国际贸易结算

精选文库目录入门：3CH 14International settlement under globalization4一国际贸易结算定义4二国际结算种类4三结算方式4CH2.5Instruments票据5一票据introduction5二汇票5三支票cheque/check9四本票promissory note9五比较10六考试10CH 3.11International clearing systems and SWIFT11一美元清算系统12二EUR clearing systems13三SWIFT13四银行间赔付规则13CH 415Correspondent Banking 代理银行15一Correspondent relationship15二建立代理行关系：15三代理行业务15四代理行的风险与管理15CH 517Means of international settlement remittance 国际结算的方式汇款17一定义17二当事人17三渠道17四Payment transaction by T/T18五考点19CH 620Means of international settlement collection 托收20一定义20二当事人20三分类21四托收统一规定 URC (Uniform rules for collection)23五The endorsement of collection 托收背书23六考点23CH 7 Letter of credit24一定义24二UCP600 跟单信用证统一规则24三当事人24四Basic procedure of documentary credit25五跟单信用证的行为26六优缺点27七类型27八案例31CH 832Standby letters of credit and guarantees32备用信用证及保函32一Standby L/C备用信用证32二bank guarantees 银行保函33CH 935Documents refer to international settlement35一Commercial documents 商业单据35二Transportation documents 运输单据35三Insurance documents 保险单据38四Official documents 官方单据395.练习与巩固39CH 1040Examination of documents40一流程：40二审单尺度40三审核单据核对清单42四交单的有关问题43五Common descriptions43六补充：47CH 1149International trade finance49一融资的重要性 importance of financing in an international settlement transaction49二进口融资 facility on import finance49三出口融资50四案例分析51入门：1. 票据Instrument：1) 汇票bills of exchange（draft）2) 支票cheque（check）3) 本票promissory note2. 支付方式payment methods：1) 汇款remittance2) 托收collection3) 信用证letter of credit4) 银行保函及备用信用证bank guarantee & standby credit3. 单据documents1) 商业发票commercial invoice2) 运输单transportation docs（海运提单bill of lading）3) 保险单insurance docs4. 国际贸易融资international trade finance：进口import trade finance、出口5. 清算体系clearing system: US clearing system美元清算体系、EUR欧元、Japanese Yen日元 6. 单证审核document handling信用证审核examination of L/C（票据、单据）CH 1 International settlement under globalization一 国际贸易结算定义Def：国际结算是为清偿国际间的债权债务关系而发生在不同国家（地区）之间的货币收付活动1. 重要性：促进国际贸易；整合国际金融；有助于买卖双方资金的收付，降低国际支付成本2. 三个要素：不同的国家当事人；银行的参与；资金转移二 国际结算种类1. 国际贸易结算（有形贸易支付）2. 非贸易结算1) 无形贸易结算：服务（教学、旅游、医疗）、技术转让、专利及版权交易2) 金融交易结算（买卖海外资产、外汇、期货；货币升值、贬值、海外投资）3. 政府投资（政府无偿捐赠、资助）4. 其他（留学）三 结算方式1. 现金/货币结算cash settlement：主要是个人，必须用可兑换货币。去香港、澳门及台湾旅游也算国际贸易结算涉及两个国家或地区、两种币种2. 票据结算draft settlement：主流方式，主要是汇票3. 凭单结算document settlement4. 电讯结算electronic settlement：银行间电文，SWIFT统一格式CH2. Instruments票据IssueEndorsementPresentationAcceptancePaymentDishonor出票背书提示承兑付款拒付一 票据introductionDrawerDraweePayeePayer出票人受票人（付款人）收款人（持票人）付款人1. 定义：票据是由出票人签发的承诺自己或委托他人在见票时或指定日期向收款人或持票 人无条件支付一定金额的承诺（本章票据主要是指可流通的有价证券）2. 种类：1) Assignment过户转让：流通性最差、转让要通知债务人；后手会受前手股票、生命人寿保险、政府债券、权利缺陷的影响（如前手获得单据的合法性）2) Transfer交付转让：海运提单、仓库单、即期汇票3) Negotiation流通转让：流通性最好、不用通知债务人；后手不受前手权利缺陷的影响、后手权利优于前手，可对票据权利进行主张3. 