证券投资学参考习题

叮叮小文库证券投资学习题第一章 前言一、单选1.有价证券的主要形式是（ ）。A商品证券 B货币证券 C资本证券 D三票一体2机构投资者主要有（ ）。.企业 .金融机构 .公益基金 .以上都是3、有价证券代表的是（ ）。A、财产所有权 B、债权C、剩余请求权 D、所有权或债权4、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（ ）市场。A、直接融资 B、间接融资C、资本 D、货币5、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（ ）划分的。A、交易的对象 B、交易的性质C、交易的期限 D、交易的时间6、基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？（ ）A、市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复B、博弈论C、经济学、金融学、财务管理学及投资学等D、金融资产的真实价值等于预期现金流的现值7、按照（ ）划分，证券交易的种类可以分为股票交易、债券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。A交易对象的品种 B交易规模 C交易场所 D交易性质8、狭义的有价证券是指（ ）A、商品证券 B、资本证券 C、货币证券 D、凭证证券9、公司证券包括（）。A、公司债券、商业票据等B、银行汇票、金融债券等C、股票、公司债券及商业票据等D、股票、金融债券等10、有价证券本身（ ）。A.没有价值但有价格B.有价值而且有价格C.没有价值也没有价格D.有价值但没有价格11、按募集方式分类，有价证券可以分为( )。A:上市证券、非上市证券 B:股票、债券 C:政府证券、政府机构证券、公司证券 D:公募债券、私募债券二、多选1、证券投资主体包括（ ）。A.个人 B.政府 C.企事业 D.金融机构 E、金融产品2、参加证券投资的金融机构主要有（ ）。A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 E、人民银行3、按所体现的内容不同，有价证券可以分为（ ）A商品证券 B货币证券 C公司证券 D资本证券 E、企业证券4、金融工具的基本特征包括（ ）A、期限性 B、流动性 C、风险性 D、收益性 E、稳定性四、判断题1、 学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。 2、 所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。3、 有价证券是虚拟资本的一种形式。五、名词解释1、 投资六、简答题1、有价证券的基本特征.参考答案一、单选1-5 CDDBB；6-10 DABCA; 11. A二、多选1、ABCD; 2、ABCD; 3、ABD; 4、ABCD；三、计算题（无）四、判断题1-3 错对对五、名词解释：投资是指货币转化为资本的过程。一般而言，投资媒介可分为真实资产和金融资产两种。真实资产是指一些可看到、可触摸的物件；金融资产是指一种契约，保障持有人获得契约内所规定的权益。六、简答题1、有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的权益（所有权、债权）凭证。有价证券具有以下几个特征：（1）产权性。有价证券记载着持有人的财产内容和数量，代表着一定财产的占有、使用、收益和处分的权利。（2）收益性。持有证券本身可以获得一定数额的收益。有价证券的收益性体现在两个方面：以利息、分红为内容的内生报酬，和以证券买卖差价为内容的外生收益。投资者进行证券投资的最终目的在于获取收益，因此，收益性是证券的基本属性之一。（3）风险性。指的是持有人将面临预期收益不能实现、甚至本金损失的可能性。不同类型的证券风险程度不同，且证券投资所负的风险与其可能所获的收益往往成正比。（4）期限性。一般针对债券而言。债券多有明确的还本付息期限，这种期限对融资双方都是硬约束，在到期前，投资者不能向筹资者要求兑现，但可以通过转让收回投资。（5）变现性（流动性）。或称可兑换性，是指持有人按自己的需要，及时自由地将证券转让给他人换取现金的便利程度。（6）价悖性。是指证券的市场价格与证券的票面金额的不一致性。第二章 股票一、单选1、能够上市交易的股票，应该是（ ）。A、非公开发行的股票 B、已公开发行的股票 C、没有具体规定 D、没有限制条件2、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是（ ）。A、优先股票 B、 后配股 C、 混合股 D、 以上均不正确3、股票可能使投资者遭受经济利益的损失，这是股票的（ ） 特征。