2012年证券投资基金考前冲刺试题及答案.doc

2012年证券投资基金考前冲刺试题及答案(3)一、单项选择题(本类题共60小题，每题05分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分) 1以下不属于证券投资基金特点的是()。A独立托管、保障安全 B组合投资、分散风险C投入较少、回报较高 D集合投资、专业管理2基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责是()。A对基金经营人进行监督B按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C保管基金资产D分享基金财产收益31924年3月21日诞生于美国的()成为世界上第一个开放式基金。A苏格兰美国投资信托 B海外及殖民地政府信托基金C马萨诸塞投资信托基金 D外国和殖民地政府信托4在试点发展阶段，证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于()亿元人民币。A1B3 C5 D65()是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。A收入型基金 B开放式基金C增长型基金 D平衡型基金6评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标是()。A净值增长率 B贝塔值 C标准差 D费用率7混合基金的风险()股票基金，预期收益则要()债券基金。A低于，高于 B高于，低于C高于，高于 D低于，低于8()机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。A跨系统转登记 B套期保值C套利 D实物申购、赎回9基金管理人自收到验资报告之日起()日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续。A5B8 C10 D1510开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的()归人基金财产。A15 B25 C30 D4011在ETF份额的申购赎回中，可以现金替代是指()，但在赎回基金份额时，该成分证券不允许使用现金作为替代。A在申购、赎回基金份额时，不允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代B在申购、赎回基金份额时，必须使用现金作为组合证券中各成份证券的替代C在赎回基金份额时，允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代D在申购基金份额时，允许使用现金作为组合证券中全部或部分成份证券的替代12基金持有人T日提交1OF基金份额跨系统转托管申请，如处理成功，()日起转托管转入的基金份额可赎回或卖出。A T+0T+1 CT+2 DT+413基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于()的股东。 A20 B25 C35 D5014投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，决定基金的()。A具体投资方案 B股票池C投资组合方案 D总体投资计划15在我国，基金管理公司采取的组织形式是()。A有限责任公司 B无限责任公司C合伙制 D合作制16()是指公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。A适时性原则 B全面性原则 C审慎性原则 D合法、合规性原则17我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的()担任。A信托投资公司 B政策性银行C商业银行 D保险公司18基金()是托管人为办理资金清算需要而设立的，由托管人开立并管理。A交易所证券账户 B结算备付金账户C银行存款账户 D证券账户19关于交易所交易资金清算的步骤，排序正确的是()(1)制作清算指令；(2)接收交易数据；(3)执行清算指令；(4)确认清算结果。A(1)(2)(3)(4) B(2)(1)(3)(4)C(1)(3)(2)(4) D(1)(2)(4)(3)20托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约，监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员，这体现的是基金托管人内部控制原则中的()。A有效性原则 B完整性原则 C独立性原则 D审慎性原则21营销组合的设计要素中，()的主要任务是使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。A促销 B渠道 C代销 D直销22()多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。A人员推销 B广告促销 C营业推广 D公共关系23存在以下()问题的专业基金销售公司不具有申请基金代销业务的资格。A取得基金从业资格的人员不少于30人，且不低于员工人数的12B注册资本不低于2000万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定C最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚n主要出资人是依法设立的持续经营3个以上完整会计年度的法人24除货币市场基金及中国证监会规定的其他品种外，基金的赎回费不得超过基金份额赎回金额的()；同时，应当将不低于赎回费总额的()归入基金财产。A10，25 B5，25 C10，20D5，2025封闭式基金()披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。A每日 B每周 C每月 D每年26：()定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。A基金管理公司 B托管银行C基金注册登记机构 D基金估值工作小组27基金各种费用的计提过程中，如基金运作发生的费用()基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A大于 B小于 C等于 D小于等于28证券投资基金一般在()结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般()结转损益。A季末，逐日 B月末，逐日 C季末，逐月 D月末，逐月29投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。A债券利息收入 B银行存款利息收入C手续费返还 D买卖股票、债券30封闭式基金一般采用()方式分红。A转股 B现金 C配股 D股票股利31关于证券投资基金税收政策的通知规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征()。A所得税 B增值税 C印花税 D营业税32基金信息披露的真实性原则要求披露的信息应当是以()为基础。