第九章服务业外商直接投资与跨国公司.ppt

第九章服务业外商直接投资与跨国公司 服务业外商直接投资 传统对外直接投资理论对国际服务贸易动因的解释 一 国际生产折中理论1 所有权优势 或垄断优势 理论 海默 金德尔伯格 海默1960年在其博士论文 国内企业的国际经营 对外直接投资的研究 中 区分直接投资与间接投资的性质 指出直接投资的性质在于控制国外的经营活动 并分析美国企业对外直接投资的决定因素 首次提出垄断优势的理论观点 垄断优势理论代表人物的基本观点 1 对不完全市场的假定 2 市场不完全使企业拥有和保持垄断优势 垄断优势则使企业具备对外直接投资的能力 3 跨国公司垄断优势的形式 4 2 内部化优势理论 巴克利 卡森和亨纳特 该理论认为 跨国公司进行FDI不一定需要拥有独特的垄断优势 而只要创造出比外部市场更有效的行政结构或内部市场 从而解决由于市场不完全带来的不能保证内部供求安全问题 这种理论认为 跨国公司是内部化一些中间产品的国际市场组织 能否内部化某些行为的决定因素是交易成本 若通过 内部化 获得中间产品比从国际市场上直接购买这些产品更有利 就选择FDI 内部化理论对于服务业FDI动因的适用是有条件的 它对于作为最终产品的服务业FDI的动因是不能解释的 5 3 国际生产折中理论邓宁于1977年提出了生产折中理论 他认为只有企业优势和内部化优势两个变量不足以解释FDI 必须纳入区位优势的分析思路 区位优势是东道国而不是投资国所拥有 决定是否对一国直接投资的区位选择标准有以下五种 一是市场因素 比如市场规模 市场增长 确保和扩大市场份额 与投资者保持密切联系 打破现有市场划分等 二是出口障碍因素 包括关税 配额及法规等产品进入障碍等 三是成本因素 比如劳动力成本低廉 运输成本低廉 通信成本低廉 接近原料来源及原料成本低廉以及基础设施成本低廉等 四是投资环境因素 比如政治稳定性 所有权限制 外汇和汇率制度以及汇率稳定性 税收制度等 五是其他因素 6 二 产品生命周期理论弗农在1966年提出的产品生命周期理论的要旨是 产品的不同生命阶段所需要密集投入的要素是不同的 在一种产品的生命周期中 最初的密集要素是创新技术 是研发能力 之后是资本密集 最后是劳动密集 因此决定了生产的不同阶段成本和区位的选择 到产品结束了创新垄断阶段而到了成熟阶段后 出口产品的边际生产成本加上运输成本甚至加上进口国关税逐渐接近并超过进口国市场的预期成本 成本竞争开始了 因此创新国的生产者需要进行FDI了 而到了产品进入标准化后 创新企业的垄断优势尽除 生产和装配逐渐转移到劳动力要素丰裕的发展中国家 创新国成为这种产品的进口国 弗农的产品生命周期理论要适用于服务业的FDI是有障碍的 可以从供给和需求两个方面来分析 服务业跨国公司 全球著名的服务业跨国公司 摩根士丹利麦肯锡沃尔玛麦当劳时代华纳 一 跨国公司概况 1 跨国公司TransnationalCorporationMultinationalCorporationMultinationalEnterprisesMultinationals多国拥有资产 在母公司统一决策体系下从事国际性生产和经营活动的企业 联合国跨国公司委员会认为 跨国公司必须包含三要素 1 跨国公司是指在两个或两个以上的国家从事生产经营活动的经济组织 2 这个组织应有一个中央决策系统 组织内部各单位的活动都是为全球战略目标服务的 3 组织内部各单位共享资源和信息 共担责任和风险 100家最大的跨国公司集中分布在美国 日本 德国 法国等国 发展中国有韩国的大宇集团和委内瑞拉石油公司等 这 家企业主要分布在汽车 电子和电气设备 石油化工 化学制药等行业 大型跨国公司共有6万多家 跨国公司成为推动全球化的一支主要力量 目前 在全球最大的100个经济体中 50 以上是跨国公司 200家跨国公司占世界GDP的1 3 掌握70 以上的对外直接投资 2 3的国际贸易 70 以上的专利和其他技术转让 1 跨国公司以对外直接投资为扩张的主要手段 2 战略目标全球化 3 管理体制集中化 4 运行方式开放化 5 生产经营跨国化 6 跨国公司在技术革命中始终保持着领先地位 3 跨国公司的基本特征 一 服务行业的跨国公司的组织形式与发展特点 组织形式特征 非股权安排 股权投资 服务业跨国公司的趋势 一 服务业跨国公司的组织形式 1 非股权安排在不涉及股权或企业产权的条件下 通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标市场 包括特许经营 管理合同 许可证协议 战略合伙等 特许经营 特许经营是指特许人将自己拥有的商标 包括服务商标 