火电2011年行业分析.doc

一、2011年宏观经济形势2011年， 初步测算，全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。分登记注册类型看，国有及国有控股企业增加值比上年增长9.9%，集体企业增长9.3%，股份制企业增长15.8%，外商及港澳台商投资企业增长10.4%。分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业增长13.0%。分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长11.7%，中部地区增长18.2%，西部地区增长16.8%。分产品看，全年468种产品中有417种产品比上年增长。其中，发电量增长12.0%，钢材增长12.3%，水泥增长16.1%，十种有色金属增长10.6%，乙烯增长7.4%，汽车增长3.0%，其中轿车增长5.9%。全年规模以上工业企业产销率达到 98.0%，比上年下降0.1个百分点。规模以上工业企业实现出口交货值101946亿元，比上年增长16.6%。12月份，规模以上工业增加值同比增长12.8%，环比增长1.1%。全年固定资产投资(不含农户)301933亿元，比上年名义增长23.8%(扣除价格因素实际增长16.1%)。其中，国有及国有控股投资107486亿元，增长11.1%。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。在第二产业投资中，工业投资129011亿元，比上年增长26.9%；其中，采矿业投资11810亿元，增长21.4%；制造业投资102594亿元，增长 31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长3.8%。全年基础设施(不包括电力、燃气及水的生产与供应)投资51060亿元，比上年增长5.9%，增速比上年回落14.3个百分点。分地区看，东部地区投资比上年增长21.3%，中部地区增长28.8%，西部地区增长29.2%。从到位资金情况看，全年到位资金334219亿元，比上年增长20.3%。其中，国家预算内资金增长10.8%，国内贷款增长3.5%，自筹资金增长28.6%，利用外资增长8.2%，其他资金增长9.0%。全年新开工项目计划总投资240344亿元，比上年增长22.5%；新开工项目332931个，比上年增加431个。从环比看，12月份固定资产投资(不含农户)下降0.14%。全年居民消费价格比上年上涨5.4%。其中，城市上涨5.3%，农村上涨5.8%。分类别看，食品上涨11.8%，烟酒及用品上涨2.8%，衣着上涨2.1%，家庭设备用品及维修服务上涨2.4%，医疗保健和个人用品上涨3.4%，交通和通信上涨0.5%，娱乐教育文化用品及服务上涨0.4%，居住上涨5.3%。7月份居民消费价格同比涨幅达到高点6.5%后，涨幅连续回落。12月份，居民消费价格同比上涨4.1%，环比上涨0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨6.0%，12月份同比上涨1.7%，环比下降0.3%。全年工业生产者购进价格比上年上涨9.1%，12月份同比上涨3.5%，环比下降0.4%。当前，国际经济环境复杂严峻，国内经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题仍很突出。要坚决贯彻落实中央经济工作会议的决策部署，把握好稳中求进的工作总基调，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者关系，加快推进经济发展方式转变和经济结构调整，努力实现经济平稳较快发展。二、电力供应情况1、电力行业整体运行情况2011年1-12月份，国民经济保持平稳较快发展，电力行业总体运行平稳，电力供需矛盾有所缓解。具体来看，电力行业固定资产投资增速同比继续回落，但电网投资、清洁能源投资占比不断提高；电源新增生产能力保持较高水平，清洁能源装机容量增速较快增长，全国发电设备装机结构有所改善；全国发电量呈现季节性回升态势，但水电发电量同比仍明显回落；全社会用电量增速继续放缓，第三产业用电量保持较快增长，但第二产业用电量仍是拉动全社会用电量的主要因素；电力生产业经营压力明显缓解，但电力行业整体盈利状况仍有待改善。2、电力投资和建设情况2011年，全社会固定资产投资保持较快增长，电力行业投资规模不断扩大，但由于近年来电力项目审批放缓，电力行业投资增速同比明显回落，在全社会固定资产投资中的占比仍处于较低水平。具体来看，2011年1-12月份，我国固定资产投资（不含农户）301933亿元，同比增长23.8%，增速比1-11月回落0.7个百分点；其中，电力和热力的生产与供应业固定资产投资为11557亿元，同比增长1.8%，增幅与1-11月份相比回落1.6个百分点，且仍远远低于固定资产投资（不含农户）增速；占固定资产投资（不含农户）的比重为3.8%，与1-11月份持平，与上年同期相比下降1.1个百分点。图12009-2011年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长变动趋势比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理从电源投资来看，电源工程建设完成投资规模较上年有所下降，但投资结构不断优化，清洁能源投资占比明显提高，1-12月份，水电、核电、风电投资额所占比重为67.59%，比上年同期提高4.12个百分点。具体来看，2011年1-12月份，全国电源基本建设完成投资3712亿元，同比下降6.49%。