天大自考项目决策分析与 评价复习资料.doc

决 策1、项目决策的含义： 指投资者按照自己的意图目的，在调查分析，研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。2、项目决策分析与评价的目的 1）拟建项目是否符合国家经济和社会发展的需要2）产品方案、产品质量、生产规模是否符合市场需要，在市场竞争中能否具有竞争力。3）生产工艺技术是否先进适用。4）项目建成后，投入品的供应和有关配套条件能否满足持续生产的需要。5）项目建成后，财务效益、国民经济效益、社会效益、环境效益能否满足各方面的需要。6）资金投入和各项建设条件是否满足项目实施的要求7）项目个风险是否识别并采取了措施。8）建设方案是否进行了多方案比较，达到方案的最优化。3、投资机会研究阶段：机会研究是拟建投资建设项目前的准备性调查研究，是把项目的设想变为概略的投资建议，以便进行下一步的深入研究。4、可行性研究阶段：项目建议书是围绕项目的必要性进行分析研究：可行性研究是围绕项目的可行性进行分析研究，必要时还需对项目的必要性进一步论证。5、经验判断是依靠咨询工程师的经验进行综合判断。这是一种常用的方法，尤其是对包括较多难以定量化的抽象因素的决策问题进行分析时，经验判断更是不可缺少。6、深化财务分析计算相关指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。7、深化国民经济评价是识别国民经济效益与费用，并影子价格计算，编制国民经济评价报表，计算相关指标。8、市场分析：是在市场调查的基础上，对项目的产出品的市场容量、价格、竞争力、营销策略以及市场风险进行分析预测和研究，一方面为确定项目建设规模和产品方案提供依据，同时为项目建成后的市场开拓打下基础。9、市场调查主要指对产出品市场现状和一段历史时期内的情况进行的调查，也可包括主要投入品。10、市场调查的内容：1）市场容量调查（供应状况、需求状况）2）价格状况调查3）竞争力状况。11、依据调查资料来源及资料收集方法，可将市场调查方法分为文案调查（又称第二手资料调查）及实地调查（又称第一手资料调查）两大类。12、抽样调查是实地调查中最重要的科学的调查方法之一，其优点在于即科学又节约，故或广泛应用。13、分段抽样方法：配合行政区域抽样，抽样手续与调查管理均较便利。14、：供需预测应考虑的因素？（1） 国民经济与社会发展对项目产品供需的影响。（2） 相关产业产品和上下游产品的情况及其变化，以及对项目产品供需的影响。（3） 产品结构变化，产品升级换代情况，特别是高新技术产品和新的替代产品。（4） 项目产品在生命周期所处阶段（投入期，成长期，成熟期，衰退期）对供需的影响。（5） 不同地区和不同消费群体的消费水平，消费习惯，消费方式及其变化，以及对项目产品供需的影响。（6） 涉及进出口的项目产品，应考虑国际 经济条件及贸易政策变化对供需的影响。15、预测是指对事物未来或未来事物的推测，是根据已知事件通过科学分析去推测未知事件市场预测是根据上述市场调查得到的一系列数据，采用适当方法预测一定期限的产品供需状况，一般应预测510年。16、国内市场的需求预测主要是预测需求潜量和销量潜量。17、销售潜量，一般可通过估计市场占有率来测算，即：销售潜量=需求潜量市场占有率18、延伸性预测方法包括：移动平均法、指数平滑法、趋势外推法。19、定性方法包括：专家会议法、特尔菲法、类推预测法;它们适用的时间范围及用途:长期预测、科技预测，新产品预测。20价格预测的要求？（1）价格预测中应特别强调稳妥原则，避免因人为高估产出品价格或低估投入品价格而导致评价结果失真。（2）在市场经济条件下，市场定价产品价格一般以均衡价格为基础，供求关系是价格形成的主要影响因素。另外上述诸多因素又会对供求关系产生影响，进而对价格产生影响，应充分允以考虑。（3）面对假如WTO后的新形势，对于可外贸货物，应注意结合国际市场价格进行预测。即便项目产品不打算出口，但对于与进口产品竞争的考虑，也要以国际价格为基础或为参照系。（4）首先预测的是市场价格，特别是目标市场价格，进而换算为出厂价格，即产品出厂价格=目标市场价格-运杂费。（5）价格预测的可靠程度既与采用的方法有关，也与历史数据的采集有关。