A客观事实 B主观事实C公司董事会的决议 D基金盈利最大化33基金管理人需在基金合同生效的()在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。A当日 B次日 C第三个工作日 D第三日34以下能对基金招募说明书、基金清算报告等文件出具法律意见书的是()。A基金评级机构 B律师事务所C会计师事务所 D基金咨询机构35为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经()以上独立董事签字同意，并由董事长签发。A13 B12 C23 D3436当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过()时，基金管理人应进行临时报告。A025 B05 C1 D1537我国基金业已经初步形成一套以()为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。A证券投资基金法 B证券投资基金管理公司管理办法C证券投资基金运作管理办法 D证券投资基金信息披露管理办法38基金管理公司的设立须经()审批。A中国证监会 B中国证券业协会基金业委员会C中国银监会 D国家工商管理局39中国证监会对基金管理公司的()是日常监管的重点。A基金准人 B公司治理监管C经营运作监管 D内部控制监管40因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的，基金管理人应当在()个交易日内进行调整。A5B10 C15 D2041公司应当及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日()对外公告，并将任免材料报中国证监会相关派出机构。A2小时内 B2日内 C2周内D2月内42()是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。A主动管理法 B被动管理法 C乐观管理法 D综合管理法43给定证券A、B的期望收益率和方差，证券A与证券B不同的()将决定A、B的不同形状的组合线。A流动性 B稳定性 C关联性 D收益性44上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作()。A最佳资产组合 B最小方差组合C最小风险组合 D最低收益组合 45从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现()的行为。A高额收益 B低额收益 C有风险收益 D无风险收益46以下属于资产配置基本方法的是()。A风险控制法 B历史数据法C横界面法 D市场有效法47以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是()。A风险收益法 B成本收益法C界面法 D情景综合分析法48()是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。A动态资产配置 B买入并持有策略C恒定混合策略 D投资组合保险策略49基金管理人按照自身对股票市场有效性的判断采取不同的股票投资策略：消极型管理和积极型管理。其中，被认为是有效市场最佳选择的是()。A积极型管理 B消极型管理C混合型管理 D以上都不合适50()是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。A消极的股票风格管理 B积极的股票风格管理C稳健的股票风格管理 D稳定的股票风格管理51N日的乖离率=()。A(当日收盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100B(当日开盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100C(当日收盘价-N 日移动总价)N日移动平均价100D(当日收盘价-N日移动平均价)N日移动价10052下列关于指数型消极投资策略，说法正确的是()。A试图预测股票市场的未来变化B该策略的核心思想是相信市场是无效的C试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票D力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果53()在交易与报价中可操作性较强，在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，潜在的误差较小。A到期收益率 B远期收益率C再投资利率 D实际回报率54理论上，应当采用()的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。A付息债券 B零息债券C可转换债券 D可转换可分离债券55由于大多数债券价格与收益率存在凸性，当收益率降低时，估算的价格上升幅度()实际的价格上升幅度。A小于 B大于 C等于 D大于等于56债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为()个组成成分。A2B4 C5 D757指数化的方法中，()适合于证券数目较小的情况。 A分层抽样法 B优化法C方差最小化法 D相关系数最大法58对绩效表现好坏的评价涉及()的选择问题。A比较基准 B操作策略 C风险水平 D业绩计算时期59从几何上看，收益率一标准差构成的坐标系中，()实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。A特雷诺指数 B詹森指数 C夏普指数 D道氏指数60择时能力是基金经理对()的预测能力。A市场风险 B市场收益C市场总体走势 D个别证券走势二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)1证券投资基金集合理财，专业管理主要表现在()。A将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务B基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析C汇集众多投资者资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势D各国(地区)基金监管机构都对基金业实行严格的监管21940年，美国政府颁布了()，被认为是关于共同基金投资者保护的两部最重要的法律。A投资顾问法 B投资公司法C股份有限公司法D投资法3，证券投资基金在金融体系中的作用主要表现在()。A为中小投资者拓宽了投资渠道 B优化金融结构，促进经济增长C有利于证券市场的稳定和健康发展 D完善金融体系和社会保障体系4平衡型基金具有()特点。A兼具增长与收入双重目标B风险、收益介于增长型基金与收入型基金之间C既注重资本增值又注重当期收入D与增长型基金相比，风险大、收益高5反映股票基金经营业绩的指标主要有()。A已实现收益 B基金分红C净值增长率 D净值增长率标准差6货币市场基金面临的风险有()。A流动性风险 B购买力风险 C信用风险 D利率风险7基金募集期限届满，开放式基金应满足的要求包括()。