其中，水电940亿元，所占比重为25.32%，与上年同期相比提高3.6个百分点；火电1054亿元，所占比重为28.39%，与上年同期相比降低7.62个百分点；核电740亿元，所占比重为19.94%，与上年同期相比提高2.66个百分点；风电829亿元，所占比重为22.33%，与上年同期相比降低2.14个百分点。图22011年1-12月份电源基本建设投资结构数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理从电网投资来看，随着新一轮农村电网改造升级工程的启动及特高压电网建设步伐的加快，电网建设投资明显增加，在电力工程建设投资完成额中的比重逐步提高。具体来看，2011年1-12月份，电网基本建设完成投资3682亿元，同比增长6.77%；占电力基本建设投资完成额的比重为49.8%，与1-11月份相比微降0.37个百分点，与上年同期相比提高1.44个百分点。3、电力生产情况2011年1-12月份，全国电源新增生产能力（正式投产）9000万千瓦，虽然比上年同期少投产127万千瓦，但仍保持在9000万千瓦以上的较高水平；其中，水电1225万千瓦，比上年同期少投产436万千瓦；火电5886万千瓦，比上年同期多投产14万千瓦；风电1585万千瓦，比上年同期多投产186万千瓦；核电175万千瓦；并网太阳能光伏发电新增169万千瓦。截止12月底，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量105576万千瓦，同比增长9.25%。其中，水电23051万千瓦，同比增长6.69%，占总发电设备容量的比重为21.83%；火电76546万千瓦，同比增长7.86%，占总发电设备容量的比重为72.5%；核电1257万千瓦，同比增长16.15%，占总发电设备容量的比重为1.19%；风电4505万千瓦，同比增长52.33%，占总发电设备容量的比重为1.27%。总体来看，随着电源投资持续向清洁能源倾斜，全国发电设备装机容量结构也有所改善，清洁能源装机比重上升，截止12月底，水电、核电、风电、太阳能等清洁能源比重达到27.5%，比上年提高0.9个百分点。图32011年12月末全国发电设备容量结构数据来源：中国电力企业联合会，国研网行业研究部加工整理4、电力供应与销售情况（1）电网供、售电能力继续增强2011年，我国电网建设成果显著，青藏直流联网工程、宁东直流输电工程、中俄直流背靠背联网工程等相继投产，电网供售电能力及跨区域输送能力继续增强，大范围优化配置资源能力不断提高。2011年1-12月份，全国基建新增220千伏及以上输电线路长度和变电设备容量分别为35071千米和2.09亿千伏安，分别比上年减少9654千米和0.49亿千伏安。截至2011年底，全国电网220千伏及以上输电线路回路长度、公用变设备容量分别为48.03万千米、21.99亿千伏安，分别比上年增长7.88%和10.50%。（2）跨省跨区送电稳步增长2011年，受水电出力下降、电煤供应紧张、电源电网结构失调、经济和电力需求增长较快等因素影响，全国电力供需总体偏紧，部分地区、部分时段缺电比较严重。在此背景下，跨省跨区送电保持稳步增长，对保障缺点地区生产生活发挥了重要作用。2011年1-12月份，全国完成跨区送电量1680亿千瓦时，同比增长12.8%；跨省送电量6323亿千瓦时，同比增长9.7%。其中，西北五省区外送电量达430.28亿千瓦时，同比增长1.6倍。其中，送华中电量158.88亿千瓦时，同比增加9%；送山东电量256.69亿千瓦时，同比增长12倍；首次向西藏送电1.068亿千瓦时。东北送华北100亿千瓦时，同比增长13.9%。三峡电厂累计送出电量比上年减少7.3%；华中送出电量下降15.1%，其中送华东、西北、华北、南方分别下降11.0%、16.3%、69.6%和12.1%。与此同时，由于来水偏枯以及电煤问题，贵州输出电量下降11.5%，导致南方电网“西电东送”电量下降13.2%。5、用电市场情况（1）用电量增速放缓2011年以来，我国全社会用电量平稳较快增长，但随着国民经济增速下降，全社会累计用电量增速自7月份开始逐月放缓。2011年1-12月份，全社会用电量46928亿千瓦时，同比增长11.74%，增速与1-11月份相比下降0.11个百分点；其中，12月份，全社会用电量4093亿千瓦时，同比增长12.9%。（2）第三产业用电量保持较快增长从用电结构来看，2011年1-12月份，第一产业用电量1015亿千瓦时，同比增长3.92%，所占比重为2.16%；第二产业用电量35185亿千瓦时，同比增长11.88%，所占比重为74.98%，仍是拉动全社会用电量增长的主要动力；第三产业用电量5082亿千瓦时，同比增长13.49%，保持较好增长势头，所占比重为10.83%；城乡居民生活用电量5646亿千瓦时，增速放缓至10.84%，所占比重为12.03%。图42011年1-12月份全社会用电结构数据来源：中国电力企业联合会，国研网行业研究部加工整理从工业用电情况来看，工业用电量增速放缓，轻工业用电量增速继续明显低于重工业增速。2011年1-12月份，全国工业用电量34633亿千瓦时，同比增长11.84%，占全社会用电量的比重为73.8%；轻工业用电量5830亿千瓦时，同比增长9.25%，占全社会用电量的比重为12.43%；重工业用电量28803亿千瓦时，同比增长12.38%，占全社会用电量的比重为61.38%。受整体经济形势的影响，2012年中国电力需求增速将回落2个百分点左右，并呈现前低后高的走势。从中国电力企业联合会了解到，2011年中国全社会用电量呈现平稳较快的增长，发电装机容量继续增加。2011年中国全社会用电量为46928亿千瓦时，同比增长约一成二；新增装机容量