某公司招股说明书(doc 8页).doc

ASC招股说明书ASC公司正在出售普通股。这是我们第一次公开发行股票，而且目前还没有我们股票的公开市场。我们的普通股已经被允许在纳斯达克股市以ASCX的标记报价。投资普通股存在的风险因素请见第五页每股15美元 公开价 保险业优惠价和佣金 公司收益每股 15$ 1.05$ 13.95$合计 93750000$ 6562500$ 87187500$ASC已经准予保险业购买最多937500股用来分配。债券，交易佣金和国有债券的监督委员会没有批准或不批准、或者决定此说明书的真实性和完整性。所以任何与此相反的表述将承担法律责任。摩根-使丹利公司希望在2000年10月10日将股票交付购买者。ASC公司简介ASC公司是为电信服务商和最终用户设计、提供高速宽带设备和服务。我们的宽带平台的硬件和软件产品可使用户能够传递声音、文件、多媒体等，传播速度非常迅速，并且价格低廉。随着技术的日新月异，我们才能提供最有效的传送手段。我们的设备为电话局和网络提供商的远距离通讯接口而传递高速信息包。通过扩展技术，我们的产品可减少传输和操作的成本，并能提供宽带服务。我们给全球电信商提供电信服务,特别致力于对数字用户专用线服务提供商市场出售我们产品。我们目前在3个主要市场中有27个顾客，到2000年6月30日为止，他们分别占我们销售收入的53%，11%和10%。我们拥有自己直接的销售网络，也能通过分销商和零售商销售。我们在世界范围提供我们的宽带产品和服务，我们产品有以下特点：1、更多机会提高销售收入2、产品可迅速升级3、全方位服务4、降低运营成本5、很强的兼容性6、设计优势我们的目标是做宽带平台提供商的业界领先者，为了达到这个目标，我门打算：1、发展国际和国内用户2、我们的领先技术从网络接入变为网络核心3、为客户提供顺利转入新一代产品4、拓展我们全球的销售和服务5、继续外部采购我们历史不长同时面临激烈的行业竞争。在1999年以前，我们是主要致力于研究和发展的公司。到2000年6月30日我们承受了25,600,000$的亏损。我们希望能够继续承受这种亏损而成为业界的领先者。我们提供：普通股 6250000普通股普通股到绩优股 41115883股任意选择股 937500股收益使用 主要用做公司发展资金纳斯达股市代码 ASCX上述信息发自2000年9月30日。2000年9月30日选择绩优股每股4.48美圆， 可发行5422245股2000年9月30日担保绩优股每股10.61美圆，可发行359000股以上所有信息绝对真实。简要财务资料（千元，除每股价） 1997.91997.12 1998 1999 1999.6 2000.6 营运资料销售收入 4278 402 2933毛利 1439 65 3377亏损 309 5127 9781 4732 10142净亏损 293 5111 9329 4640 9090优先股 367 2589 482 2815对普通股所有者的净亏损 293 5478 11918 5122 11905每股净亏 0.05 0.48 1.01 0.43 1.03SHARES USED每股净亏 5742 11389 11789 11958 11601形式上每股净亏 0.38 0.28SHARES USED形式净亏 24251 32462到2000年6月30日（千元）实际 形式上 形式上被调整 资产负债表 流动资金 5464 5464 91452运营资本 20082 20082 106070总资本 43952 43952 129940长期负债 37 37 37可赎会回有先股 58383 股东资产净值 25371 33012 119000风险因素请您在准备投资前充分考虑风险因素。1、我们的发展历史较短，不太容易评估业绩。2、我们承受亏损时可能导致股价下滑。3、一些无法确定的影响因素也可导致股价下滑。4、如果我们不能提高销售额，我们将继续承受亏损。5、宽带产品竞争激烈，如果我们不能胜出，也许我们将承受更大的亏损。6、如果我们不能采购充足的备件，我们也许会失去一些市场份额和减少销售额。7、我们的产品全部基于宽带服务平台。8、我们大部分的销售是短期定单，使我们的成本增加。9、我们的合同允许客户终止而免受罚金。10、如果我们的生产厂不能生产高质量的产品，那么销售额会下降，客户关系会被破坏。11、如果我们不能准确预测生产和供应，就会增加费用或延期供货。12、我们的产品销售的不确定性导致销售额预测的不确定性。13、客户的延期付款会影响我们的财务业绩。14、我们调低产品价格，会影响销售收入增长。15、如果网络服务商改变协议或设备，我们的目标市场会削减。16、如果我们不能成功的营销宣传，销售和竞争地位会减弱。17、如果我们不能拓展销售渠道，将很难有更大成绩。18、如果我们不能做好客户服务和支持，很难增长销售。19、如果我们不能雇佣和留住优秀人才，或失去关键人物，将不能发展业务。20、公司增长迅速，如不能很好的管理，会导致销售下滑。21、我们正扩展国际商业机会，也许会面临更大风险。22、如果我们的产品不能跟上工业的发展，将承受更大亏损。23、北方电讯公司或其它公司的专利权也许影响我们的产品销售。24、如我们不能保护自己的专利权，竞争地位会受影响。25、如果我们进行战略投资，股东人数可能会下降。我们也许会承受额外的债务。26、我们也许不能成功的组合或管理收益和投资。27、我们也许需要更多的资本来运行，但无法实现。风险还和证券市场有关1、股市蒸发已经增长，使投资风险加大。2、普通股所有权集中将限制参与企业的行为。3、我们的一些宪章规定可能影响股东收益。 4、我公司大量普通股发售可能会使普通股价格下降。收益的使用预计我们发行6250000股普通股，每股15美圆的净收益是86，000，000$，或91,000,000$（扣除保险商的折扣和佣金）。我们获取资本的主要目的建立公众普通股市场以发展我们的商业，产品和技术。现阶段， 我们准备用大约30,000,000$到40,000,000$的资本开发研究，25,000,000&到35,000,000$用于市场开发；5,000,000$到10,000,000$用于资本支出。附： ASC首席执行官简介（摘自华尔街简报）ASC公司首席执行官阿斯哈尔穆斯塔法先生在信息网络工业有二十多年的领导经验。他于1997年10月创办了ASC公司，希望能提供更经济、高效、能满足宽带服务需求的新一代宽带平台产品。作为一位具有技术背景、经验丰富的企业家，穆斯塔法先生曾与人和办了ISDN系