A、风险性 B、收益性 C、流动性 D、参与性4、投资股票的收益来源于（ ）A、买卖差价 B、公司分红 C、股息 D、以上都是5、股票持有人有权参与公司重大决策的特性，属于股票的（ ）特征。A、风险性 B、收益性 C、流动性 D、参与性6、优先认股权实际上是一种普通股票的（ ）。A、长期看涨期权 B、长期看跌期权C、短期看涨期权 D、短期看跌期权7、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（ ）A、股票的票面价值 B、股票的账面价值C、股票的内在价值 D、股票的发行价格8、能够上市交易的股票应该是（ ）A.非公开发行的普通股 B.以公开发行的普通股 C没有具体规定 D.没有限制条件9、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（ ）。A股票的票面价值 B股票的账面价值C股票的内在价值 D股票的发行价格10、最普遍、最基本的股息形式是（ ）A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息11、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（ ）。A、从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B、在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低C、在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降D、公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下降12、道-琼斯分类法将大多数股票分为（ ）。A、农业、工业和服务业 B、制造业、建筑业和金融业C、农业、工业和公用事业 D、工业、运输业和金融业13、股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易被区分为（ ）。A、A股和B股B、流通股与非流通股C、普通股与优先股D、可交易股与不可交易股14、股票的帐面价值是人们分析（ ）的重要指标。A、票面价值B、清算价值C、实物价值D、投资价值15、优先股票的“优先”主要体现在（ ）。A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余资产清偿的优先16、股票实质上代表了股东对股份公司的（ ）。A.债券B.收益权C.物权D.所有权17、普通股票和优先股票是按（ ）分类的。A.股东享有的权利B.股票的格式C.股票的价格D.股东的风险和收益18、股票的账面价值是人们分析（ ）的重要指标。A.票面价值B.清算价值C.实物价值D.投资价值19、( )是指公司清算时每一股所代表的实际价值。 A、股票的票面价值 B、股票的清算价值C、股票的账面价值 D、股票的内在价值 20、( )是指股票未来收益的现值。 A、股票的账面价值 B、股票的内在价值C、股票的清算价值 D、股票的票面价值 21、( )是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资的股份。 A、社会公态股 B、集体股 C、法人股 D、国有股22、普通股票和优先股票是按( )分类的。 A、股票的格式 B、股东享有的权利C、股票的价值 D、股东的风险和收益 23、股票的理论价格用公式表示为( )。 A、预期股息市场利率 B、预期股息必要收益率C、预期股息无风险利率 D:每股净资产必要收益率 24、按道琼斯分类法，大多数股票被分为（ ）A.制造业、建筑业、邮电通信业B.制造业、交通运输业、工商服务业C.工业、商业、公共事业D.公共事业、工业、运输业二、多选1、股票按股东的权益分为（ ）。A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 E、法人股2、股息的形式大致可分为（ ）。A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 建业股息3、股票属于（ ）A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资本证券 E、债券4、我国现行股票按照投资主体不同，可以分为： （ ）A、国家股 B、法人股 C、公众股 D、外资股 E、企业股5、影响股票价格的经济参数有（ ）。A、物价水平 B、利率变化C、汇率变化 D、就业水平E、货币供应量6、股票发行的承销方式有（ ）A 自销 B 包销 C 代销 D 直销 E、外销7、我国主要的股票价格指数是（ ）A、上证综合指数 B、深圳成分指数 C、DAX指数 D、沪深300指数 E、创业版指数8、优先股的优先权主要表现在（ ）。