国际票据法律：1) Common law英美法系中华人民共和国票据法与英美法系相近2) Civil law system大陆法系4. 票据特征1） 设权性：票据权利是随票据而产生的right to be paid2） 要式性：包含应有要素，合法requisite in form3） 文义性：权利义务在票据上反映literally determined content4） 无因性：转让与背书无需原因non-causative5） 流通性：无因性使其大大增加negotiability6） 提示性：提示承兑，提示付款（远期）presenting for payment7） 返偿性：款项支付后票据退还给债务人、出票人recourse二 汇票1. 定义：由出票人签发的委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据2. 种类：商业承兑汇票&银行承兑汇票3. 汇票八大要式：1） 汇票字样2） 出票时间、地点3） 付款日期4） 收款人/持票人名称5） 无条件支付命令6） 到一定的支付金额7） 受票人（付款人）名称及地点8） 出票人名称、签名或签章4. 付款时间1） 即期付款（见票即付）At sight pay to, Pay to2） 固定日期付款On 5th March, 1994 fixed pay to3） 未来某个时间付款i. 出票后若干天/月付款At 60 days after dateii. 见票后若干天/月付款At 60 days after sightiii. 提单日/装运日期/说明日后若干天/月付款At 30 days after B/L date pay toAt 30 days after shipment date pay toAt 30 days after 01 May pay to5. 到期日算法1） 见票/出票日/说明日后若干天付款：“算尾不算头，如遇节假日顺延”E.g. April 15 30 ，15天； Feb 1 14，13天（顺延一天）2） From和after用法From要算头 from 4.15-30，16天After不算头，算尾 after 4.15-30，15天A 用于确定装运日期、Shipment date falls at 60 days from 15 April.（Jun.13）Shipment date falls at 60 days after 15 April.（Jun.14）B 用于确定付款到期日Maturity date falls at 60 days from 15 April （Jun.14）Maturity date falls at 60 days after 15 April （Jun.14）3) 见票/出票日/说明日以后若干月付款，到期日应为付款月的相应日期，如果没有相应日期，则以最后一日为到期日。6. 汇票一些要素1） 收款人：汇票的收款人又称汇票抬头，主要有三种写法：i. 限制性抬头：指定收款人Pay C company only（仅付C公司）Pay C company not transferable（付给C公司，不得转让）ii. 指示性抬头Pay to the order of C company （付给C公司的指定人）Pay to C company or order（付给C公司或其指定人）iii. 来人抬头Pay to bearer（付给来人）Pay to C company or bearer （付给公司或来人）2） 无条件支付命令：汇票是一种体现债权债务关系的有价证券，所以它的支付必须是无条件的。（正确）Pay to ABC Co. or order the sum of one thousand US dollars.（正确）Pay to ABC Co. or order the sum of one thousand US dollars and charge/debit same to applicants account maintained with you.（正确） Pay to ABC Co. or order the sum of one thousand US dollars. Drawn under L/C No.123456 issued by XYZ bank, New York dated on 15th August, 2007.（错误） Pay to ABC Co. providing the goods they supply are complied with contract the sum of one thousand US dollars.（错误） Pay to ABC Co. out of the proceeds in our No.1 account the sum of one thousand US dollars.3） 货币金额i. 带有利息（错误）Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollars plus interest（正确）Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollars with interest at the rate 6% per annum added from the date hereof to the date of payment。需详细说明利息的有关信息，如何付，每期付多少等ii. 分期付款（错误）Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollars by installment（正确）Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollars by ten equal consecutive monthly installments.