A基金募集份额总额不少于2亿份B基金募集金额不少于2亿元人民币C基金份额持有人的人数不少于300人D基金份额持有人的人数不少于1 000人8ETF份额申购、赎回的原则有()。A申购、赎回采用份额申购、份额赎回B申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价C申购、赎回采用金额申购、份额赎回D申购、赎回申请提交后不得撤销9基金管理人的作用体现在以下方面()。A抑制证券市场竞争 B资产的保值增值方面C业务覆盖的广度、深度方面 D对基金持有人利益的保护10基金管理公司监察稽核的目的是()A揭示公司内部管理及投资运作中的风险，及时提出改进意见B监督公司内部控制制度的执行情况C检查、评价公司内部控制制度和公司投资运作的合法性、合规性和有效性D确保国家法律法规和公司内部管理制度的有效执行，维护基金投资人的正当权益11风险控制制度由()等部分组成。A风险控制的程序 B风险控制的具体制度C风险控制的机构设置 D风险控制制度执行情况的监督12按照我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括()。A资产保管 B资金清算C资产核算 D投资运作监督13,基金投资运作监督的方式包括()。A书面报告 B书面警示 c电话提示 D定期报告14基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销，其涉及的内容包括()。A营销环境的分析 B目标市场与客户的确定C营销组合的设计 D营销过程的管理15国际上，开放式基金的销售主要分为()。A分销 B传销 C直销 D代销16根据规定，基金宣传推介材料中，要加人完整的风险提示函。风险提示函的必备内容有()。A基金可能实现的收益水平B投资人应当认真阅读基金合同招募说明书等基金法律文件C基金在投资运作过程中可能面临各种风险D投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别17基金资产估值需考虑的因素包括()。A估值频率 B交易价格C价格操纵及滥估问题 D估值方法的一致性及公开性18因持有股票而享有的配股权，其估值办法是，从配股除权日起到配股确认日止，(_ )。A如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值B如果收盘价低于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值C如果收盘价等于配股价，估值为零D如果收盘价低于配股价，估值为零19基金会计核算的主要内容中，基金持有证券的上市公司行为核算的内容有()等公司行为的核算。A新股 B配股 C红利 D红股20基金的主要收入来源有()。A投资收益 B销售收入 C利息收入 D其他收入21基金利润分配对基金份额净值的影响有()。A基金份额净值上升 B基金份额净值下降C分配前后价值不变 D投资者收益增加22如果基金信息披露中违规承诺收益或承担损失，则将被视为对投资者的()。A诱骗 B误导性陈述 C虚假记载 D进行不当竞争23基金合同所包含的重要信息有()。A基金投资运作安排方面的信息 B基金份额发售安排方面的信息C次要事项 D特别约定的事项24基金的重大事件包括()。A基金份额持有人大会的召开 B提前终止基金合同C转换基金运作方式 D更换基金管理人或托管人25基金监管是指监管部门运用一定的手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。这些手段包括()。A自律手段 B法律手段 C经济手段 D行政手段26对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，进行行政监管措施。这些措施主要包括()。A监管谈话 B出具警示函C记入诚信档案 D暂停履行职务27督察长的主要职责包括()A监督检查基金管理公司内部风险控制情况B指导、督促公司妥善处理投资人的重大投诉，保护投资人的合法权益C对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法合规性问题提出意见D向基金管理公司总经理报送工作报告28证券投资组合管理的基本步骤有()。A确定证券投资政策 B进行证券投资分析C修正投资组合 D投资组合业绩评估29套利定价理论的假设条件包括()A投资者具有单一投资期B所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C投资者既是追求收益的也是厌恶风险的D投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利30资产配置需要考虑的因素包括()。A税收考虑B影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素C资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题D影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素31确定方差的主要方法包括()。A方差度量法 B情景综合分析法C下跌概率法 D历史数据法32对于投资组合保险策略，以下表述正确的是()。A投资组合保险策略市场变动时的行动方向是下降时买人，上升时卖出B投资组合保险策略支付模式呈凸型C投资组合保险策略有利的市场环境是强趋势的市场环境D投资组合保险策略要求的市场流动性较高33()是股票投资组合管理的基本目标。A避免风险 B分散风险C最大化投资收益 D最大化股东利益34下列对积极的股票风格管理理解正确的有()。A主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重B只改变投资组合中周期类股票在组合中的比重C若股票前景不妙，降低权重D若股票前景良好，增加权重 35以技术分析为基础的投资策略和以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括()。A对市场有效性的判定不同 B分析基础不同C分析得出结果不同 D使用的分析工具不同36影响风险溢价的因素是()。A发行人的信用度 B税收负担C债券的预期流动性 D到期期限37以下关于测算债券价格波动性的方法说法正确的是()。A基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额B久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标C在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大D麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其终值占总现金流量的比重计算出的加权平均数38指数化的局限性包括()。A指数化策略不可以保证投资组合业绩与某种债券指数相同B指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩C指数构造过程中跟踪误差往往比较大D与指数相配比并不意味着资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标39基金绩效评价需要考虑的因素包括()。