营运资本练习题.doc

1、 某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。则最佳现金持有量为多少？2、 某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为多少？3、 某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为多少？经济订货批量是多少？ 4、 AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金300000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为10%。 要求： （1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。5、 某商品流通企业批进批出一批商品共1000件，该商品单位进价585元（含增值税，税率为17%），单位售价为702元（含增值税，税率为17%），经销该批商品的一次性费用为10000元。该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9%，商品的月保管费用率为3，流转环节的税金及附加为2500元。一年按360天计算。要求：（1）计算每日变动储存费；（2）计算该批商品的保本储存天数；（3）如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利储存天数；6、 A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 项目 现行收帐政策 甲方案 乙方案 年销售额（万元/年） 2400 2600 2700 收帐费用（万元/年） 10 20 40 所有账户的平均收帐期 2个月 3个月 4个月 所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 3% 乙知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。 要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 1、某公司2007年的赊销收入有720万元，该公司有两种收账方案：方案1，付出年收账费用5万元，平均收账期60天，坏账损失为赊销额的10%。方案2，付出年收账费用20万元，平均收账期50天，坏账损失为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%,变动成本率为50%，每年按360天计算。要求比较哪个方案更优？2、C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元。如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；在不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。该公司应收账款的资金成本为12%。要求：（1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。（2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。（3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。【答案】（1）不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息：平均收现期=60%15+40%80%30+40%20%40=21.8（天）预计销售收入=4100+2300=1000（万元）应收账款平均余额=（1000/360）21.8=60.5556（万元）甲乙两种产品综合变动成本率=（460+2240）/1000=72%维持赊销业务所需资金=60.555672%=43.60（万元）应收账款应计利息=43.6012%=5.2320（万元）（2）改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息：平均收现期=70%10+30%50%20+30%50%40=16（天）预计销售收入=1200（万元）应收账款平均余额=（1200/360）16=53.3333（万元）甲乙两种产品综合变动成本率=72%维持赊销业务所需资金=53.333372%=38.40（万元）应收账款应计利息=38.4012%=4.608（万元）（3）每年损益变动额：增加的收入=1200-1000=200（万元）增加的变动成本=120072%-100072%=144（万元）增加的现金折扣=120070%5%-100060%2%=30（万元）增加的应收账款应计利息=4.6080-5.2320=-0.6240（万元）增加的收账费用=120030%50%10%-100040%20%10%=10（万元）增加的收益额=200-144-30-（-0.6240）-10=16.6240（万元）由于信用政策改变后增加的收益额大于零，所以，公司应该改变信用政策。3、A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台，固定的储存成本2000元/年，变动的储存成本为100元/台（一年）；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元； 要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：（1）该商品的经济进货批量。（2）该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金（不含保险储备资金）。（3）该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本（不含保险储备成本）。 【答案】（1）经济进货批量=（2108074.0