重大转折。这一时流通的货币主要有四种布币、刀币、环钱和蚁鼻钱。布币：是由农耕工具演变而来，主要流通于中原地区的农耕地带。布币的基本形状如铲，在此基础上变化多端，按具体形状又分若干种。它的演变大体可分为三个阶段：即原始布、空首布和平首布。平首布一般都有文字，多数的文字是地名，以表明出处，但也标明重量的，如“一两”、“十二朱”、“朱”、“两”都是货币单位，可谓最早的铢两货币。刀币起源于渔猎地区和手工业地区，是由实用的刀演化而来，基本形状如今日之大刀。环钱大概是由纺轮演变而来，圆形、中心有孔。孔又有圆形和方形，故有圆形圆孔和圆形方孔的区别，内外边缘又有有轮廓和无轮廓两种。环钱多数都有文字，或标地名，或标重量和单位。环钱是铜钱的原型。蚁鼻钱专指楚国的铜贝，又称为“鬼脸钱”。2、黄金、郢爰战国时，黄金被大量使用，开始发挥货币的某些职能。此时黄金作为货币，还是称量货币，按重量行使，它有两个单位，一个是斤，一斤合16两；另一个是镒，一镒合20两。郢爰是楚国的货币。3、春秋战国时代货币的特点(1)货币单位已分成等级；(2)没有统一的货币铸造制度；(3)多种货币同时并存。（三）秦始皇统一货币公元前221年，秦始皇统一中国，接着实行了一系列巩固封建中央集权的措施，统一货币就是其中之一。规定全国使用统一的货币，统一的货币分黄金和铜钱两种，黄金为上币，以镒为单位，铜钱为下币，按枚使用，币面铸有“半两”二字，表明每枚的重量是半两，史称半两钱。禁止其他财物作为货币流通。秦始皇统一货币的意义：1、货币的统一是巩固中央集权政治，促进封建国家统一的重要措施。2、货币的统一有利于各地物资交流和贸易的发展，促进经济的繁荣。3、秦始皇对货币的规定是中国货币史上第一个货币立法，半两钱对以后历代钱币的形式有深远影响。4、半两钱以重量为名称，又是中国量名钱的开端。（四）汉武帝改革币制1、汉初的钱币制度多有变化，铜钱由民间自铸，十分混乱。2、汉武帝改革币制的内容公元前118年(武帝元狩五年)，铸造五铢钱，每枚重5铢，钱面铸“五铢”二字，周边有轮廓。公元前113年(武帝元鼎四年)，汉武帝对钱币制度进行整顿，采取两条措施：一是统一铸币权，五铢钱由中央政府的上林三官负责铸造，禁止各郡国铸钱，此前郡国所铸之钱一律销毁，并将铜材运交上林三官；二是全国统一使用上林三官铸造的五铢钱，非三官钱不许使用。3、评价汉武帝改革钱币制度，推行五铢钱，是继秦始皇统一货币后中国货币史上又一件大事。这次钱币改革为中国古代货币开辟了一个新阶段，创造了一个适合社会经济发展的新的钱币体制。五铢钱继承了半两钱的形式，其重量又经过数十年的探索才确立，适宜使用，便于流通，是最为理想的封建经济条件下商品交换的媒介，历经三国、两晋、南北朝、隋朝、直到唐初，700余年时间而不衰，成为中国主要的货币。这次钱币改革确立了中央政府的货币铸造权和发行权，禁止私铸，这有利于货币的统一和币值稳定，有利于经济发展和政权的巩固，也有利于安定人民的生产和生活。（五）唐高祖改革币制公元621年(武德四年)，唐高祖对钱币进行了一次重大改革，废除五铢钱，铸通宝钱。通宝钱仿五铢钱，每枚重2铢4 纍，直径8分，10枚重1两，千文重6斤4两，成色以铜为主，掺以锡和白镴，钱面铸“开元通宝”4字，钱文用隶书。自此，在中国历史上行用了数百年的铢两货币被废除，进入通宝钱阶段。这次钱币改革是对以前近千年钱币形制的总结。(1)再次肯定了铜钱外圆内方的形状和5铢的重量，规定了钱币的大小、成色，成为唐以后历代封建王朝铸造钱币的标准。(2)这次改革使钱币名称同钱币重量完全分离，这是中国钱币的重大变化。(3)从此，中国钱币进入了年号钱阶段。（六）宋朝的币制与纸币的产生和发展1、宋朝货币制度的特点第一，宋朝的币制以钱为主，即以通宝钱为主，通宝钱十分复杂，种类繁多，每隔几年就有一种新钱种面世。除铜钱外，还有铁钱，二者并行。第二，货币流通的区域性，有的地方专用铜钱，有的地方专用铁钱，有的地方二者兼用。这些钱币在一个地区流通，不准运钱出境。第三，流通混乱。铜铁钱各分大小，铜铁钱之间、大小钱之间作价不一，致使流通无序。2、纸币的产生和发展(1)纸币产生和发展的原因纸币产生和发展的原因主要是经济方面的：第一，宋代商业发达，要求有大量轻便的货币，铜铁钱都因区域限制而不敷应用，且笨重不便，极大地阻碍了地区间商品交易的发展。第二，造纸业和印刷业的发达，为纸币的产生提供了物质基础和技术保障。第三，宋王朝为防北方辽、夏、金人的威胁和侵略，被迫养重兵以为备，军费开支庞大，财政非常困难，依靠发行纸币以称补开支，也促进纸币的进一步发展。(2)纸币产生的过程大约在宋真宗年间（9981022）成都的16家商号制作一种纸券，名曰“交子”，代替钱铁流通。这就是最初的纸币。这种交子因是私人发行，所以史家称其为私交子。发行交子的富商称为交子铺或交子户。由于私交子的信用度较低，交子在流通中不能兑现，引起诉讼。