A基金的投资目标 B基金的风险水平C比较基准 D基金组合的稳定性40经典绩效衡量方法存在的问题有()。ACAPM的有效性问题B基金组合的风险水平并非一成不变C SM1误定可能引致的绩效衡量误差D以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇三、判断题(本类题共60小题，每小题05分，共30分。每小题答题正确的得05分，答题错误、不答题的不得分)1世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。1日本和中国台湾将证券投资基金称为证券投资信托基金，英国和中国香港特别行政区称为单位信托基金。 ()A正确 B错误2基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行和信托公司担任。 ()A正确 B错误3公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。 ()A正确 B错误41987年，中国新技术创业投资公司(中创公司)与汇丰集团、渣打集团在申国香港联合设立了中国置业基金，标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。 ()A正确 B错误5主动型基金同时以股票、债券为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。 ()A正确 B错误6基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。 ()A正确 B错误7保本基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。 ()A正确 B错误 8ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，中小投资者被排斥在一级市场之外。() A正确 B错误9拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。资金账户是基金注册登记机构为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户。 ()A正确 B错误10基金账户只能用于基金的认购及交易。 ()A正确 B错误11基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。 ()A正确 B错误12基金份额申购、赎回的资金清算是由基金管理公司根据确认的投资者申购、赎回数据信息进行的。 ()A正确 B错误13基金管理人对投资者负有重要的信托责任，必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。 ()A正确 B错误14一般情况下，多数基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究报告，_主要是作为买方的证券公司的研究报告。 ()A正确 B错误15督察长的薪酬由总经理决定。 ()A正确 B错误16公司应当设立监察稽核部门，对公司经理层负责，开展监察稽核工作。公司应保证监察稽核部门的独立性和权威性。 ()A正确 B错误17“净资产和资本充足率”是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承担风险的能力。 ()A正确 B错误18除特殊规定外，在基金信息公开披露前，基金托管人不得向他人泄露有关信息。()A正确 B错误19基金托管人在每个交易日结束后核对基金的银行存款和清算备付金账户余额。 ()A正确 B错误20基金估值过程中可能发生的风险点有估值计算方法错误、估值操作程序错误、估值系统参数设置或导人数据错误、业务人员恶意违规操作导致风险等。 ()A正确 B错误21一般而言，以机构投资者为服务对象营销成本低，服务成本也较低；相反，以个人投资者为服务对象则营销成本高，服务成本也高。 ()A正确 B错误22直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。 ()A正确 B错误23基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足9个月的除外。 ()A正确 B错误24基金销售机构应在内部每周完成各销售网点与基金销售总部的信息与资金的对账，在外部定期完成与客户和基金注册登记机构的信息与资金的对账。 ()A正确 B错误25基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除基金所有负债即是基金资产净值。 ()A正确 B错误26对不存在活跃市场的投资品种，应采用最近交易市价确定公允价值。 ()A正确 B错误27对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。 ()A正确 B错误28对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，共同进行账簿设置、账套管理、账务处理。 ()A正确 B错误29期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 ()A正确 B错误30货币市场基金的利润分配中，节假日的利润计算与在周五申购或赎回的情况不同。()A正确 B错误31根据相关规定，基金卖出股票时按照2的税率征收证券交易印花税。 ()A正确 B错误32根据相关规定，对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税。 ()A正确 B错误33基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基会募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向董事会进行的信息披露。 ()A正确 B错误34招募说明书摘要主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。 ()A正确 B错误35基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现。 ()A正确 B错误36当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在定期报告中予以说明。 ()A正确 B错误37根据国际证监会组织制定的证券监管目标与原则，证券监管的目标主要是保护投资者利益，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险。 ()A正确 B错误38现行法规规定，基金管理公司每月应按照不低于基金管理费收入的15计提风险准备金。 ()A正确 B错误39基金销售机构销售基金时，通过对基金管理人进行审慎调查，对基金产品风险和基金投资人风险承受能力进行客观评价。 ()A正确 B错误40督察长应具备有关法律法规规定的任职条件，并有1年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历，诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录。 ()A正确 B错误41证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。 ()A正确 B错误42组合线理论中，不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度小，比负完全相关弯曲程度大。 ()A正确 B错误43资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。 ()A正确 B错误44行为金融理论认为，所有人(不包括专家在内)都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。 ()A正确 B错误45一般来说，提供最好的、具有长期收益前景的投资项目和市场是有风险的，而具有最大安全程度的市场则只能提供相应的收益前景。 ()A正确 B错误46一般而言，划分系统风险和非系统风险采用的是情景综合分析法。 ()A正确 B错误47买入并持有策略下投资组合价值线的斜率由资产配置的比例决定。 ()A正确 B错误48动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。 ()A正确 B错误49在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。 ()A正确 B错误50对于股票价格行为的研究，-可以通过绘制各类股票的方差矩阵，用群落分析方法进行分析验证。 ()A正确 B错误51移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股价的背离程度。 ()A正确 B错误52股票投资策略中，加强指数法与积极型股票投资策略之间存在着显著的区别，即风险控制程度不同。 ()A正确 B错误53国债利息也需按税收规定支付所得税。 ()A正确 B错误54在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券的变化幅度。 ()A正确 B错误55利率预期策略作为水平分析的主要形式，运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。 ()A正确 B错误56多重负债下的现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。 ()A正确 B错误57表现好的基金表明基金经理在投资上有较高的投资技巧。 ()A正确 B错误58简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，更能准确地对基金的真实投资表现作出衡量。 ()A正确 B错误59不同风险调整衡量方法，对风险的计量不同，特雷诺指数考虑的是总风险。 ()A正确 B错误60当资产配置效果Tp0时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。 ()A正确 B错误参考答案及详细解析一、单项选择题1C 【解析】证券投资基金的主要特点是：集合理财、专业管理；组合投资、分散风脸；利益 共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。2B 【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约 定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资 收益。3C 【解析】 1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。4B 【解析】在试点发展阶段，证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理公司的主要发起 人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币。5A 【解析】收入型基金是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹 股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。6D 【解析】费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。7A 【解析】混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。8C 【解析】套利机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不 会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放 式基金不能进行盘中交易的弱点。9C 【解析】基金管理人自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资 报告，办理基金的备案手续。10B 【解析】开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5，赎回费总额的25 归入基金财产。11D 【解析】本题考查可以现金替代的定义。12C 【解析】目前，基金份额的跨系统转托管需要2个交易日的时间。持有人T日提交1OF 基金份额跨系统转托管申请，如处理成功，T+2日起转托管转入的基金份额可赎回或 卖出。13B 【解析】基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不 低于25的股东。14D 【解析】投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上， 根据现行法律法规和基金合同的有关规定，决定基金的总体投资计划。15A 【解析】在我国，基金管理公司采取的组织形式是有限责任公司。16C 【解析】审慎性原则是指公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎 经营、防范和化解风险为出发点。17C 【解析】我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商 业银行担任。18C 【解析】基金银行存款账户是托管人为办理资金清算需要而设立，由托管人开立并管理。19B 【解析】本题考查交易所交易资金清算的步骤。20B 【解析】完整性原则是指托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督 制约，监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和 人员。