21、比价法：价格预测中可以采用比价法，其原理是在市场经济条件下，根据利益均衡原则，利用产成品价格与原材料价格、半成品价格之间，以及不同产品之间往往存在一定得比价关系进行预测。22、项目竞争力分析：研究拟建项目在国内外市场竞争中获胜的可能性和获胜能力，也是确定营销策略的基础。进行竞争力分析，既要研究项目自身竞争力，也要研究竞争对手的竞争力，并进行对比，据此进一步优化项目的技术经济方案，扬长避短，发挥竞争优势。22、应根据不同生命周期的特点和竞争力分析结果研究确定营销策略。23、市场风险分析：是在产品供需、价格变动趋势和竞争能力等常规分析已达到一定深度要求的情况下，对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。24、产生市场风险的主要因素：技术进步加快、竞争对手加入、市场竞争加剧、国内外政治经济条件出现突发性变化。25、投资主体的三类决策：战略决策是全面性的，核心内容是依据投资主体的发展方向及行动方针确定投资总规模：结构决策是根据投资总规模确定如何组织人力、物力资金、时序、才能有效地将将这些资源分配到个投资方向并确定相应的规模，以期最优地实现投资主体的发展战略目标：项目决策是确定在选定的结构下最有效的实现战略目标的投资项目和投资方案的组合。26、企业有创新发展和稳定发展两种基本战略，相应的投资也有两种基本战略，即创新发展型投资战略和稳定发展型投资战略。企业选择创新发展还是稳定发展，取决于市场前景和企业态势：而选择投资战略方向与确定投资战略态势的具体内容恰恰是经营战略的核心，他们构成经营投资战略选择的前提。27、鉴于资源有限的特点，如何合理利用有限资源，使其发挥最佳效益，就必须考虑资源优化配置问题。28、 资源开发项目资源开发利用的基本要求1 符合资源总体开发规划的要求2符合资源综合利用的要求3符合可持续发展的要求4符合生态环境的有关规定5符合对资源储存量和品质的勘探深度的要求29、在安排主矿产开发利用的同时，要对共生矿、伴生矿和伴生气等的开发利用方案同时加以设计，提出合理的、多目标的综合开发利用方案，在做到物尽其用的同时也会提高经济效益。30、建设方案设计意指投资项目前期研究中，通过对项目方案的设想和构思，形成项目建设方案的一项重要工作。31、建设方案设计是项目可行性研究的重要组成部分，具有承前启后的作用：1)在市场、资源研究的基础上，摄入进行研究并提出实现项目目标和项目战略目标的过程和技术方案。2）为投资估算、项目融资、成本分析和财务评价等后续分析工作提供条件3）建设方案设计中反复开展的技术、经济比较，在逐步完善设计方案的同时实现项目优化。4）为项目的初步设计提供全面的基础方案和依据5）有利于项目实施阶段的酝酿或准备。32、初步可行性研究阶段的方案设计应满足国家对项目建议书的内容和深度要求。 33、项目总体工程的方案比选内容：1）建设规模与产品方案2）工艺技术方案3）厂址选择方案4）总图运输方案5）环境保护治理方案6）其他总体性建设方案34、凡是在建设方案总体设计过程中已经明确的工艺流程和设备问题，应作为条件向分项目建设方案设计提出。35、挖掘产品组合的深度可以占有更多的细分市场36、确定项目建设规模应考虑的因素的内容1.市场需求2.自然资源、原材料、能源供应及其他外部建设条件3生产技术和设备的现金性及其来源4.资金的可供应量5.环境容量6.国家或行业制定的生产经济规模标准。7.社会因素和政策法规8.行业因素9.改扩建与技术改造项目37、建设规模的合理性分析内容1.产业政策和行业特点的符合性2.收益的合理性3资源利用的合理性4.外部条件的适应性与匹配性5技术改造项目的特殊问题38研究生产工艺的内容：1收集相关资料2.分析生产工艺发展趋势3.项目的原材料、辅助材料和燃料等资源条件的适应性4.生产工艺的可靠性5.研究拟采用的生产工艺是否符合节能和清洁的生产要求，通过综合利用力求做到物耗低、能耗低、废弃物少，资源综合利用率高39.项目选址的基本原则？（1）符合国家。地区和城乡规划的要求（2）满足项目对原材料，能源，水和人力的供应，生产工艺和营销的要求（3）节约和效益的原则，尽力做到降低建设投资，节省运费，减少成本，提高利润。（4）安全的原则，防洪，防震，防地质灾害，战争危害。（5）实事求是的原则，对多个场（厂）址调查研究，进行科学分析和比选（6）节约项目用地，尽量不占或少占农田。（7）注意环境保护，以人为本，减少对生态和环境的影响。