A、认股权B、分配剩余资产C、分配公司收益D、公司经营表决权E、参与决策权9、股票的内在价值，取决于（ ）。A、股票净值B、账面价值C、股息收入D、市场收益率E、股票残值10、股票具有的特征有（ ）。A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性 E偿还性11、以下对市场股价造成影响的国家财政政策有（ ）。A.扩大财政赤字B.发行国债C.提高税率D.公开市场业务E.窗口指导12、股票内在价值的计算方法模型有：（ ）。A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型13、道-琼斯分类法中，大多数股票分为：（ ）。A.工业B.运输业C.金融业D.公用事业E.农业三、计算题1、预计A公司明年的税后利润为1000万元，发行在外普通股500万股。要求：（1） 假设其市盈率为12倍，计算其股票的价值；（2） 预计其盈余的60%将用于发放现金股利，股票获利率应为4%，计算其股票的价值；（3） 假设成长率为6%，必要报酬率为10%，预计盈余的60%用于发放股利，用固定成长股利模式计算其股票价值。2、某股份公司去年支付每股股利5元，预计未来该公司股票的股利按每年5%的速度增长。假定必要收益率为10%，现在该股票的价格为50元，试计算股票的内有价值和内部收益率，并对现实股票价格的高低进行判断。3、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票和N公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.60元，股利分配政策将继续坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资报酬率为8%。要求：（1）利用股票估价模型，分别计算M公司、N公司股票价值。（2）代甲企业做出股票投资决策。4、某股价平均数，按简单算术平均法计算，选择A、B、C三种股票为样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为8.00元、9.00元和7.60元；当天B股票拆股，1股拆成3股，次日为股本变动日。次日，三种股票的收盘价分别为8.20元、3.40元和7.80元。计算该日的修正股价平均数。5、某投资者以8元/股买了A公司股票共计2500股，其中15000元是投资者的自有资金，其余则是投资者从经纪人处借得。当A股票价格变为（1）8.8元，（2）8元，（3）7.2元时，投资者的经纪人账户上的净值各为多少？投资者的投资收益率为多少？四、判断4、 在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。（ ）5、 我国现行的股票按投资主体不同，可以划分为国家股、法人股、公众股、外资股等不同类型。（ ）6、 股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性特征。（ ）7、 股票的市场价格通常与它的内在价值一致。一般来说宏观经济的好坏与股价指数的高低之间成同向变化，而利率水平的高低则与股价指数的高低之间呈反向变化。（ ）8、 股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的期值。（ ）9、 优先股收益一般高于普通股股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的期值。（ ）10、 股票的内在价值取决于股息收入和市场收益率。普通股票是最基本、最常见的一种股票，普通股票的股利不完全随公司盈利的高低而变化。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务的关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。（ ）11、 股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步，因此，股票价格水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。（ ）12、 影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。（ ）13、 净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。（ ）五、名词解释2、 股票3、 股票价格指数4、 手5、 相对估值法六、简答题1. 股票具有哪些特征？2. 股票投资的风险可以分为哪两类？