说明如何分期iii. 支付等值其他货币（错误）Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollar converted into sterling equivalent.（正确） Pay to the order of C company the sum of one thousand U.S. dollar converted into sterling equivalent at current rate of exchange不同货币间的计价4) 其他A set of Bill（成套汇票）Referee in Case of Need（需要时代受托处理人）The place of payment（付款地点）A Banker designated as Payer（担当付款行）Interest and its Rate（利息与利率）Payable in other currency（用其他货币付款）Limit of time for presentment（提示期限）Notice of dishonor excused and Protest waived（免作退票通知或放弃拒绝证书）Without Recourse（无追索权）7. 当事人出票人drawer/remitter：承兑前是主债务人，承担第一付款义务；承兑后是从债务人受票人drawee：一般也是付款人；银行有24小时考虑是否接受承兑和付款收款人payee：收到票款前要进行提示，遭遇退票可向前手追索其他：背书人endorser / 被背书人（第二持票人） 参加承兑人acceptor for honor：付款行实力弱可由大银行参加承兑 保证人guarantor：对参与的任何人进行保证 持票人holder：正当持票人holder in due course、付过对价持票holder for value8. 票据行为1） 出票issue2） 背书endorsement：背书要具有连续性，否则后手会丧失权利i. 完全背书：记载被背书人ii. 不完全背书、空白背书：不记载被背书人，只记载背书人。默认第二次的背书人一定是第一次的被背书人iii. 限制性背书：指示性抬头汇票进行限制性背书仍是指示性抬头汇票iv. 条件背书：条件满足才能完成背书行为v. 托收背书vi. 回头背书：ABCA持票人为出票人，对其前手无追索权（除承兑人以外）；承兑人为持票人，对任何人无追索权；背书人为持票人，对其后手无追索权；保证人为持票人，除可以向被保证人行使追索权外，其余适用于所处的地位。3） 提示presentation远期汇票提示承兑、提示付款即期汇票提示付款提示的地点是在票据上记载的，或其办公地、住所等4） 承兑acceptance：可拒绝承兑，但要在24小时内只有远期汇票有承兑i. 一般性承兑ii. 保留性或限制性承兑：有条件的承兑、部分承兑、限制地点的承兑、延长付款时间承兑5） 付款paymenti. 付款人或承兑人付款ii. 必须在到期日及之后付款iii. 付给持票人iv. 背书的连续性The attentions for payer:i. pay in timeii. pay with moneyiii. pay full amountiv. write off the instrument6） 退票dishonor公证地的公证处出具拒绝证书protest，以便履行追索权把退票通知交给出票人i. 提示承兑时拒绝承兑ii. 拒绝付款7） 追索条件：票面真实有效完整 背书连续 退票真实有效发生追索的金额包括：i. 汇票金额，包括汇票上规定的利息ii. 损失的利息，即期汇票从付款提示日起计息，远期汇票从汇票到期日计息iii. 做成拒绝证书和退票通知的费用8） 保证或担保guarantee：保证出票人、付款人、背书人等9） 参加承兑acceptance for honor10） 参加付款payment for honor11） 贴现贴现费用：i. 承兑费ii. 印花税iii. 贴现率：英镑年贴现率/365；美元年贴现率/360；实际得到=票面金额-贴现费用贴现费用=时间*票面金额*贴现率三 支票cheque/check1. 定义：银行存款客户向自己开有银行账户的银行签发的授权该银行即期支付一定数目的货币给一个特定人或指定人或来人的书面无条件支付命令（见票即付，没有远期）2. 种类i. 可取现金支票open chequeii. 划线支票crossed cheque四 本票promissory note1. 定义：一项书面的无条件支付承诺，由一人做成交给另一人，并由制票人签名承诺即期或未来的定期支付一定数额给特定人或指定来人2. 种类i. 商业本票traders notes（基于商业信用，中国无商业本票）ii. 银行本票bankers notes3. 当事人：共两个基本当事人i. 出票人（制票人，一定是付款人）ii. 付款人五 比较汇票支票本票1.出票人与付款人之间，不必先有资金关系。1. 出票人与付款人之间，在签发前必先有资金关系。1. 约定自己付款的票据，无所谓双方间的资金关系2.当事人：出票人、付款人、收款人2.出票人、付款人、收款人2 签票人和收款人3.主债务人：出票人或承兑人3. 出票人、签票人3. 出票人、签票人4.可以记载预备付款人4 不得记载预备付款人4.不得记载预备付款人5 出票人担保付款人的承兑和付款5.出票人担保支票的付款5.签票人自负付款责任6.有远期、即期之分，有到期日记载6.仅限于见票即付6.有远期、即期之分，有到期日记载7.付款人可以是承兑人、参加承兑付款人、保证人。7 付款人仅限银行7.出票人为付款人8.有承兑、参加承兑、参加付款和保证制度8.无8.有保证及参加付款，无承兑及参加承兑9.背书人负担保付款人承兑及付款的义务9.背书人只负追索时的偿还义务9.背书人只负追索时的偿还义务10.可以提存。10.付款人不得为支票金额的提存。10.可以提存11.无11.有保付和划线制度11.