40、项目选址的区域位置要求：1.要尽量接近原材料、燃料的产地及产品销售地区2要远离重要的铁路枢纽站、大型桥梁、大型储油库、重要军事工程、飞机场等战略目标。3要避免高压输电线路不压城市地下管线。4对于产生工业废水的项目应位于城镇、江河、港区、水源地等的下游5对于可能产生大量废气的项目应位于城镇的下方向6满足当地规划要求7在文物地区和风景保护区时，应有当地主管部门同意文件41原材料是项目建成后生产运营所需的主要投入物。根据产品方案和工艺技术方案研究确定所需原材料的质量、性能。42总图运输方案设计的内容？（1）厂区总平面布置 2竖向布置 ）3管线综合布置 4 厂区运输 5厂区道路 6绿化布置（7）技术经济指标 8总图运输方案比选43、建筑系数=建（构）筑物占地面积+露天堆场占地面积厂区占地面积100%44、单位建筑面积能耗指标、工艺和设备的合理用能、主要产品能源单耗指标要以国内先进能耗水平或参照国际先进水平作为设计依据。45、应通过能耗指标计算和分析对项目节能进行评价，包括对：分品种事物能耗总量，综合能耗总量：单位产品综合能耗、可比能耗、按单一品种考核的实物单耗、主要工序单耗、编制单位产品能耗表。46、2005年工业用水重复利用率平均要达到60%。47、环境保护方案设计的原则？（1）预防为主和环境影响最小化原则 2资源消耗减量化原则 3优先使用可再生资源原则（4）资源循环利用原则 5工程材料无害化原则48、除生态环境工程外大多数工程建设项目，对自然环境及生态系统都或多或少产生负面影响。比如建设水库大坝。49、环境保护方案设计的要求（1）控制污染源，使污染物的生产降低到最低限度：新建，改扩建和技术改造项目，以及一起可能对环境造成污染的项目，必须坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计，同时施工，同时投产使用。（2）控制污染排放（3）综合利用，减少排放。50、污水处理中的二级处理悬浮物90%左右。51、建设工期是项目进度计划中的主要部分，包括拟建项目永久性工程开工日到项目全面建成投产或交付使用所需的全部时间。52、投资估算的范围与内容范围：投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算项目投入总资金，并测算建设期内分年资金需要量的过程。进行投资估算，首先要明确投资估算的范围。投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容一致。内容：1建筑工程费2、设备及工器具购置费3、安装工程费4、工程建设其它费用。5基本预备费6、涨价预备费7、建设期利息8、流动资金。其中建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、建设期利息在交付使用后形成固定资产。53外贸手续费=进口设备到岸价*人民币外汇牌价*外贸手续费率54、设备购置费指：为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。它由设备原价和设备运杂费构成。55、基本预备费估算基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）*基本预备费率基本预备费估算的内容： 1）在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用：设计变更、工程变更、材料代用、局部地基等增加的费用。2）一般自然灾害造成的损失和预算自然灾害所采取的措施费用。3）竣工验收时鉴定为工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。56、流产资产=应收账款+存货+现金57、在项目决策分析与评价阶段要考虑融资方案的设计并进行必要的研究分析或评估，以便为最终的融资决策提供依据。项目的融资研究要通过拟建项目的资金来源渠道、投融资模式、融资方式、融资结构、融资成本、融资风险的研究，对拟定的融资方案进行比选，以优化融资方案。项目的融资研究通常需要在投资估算基础上进行。58、项目融资模式：是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。