答案一、单选1-5 BCADD; 6-10 CCBCA; 11-15 DDBDD; 16-20 DADBB; 21-24 DBBD二、多选1、ABCD; 2、ABCDE; 3、BD; 4、ABCD; 5、ABCDE; 6、BC; 7、ABDE; 8、BC; 9、CD; 10、ABCD; 11、ABC; 12、ACD; 13、ABD三、计算题1、（1）每股盈余=税后利润发行股数=1000500=2股票价值=2*12=24（元）（2）股利总额=税后利润*股利支付率=1000*60%=600（万元）每股股利=600500=1.2（元/股）（或：每股股利=2元/股*60%=1.2（元/股）股票价值=每股股利股票获利率=1.24%=30元（3）股票价值=预计明年股利（必要报酬率 - 成长率）=（2*60%）（10%-6%）=1.24%=30（元）2、（元）因为k*大于k，所以股票价格被低估。3、（1）M公司、N公司股票价值分别计算如下：（元）(元）其中：Vm-M公司股票价值Vn -N公司股票价值d0 -每股股利K -投资报酬率g -股息增长率（2）根据以上的计算，M公司股票价值为7.95元，而其市价为9元；N公司股票价值为7.5元，而其市价为7元。所以甲企业应当投资于N公司股票。4、（1）第一日三种股票的简单算术平均股价为：（元）（2）计算B股票拆股后的新除数新除数=拆股后的总价格拆股前的平均数=(8.00+3.00+7.60)8.20=2.27（3）计算第二日的修正股价平均数修正股价平均数=拆股后的总价格新除数=（8.20+3.40+7.8）2.27=8.55（元）5、购买成本是8*2500=20000元。投资者从经纪人处借得5000元，并从自有资金中取出15000元进行投资。投资者的保证金账户初始净价值有15000元。（1）净价值增加了(8.8-8)元/股*2500股=2000元，故投资者的经纪人账户上的净值为8.8元/股*2500股-5000元=17000元。投资者的收益率=2000/15000*100%=13.33%。（2）价格不变，净价值不变。投资者收益率=0.（3）净价值下跌：7.2*2500-5000=13000元，净价值下跌2000元。投资者的收益率=（-2000）/15000*100%=-13.33%。四、判断题1-5 错对对错错； 6-10 错错错对错； 11-15 对对错对错五、名词解释1、股票是股份公司：为筹集资金发给股东作为其投资入股的证书和索取股息的凭证。2、股票价格指数：是指用来反映证券价格在不同时期内变动程度的一种相对数或平均数。它直接反映证券市场行情变化的趋势与动向，是股市行情表中一个非常重要的指标。3、 是证券交易的最基本单位，一般情况下，1手股票等于100股股票，1手债券等于面值为1000元的债券。4、 相对估值法是指股票与上市公司基础会计数据的比例关系。六、简答题1、不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性、风险性2、股票投资的风险可以分为系统性风险和非系统性风险。（1）系统性风险。系统性风险是指由于某种因素对市场上所有的股票都会带来损失的可能性。系统性风险是由政策风险、市场风险、利率风险和购买力风险等具有比较宏观影响的风险组成。（2）非系统性风险。非系统性风险是指某些因素对单个股票造成损失的可能性。系统性风险强调的是对整个市场所有股票的影响，而非系统性风险强调的则是对某一股票的影响，所以它可以通过股票持有的多样化来抵消。非系统性风险包括信用风险、经营风险与财务风险等。非系统性风险一般是由股票市场内一些较微观、较具体的因素造成的。第三章 债券一、单选1、在债券市场上市交易的条件中，比较重要的是（ ）。A债券面值 B债券发行者 C债券期限 D债券的信用等级2、在买卖债券时，以不含有自然增长的股票利息的价格报价、单一全家价格作为最后清算价格价格。这种方式称为（ ）。A净价交易 B全价交易 C差价交易 D市场价交易3、可转换债券是指可兑换成（ ）的债券。A股票 B 另一种债券 C 期货 D现金4、一般来岁搞活，免税的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（ ）。 A高 B 低 C 一样 D都不是5、（ ）是影响债券定价的内部因素。A银行利率 B外汇率风险 C税收待遇 D市场利率6、（ ）是影响债券定价的外部因素。A通货膨胀水平 B市场性 C提前赎回规定 D 拖欠的可能性7、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ ）其票面利率。A大于 B 小于 C 等于 D不确定8、如果一种债券的市场价格下降，起到期收益率必然会（ ）。A不确定 B不变 C下降 D提高9、如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格或升水会随着到其日的接近而（ ）。 