1023年（仁宗天圣元年），政府禁止私人发行交子，并在四川设置益州交子务负责交子的发行事宜，次年开始发行交子。这是政府发行的交子，史称官交子。官交子的发行3年为一界，界满收回旧交子，发行新交子，每界确定最高发行限额，用铁钱作为发行准备。到了南宋，交子由户部掌管发行。(3)称提之术宋朝政府对纸币发行和流通的管理办法叫称提之术。其内容主要是3年一界，界满收回旧交子，发行新交子；设置发行准备；限制最高发行额。(4)银会子南宋初年，还发行过一种代替白银流通的银会子，以钱为单位，面额分为1钱和半钱两种，每年换发一次，这是中国历史上最早的银本位制纸币，但只限于一些地区使用，没有在全国流通。 （七）元朝的纸币及其管理1、元世祖统一纸币1276年（至元十三年），元世祖对币制进行了一次改革，收兑江南当时流通的纸币，即南宋的关子、会子，禁用铜钱，中统钞也由木版印刷改为铜版印刷。这样，全国的纸币就统一了。2、元朝的纸币管理制度 元朝初年，政府已经有了比较完整的纸币管理制度，并由政府在法律方面作出规定，是我国历史上第一个纸币条例。关于发行方面的规定：(1)交钞、宝钞为法偿货币，严禁金、银、铜钱的流通和使用。(2)设立发行准备金。(3)中统钞、至元钞均分为不同面额、两种钞票并用。(4)百姓随时可以用旧钞换新钞，用破钞换好钞，并收取一定手续费；有阻碍和刁难者，定罪。关于流通方面的规定有：(1)交钞、宝钞不限年月，通行流转。(2)各地设立平准行用库，负责买卖金银，平准钞法，维持钞值。(3)严禁私自买卖金银，违者治罪，告发者赏。(4)严禁伪造交钞宝钞，伪造者死，告发者重赏。（八）明朝的纸币制度明朝建立初始，推行铜钱，后因数量不敷，改行纸币。1375年（洪武八年）设立钞局发行纸币，是为大明宝钞。大明宝钞由户部印制，地方不得印制。明朝的纸币制度具有以下两个显著特点：1、明朝在统治中国的200多年时间里，只发行过一种钞票，即大明宝钞，币面只印洪武年号，最大面额为1贯，即使后来的通货膨胀，也没有发行过大钞。2、大明宝钞不设发行准备，又不分界发行，而是长期流通过，于是,行用不久，就开始膨胀贬值。 （九）白银货币地位的确立白银在宋代已具有货币的各项职能，到了明中叶以后，随着商品经济的发展，白银行的流通更加广泛。1436年解除银禁，实为在法律上准许用银，白银的流通便公开化，且更普遍，朝野上下都使用白银，白银取得了价值尺度和流通手段两种基本职能，成了正式通货。到了嘉靖年间（15221566年）政府又规定了白银同钱的比价，还规定大数用银，小数钱，白银遂取得法定通货的地位。清朝承袭明朝的币制，仍用白银和铜钱，但以白银为主，也是大数用银，小数用钱，白银成为一种主要货币。白银的单位仍然是两，清朝习惯上将银和两合用，称银两，银两就成为清朝白银的单位。银两在使用过程中，慢慢发生变化，分成实银两和虚银两。实银两是交易时收授的现银，虚银两则是记账的单位。二、古代信用（一）信用的发生信用就是借贷行为。早期的信用形式是实物和货币的借贷。借贷行为发生在原始社会末期，它的产生有两个条件：(1)有了私有财产；(2)社会出现两极分化，贫穷的氏族因某种需要，向富裕的氏族借贷，信用就发生了。可见信用早在货币产生以前就存在，它的发生并不以货币存在为前提，其历史早于货币。最初的借贷是实物借贷，粮食、农具等生活和生产必需品。食物借贷有很多局限，要受贷出对象、实物种类、时间、地点等因素的制约。货币产生以后，货币借贷突破了实物借贷的局限，对借方来说，他可以用货币购买所需要的实物；对于贷方来说，货币既可作为财富储藏，又可用于购买另外的物品。所以，货币产生以后，借贷扩大了，货币借贷成为早期信用的另一种形式。泉府是周朝时的国家财政金融机关，泉府的赊贷是中国最早的政府信用。（二）两汉的放款市场两汉的信用以货币借贷为主要形式，而且主要是由私人办理。汉代放款的人，有商人、地方、王公贵族，还有子钱家。子钱家是专门从事放款收息的人，实际同商人、地主、王侯一样，都是高利贷者。商人资本和高利贷资本的结合，是封建经济条件下私人信用的特点。放款的对象，除了农民、手工业者、城市平民外，也有王公贵族、官僚地主，甚至有朝庭重臣。贵族官僚借债是为了维持其奢侈淫靡的生活；朝庭借债是因财政不济急需。私人信用以外，汉政府也曾提供过国家信用，但似乎规模不大。汉武帝曾派人出访各地，对无力谋生的人发放贷款，用于购买种子、农具等，无息或低息，国家要收回。（三）典质的产生典质是产生于南北朝的专门经营放款的金融机构。典质由寺庙经营，办理抵押放款和质押放款。南北朝时，佛教深得统治阶级的信仰，寺庙遍布全国。寺庙因受统治阶级的重视，受到免役、免税等特殊优待，自帝王至平民又对寺庙大量施舍土地钱财。因此，寺庙十分富有，遂凭借其优厚的财力发放贷款，进行高利盘剥。官僚地主达官贵人也将其私蓄委托于寺庙贷放营利。所以，那时的寺庙成了办理存放款的高利贷场所。（四）唐朝信用事业的发展1、放款唐朝的放款有私人放款和政府放款。