21B 【解析】渠道的主要任务是使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。22C 【解析】营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速 和较大量地购买某一基金产品。23B 【解析】专业基金销售公司申请基金代销业务资格应具备：注册资本不低于3000万元人 民币，财务状况良好，运作规范稳定。24B 【解析】除货币市场基金及中国证监会规定的其他品种外，基金的赎回费不得超过基金 份额赎回金额的5；同时，应当将不低于赎回费总额的25%归人基金财产。25B 【解析】封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。26D 【解析】本题考查基金估值工作小组的工作内容。27A 【解析】如基金运作发生的费用大于基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法 计入基金损益。28B 【解析】证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般 逐日结转损益。29D 【解析】本题考查投资收益的内涵。30B 【解析】封闭式基金一般采用现金方式分红。31D 【解析】对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。32A 【解析】真实性原则要求披露的信息应当是以客观事实为基础。33B 【解析】基金管理人需在基金合同生效的次日在指定报刊和管理人网站上登载基金合同 生效公告。34B 【解析】律师事务所对基金招募说明书、基金清算报告等文件出具法律意见书。35C 【解析】为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经23以上独立董事 签字同意，并由董事长签发。36B 【解析】当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过 05时，基金管理人应进行临时报告。37A 【解析】我国基金业已经初步形成一套以证券投资基金法为核心、各类部门规章和规 范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。38A 【解析】基金管理公司的设立须经中国证监会审批。39D 【解析】中国证监会对基金管理公司的内部控制监管是日常监管的重点。40B 【解析】因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使 基金投资不符合有关投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。41B 【解析】公司应当及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日2日内对外公告， 并将任免材料报中国证监会相关派出机构。42B 【解析】被动管理法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的 管理方法。43C 【解析】给定证券A、B的期望收益率和方差，证券A与证券B不同的关联性将决定A、 B的不同形状的组合线。 44B 【解析】上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称 作最小方差组合。45D 【解析】从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通 过资金的转移而实现无风险收益的行为。46B 【解析】资产配置的基本方法有历史数据法和情景综合分析法。47D 【解析】确定资产类别收益预期的主要方法是历史数据法和情景综合分析法。48A 【解析】本题考查动态资产配置的涵义。49B 【解析】有效市场的最佳选择是消极型管理。50B 【解析】本题考查积极的股票风格管理的涵义。51A 【解析】 N日的乖离率=(当日收盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100。52D 【解析】指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估 的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得 与市场组合相一致的风险收益结果。该策略的核心思想是相信市场是有效的。53A 【解析】到期收益率在交易与报价中可操作性较强，在市场收益率曲线波动平缓且票息 较低时，潜在的误差较小。54B 【解析】理论上，应当采用零息债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利 率期限结构。55A 【解析】由于大多数债券价格与收益率存在凸性，当收益率降低时，估算的价格上升幅 度小于实际的价格上升幅度。 56B 【解析】债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为4 个组成成分。57A 【解析】分层抽样法适合于证券数目较小的情况。58A 【解析】对绩效表现好坏的评价涉及比较基准的选择问题。59C 【解析】从几何上看，在收益率与标准差所构成的坐标系中，夏普指数实际上是无风险 收益率与基金组合连线的斜率。60C 【解析】择时能力是基金经理对市场总体走势的预测能力。二、多项选择题1ABc 【解析】本题考查证券投资基金集合理财、专业管理的主要表现。2AB 【解析】 1940年美国出台的投资公司法和投资顾问法不但对美国基金业的发展具有基 石性作用，也对基金在全球的普及性发展影响深远。3ABCD 【解析】证券投资基金在金融体系中的作用为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结 构，促进经济增长；有利于证券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。4ABC【解析】与增长型基金相比，平衡型基金的风险小、收益低。5ABC 【解析】反映股票基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等 指标。6ABCD 【解析】货币市场基金面临的风险有利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。7AB 【解析】本题考查开放式基金在基金募集期限届满前应达到的目标。基金募集期限届满， 封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80以上、基金份额持有人不少 于200人的要求；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2 亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。8ABD 【解析】本题考查ETF份额申购、赎回的原则。ETF份额的申购、赎回应遵循的原则包 括：(1)申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请； (