8章 中央银行.ppt

第八章中央银行 8 1中央银行的产生与发展 8 2中央银行的性质 职能和类型 8 3中央银行业务与货币供给 8 1中央银行的产生与发展 一 中央银行产生的客观经济原因统一货币发行集中信用 为商业银行提供资金支持的需要票据交换与清算的需要统一金融管理政府融资的需要二 中央银行的产生与发展中央银行产生的途径 一是由大银行发展而成 二是由政府出面直接组建 1 中央银行的初创时期瑞典银行 最早执行中央银行职能的银行 成立于1656年英格兰银行 成立于1694年 是现代中央银行的 鼻祖 1844年英国通过银行法案 比尔条例 美国联邦储备体系 成立于1913年 委员会 理事会 由总统提名经参议院同意任命的7位成员 12家联邦储备银行每家银行9位董事 他们任命各自联邦储备银行的行长和其他官员 大约3600家成员商业银行 联邦公开市场委员会 FOMC 理事会7位成员加上纽约联邦储备银行和其他4家联邦储备银行行长 联邦咨询委员会12位成员 银行家 法定准备金率 公开市场操作 贴现率 制定 审查决定 制定 选举 领导 选举各家FRB的6位董事 任命各家FRB的3位董事 2 中央银行制度的普遍推行和强化时期普遍推行 从20世纪初至第二次世界大战强化时期 二战后各国对中央银行的控制加强 8 2中央银行的性质 职能和类型 一 中央银行的性质中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策 对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构 特殊的金融机构与宏观经济管理部门中央银行的活动最突出的特征是 不以营利为目的 不经营普通银行业务 具有相对独立性 二 中央银行的职能1 发行的银行中央银行统一全国货币发行 是存款货币创造的源泉 早期 集中垄断银行券的统一发行 现代 制定和执行货币政策中央银行筹集资金的主要来源中央银行集中的外汇黄金储备是支撑货币流通的基础和稳定币值的关键这是中央银行最基本的标志 2 银行的银行集中存款准备金最后贷款人组织全国的清算 早期 面对商业银行和其他金融机构从事存 放 汇业务 集中存款准备 充当最终贷款人 组织全国清算 现代 在早期职能基础上 为金融机构提供信息 咨询 技术 安全和其他服务 3 政府的银行代理国库代理政府债券的发行为政府提供信贷支持为国家经营管理外汇 黄金和其他国际储备对金融业实施金融监督管理 早期 代理国库 代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金 现代 管理外汇和黄金储备 制定并监督执行有关金融管理法规 代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调 三 中央银行的制度类型单一型中央银行制度 指国家单独建立中央银行机构并专门行使中央银行职能的制度一元式中央银行制度 英国 法国 日本 中国等二元式中央银行制度 美国 德国等复合式中央银行制度 集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制 如前苏联和东欧国家准中央银行制度 新加坡 香港跨国中央银行制度 由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度 如欧盟的欧洲中央银行 四 中央银行的独立性问题 一 涵义 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力 决策与行动的自主程度 二 中央银行的独立性集中地反映在其与政府的关系上 包括两层含义 1 中央银行应对政府保持一定的独立性 中央银行是特殊的金融机构 中央银行的货币政策 金融监管 宏观调控等 具有较强的专业性和技术性 中央银行与政府两者工作的侧重点有差异 央行的独立性有利于高效 及时 和统一地实施货币政策 避免来自政府的干预 增加政策的综合效力和稳定性 2 中央银行对政府的独立性是相对的 央行的政策目标不能背离国家总体经济发展目标央行的货币政策需要财政等其他政策的协调与配合 才能达到预期效果 央行的业务活动和监管都是在国家授权下进行 8 3中央银行业务与货币供给 一 中央银行的资产负债业务 2007年我国中央银行资产负债表单位 亿元人民币 二 基础货币货币供给量 基础货币 货币乘数1 概念基础货币 B 又称高能货币 H 强力货币基础货币是金融体系能够以其为基础创造出更多货币的货币 基础货币B 银行准备金R 手持现金C银行准备金 库存现金 法定准备金 超额准备金基础货币直接表现为中央银行的负债 B L1 L2 2 基础货币的特点它是中央银行的负债很强的流通性具有派生性 对于货币供给起主要决定作用可控性3 中央银行资产业务与基础货币量在中央银行的资产负债表中 负债L 资产A即L1 L2 L3 L4 A1 A2 A3 A4 因为B L1 L2 故B A1 A2 A3 A4 L3 L4 由上式可知 中央银行资产总额的增减 必然会引起基础货币总额的增减 中央银行对商业银行的债权规模A1 基础货币 中央银行对政府的债权规模A2 基础货币 外汇 黄金储备规模A3 基础货币 三 货币乘数货币乘数 m 是指每一个单位基础货币的增减所引起的货币供给量的增减 等于货币供给量 Ms 与基础货币 B 的比值 即式中C D称为通货存款比率 R D称为准备金存款比率 小结 1 中央银行产生的客观必然性 2 中央银行的性质 职能与类型 3 中央银行体制下的货币创造过程