私人放款大致分为信用放款和抵押放款。供给放款的人主要是富商；中外商人都有，还有皇亲国戚和官吏，放款的对象除普通商民外，也有官吏。抵押放款除动产外，还有不动产，房屋、田地都可以抵押。办理抵押放款的机构是质库，它是一种独立的放款机构。开设质库的主要是商人、官吏、贵族，他们以此牟利。2、存款唐朝时期，商业发达，商人经常携带大量现钱到市场买卖货物，既不方便，又不安全，于是便存入商店，由商店代为保管，也有存入药店或外国人开的波斯店的，这便是最早的存款和保管业务。在这些商店、药店中，有一种接近于专门办理存款业务的机构，就是寄附铺，还在柜坊。寄附铺以办理存款为主要业务，兼营商业，这是最早的存款机构。由于存款业务的扩大，一种重要的信用工具产生了。这就是书贴。可以说它是世界上最早的支票，它是存户向寄附铺或柜坊发出的要求付款的通知书，上面写有付款数量、收款人姓名、出贴人姓名、出贴日期等项。3、汇兑汇兑产生的原因是因为商业发展，铜钱携带很不方便，又因钱币缺乏，有的地方禁止钱币出境，于是便发生了汇兑的办法。唐朝的汇兑叫飞钱，又叫便换。唐代各道的地方政府都在京城设有进奏院，各军、使也设有办事机构，专司同中央政府的联络。商人在京出卖货物后，如果不愿或不能带现钱回家，就将钱交给本道的进奏院，进奏院开出一张票券，各持一半。商人回到本地后到相应的机关合券核对，如果无误，便可领回现款，汇兑就这样产生了。4、货币兑换兑换是金、银、钱之间的兑换。唐朝的币制是钱帛本位制，金主要充作保值手段，白银已开始作为货币流通。因此，金、银、钱就有相互兑换的需要，兑换业务便由此产生。经营货币兑换业务的机构是金银铺。（五）宋朝的国家信用宋朝的国家信用主要体现在王安石的信用政策上，反映在王安石制定的市易法和青苗法中。市易法是政府向民间提供的抵押信用。市易法规定：人民向地方政府赊贷财货，以田宅或金帛作抵押，没有抵押物的可由5人担保；年息2分，逾期不返，每月罚息2%；商人在货物滞销时将货物卖给政府，待市场需要时，又可以分期付款形式购回贩卖，半年付清者认息1分，一年付清者认息2分。青苗法是政府向农民提供的农业贷款。规定：农民每年可两次自愿向政府请贷，贷钱贷粮均可，一次是正月三十日以前，随夏收归还；一次是五月三十日前，随秋收归还；利率每次2分；贷款数额根据户等而定，头等户不超过15贯，末等户1.5贯；贷款按照借款时约定的谷物价格折合粮食归还，如归还时谷价上涨，农民不愿交纳实物，可酌量照市价较低的价格交纳现钱，但不得超过贷款额的30%，其余部分仍需交纳实物。（六）典当业的发展典当业俗称当铺，南北朝的典质，唐朝的质库，宋朝的解质，都可称为当铺，都是一种高利贷资本，经营以物品抵押的个人放款。到了清代，典当业更加发达，1664年（康熙三年），全国有大小当铺2万多家，其中山西省有4695家，广东有2688家。当铺的业务已不限于经营抵押放款，也经营信用放款、存款和货币兑换等业务，大当铺还签发银票、钱票。经营当铺的除私人外，还有地方政府，用公款开设当铺牟利。（七）钱庄的兴起明代，由于金、银、钱、纸币兑换的需要，于是便出现了许多专门从事钱币兑换的人，以此为业，开起钱铺来，这就是最早的钱庄。到了明末，钱庄已成为重要的信用机关，不仅从事金、银、钱、纸币间的兑换，还办理放款、存款和汇兑。（八）票号的产生票号是清代重要的信用机构，初始以汇兑为主，又为山西人首创，所以又有票庄、山西票庄、山西票号等称谓。第五章：鸦片战争以后清朝统治时期的金融第一节：货币制度的危机一、落后的银两制度（一）实银两是交易时接受的现银。1、实银的种类、名称、重量实银种类繁多，形式不定。实银铸成锭，有的形似马蹄，有的状如纺锤，有的像镘头，还有不成形的散碎银。它们都名有其名，然可统称为“元宝”或“宝银”。宝银的重量不等，大锭有50两，中锭10两，小锭只有几两，碎银不足1两，使用时依重量计值。2、实银的成色成色是指含银的多少。从理论上讲，实银的成色是以纯银成色1000/1000作为标准，但实际上流通的宝银达不到这个标准，因而就按纯银的成色加以折算，即按其成色核定含银多少。全国统一的、公认的标准有：纯银、足银、纹银、标准银。3、实银的称量银两按重量计值，属称量货币。宝银的重量标准是“平”。全国主要的平有：库平、关平漕平、市平4种。库平是政府征税使用的标准，关平是海关使用的平，漕是征收漕银折色使用的平，市平是各地市场使用的平。（二）虚银两虚银是实虚的价值符号，是用于计算的单位，在账和处理上具有重要意义。虚银也有重量和成色（假设的），一锭实银要存入金融机构，先要根据所在地的实银标准推算了其升水或贴水，然后按照当地使用的虚银标准计算其应记的数额才能入账。全国有影响的虚银有：上海的九八规元、天津的行化银、汉口洋例等。（三）银两制度的落后性银两制度是中国封建社会商品经济发展的产物，具有很多缺陷，其落后性表现在：形状和重量不合用，名称和种类过于复杂，成色高低不齐，平法大小不一，铸造分散，流通极为不便。