科翔证券投资基金2008年第3季度报告.doc

科翔证券投资基金2008年第3季度报告科翔证券投资基金2008年第3季度报告2008年9月30日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2008年10月23日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称：基金科翔交易代码：184713基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：2001年5月25日报告期末基金份额总额：800,000,000份投资目标：科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目标是所处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公司。投资策略：本基金将通过组合投资等措施减少和分散投资风险，努力确保基金资产的安全和长期资本增值。业绩比较基准：无风险收益特征：无基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年07月01日-2008年9月30日）1本期已实现收益-51,775,620.94 2本期利润-215,589,098.60 3加权平均基金份额本期利润-0.2695 4期末基金资产净值1,281,295,150.83 5期末基金份额净值1.6016 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去3个月-14.40%3.26%-3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较科翔证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（2001年5月25日至2008年9月30日）注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为395.28%。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期刘芳洁本基金的基金经理2007-07-12-4年硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员兼基金科翔基金经理助理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本公司旗下基金科汇投资风格类似，本报告期两者的净值增长率分别为-14.40%和-18.26。两只基金由不同的基金经理分别独立管理，业绩存在差异，但差异小于5%。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明三季度市场继续震荡下行，上证综指和深成指分别下跌了16.17%和19.33%。伴随着次贷危机的深入和实体经济的衰退，全球投资者度过了一个异常动荡的三季度。以原油为代表的大宗商品价格在三季度见顶之后大幅回落，市场对通胀的忧虑迅速转化为对经济衰退的担心，因此通胀压力的放缓不仅没有带来股票市场的反弹，反而引发了市场的进一步下滑。而全球金融市场的动荡更甚于中国，次贷危机从美国向全球蔓延和深入，昔日的金融巨头纷纷倒下，全球正在经历一场深刻的经济危机。而在市场信心趋于崩溃之时，各国政府开始了一系列旨在挽回信心的救市行动，中国政府也出台了包括降息、印花税单边征收以及央企增持等救市措施，市场在这些因素刺激下有所反弹。本基金在三季度换手率有所上升，对应市场的波动利用部分仓位适当加大了波段操作，但效果一般。目前股票市场对于“趋势”愈发看重，但我们依然尽可能把注意力集中到行业和公司的长期发展潜力和竞争优势上。截至报告期末，本基金份额净值为1.6016元，本报告期份额净值增长率为-14.40%。目前全球经济正在经历一场深刻的危机，欧美金融体系面临巨大冲击，长期繁荣之后的泡沫忽然破灭让所有经历这场危机的个体都显得难以面对。但我们对于中国经济的表现却始终偏乐观，尽管短期面临各种阵痛，这场危机对于中国而言也许会成为一次机遇。此轮经济调整会带来行业之间的分化和企业之间的分化，行业在整体增速放缓的同时实现了自身的整合和转型，优势企业的盈利增速在未来几年将远远超越行业。很多行业和企业将在这次阵痛期中面临更好的发展机遇。因此从投资角度而言，我们始终以积极的眼光来看待这次中国经济的调整。整体而言，我们认为未来的资本市场将反映中国经济转型的特点，可能呈现明显的结构性分化，包括行业之间的分化和行业间不同公司的分化。我们的重点将依然放在个股的深入研究和精挑细选上，我们将进一步加强研究，着眼于找出那些能持续成长或者成长超出预期的优质企业，同时加强对市场波动的把握。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资813,895,724.5163.27其中：股票813,895,724.5163.272固定收益投资396,675,959.6230.84其中：债券396,675,959.6230.84 资产支持证券-3金融衍生品投资8,981,424.690.704买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计52,527,182.834.086其他资产14,317,545.601.117合计1,286,397,837.25100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业11,467,322.910.89C制造业404,350,350.3231.56C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛11,872,808.280.93C2 木材、家具-C3 造纸、印刷23,442.200.00C4 石油、化学、塑胶、塑料29,453,507.182.30C5 电子21,829,789.411.70C6 金属、非金属116,555,000.009.10C7 机械、设备、仪表180,825,956.7314.11C8 医药、生物制品40,348,689.643.15C99 其他制造业3,441,156.880.27D电力、煤气及水的生产和供应业21,005,122.001.64E建筑业20,000,328.001.56F交通运输、仓储业11,577,578.660.90G信息技术业37,464,875.722.92H批发和零售贸易135,590,050.4210.58I金融、保险业118,188,699.129.22J房地产业38,977,244.003.04K社会服务业9,570,000.000.75L传播与文化产业5,704,153.360.45M综合类-合计813,895,724.5163.525.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600089特变电工5,527,75291,539,573.127.142600005武钢股份9,000,00067,770,000.005.293600019宝钢股份5,500,00039,985,000.003.124002024苏宁电器2,210,55038,463,570.003.005600058五矿发展2,000,00036,220,000.002.836600030中信证券1,149,97028,473,257.202.227000581威孚高科3,202,82922,003,435.231.728600582天地科技1,400,00021,840,000.001.709000001深发展A1,399,96620,985,490.341.6410000063中兴通讯700,65820,921,647.881.635.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据377,193,000.0029.443金融债券19,420,000.001.52其中：政策性金融债19,420,000.001.524企业债券62,959.620.005企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计396,675,959.6230.965.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1080105008央行票据501,000,000101,300,000.007.912080108408央行票据841,000,00096,160,000.007.503080105308央行票据53800,00081,048,000.006.334080101708央行票据17500,00050,605,000.003.955080109808央行票据98500,00048,080,000.003.755.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)1580013武钢CWB13,438,5248,981,424.690.705.8 投资组合报告附注5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金848,780.492应收证券清算款5,285,018.053应收股利212,468.214应收利息6,150,030.135应收申购款-6其他应收款-7待摊费用1,821,248.728其他-9合计14,317,545.605.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份报告期期初管理人持有的封闭式基金份额65,638,438报告期期间买入总份额-报告期期间卖