59、投资人以资本形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”60、投资产权结构的选择要服从项目湿湿的要求，要能够最大限度实现项目目标。商业性的投入需要取得投资收益，投资结构应当能够使股权投资人获取尽可能高的投资收益。基础设施投资项目需要以尽可能低的成本取得良好的服务效果，投资结构应当能够使得基础设施能够以最高效率运行。61、项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。62、项目资本金的来源各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专业建设资金；国家授权投资机构提供的资金；国内外企业、事业单位入股的资金；社会个人入股的资金；项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。63、对于其它的债权人来说，当公司发生债务危机时，优先股后于其它债券受偿，其他债权人可将其视为准股本。64、负债融资的资金来源主要有？（1） 商业银行贷款（2）政策性银行贷款（3）出口信贷（4）外国政府贷款（5）国际金融机构贷款（6）银团贷款放行债券（7）发行可转换债（8）融资租赁65、资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量方面都能平衡。66、资本金结构的一个基本比例是项目的资本金与负债融资的比例称为项目的资本金结构。67、醒目融资风险分析包括：出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及汇率风险。68、项目实施过程中会出现许多风险，包括：设计的变更、设计的变更甚至是失败、市场的变化、某些预定的出资变更等等，将会导致项目的融资方案变更，项目需要足够的再融资能力。69、借贷资金成本I=i+anF-a I借贷资金成本 i借贷利息等资金占用费率 a筹资费用率 n借款偿还期F实际筹得资金额与名义借贷资金额的比率70、扣除通货膨胀影响的资金成本=（1+未扣除通货膨胀影响的资金成本）（1+通货膨胀率）-171、财务评价中的盈利能力分析结论是投资决策的基本依据，其中项目资本金盈利能力分析结论同时也是融资决策的依据；偿债能力分析结论不仅是债权人决策贷款与否的依据，也是投资人确定融资方案的依据。（投资方案和融资方案是财务评价的基础） 72，财务评价涉及的价格体系有三种：固定价格体系，实价体系和时价体系。同时涉及三种价格，即基价，实价和时价。基价：是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。时价：顾名思义是指任何时候当时市场价格。实价：是以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格。73、相对价格是指商品间的价格比例关系。绝对价格是指用货币单位表示的商品价格水平。74、财务分析的取价原则1、财务分析应采用预测价格。2、现金流量分析原则上应采用的价格体系。3、偿债能力分析原则上应采用的价格体系。4、对财务分析采用价格体系的简化。5、指南对财务评价是否应该包含增值税的处理。75，项目计算期的分析确定？项目计算期是财务评价的重要参数，系指对项目进行经济评价应延续的年限，包括建设期和生产期。评价用的建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产停止所需要的时间。建设期要考虑项目建设规模，建设性质，项目复杂程度，人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设工期相协调。项目进度计划中的建设工期是指项目从现场破土动工开始到建成投产停止的时间，两者的终点相同，起点有差异，但新设项目法人项目需先注册企业，届时 需要投资者投入资金，其后项目才开始建设，因而两者的起点会有差异。因此根据项目的实际情况，评价用建设期可能大于项目实施进度中的建设工期。当行业有规定时，从其规定。76、财务评价涉及的税费主要包括：关税、增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育附加费附加等，有些行业还涉及土地增值税。城市维护建设税和教育附加。