二、自铸银元一方面由于银两制度的蔽后性，造成流通不便。另一方面经咸丰、同治至光绪初年，外国银元大量流入中国，对中国金融危害甚大，清政府对此不能再行漠视。1887年（光绪十三年），清庭准两广总督张之洞在广东省设厂试铸银元。1889年开始铸造第一批银元，翌年流通于市场。这是近代中国正式铸造银元的开端。这种银元称光绪元宝，正面有“光绪元宝”的汉满文字，上方铸有“广东省造”字样，下方铸有“库平七钱二分”的重量标准，背面铸有龙纹图案，故俗称“龙洋”。这种银元含银9成，清政府下令作为中国的法币。1910年（宣统二年）清政府颁布币制则例，将银元的铸造权收归中央，开始铸造“大清银币”，称为国币。三、从制钱到铜元（一）制钱的落后性1统治者对制钱贬值（减重、减色），以此人民实行超经济剥削。2分散铸造的政策，各地各自为政，私铸的现象无法杜绝，导致制钱纷繁杂乱。3各省各地为界，导致制钱流通有很大的局限性。上述混乱状况致使制钱的流通与商品生产和交换严重不相适应。制钱制度的封建性，表明上述混乱状况致使制钱的流通与商品生产和商品交换严重不相适应。制钱制度的封建性，表明它已不能适应新的经济形态。（二）自铸铜元1900年（光绪二十六年），两广总督李鸿章来广东市面闹钱荒之际，于6月开始试铸铀元，每枚重2钱，成色铜九五、白铅四、锡一，名“光绪之宝”，当制钱10文。这种铜元由机器制造，花纹精致，式样美观，成色划一，很受欢迎，政府也大得铸造利益。1901年，下令沿各省仿铸，至1905年户部奏称开铸铜元已有17省，铸造局达20处。1901年，清政府颁布币制则例，将铜元的铸造权收归中央，定铜元为2分、1分、5厘、1厘4种，这是企图将铜元作为银元的铺币，令1905年设立于天津的户部造币总厂铸铜元。第二年，清王朝被推翻，铜元陷入紊乱局面。第二节金融机构的变化一、典当业由盛而衰典当为（当铺），如前一章所述，在明末清初十分发达。当铺的日常业务，就是存款、放款、签发银铺票。当铺的放款者是以物作押的个人放款。当铺存款的来源，一是官款，二是私款。在官银号成立之前，地方的各项库款多存放于当铺生息，这是当铺的主要存款来源之一。绅商富户的私款，了多交存当铺生息。而大官僚则以当铺作为宫运资金的场所，借给当铺取利。当铺接当时，有时不付现钱，而是开给可随时兑现的银票、钱票，信用好的当铺所发的银钱票，能在市面流通财政支出是便成了信用货币。除私当之外，还有“官当”，官当是直接以库款投资开办的当铺。当铺的利率都很高。存款年利率大概在1分以上。据道光东华录记载：江苏藩库拨银10万两发典生息，每年得利息12000两，年利率为12%。这是官当的利率不平。私当则不会低于这个水平。放款的利息率自然更高。清政府规定，当铺取息每月不得超过3分。一般情况是视汉物价的大小和赎当时间的长短而定，价值越小，赎当时间越短，利率越高。当物到期不能赎取，就成“死当”，由当铺自行处理。当铺处理死当也有很大收益，因为接当时一般是按当物价值的一半贷款，有的甚至只有1/3。当铺处理死当物品就可获得高于贷1倍至2倍的额外收益。到了清末，典当业逐渐衰亡，其原因：（1）银行的兴起，钱庄、票号的发展以及官银钱号的设立，取代了典铺的业务；（2）当铺存款的主要来源公款存放被上述金融机构取代，导致当铺的存款业务大萎缩，失去重要的资金来源。但是当铺的本业抵押放款却始终不衰。二、钱庄的发展（一）钱庄发展的原因雅片战争后，随着沿海沿江城市的陆续对外开放，中外交往日渐频繁，商品经济迅速发展，钱庄发展很快，数量和资本额大幅度增长、业务扩大，活动中心逐渐转移到上海。（二）钱庄的业务1、传统的银钱兑换，办理存款，发放贷款，签发银钱票。放款以信用放款为主，辅以抵押放款，押品有丝茧、花钞布、有价证券、房地产等。钱庄的惯例是给工商业户可以跨年，因而，不少工商业者都愿意同钱庄保持资金翮通关系。2、庄票。庄票是由钱庄签发的载有一定金额并由其负责兑现的一种票据，分即期和远期两种，即期庄票贝票即付，远期庄票到期付现。庄票的信用很好，可代替现金在市面流通。3、资金拆借，在19世纪60年代，钱庄同外国在华银行拆借资金，于是庄票就成了钱庄同外车在华银行建立资金拆借关系的工具，使钱庄的信用得于扩大。4、汇划制度。“汇划”就是钱庄业的票据清算。1890年（光绪十六年），上海钱庄决议成立汇划总会，作为相互清算机构，各钱庄收付在100两以上者，在汇划总会轧差，余额才收外国银行的清算业务。这是具有现代意义的票据交换制度的雏形。三、票号由兴盛到衰亡（一）票号的组织形式和经营方式票号的组织形式，一般是独资或合资 ，均负无限责任。合资 的票号，合资人不一定很多。合资人以合同方式确立合资关系，成为票光的股东此外，票号有所谓“身股”，即人力股，票号的经理和表现良好的职员，以自己的劳动力折成股份。身股亦参加分红。“富有者出资，办事者出力，合作股份，利益均沾”，这是票号沧桑本构成的特点。票号的经营方式了有其特点。