A减少 B扩大 C不变 D不确定 10、如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化其价格折扣或升水会随着到其日的接近而以一个（ ）的比率减少。A减少 B扩大 C不变 D不确定11、投资于国库券时可不必考虑的风险是（ ）。A、违约风险 B、利率风险C、购买力风险 D、再投资风险12、公债不是（ ）。A、有价证券 B、虚拟资本C、筹资手段 D、所有权凭证13、债券与股票的相同点在于（ ）。A、都是筹资手段 B、收益率一致C、风险一样 D、具有同样权利14、贴现债券的发行属于（ ）。A、平价发行 B、溢价发行C、折价发行 D、都不是15、投资者在购买债券时，可以接受的最高价格是（ ）。A、市场的平均价格 B、债券的风险收益C、债券的内在价值 D、债券的票面价格16、决定债券票面利率时无须考虑（ ）。A、投资者的接受程度 B、债券的信用级别C、利息的支付方式和记息方式 D、股票市场的平均价格水平17、我国凭证式国债的承销方式主要是（ ）A场内挂牌分销 B证券公司分销 C银行承销 D场内和场外分销相结合18、可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。高于 低于 等于 不确定19、（ ）是影响债券定价的内部因素。A银行利率 B外汇汇率风险 C税收待遇 D市场利率20、可转换债券是指可以转换成（ ）的债券。 A股票B另一种债券 C期货 D现金21、发行人于债券到期前可随时通知债权人予以提前还本付息的债券是（ ）。A偿债基金债券 B分期偿还债券 C通知偿还债券 D延期偿还债券22、以下关于国债的描述中不正确的是（ ）A中央政府发行国债的目的包括弥补财政赤字等； B历史上，国债产生于18世纪末期资本主义生产关系萌芽的地中海沿岸国家；C. 国债在各种金融资产中的安全性最高，被称为“金边债券”；D在国债、公司债、股票三者中，一般国债利率最低，公司债其次，股票收益率最高。23、债券具有利率风险,通常( )A.市场利率上升,债券价格上升 B.市场利率下降,债券价格上升 C.市场利率上升,债券价格不变 D.市场利率下降,债券价格不变24、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）。A、内部收益率 B、必要收益率 C、市盈率 D、净资产收益率25、债券代表债券投资者的权利，这种权利为（ ）。A.所有权B.财产支配权C.债权D.财产使用权26、一般来说，期限较长的债券，（ ）利率应该定的高一些。A.流动性强风险相对较少B.流动性强风险相对较大C.流动性差风险相对较大D.流动性差风险相对较大27、欧洲债券是指筹资人（ ）。A.在欧洲国家发信，以欧元标明面值的外国债券B.在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券C.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券D.在本国发行以欧元标明面值的外国债券。28、下列有关债券含义的说法中，不正确的有( )。 A.发行人是借入资金的主体 B.反映了二者之间的委托与受托关系 C.投资者是出借资金的经济主体 D.发行人需要还本付息 29、下列有关债券含义的说法中，不正确的有( )。 A.发行人是借入资金的主体 B.反映了二者之间的委托与受托关系 C.:投资者是出借资金的经济主体 D.发行人需要还本付息 30、以下不属于稳健成长型投资者可选择的投资工具是（ ）。A指数型投资基金 B低等级企业债券C可转换债券 D稳健型投资基金31、债券投资的主要风险是( )。 A:利率风险 B:税收风险 C:政策风险 D:信用风险32、可转换证券的转换价值的公式是：。A.转换价值=普通股票市场价格转换比率 B.转换价值=普通股票净资产转换比率C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率 D.转换价值=普通股票净资产/转换比率33、（ ）是影响债券定价的外部因素。 A.通货膨胀水平 B.市场性 C.提前赎回规定 D.拖欠的可能性34、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ ）其票面利率。A.大于B.小于C.等于D.不确定35、( )是影响债券定价的内部因素。 A.银行利率 B.外汇汇率风险C.税收待遇 D.