无12.有拒绝承兑证书12.没有拒绝承兑证书12.没有拒绝承兑证书13.有复本13.没复本13.没复本六 考试给英文文字，开立一张汇票，计算到期日，计算贴现费用 drawn by_出票人_Marked ：抄到无条件支付命令之后 on the_受票人_CH 3. International clearing systems and SWIFTClearing system：通讯网络l Clearing institutionl Book transfer内部转账通讯网络一 美元清算系统l 以美元结算占了世界贸易的50%以上l 渠道：1） CHIPS纽约市同业银行清算系统2） FEDWIRE美国联邦储备银行的清算系统3） BOOK TRANSFER内部转账4） CHECKS支票5） AUTOMATED CLEARING HOUSE 自动清算所ACH1. CHIPS 占美元交易90%以上 Each CHIPS participant is identified by a four-digit CHIPS Participant Number (CHIPS ABA)Such as Bank of China (CP0326) To facilitate automated payments, CHIPS has assigned a six-digit Universal Identification Number (UID) to banks, branches, subsidiaries and corporate customers around the world that maintain accounts with their CHIPS participantsSuch as the custom of ICBC of China (299224) CHIPS is a net process system. 过程1） CHIPS在美联储账户预留铺底资金，开始付款2） 清算所发出或接受付款3） 进行头寸平衡轧差，并释放最终付款4） CHIPS在日间释放最终付款5） CHIPS将各银行在CHIPS的铺底资金解决掉，支付未支付的付款，解决所有未解决付款6） 将指令通过FEDWIRE传达，平衡头寸l 铺底资金：用于日间支付，预留较少，根据前六星期的余额每星期变动一次l 当天Intraday：尽量保存净的余额正负余额间不要超过铺底资金的2倍参与银行可以赊账；尽量解决所有未解决付款l 收收付付平衡余额，进行头寸划拨 轧差：1） 单边2） 双边3） 多边：涉及三家银行或三笔以上付款2. FEDWIRE FEDWIRE is an electronic payment system operated by the U.S Federal Reserve. FEDWIRE is a real time gross settlement (RTGS) system; transfers are final and irrevocable. Each FEDWIRE member is identified by a nine-digit FEDWIRE Number (FED ABA) Vs. CHIPSFEDWIRECHIPS不同开放时间比CHIPS晚一小时关，起息日6:00pm处理国内银行间美元收付活动处理国际银行间美元收付活动实值处理净值处理一笔一笔处理关闭后通过FEDWIRE进行美元划拨成员数无交割风险预留资金（风险）由FED美联储成立由NYCH成立不可留言可留言不可透支可透支相同实时，快速，安全一经汇出，不可召回二 EUR clearing systems1） TARGET 全欧自动实时总清算快速交换系统2） EURO1 欧洲银行协会 Difference1) The gross settlement system TARGET is a decentralized mechanism interlinking local Real Time Gross Settlement (RTGS) systems made available and operated by the European System of Central Banks.2) Euro1 is a central net settlement system owned by private bank, which are members of the EBA.三 SWIFT1. Benefits1） Availability：available to member and user banks 24 hours a day, 7 days a week2） Speed3） Standardization,：the most important and probably the strongest feature of SWIFT 4） Security： only member banks have access to the network through the use of secure log-on key.2. SWIFT Address/BIC StandardSWIFT BIC Structure:a. Bank Codeb. Country Code BKCH c. Location Codec. Location Coded. Branch Code四 银行间赔付规则1. 迟付：（付款行给收款行）倒起息（$支付金额*联邦资金利率*倒起息天数）/360+$200（管理费）Eg.1000万美元迟付2天的利息：USD10 000 0002daysFFR% / 360 +USD 2002. 早付：（收款行给付款行）提前起息 Eg.500万美元早付4天的利息：USD 5 000 0004FFR% / 360 -USD 200+Applicable FDIC Assessment3. 