出资人并不直接经营，而是聘请经理，同经理签订合同，将经营和一切事务委托给经理，就不再过问其具体事务，到年终决算期才阅检账簿，经过3年或4年算一次“大账”，决算盈亏，按股均分，对职员评定功过，经理亦可顶人用股参加分红。票号遍设分号，总号对分号管理的原则是“全局统筹，不分畛域，酌盈济虚，抽疲转快”。分号亦对总号负无限责任。（二）票号的业务1汇兑业务汇兑是票号的主要业务，初期商业汇兑又占绝大部分。“逆汇”业务。票号在办理汇总业务中，有时商号要求票号先为其垫付汇款，在设定期限内，商号交还垫款，并支付相应的利息。有时票号在收到商号交付的汇款后，设定在必要的汇兑时间之外延迟一定的日期向收款者交付汇款，票号则免收汇费或给予一定数额的补贴。前一种情况是票号的放款，后一种情况是票号的存款。逆汇则是存款、放款、汇兑相结合。票号汇兑的方式，有票汇和信汇两种。为清政府汇解公款。（1）办理清政府捐输的汇解；（2）为求政府汇解京饷、协饷；（3）汇兑洋务经费。从19世纪60年代开始，票号进入大发展时期，到甲 战争时发展到鼎盛。这时，官款汇兑的数量急剧上升，商业汇总的经重下降。票号实际上成了清朝政府税款的解缴机关，同清政为建立起了一种特殊关系，它们的利害得失也异常紧密地结合起来。2存代业务票号吸收存款以公款为主。在银行诞生以前，政府的公款，在京存国款，在省存藩库。票号结交官吏，官吏便将公款存入票号，且一般都不计息。这是票号重要的资金来源，对其资金周转有着关键性作用。票号也吸收私人存款，主要是贵族显官的私款。这尖存款分定活两种。定期多为36个月，偶有1年以上。活期不计息，定期的利息委低，按时间长短，大致在2%8%之间，低于钱庄的存款利息。票号贷款的对象主要是官僚、钱庄、大商人。对一般工程业户票号是概不贷款的。贷款期限一般是3个月，偶有长达1年的，利息率视贷款对象和银根松紧而定，从几厘到1分多不等，对官僚的贷款，有时仅扣息即达30%。票号贷款重信用轻抵押，甚至看借款人的势力。到了清末，造成大量贷款无法收回。票号为清政府借垫京协各饷，为清政府筹借、抵还外债，解救清政府的财政危机，也是票号放款业务的重要内容。（三）票号发展和衰亡的原因1票号发展的原因（1）鸦片战争以后，打破了中国的封闭式的自然经济，通商口岸的开放，自然经济开始解体，商品经济的发展，资金调拨的频率和数量逐年增加。票号本身就起源于汇兑，是货币流通扩大和商品经济发展的产物，鸦片战争以后商品经济的发展，给票号提供了发票机。（2）太平天国失败后，农民运动仍然此起彼伏，给清政府解送现银增加了困难，需要一个资信可靠、收解灵活、可汇可垫、机构普遍的资金运转机构。票号长期为清政府汇解公款，得到政府的信任，这就为票号能够扩大业务扩张机构创造了有利条件。（3）票号同清朝地方政府官吏紧密地勾结在一起，同清政府建立了密切联系，取得了政府的信任和支持。通过地方官吏，垄断官款汇兑 ，壮大了自己的资金实力。2、票号衰亡的原因票号在甲午战争后期，达到极盛时，经过短暂的发展，就逐步走向衰亡，其主要原因是：（1）中国近代银行的兴起，官银钱号的设立，同票号展开了竞争。1905年户部银行成立，清政府规定公款的存储和汇解交由户部银行办理，各省官银号成立，汉地双规定由官银号办理京饷协饷的汇兑。1907年交通银行成立，又夺走了票号的大部分商业汇兑业务，因此，票号的业务急剧萎缩，到清亡时，它的汇兑量减少了3/4。（2）票号保守，不思变革，组织制度，用人机制和经营方式都很死板，无法同银行竞争。（3）清政府灭亡，票号失去靠山。四、官银钱号官银钱号是清政府官方设立的金融机构，它经历了一个设立、裁撤、再设立的过程。雅片战争以后，清政府因军需、赈灾、河工等费用很多，决议成立官银钱号发行钱票，在支持兵丁月饷、官员公费和各项工程费用时，搭放一定成数。1845年（道光二十五年），管理清室财务的内务府设立了天元、天亨、天利、天贞、西天元等5家官银号（俗称“五天官号”），发行钱票、银票所得收益，作为内务府的进款。太平天国革命爆发后，清政府财政拮据，遂铸造大钱，发行官票宝钞。为推行便利，于1853年（咸丰三年）设立乾豫、乾恒、乾丰、乾益4家官银钱号（俗称“四乾国家民委号”）发行以户部所属宝泉、宝源两局所铸制钱为“票本”的京钱票，充分八旗兵饷之用。次年，又设立宇升、宇恒、宇谦、宇丰、宇泰5家官钱号（俗称“五宇官号”）以铁大钱为“钞本”，发行“京钱票”。与此同时，在清政府的要求下，各省地方相继设立了官钱局或官银号，发行银钱票在省内流通。地方官银钱号还办理存放款，经理省库，代垫公款，经管官款款的汇兑存拨，以多种方式接济官府，成为地方政府的财政外库，致使同时存在的票号业务大受影响。辛亥革命后，这些地方官银号大多改为各省地方银行。五、清末金融风潮清潮末年，金融风潮不断，我庄大批倒闭，市场不宁，工商各业深受其累。大的金融风潮有三次：1883年（光绪九年）的上海金融风潮；1897年，上海发生的贴票风潮；1910年，上海发生的橡皮股票风潮。