市场利率二、多选1、 国债作为中央政府筹集资金的一种方式，与税收相比，其特点为（ ）A自愿性 B强制性 C 灵活性 D 稳定性 E、波动性2、在实际运作中，我国记帐式国债的承销方法主要有（ ）A场内挂牌分销 B场外分销 C 包销 D 场内和场外分销相结合 E、外销3、在现行的多种价格的公开招标方式下，国债承销价格的确定主要考虑的因素有（ ）A银行利率水平； B承销商承销国债的中标成本；C流通市场中可比国债的收益率水平；D国债承销手续费收入E、政府的信用4、发行国际债券筹措资金的主要目的有：（ ）A弥补发行国政府的国际收支逆差B弥补发行国政府的国内预算赤字C筹集大型工程项目资金D增加大型跨国公司资本E、紧缩流动性5、按照发行主体的不同，债券可以分为（ ）。A、城市债券 B、金融债券C、农村债券 D、公司债券E、政府债券6、国际债券的特点有（ ）。A、资金来源的广泛性 B、计价货币的通用性C、发行规模的巨额性 D、汇率变化的风险性E、国家主权的保障性7、以下关于债券的说法正确的是（ ）A. 债券的收益性、安全性和流动性在一般情况下可以同时兼顾； B政府机构债券一般由各国政府担保，是具有准国债性质的信用较高的债券；C. 发行地方公债的目的是为弥补当地政府的财政赤字；D与政府公债相比，公司债券的风险相对较大，利率也较高。E、一般来说，债券的收益比股票高8、债券的基本特性（ ） A、权利性 B、有期性 C、灵活性 D、决策性 E、稳定性 9、债券的收益性表现为以下哪几个方面（ ）。A、债券以哪个币种发行B、债权人将债券一直保持至期满日为止，并可按照约定条件取得利息C、债券发行时约定的利率D、债权人在债券期满之前的债券转让差价收益E、债权的持有时间10、影响债券投资价值的内部因素有：（ ）。A.市场汇率B.市场利率C.发债主体的信用D.税收待遇E.通货膨胀四、判断14、 信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。（ ） 15、 债券投资不能安全收回有两种情况，一是债务人不履行债务，二是流通市场风险。（ ）16、 债券收益可以表现为两种形式：一种是利息收入；另一种是资本损益。（ ）17、 可转换债券的转换价值与所转换的股票价格有关，股票价格越高，转换价值越小。（ ）18、 通常，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。（ ）19、 债券收益可以表现为两种形式：一种是利息收入；另一种是资本损益。（ ） 20、 债券因有固定的票面利率和期限，相对于股票价格而言市场价格比较稳定。（ ） 21、 一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。（ ）22、 国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。（ ）23、 可转换证券的转换比例等于可转换证券市场价格与转换价格的比值。（ ）五、名词解释6、 债券7、 债券信用等级8、 企业债券9、 可转换债券六、简答题3. 国债的功能。4. 简述债券的相关特征。5. 债券作为有价证券的基本特征。6. 股票与债券的区别与联系是什么？7. 简述影响债券投资价值的主要因素。答案一、单选1-5 DAABC；6-10 ACDAB；11-15 ADACC；16-20 DCACA；21-25 CBBBC；26-30 DCBBC；31-35 AAACC二、多选1、AC；2、AB；3、ABCD；4、ABC；5、BDE；6、ABCD；7、BD； 8、ABCE；9、BD；10、CD三、计算题（无）四、判断题1-5 对错对错对；6-10 对对错对错五、名词解释1、债券是发债人为筹措资金而向投资者出具的，承诺按票面标的面额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证。2、 债券信用等级：是指债券评级机构依据一定的原则对债券的信用状况作出判断。3、 企业债券是由股份公司发行的债券。其目的主要是筹集新建项目的资金。与政府公债相比，公司债券的风险相对较大，利率也较高。4、 可转换债券指一种带有可购买发行公司普通股的买入期权的公司债券。这种债券上附有转换条款，该条款赋予债券持有人将其债券转换成预定数量的该发行公司的普通股的权利。这种转换特权可能在整个债券期限内有效，也可能仅在债券期限的某一段时间内有效，且转换率随时间推移而下降，并且这种债券可被发行人提前赎回。六、简答题1、国债是国家筹集财政资金的重要手段。发行国债就是缓解财政资金供求矛盾的有效办法。政府利用国家良好的信誉发行国债，在不改变资金所有权、保障社会公众利益的前提下，将分散的资金集中起来，既不会加重人民的负担，又能弥补预算资金的不足。国债是政府调节经济的重要杠杆。政府通过国债的发行与流通，国债资金的使用与归还，既可以调节市场货币流通量，又可以调节积累与消费的比例，还可以调节投资结构，优化产业结构。中央银行通过公开市场上国债的吞吐来达到调节基础货币，进而影响货币供应量的目的。国债是金融市场中的重要工具。健全的金融体系离不开完善的金融市场，而完善的金融市场离不开有效的金融工具。