商号 产品 专利和专有技术 经营模式等以合同的形式授予受许人使用 受许人按合同规定 在特许人统一的业务模式下从事经营活动 并向特许人支付相应的费用 美国一半左右的零售收入来自特许经营的贡献 新加坡把特许经营定为国策 沃尔玛与麦当劳等国外特许经营巨头在世界各地不断创造着经济奇迹 麦当劳的特许制度 分店的建立 每一分店 麦当劳总店都要派员负责选址 设备安装及内外装潢 特许费 付首期特许费 然后每年交一笔特许权使用费和房产租金 占销售额的10 公司对受许的责任 培训 广告等货物分销 不直接提供餐具和食品原料 而是先与供货商签订合同 由其向各店直接送货 中国国内的网络产业 如多数快递企业 因为对网点有特殊的要求 多采取 特许经营 的扩张模式 2 股权投资包括新设和并购两种 指服务业跨国公司通过全部或部分参股在目标国开展经营活动 其经营实体包括海外分支机构 如分公司 子公司 海外附属企业 如航空公司的售票处 和办事处 目标市场不成熟时设立 等 这种方式劣势在于投资成本比较大 优势是通过跨国公司内的信息与资源共享 实现无形资产的交易内部化 降低信息不对称 解决非股权安排中的品牌 管理等问题 这种方式没有时限 特许经营有时间限制 1984年迪斯尼在加州和佛罗里达州成功开设迪斯片 尼乐园基础上 首次在海外开设分支机构 东京迪斯尼乐园 因海外投资经验少 风险大 采取的是转让技术方式 收取技术转让费和管理费 东京迪斯尼取得了意想不到的成功 但这种方式获利较小 典型案例 东京迪斯尼的成功增加了其跨国经营的信心 继续向海外扩张 1992年开设了巴黎迪斯尼 这次采取的是股份合资形式 占有49 的股权 但并不成功 第一年亏损就达9亿美元 1984年正是日本高速增长时期 娱乐消费增长较快 而欧洲人的消闲方式趋于稳定 在游乐方面的需求并不高 如果采用技术转让方式 或许损失会小些 二 服务业跨国公司的发展特点 1服务业跨国公司的主导战略由追随型转变为主动型 原来只提供追加服务 90年代以来各国放松了对电信 金融等部门的管制 为服务业跨国公司的海外扩张提供了契机 服务业跨国公司纷纷拓展业务 如跨国银行不仅为企业提供资金 还充当他们的结算中心 并向他们提供有关外汇 市场行情等方面的咨询 会计事务所除了审计业务外 还从事市场调研 管理咨询等业务 2服务业跨国公司的实力不断提升 3服务业跨国公司并购活动频繁 跨国并购交易额部门比重 4服务业跨国公司FDI活动带动技术扩散一是向东道国输出当地缺乏的服务 其次服务技术也想这些地区扩散 包括服务的硬件与设备 服务管理方式 服务营销方式等 甚至一些服务礼节对东道国也产生了极大的影响 二 跨国公司是服务的国际转移的主要推动力 商业存在 Commercialpresence MODE3 它是指一成员的服务提供者在另一成员领土内设立商业机构或专业机构 为后者领土内的消费者提供服务 这种方式既可以是在一成员领土内组建 收购或维持一个法人实体 也可以是创建 维持一个分支机构或代表处 这种服务提供方式有两个主要特点 一是服务的提供者和消费者在同一成员的领土内 二是服务提供者到消费者所在国的领土内采取了设立商业机构或专业机构的方式 一般认为 商业存在是四种服务提供方式中最为重要的方式 商业存在方面的限制仍然比较多市场准入和国民待遇限制 做出承诺的服务活动占全部活动的比重 1 跨国公司依靠资金 技术和信息上的巨大优势以及在全球范围内配置资源的能力 在服务贸易领域占据主导地位 目前 跨国公司垄断了全球 的国际技术贸易 与跨国公司经营有关的知识产权交易额和国际性经营服务 包括教育 培训 金融 保险 通讯 法律 数据处理 经营咨询 信息服务等 的出口额已占世界服务出口额的一半左右 近几年 在全球经济低迷的大背景下 跨国公司开始了新一轮全球产业布局调整 2 跨国公司业务离岸化近年来 跨国公司相继把一部分服务业务 如电话客户服务 金融保险 人力资源管理 后勤保障 服务等 转移到成本相对低廉 人员素质相对较高的国家和地区 跨国公司业务离岸化推动了服务在国际间的转移 年 美国在线裁掉了加州的 名雇员 转而在印度班加罗尔招聘软件编程人员 公司将美国本土 个编程工作岗位转移到印度 中国等国家 据估计 今后 年时间里 发达国家金融服务业目前的 万个工作岗位中将有 万个转移到新兴市场国家 世界最大的 家金融和服务公司向外转移的业务涉及金额高达 亿美元 美国的国际数据公司 年预测 到 年 美国整个 行业 的职位都将设在海外 远远高于 年的 3 服务业外商直接投资对外直接投资成为拓展服务贸易的最理想的形式 由于服务产品的无形性和不可储存性 通过国际间的消费者定位服务转为消费国内部的生产者定位服务 