第三节 资本主义金融势力的入侵一、外国银行的设立及其扩张雅片战争以后，外国资本主义凭借攫取到的种种特权，对中国展开了以商品输出为中心的侵略活动，抢占中国和市场，掠夺中国的原料。随着资本主义从自由竞争发展到垄断，它们又大量向中国输出资本，控制中国的财政济命脉。在这种侵略中，它们的银行也蜂拥而来。最早侵入中国的银行是英国的丽如银行，1845年在香港和广州立分行，1847年又在上海设立分理处，1850年改为分行，同年在香港发行纸币，这是流通于中国市场上的第一批外国钞票。汇丰银行是第一个将总行设在中国领土上的外国银行。1864年8月成立，额定资本500万港元，1865年3月缴足半数正式营业，当年在香港开始发行纸币，4月在上海设立分行并营业，1866年又在福州、宁波、汉口、汕头设代理处，1867年上海分行开始发钞。1845年至19世纪60年代，入侵中国的外国银行有：丽如银行、汇隆银行、阿加剌银行、有利银行、麦加利银行、法兰西银行、汇丰银行。除一家法国银行外，其余均为英国银行。19世纪70年代以后，特别是甲午战争以后，外国银行加快了入侵中国的步伐，打破了英国银行独霸中国的局面。这一时期在中国设立的外国银行有：德意志银行、德华银行、横滨正金银行、惠通银行、中华汇理银行、东方汇理银行、华俄道胜银行、花旗银行、台湾银行、华比银行、荷兰银行、朝鲜银行。二外国银行的经济侵略与掠夺外国银行对中国的经济侵略与掠夺主要采用以下手法：1垄断国际汇兑，操纵外汇牌价。2吸收存款，办理贷款，控制中国的金融市场。3发行钞票，侵犯中国的主权。4通过借款控制中国的财政。第四节中国的银行业兴起一、中国银行业兴起的历史条件中国银行业是在帝国主义侵略的日益加深，以及这种侵略的剌激所形成的近代产业的发展中产生的。（一）外国银行的侵略，剌激了中国抵御外国银行的侵略势力，自办银行的要求从1845年开始，到19世纪末，外国银行在中国横行了四五十年，这们操纵了中国经济，垄断了中国的国际汇兑业务和国内金融市场：发行钞票，侵犯中国主权，并通过贷款控制中国的财政，攫取了中国大量的权益。为了抵御外国银行的侵略势力，挽回权益，收回利权，“非急设中国银行，无以通华商之气脉，杜洋商之挟持”。（二）中国近代产业的发展，要求兴办银行19世纪中叶出现的洋务运动以及甲午战争后，清政府被迫实行“新政”，中国产生了近代军事工业务民用工业，民族资本主义产业有了较大的发展。产业的发展，产为资本迅速增加，商品交换和商品经营范围不断扩大，信用的利用就愈广泛，补充资金的要求就愈迫切，要求有同这种状况相适应的近代金融机构。于是，银行就应业的要求而兴起二、中国通商银行、户部银行、交通银行的设立1897年5月27日（光绪二十三年四月十六日），中国通商银行正式成立，额定商股500万两，先收半数，另商借户部库银100万两。总行设于上海，同年在汉口设立分行，以后又在北京、天津、福州、广州、镇江、烟台、香港、重庆、保定、九江、扬州、苏州、宁波等地设立分支行。其内部管理全仿汇丰银行，总行和各重要通商口岸分行除有中国人担任经理外，还聘请一名外国人担任洋经理执掌业务经营大权。户部银行山户部奏准设立，目的在于整顿币制，推行纸币，以济财政。额定股本500万两，官商各半，官股由户部认购，商股准私人自由认购，但以中国人为限，不得转卖外国人，1905年正式成立，总行设于北京，其业务为存放款，汇兑公私款项等，享有铸造货币，代理国库，发行纸币的特权，表明它已具有中央银行的职能。1908年户部改为度支部，记部银行改名大清银行。交通银行是邮传部奏准于1908年在北京成立。资本额500万两，官四商六，邮传部认购官股2万股200万两，另外商股3万股300万两任官民认购。邮传部是最大股东，总理、协理都由邮传部指派。三、私人银行的出现私人银行出现于20世纪初期。成立于1906年的信成银行是第一家私资本银行，其创办人是无锡富商周延弼。1905年他到日本考察银行，回国后就创办了信成银行。资本额50万元，财自任总经理。该行为股份有限公司，除经营普通银行业务外，还兼办储蓄，是最早办理储蓄的华资银行。又经商部批准，可发行兑换券。总行设于上海，在无锡、南京、天津、北京设立分行。浙江兴业银行、四明商业储蓄银行、信义银行、裕商银行都是这一时设立的私人资本银行。四中国的银行业兴起的特点（一）中国的银行业不是直接由工业资本发展而产生，它是间接地由民族自救和民族工业的发展造成的。（二）中国封建经济下的金融机构钱庄和票号，沧桑有直接演变为近代新式银行。（三）中国的银行业一产生就分为官僚资本和民族资本两大类。第六章 北洋政府统治时期的金融第一节帝国主义在华金融势力的扩张一汇丰银行夺取关税保管权清末的大量借款和辛丑条约规定的4.5亿两赔款都是以关税和部分盐税、厘金作抵押帝国主义此控制了中国关税的征解权。辛丑条约第六条规定，赔款的一切事宜，均在上海办理，帝国主义国家各派1名银行董事，共同收存按月赔付的款项，然后分拨给有关国家的银行。