国债的风险低，流动性强，成为投资者寻求稳定收益，规范金融风险的良好工具。2、债券作为一种债权债务的凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，债券作为一种融资手段和金融工具，具有如下特征：（1）偿还性，债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息；（2）流通性，债券一般都可以在流通市场上自由转让；（3）安全性，与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定、风险较小；（4）收益性，债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入，二是投资者可以利用债券价格的变动，通过买卖债券赚取差额。3、债券作为一种有价证券，一般有以下特征： 收益性。债券投资是一种直接投资，投资者本人直接承担了投资风险，同时也减少了投资过程中间环节，所以债券投资的收益一般要高于银行存款。 安全性。债券的安全性主要表现在以下两个方面：一是债券利息事先确定，即使是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率界限，以保证投资者在市场利率波动时免受损失；二是投资的本金在债券到期后可以收回。 流动性。债券的流动性是指债券在偿还期限到来之前，可以在证券市场上自由流通和转让。由于债券具有这一性质，保证了投资者持有债券与持有现款或将钱存入银行几乎没有什么区别。4、债券与股票的相同点：(1)两者都属于有价证券(2)两者都是筹措资金的手段(3)两者的收益率相互影响。债券与股票的不同点:(1) 两者权利不同(2) 两者的目的不同(3) 两者期限不同(4) 两者收益不同(5) 两者风险不同5、影响债券投资价值的因素有内部因素和外部因素。影响债券投资价值的内部因素主要有：期限、票、面利率、提前赎回规定、税收待遇、流动性、信用级别。影响债券投资价值的外部因素主要有：基础利率、市场利率、通货膨胀率和外汇汇率等。第四章 基金一、单选1、下列叙述哪个正确（ ）A. 基金反映一种债权关系； B基金投资风险比股票和债券要小； C投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势； D基金管理公司负责托管资金与买卖证券。2、以下哪些是契约型基金的特点（ ）A契约型基金的核心是公司章程；B契约型基金不设有董事会和股东大会；C契约型基金的托管人接受基金管理公司的委托，负责管理、经营和处置信托财产； D契约型基金的管理公司作为委托公司自行或再聘请管理人代为管理基金的保管和操作。3、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运用。.基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问4、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 。.基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问5、契约型基金反映的是（ ）.产权关系 .所有权关系 .债权债务关系 .信托关系6、确定基金价格最基本的依据是：（ ） A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况 C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率7、下列叙述哪个正确（ ）。A基金反映一种债权关系；B基金投资风险比股票和债券要小； C投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势； D基金管理公司负责托管资金与买卖证券。8、基金在美国的称谓是（ ）。共同基金 互助基金 单位信托基金 证券投资信托基金9、以下哪些是封闭式基金和开放式基金的共同特点（ ）A二者都通过证券交易所买卖； B二者的首次发行价都是根据单位资产净值加3%5%的首次购买费来确定； C二者的基金总额都是固定的； D二者都可以将全部资金进行长线投资。10、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（ ）。 A、普通股票 B、债券 C、封闭式基金 D、开放式基金11、成长潜力最大但风险也最大的基金是（ ）。A、平衡型基金 B、收入型基金 C、健成长型基金 D、积极成长型基金12、申购ETF基金份额可以使用（ ）A、股票债券 B、其他基金份额 C、一揽子股票 D、现金13、基金的托管费用通常（ ）。