经济学基础金融体系与货币政策.doc

7 / 8经济学基础（3）金融体系与货币政策经济学基础（3）金融体系与货币政策第三章金融体系与货币政策分析第一节金融体系一，银行的演变及分类银行：经营存款，贷款汇兑等业务，充当制服中介和信用中介的金融机构，是商品经济发展的产物2，银行的中介职能A，吸取活期存款和提供办理结算服务B吸收定期和储蓄存款并偿付利息，C，贴现和承兑票据D提供汇兑放款和信用政服务，代收贷款并提供担保E，签发汇票银行本票和支票为客户的支票提供单位F，信托租赁，代保管政权投资代理国库3，按职能划分，A中央银行为中心，商业银行为主题，各类银行并存的金融机构二，金融制度1，中央银行A，定义：代表国家管理金融的特殊今日机构，是具有国家机关特征的金融组织，是发行的银行国家的银行银行的银行B。中央银行体制包括A中央银行的组织形式B组织机构C中央银行职能机构的设置2，商业银行：A定义：以经营工商业存放款为主要业务，并以赢利为主要经营目标大银行利用这类资金以适应短期商业放款业务，做为发放贷款的主要来源又成为存款银行B现代商业银行通过吸收存款象中央银行或同业借款或直接创造金融资产等负债业务，为企业提供多种类型和期限的放款并为客户提供多种进入服务及参与金融市场的投资也业务是综合性多功能的银行负债：主要是各类存款C我国的商业银行a,交通银行b中信实业银行c光大银行d华夏银行e深圳发展银行福建兴业银行广东发展银行深圳招商银行等地方性商业银行3，国有独资商业银行国家全额出资的商业银行a工商银行中国银行建设银行农业银行4，政策性银行一国政策设立或控制的按政策性原则经营运做的银行承担按照国民经济需要所必须办理但由于贷款期限长风险大和利率低而为一般商业银行等金融机构所不愿意办理的银行业务它是在商业银行发展的基础上为弥补金融机构的不足并作为政府干涉敬意大手段而产生的A特点a原则上不接受存款资金来源主要依靠政府B节育财政和银行之间具有事业性机构的性质c业务范围相对狭窄一般专门经营制定范围的业务和提供专门性的金融服务e实行相对较低的利息或无息贷款贷款使用时间较长F经营方针受政府的影响较大享受一定政策优惠政策性和赢利性并重5，形成的途径：A政府投资创设B对私有银行实行国有化6，分类组织形式资本所有权A政策经营B政府同私人合营C私营但是受政府直接控制服务对象A农业信贷银行B长期信用银行C开发银行D进出口银行E住宅信贷银行F国际储蓄银行7，我国的政策性银行国家开发银行B农业发展银行C中国进出口银行8。作为金融体系中央银行和商业银行是通过制度规定相互联系起来的A银行的准备金制度B再贴现制度三金融市场混业经营管理和同业经营管理我国目前实行的是分业管理模式可是世界上大多实行的是混业管理模式1。定义：是资金的信贷双方证券买卖双方进行资金融通和证券交易的场所2，基本要素：资金及证券供求双方金融中介和金融工具3，参与者：商业银行经纪人保险公司财务公司投资工资证券交易所等4，金融工具：股票政府债券金融债券公司债券借款合同金融机构发行的可转让存单和某些票据等5。分类：A金融工具上所约定的期限：货币市场资本市场B按交易的对象不同：证券市场外汇市场黄金市场C按成交后交割的时间：当期买卖的现货市场和远期交货的期磨市场D按新旧证券做为交易对象：一级和二级证券市场E按覆盖的地域不同：地方性全国性区域性和世界性的金融市场金融市场是融通资金的多功能多层次的市场的总和6，金融市场和一般商品市场的区别：在于其交易的对象不是具有各种各样使用价值的商品而是资金和证券之类的特殊商品并通过利率或有价证券来表示其价值利率上升有价证券的价格下降利率水平的高低受金融市场上资金供求状况的影响而资金供求状况又受利率制约市场竞争的结果是利率水平趋向一致7，对经济发展的消极作用A为货币投机提供了便利B有可能引起经济动荡有可能引发大规模的国际金融风潮助长通货膨胀￥#%￥%*%一，货币市场1定义“为期一年以内的短期货币资金借贷业务和证券交易业务的场所2。