当时负责收存的共有汇丰、东方汇里等9家外国银行。1911年10月，辛亥革命爆发。英国首先提出关税交出由汇丰银行独家保管，理由是以备税关的日常开支和偿还外债。英国的提议遭到其他国家的反对，它们主张交由辛丑条约规定的银行赔款委员会保存。又遭到英国的反对。经过计价，最后达到妥协，银行国际委员会出笼，它的职权就是监督1900年以前中国所欠以关税为担保的外债的偿付。1912年1月，帝国主义国家外交团同中国政府签订了有关协定共8条，规定：银行国际委员会出在1900年以前同以关税为担保而尚未偿清的外债和庚子赔款有关的银行之经理组成，在职权是决定与此有关的外债优先权问题；汇丰银行、德华银行、华俄道银行为关税保管山9家银行变成3家银行。第一次世界大战发生后，中国对德宣战，德华银行于1917年被中国接管，其保管的1/3关税落入汇丰之手，1926年11月，华俄道胜银行清理它所保管的1/3也落入汇丰银行。二、外国银行势力的继续扩张北洋政府时期，帝国主义在中国的银行势力继续扩张，增设了一批银行。1914年1926年，各帝国主义国家在华新设银行44家、125个分机构，加上清朝时的在华银行，共66行226个分支机构。这些银行4极其分支机构，颁布的范围十分广泛，伸入中国的同地和边疆，势力已达极盛。英国银行的势力仍然最大，居外国在华银行的主导地位、汇丰银行仍执牛耳。德俄因受第一次世界大战的影响，力量有所削弱，美日两国不甘落后，迅速扩大和加强在华的金融势力。三、国际银行团的演变和“善后大借款”（一）四国银行团1898年，美国同清政府签订了奥汉铁路借款合同，取得了奥汉铁路的修筑权和经营管理权。但美国不按合同办事。在湘、鄂、奥三省人民的遗责下，清政府被迫以675万美元赎回铁路。1908年，清政府指明派张之洞督办奥汉铁路和川汉铁路。张之洞商英法合组的华中铁路公司借款，后者要挟多端，沧桑有结果。德国乘机插入进来，表示愿以较宽的条件提供全部贷款，因此达成协议，1909年4月签订了“中德湖广铁路草约”。英国对此提出抗议，于是英、法、德3国银行经过谈判，组成三国银行对华贷款。参加银行团的有英国的汇丰银行、中英公司、华中铁路公司，法国的德国华银行、德华铁路公司等12家银行和公司。7月，三国银行团同清政府签订了奥汉铁路借款草约。美国按照它的“门户开放”原则，强行要求参加贷款，而英、法、德极力排斥美国。但美国态度强硬，最后达到妥协，三国银行团同意美国加入。1910年，美国加入银行团，参加的有花旗银行和摩根公司等4个单位。三国银行团变成了4国银行团。1911年5月，四国银行团同清政府签订了奥汉川铁路借款合同。借款金额600万英镑（合银4540万两），以两湖的厘金、盐税收入担保，4国享有两湖境内两路的修筑权以及两路在延伸时继续借款和修筑的优先权。（二）六国银行团1911年4国银行团同清政府签订了币制实业借款合同。这意味产英、法、德、美将插足东北。这就触犯了日、俄在东北的利益，引起日、俄的不满和抗议。后几经争吵，4国银团接受日、俄参加。4国银行团变成了6国银行团。1912年6月，6国银行团正式成立，俄国参加银行团的是结俄道胜银行为代表的8个单位，日本是横滨正金银行。（三）五国银行团与“善后大借款”“善后大借款”是袁世凯窃踞大总统职位以后，为筹集军费以消灭南方各省势力而借办理善后为名向银行团举借的巨额长期借款。这笔借款自1912年2月正式提出，经过讨价还价，直到6国银行团成立，才于当年12月达成协议。然而，各国银行代表为争夺对中国的财政监督权相持不下，协议迟迟未能签字。1913年3月，美国政府因外国顾问分配方案中没有美国席位并且在银行团无法达到投资东北的目的，宣布退出银行团，6国银行团变成了5国银行团。1913年4月，袁世凯政府同5国银行团签署了“善后大借款”的合同。“善后大借款”合同规定：借款金额2500万英镑（合银元24827万元），年息5厘，折扣84，期限47年，用途为偿指定的借款、垫款、赔款和军政费用等6项：中国以全部盐税、部分关税和直隶、河南、山东、江苏4省的中央税为担保：借款山汇丰、东方汇理、华俄道胜、横滨正金、德华5家银行承担。第二节 中国金融业的发展一中国银行和交通银行辛亥革命爆发后，大清银行停业清理。1912年2月5日，经其商股申请，新政府批准，中国银行在上海原大清银行的旧址开业。1913年4月，参议院通过中国银行则例30条，规定中国银行为股份有限公司，股本总额为银元6000万元，官商各半，设总行于北京，遂将上海中国银行改为分行。北洋政府规定中国银行为国家吕央银行，代理国军，募集和偿还公债，发行钞票，铸造和发行国币。交通银行1914年修改章程，增加股本金1000万两，继续经理轮、路、电、邮4政的收支，并取得代理金库、经付公债本息、代收税款、发行钞票等权利，成为事实上的国家银行。二、京钞风潮由于中交两行滥发钞票，导致银行实力不断削弱，信用基础日益动摇。