A、逐日计算并累计，按周支付给托管人B、逐周计算并累计，按月支付给托管人C、逐日计算并累计，按月支付给托管人D、逐月计算并累计，按年支付给托管人14、认购公司型基金的投资人是基金公司的（ ）。A.债权人B.受益人C.股东D.委托人15、成长潜力最大但风险也最大的基金是（ ）。A.平衡型基金B.收入型基金C.稳健成长型基金D.积极成长型基金16、以下不属于证券投资基金特点的是( )。 A:专业理财 B:分散风险 C:集合投资 D:稳定市场 17、证券投资基金有不同的投资目的，对于收入型基金来说( )。 A:资产成长的潜力较大，损失本金的风险相对较高 B:资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较高 C:资产成长的潜力较太，损失本金的风险相对较低 D:资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较低 18、开放式基金的交易价格取决于( )。 A:供求关系 B:基金净资产 C:基金单位净资产值 D:基金总资产值 19、基金的年度报告编制者和和披露义务人是（ ）A：基金份额持有人B：基金托管人C：基金管理人D：基金托管人与基金管理人20、下列各项不属于封闭式基金内容的是（ ）A：基金份额在基金合同期限内固定不变B：一般有一个固定的存续期C：基金份额不固定D：是在证券市场的投资者之间进行转让21、证券投资基金对我国证券市场的稳定和健康发展的作用，不包括（ ）A、改善我国证券市场的投资者结构B：抑制市场过度投机C：倡导理性投资理念D：将储蓄转化为投资，提高社会资金使用效率二、多选1、证券投资基金与股票债券的区别表现在（ ）。A 投资者地位不同 B 经济关系不同 C 投资工具性质不同 D 收益与风险不同 E、权利与义务不同2、公司型基金的主要特点有（ ）A投资基金的资金即为公司的资本； B公司型基金的结构和一般股份公司类似，也设有董事会和股东大会； C公司型基金在具体运作上和普通股份公司不太相同，其业务主要为证券投资； D公司型基金的股东（受益人）对公司的经营与监督受到一定限制。E、我国大多数基金为公司型基金3、封闭型基金在哪些情况下可以改为开放式基金（ ）A公开上市三年后，经由一定数量的投资者建议，经理人和信托人决议，三方同意终止基金上市，改为开放型基金； B当基金市价持续两个月低于资产净值的20%以上，由基金经理公司主持召开持有人大会，以资产净值为买卖依据，改为开放型基金； C当基金连续亏损一年以上时； D当基金超过封闭期限时。E、以上均正确4、收入型基金的特点有（ ）A. 基金的投资品种多元化，不同种类的投资组合实现风险分散化； B. 投资方向一般为风险较小、资本增值有限的市场； C. 投资对象具体包括有息证券、优先股、可兑换债券、公司及政府债券以及存款证等资本市场工具； D. 一般基金均按时派息给投资者，使投资者有一笔固定的收入来源。E、投资方向一般为风险较大的市场5、基金收益的分配方式有（ ）A以现金形式发放 B派送基金单位 C把投资收益按基金单位净资产值折成相应的基金单位份额滚入本金再投资 D将以上几种方式结合使用E、以实物方式派送6、决定基金操作费率高低的因素有（ ）。A、基金规模 B、基金风险C、基金价格 D、基金表现E、最低投资额7、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ ） .集合投资 .较高收益 .分散风险 .专家管理 E、以上均正确8、影响封闭式基金单位价格的直接因素有（ ）。A、资产净值B、基金收益C、市场供求状况D、基金风险E、基金规模9、封闭式基金的交易价格主要受到几个方面的影响：（ ）。A.基金资产净值B.市场供求关系C.宏观经济状况D.证券市场状况E.政府有关基金政策10、下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件？（ ） A.基金申购价格 B.基金赎回价格 C.基金资产总值 D.基金的各种费用 E.基金单位数量四、判断24、 一般情况下，开放式基金需要在基金资产中保持一定比例的现金。（ ）25、 基金管理人与基金托管人的关系是经营与监管的关系。（ ）26、 证券投资基金管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。 ( ) 27、 封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于长期投资。 ( ) 28、 封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值。( ) 29、 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较大，损失本金的风险相对也较高。( ) 7封闭式基金在封闭期内不能追加认购或赎回，投