有利于服务提供者批量生产 降低成本和价格 取得规模效益 一些与跨国公司有战略合作关系的服务企业 为跨国公司在新兴市场国家开展业务提供配套服务而将服务业进行国际转移 或者是服务企业为了开拓东道国市场和开展国际服务贸易而进行服务业国际转移 世界银行统计表明 在多数工业化国家 服务业的外国直接投资占这些国家一半以上的外国直接投资存量 20世纪70年代初 服务业只占全球外商直接投资总量的1 4 1900年这一比重达到50 1 此后一直保持在一半以上的份额 四 服务业跨国公司对东道国的影响 正面影响 溢出效应负面影响 内敛效应 积极影响 第一 类似其他产业 服务业FDI为东道国提供了更多的资金 为东道国资金流量带来净增量 这对资金短缺的国家 特别是发展中国家 而言无疑是有利的 资料显示 发展中国家在服务业的FDI存量已由1990年的1600亿美元上升到2002年的1 1万亿 第二 服务业FDI带来了先进技术 知识与技能 包括诸如设备和工艺流程的硬技术以及管理 营销等软技术 但是 服务业中包含的技术组合不同于制造业 FDI并非是服务业获得硬技术的主要途径 而软技术却是转让知识和技术的主要形式 例如 在银行 保险和饭店等行业 投资方会对其子公司进行一系列的技能与知识培训 管理咨询公司通过培训逐步提高当地企业的专业服务能力等 第三 虽然与制造业相比 服务业跨国公司的直接出口仍然十分有限 但是它们对东道国企业的出口竞争力产生巨大的间接影响 服务为的FDI能够直接地或间接地提高东道国当地制造业的生产效率 以国际饭店的连锁经营为例 其提高了东道国的旅游业竞争能力 带来了巨大的国际客流 它还是发展中国家获得外汇的一个重要途径 第四 服务业FDI为东道国创造了更多就业机会 虽然每单位美元投资所产生的工作机会仍低于制造业 但是服务业FDI对提高就业有巨大潜力 一方面 在外资服务业部门工作的劳动力能够获得更好的培训和更高的工资 另一方面 目前阶段 由于技术限制 服务业的专业化分工仍然有限 无法像制造业那样按照价值链分割 将每一阶段的生产安排在全球成本最低的地区 此外 在为上游和下游企业提供服务和支持时 服务业FDI也间接地增加了二者的就业 消极影响 1 大部分服务业FDI旨在市场开拓 寻求非交易性活动 并有可能以对外支付的形式进行利润汇出 所以 不仅可能对增加外汇收入无任何作用 反而可能对国际收支造成负面影响 2 东道国相关行业受到很大冲击 在东道国原有的高度保护下 诸如银行 电信 旅游等行业 其国内市场是非完全竞争的 甚至是垄断的 因而适应市场的能力和提高竞争优势的自身能力有限 随着外资在这些行业的进入 东道国国内原有企业从资金 经验 技能和创新方面都受到巨大挑战 垄断价格 对于被垄断的产品 跨国公司往往索取垄断高价 争取利润 跨国公司党与对手竞争时 则采取低价倾销的方式打败对手 利用其巨大的规模控制发展中国家的出口市场 形成买方垄断 压低初级产品的价格 原料垄断低价 制成本垄断高价 从而获得丰厚的垄断利润 3 外资服务机构将与东道国本地企业更加激烈地争夺人力资源 其工作条件与薪酬状况可能导致大批优秀人才流向外资企业 这样对本地企业的发展带来更多困难 跨国公司有可能造成东道国人才的流失 BrainDrain 4 服务业FDI可能带来三方面的风险 如果东道国政府管理控制不善 缺乏有效的规章制度 有可能在体制方面带来严重的本国经济动荡 如果在管理公用事业和私有化时缺乏有力控制 有可能导致私人垄断 此外 因为各国在社会文化背景上差异极大 外资在这些领域的运作容易造成冲突和伤害 五 中国引进服务业跨国公司的问题 中国已经在2003年取代美国 成为全球吸引外国直接投资最多的国家 而且在今后几年 中国吸引外资增长的趋势将会持续下去 中国在2000年到2002年间服务业FDI的平均流入量为128 05亿美元 2002年存量为2597亿美元 服务业占2002年FDI总流入的24 7 占总存量的31 4 将履行入世承诺进一步开放服务业 因此在吸引更多的服务业FDI上有很大潜力 第一 开放国内服务业市场 服务业在欧美发达国家国民经济中的比重约为60 到70 而中国不到40 在引资中不到1 4 服务业比重是社会分工细化 经济发达的表现 应该通过法律的完善和环境的优化吸引更多的FDI 按照中国入世承诺 将逐步对外资开放服务领域 目前已经相继颁布了30多项法规和规章 逐步开放金融 分销 物流 旅游和建筑等数十个领域 拓展外资进入中国的服务领域和地域范围 降低准入门槛 已形成了服务贸易开放的新格局 例如 2004年6月1日实施的 外商投资商业领域管理办法 按时兑现了开放分销权的承诺 7月1日颁布实施新的 对外贸易