错付不接受担保书付的更多接受担保书并在2天内退款，退本金和利息Eg.2007年4月2日，甲银行付USD 10 000 000到乙银行，要求入丙银行的账户，但4月6日甲银行通知乙银行款项错付丙银行，要求退款，并向乙银行发出担保。（1） 接受担保书并在两天内退款USD10 000 0005daysFFR%90% / 360 - USD 750（2） 不接受担保书4月13日才退款USD10 000 00011daysFFR%90% /360 USD 200 4. 修改受益人Eg.50万美元应付给汇丰银行香港分行，但错付汇丰银行新加坡分行。付款银行做出担保，要求修改：USD 500 00010%FFR%2days / 360 + USD 200CH 4 Correspondent Banking 代理银行一 Correspondent relationship 建立海外业务的两种方式：1） 建立海外分支机构2） build up correspondent banking networks around the world 建立代理二 建立代理行关系：1. Choose a suitable bank Mutual benefit Location Country risks Bank credit2. Agreement3. Exchange of control documents4. Signature bookletivities5. Test key6. Terms and conditions7. SSI8. SWIFT authentic key三 代理行业务1. Trade finance 贸易金融1) Collection 收款2) L/C 信用证3) Bill collection 光票托收4) Export credit 出口信贷2. Account services 客户服务1) Current account 经常帐（活期存款账户）2) Collection service account 托收服务账户3) Investment account 投资账户3. Treasury activities 资金交易活动1) Capital market 信贷市场2) Money market 金融市场3) Foreign exchange deals and derivatives4. Syndications 辛迪加组织1) Project finance 项目融资四 代理行的风险与管理1. country risk 国家风险1） ICRG 国家国别风险指南 （最专业，月度）= ability to pay + wiliness to payCRR = 0.5 * (PR + FR+ ER)， P: political F: financial E: economic Store of country riskCountry risk0.00 49.5Extremely high50.0 59.5High 60.0 69.5Medium 70.0 84.5Low 85.0 100.0Extremely low2） Euro money 欧洲货币 9 index 3） WMRC 世界市场研究中心2. Bank risk 银行风险1) CAMELS Rating 骆驼式评级方法 Moodys investor services 穆迪公司银行评级模型 Standard and Poors 标准普尔银行评级模型 Fitch 惠誉银行评级模型2) Bank credit line 信用额度CH 5 Means of international settlement remittance 国际结算的方式汇款一 定义1. DEF: Remittance refers to the transfer of funds from one party to another among different countries through banks. 通过银行在不同国家之间将汇款从一方转交给另一方2. 种类1） remittance：顺汇又称汇付，指债务人主动将款项交给本国银行，委托该银行通过某种结算工具的使用将汇款付给国外债权人或者收款人2） reverse remittance：逆汇信用证、托收等债权人通过出具票据委托本国银行向国外债务人收取汇票金额的结算方式，结算工具的流向和资金的流向相反二 当事人1. Remitter/importer 汇款人 多是进口商 Steps:1） 填汇款单2） 交给银行款项和手续费2. Remitting bank 汇出行/托收行 接受汇款人委托实现资金调拨3. Paying bank 解付行/付款行 常是托收行的代理行 收到汇出行指令，支付汇款给收款人 需要核实真实性 收到命令马上支付给收款人，再进行银行间头寸清算 汇出行与解付行是代理关系4. Payee or beneficiary/exporter 收款人三 渠道1. Telegraph transfer T/T 电汇 Def: T/T refers to the remitting bank, at the request of the remitter, transfers the funds by means of cable/telex/SWIFT message to the paying bank, asking the latter to pay a certain sum of money to the beneficiary. 