以流转税额为基数进行计算。77、财务评价中最重的基准参数是判别内部收益率是否满足要求的基准参数，也可称财务基准收益率或最低可接受收益率。78、 总成本费用各分项的估算要求？（1） 外购原材料和燃料动力费估算 2 人工工资及福利费估算 3固定资产原值和折旧估算 4固定资产修理费估算 5 无形资产和其他资产摊销费估算 6 矿山维简费估算 7 其他费用估算 8 财务费用估算79、等额还本付息（计算）P17980、方法与参数财务评价将投资项目分为新建项目和改扩建与技术改造项目两类。指南按照项目的融资方式将投资项目分为既有项目法人项目和新设项目法人两类。81、“有项目”与“无项目”效益和费用的计算范围和计算期应保持一致。为使计算期应保持一致，应以“有项目”的计算期为基础，对“无项目”的计算期进行调整。82、沉没成本也称沉默费用，是指过去已发生的，在当前决策中可不予考虑的费用。83、盈利能力分析的工作程序已在第一节概述中的述及。它包括现金流量分析和静态分析两部分。94、项目财务现金流量表中现金流出包括：建设投资、流动资金、经营成本、销售税金及附加、增值税、其他现金流出。项目资本金财务现金流量表中的现金流出包括：项目资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、销售税金及附加、增值税、所得税、其他现金流出。95、投资利润是指项目达产后正常年份利润总额或生产期内平均利润总额与项目投入总资金的比率。96、可分配利润包括：应付利润、未分配利润。97、偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率，正常情况下应当大于1且越高越好。偿债备付率低，说明还本付息的资金不足，偿债风险大。当这一指标小于1时，表示可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务。98、所有者权益包括：实收资本、资本公积金、累计盈余公积金和公益金、累计未分配利润。99、国民经济评价：是按照合理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率社会折现率等国民经济评价参数，从国民整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。100、（多选）由政府行政干预的行业需要进行国民经济评价。P209101、直接效益与直接费用？项目直接效益是指由项目产出物产生并在项目计算范围内的经济效益，一般表现为项目为社会生产提供的物质产品，科技文化成果和各种各样的服务所产生的效益。项目的直接费用是指项目使用投入物所产生并在项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料，人工，资金，技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗。间接效益：由项目引起而在直接效益中没有得到反映的效益。间接费用：由项目引起而在项目的直接费用中又没有得到反应的费用。102什么叫转移支付？项目的有些财务收入和支出，从国民经济角度看，并没有造成资源的实际增加或减少，而是国民经济内部的“转移支付”，不应计做项目的国民经济效益与费用。国民经济评价中，项目的转移支付主要包括：项目向政府缴纳的税费，政府给与项目的补贴，项目向国内银行等金融机构支付的贷款利息和获得的存款利息。从全社会的角度看，企业向国家交付税金，向国内的银行或其他金融机构支付利息，或从国家得到补贴，都是从国内全社会内部不同社会成员之间的相互支付，是社会再分配，并不构成社会资源的实际消耗或增加，因此不能视为项目的费用或效益。各种税金，补贴和国内银行利息这些国内不同社会成员之间的相互支付称为“转移支付”。在财务评价基础上进行国民经济评价时，要注意从财务效益和费用中剔除转移支付部分。103、（选择、计算）直接进口投入物的影子价格（到厂家）=到岸价（CIF）影子汇率+贸易费用+国内运杂费直接出口产出物的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）影子汇率-贸易费用=国内运杂费104、政府影子价格的测定方法：成本分解法、消费者支付意愿、机会成本。105、影子工资：是指