在这种情形下，袁世凯的心腹、长期控制交通银行实权、时任总统府秘书长的梁 诒和段祺瑞的亲信徐树铮密度发行不兑现纸币。但消息走漏，风声所及，市场震动，挤兑风潮迅速在京、津等地发生。1916年5月，北洋政府以国务院的名义悍然下令中、交两行停止钞票兑现和存款付现。于是现以后，人们纷纷抛出纸币，抢购商品，致使物价上涨，币值下跌，投机盛行，交易停顿，市场混乱。这就是20世纪初发生在京、津等地的京钞风潮。三、民族资本银行的发展辛亥革命以后，民族资本银行有了快速发展。1912年1927年，全国新设银行186家，平均每年11.6家。一些著名的银行都是在这一时期成立的。主要有： 南三行：上海商业储蓄银行、浙江实业银行、浙江兴业银行北四行：金城银行、盐业银行、中南银行、大陆银行。四、钱庄的继续发展辛亥革命前夕，上少钱庄尚处在橡皮风潮的余波之中，辛亥革命上海又发生了金融恐慌，1912年初，大批钱庄停业倒闭，数量由1911年的51家再减为20余家。此后，随着大量资金涌入上海，为钱庄增添了资金力量，钱庄又趋向于稳定，并进而发展。到1926年，上海钱庄增加到87家。资本额和盈利都有增长。钱庄继续发展的原因：1第一次世界大战中，中国民族资本主义有了较大的发展，工商业的发展需要钱庄的支持，而商号同钱庄有来往的悠久历史，它们多同钱庄往来，同银行打交道的不多。2一些银行还依靠钱庄代理收解，存款于钱庄，钱庄业务中领用银行的钞券，这些都增加了钱庄的资金实力。3外国银行仍然接受庄票以支持钱庄。五、信托公司和交易所的出现与“信交风潮”第一次世界大战结束后，帝国主义对中国的经济侵略卷上重来，国内战乱频繁，影响所及，自1920年下半年起，工商业开始呈现停滞状态。大量的外国商品并不易畅内地；战后国外市场缩减，传统出口物资的输出也减少很多。在这种不景气的经济情况下，社会游资没有去路。因此，资本主义国家的信托公司和交易所事业就应用到中国，成为中国金融中新兴起的一个行业。1921年上海信托公司设立，同年5 7月，上海成立了12家信托公司，资本8100万元，其中给绍兴帮钱庄发起组织的中央信托公司影响最大，它开办于1921年，资本初定为1000万元，先收四分之一，1923年改为实收股本300万元。信托公司的设立尚缺乏社会经济基础，它们的成立主要是投机驱动，所以成立不久即倒闭，最后只剩下中央和通易两家。证券交易活动，早在19世纪后半期就在外商间进行。1905年，外商成立了上海众业公所，是外商证券交易的场所。1914年12月，北洋政府颁布了证券交易所法，次年5月，又颁布了证券交易所法实施细则，于是华商证券交易所开始申请和成立。1919年初，北京证券交易所成立，这是中国第一家正式开业的证券交易所。1920年7月，上海证券物品交易所开幕。1921年53月，专以证券为交易标的物的上海华商证券交易所成立并开业，它是上海证券交易所的前身。由交易所盈利颇丰，于是，各种交易扫纷纷成立，一时间形成一个争设交易所的热潮，到1921年夏秋之际，上海的交易所竟达140多家。这些交易所多数未获批准，实收资本不足，主要从事买空卖空的投机活动。信托公司也同交易所勾结，以自己发行的股票在交易所大量上市买卖，并暗中哄抬价格，形成投机狂潮。1921年底，一些稳健的银行和钱庄收缩资金，进行停止放款，银根紧缺，一向靠借款从事股票投机者，资金运转不灵，顿时陷入困境，证券价格暴跌，大批交易所和信托公司纷纷倒闭，这就是“民十信交风潮”。第三节 混乱的货币流通一国币条例1914年2月，北洋政府颁布国币条例13条。规定：国币分银币、镍币和铜币3种；各以十进位；实行银本位制，以元为单位；元为主币，使用无限制；角分为辅币，一元银币重7钱2分，成色银九铜一；铸币权属政府。条例还规定了银币、镍币、铜币的种类、形状、发行和流通办法。国币条例的颁布，起到了消除各省军阀滥铸劣的作用。二银元、铜元的铸造与流通1914年在颁币国币条例的同时，设立币制铸发新银币。新银币每枚重7钱2分，成色为银九铜一，币面镌有袁世凯头像和年份，币背为嘉和纹饰和：“壹圆”字样，俗称“袁头币”。袁头币花样新颖，形式划一，成色和重量以严格按照规定标准，发行之后，商民欢迎，通行无阻，取代了前清龙洋的地位，逐渐成为流通的唯一主币。国币条例规定银辅币为半元（5角）、2角、1角3种。统一成色为银七铜三，给予整理。由造币厂铸造，专归中、交两行负责办理。1916年中、交两行开始发行，得到社会各界支持和欢迎，辅币乃得以流通于市面。铜元在清末由各省铸造。1914年北洋政府曾裁并各地铸造局，限制铸额，并开铸新型铜元。但因铜材不同，新型铜币的质量差别很大。各地军阀为筹措军饷，又纷纷设厂自铸，毫无章法，致使劣质量差别很大，各地军阀为筹措军饷，又纷纷设厂自铸，毫无章法，致使劣质铜元充斥市场。北洋政府末期，这些劣质铜元逐渐被镍币取代而退出流通领域。三、纸币的发行与流通1912年中国银行成立后，同交通银行一