流程图： （1）signing contractRemitter payee（debtor） （creditor）贷方 (2)applying （5） (3) debit advice汇款回执 crediting funds （4）payment order by Telex or SwiftRemittingpayingBank （6）reimbursement claim 偿付 bank2. Mail transfer M/T 信汇 Def: M/T refers to the remitting bank, at the request of the remitter, transfers the funds by means of sending/posting a payment instruction to the paying bank, asking the latter to pay a certain sum of money to the payee 过程同上，除第4步改为：payment order by mail3. Demand draft D/D 票汇 Def: D/D refers to the remitting bank, at the request of the remitter, draws a bill of exchange on the paying bank, ordering the latter to pay on demand a certain sum of money to the beneficiary who will also be the payee of the draft. 流程图 （1）signing contractRemitter payee（debtor） （creditor）贷方 （4）demand draft(2)applying （6）making payment (3) demand draft 汇票 （5）presenting （7）debit adviceRemittingpayingBank bank四 Payment transaction by T/T1. Cover payment method When beneficiarys bank has no account relationship with remitting bank, the remitting bank may instruct its correspondent bank which has nostro account with beneficiary bank. 2. Serial payment method Under the serial payment method, the instruction to credit a beneficiary account is sent together with the instruction to debit senders account.3. Guideline to interbank compensation五 考点掌握三种汇款方式的优缺点汇路的选择CH 6 Means of international settlement collection 托收一 定义 After the exporter has shipped the goods, he presents the draft and documents to his bank with his collection instruction. The bank will collect the proceeds on behalf of him. 托收（Collecting） 是出口人在货物装运后，开具以进口方为付款人的汇票（随附或不随付货运单据），委托出口地银行通过它在进口地的分行或代理行代出口人收取货款一种结算方式。属于商业信用，采用的是逆汇法。 （来自百度百科）二 当事人1. Principal 委托人（seller/exporter） 定义：The principal is usually the exporter who entrusts the collection items to the bank. The principal consign the bank to receive the amount of the draft from overseas debtor, can also be called drawer 义务：1） 按合同规定发货，取得商业单据2） Entrust the handling of a collection and hand over the documents in accordance with contract3） 去银行填写托收申请书4） 将完整、正确金融票据与商业单据及时交给银行2. Remitting bank 托收行（principals / sellers bank/payee of the collection bill/endorsee） 定义：This is the bank that accepts the entrustment of the principal and achieves the collection by its overseas correspondent. Such a bank is normally the exporters bank. 义务：1） 根据委托人申请书制成托收指示collection order：指示托收行，反映委托人意愿2） 审核单据，只负责名称、份数与形式上的一致性，不审单据内容（是否与合同一致、审单与申请书是否一致、背书是否连续）3） 填写托收委托书，该委托书应与委托人的托收委托书完全一致4） 若拒不付款或拒绝承兑，信息及时通知委托人 海运提单要全套（注意抬头），不能将代收行作为指示性抬头（代收行没有处理货物的义务）；做成来人抬头或海运公司指示性抬头 托收主要还是基于商业信用3. Collecting bank 代收行 (importers bank/endorsee or payee of the collection bill) 定义：The bank that accept the consignment of remitting bank and get the payment from the debtor is the Correspondent 义务：1） 若没有接收到托收指示要及时予以通知托收行2） 审托收行寄来的单据、票据的数量和名称与托收指示是否一致，不一致要及时通知托收行；3） 执行托收指示，根