功能：以便于短期资金的转移和融通3，目的：一般不是为了获取资本而是为了获得现实的支付手段资金供给者提供的资金一般是短期闲置的4,分类：短期信贷市场短期证券市场和贴现市场组成的A，短期信贷市场：金融部门向工商企业或者其他资金需求者提供市场和短期资金的市场，也是银行同业间拆放短期资金的市场主要凭双方信用不需要提供抵押品B短期证券市场：为期一年以内的短期证券交易活动的场所为短期见证券投资者提供了高度变现的便利是促进投资者对为短期证券进行投资的重要条件交易对象：短期信用工具必须具备安全性流通性并符合有关金融法令规定的条件C贴现市场：把未到期的信用票据通过预先扣除到期利息的方式换取先进进行资金融通的交易场所交易对象：政府发行的国库券短期债券银行和商业承兑汇票贴现率一般高于银行短期借款的利率D特点：1主要是为短期资金流动提供方便而不是把实际储蓄转为了实际投资2，在货币市场中银行同业拆借占主导地位其交易多为不需要缴纳抵押的信用交易3，该市场上证券大多具有准货币或者近似货币性质流动性相当高易于转化为现金或者银行存款因而是中央银行实施货币政策的主要对象4，的资金周转量大速度快时间短利率多变其利率变化对长期资金市场的长期利率起引导作用并引起长期资金市场有价证券的拨动5，货币市场对参与者的资信要求比较高借款期限短而金额大借贷风险小借贷成本低6，提供的资金没有专门的用途由借款人自由安排E：对一国货币供给量的影响银行短期存款借款票据贴现再贴现国库券发行和转让活动直接结果就是增加或者减少市场上的货币流量若是货币市场融资活动萎缩就会减少货币供应量造成支付手段缺乏影响经济正常运转过于膨胀货币供应量大就会引起通货膨胀-二资本市场：1，定义：经营为期一年以上的资金接待和证券业务的市场2，功能：沟通国际间长期资本流动把各国的实际储蓄转化为中长期资金最终形成社会投资这是与货币资本的根本区别3。特点：数额大期限长，需要签定贷款协议详细规定同贷款有关部门的重要事项同时还需要担保次利率为浮动利率随市场利率变动而变动3或者6个月调整一次三证券市场1，定义：各种有价证券发行及流通交易的场所2，方式：通过发行债券和股票的形式来吸收中长期资金是国家筹集中长期资金的传统方式3，交易工具：股票国库券公司债券4，特点LA：主要功能是通过自身市场机制组织和吸收利用中长期资金并对其进行分配和再分配B由于从事长期融资目的主要是为了获得利息和证券收益和进行实际投资交易双方都比较注重信誉和借贷关系的相对稳定因此相对更安全C受不确定因素硬性影响更多第二节金融风险及监督一金融风险1，定义“是指在经济主题的金融活动中由于某些因素在一定时间内发生的不可预料的变动致使其蒙受资金财政和信誉等损失的可能性2，因素：经济性B政治性C社会性3，特点：A金融风险是客观存在的，充赢在金融的实践活动之中B是一种动态风险由政治社会环境经济或技术变化等因素造成的C是一种基本风险会直接影响在该段时间内从事金融活动的所有经济主题的利益D是一种投机风险E具有时间性4，分类按经济主体是否能过自我努力做到对风险进行有效的控制A系统性风险：一般无法通过自身的努力而可以加以控制的风险B非系统性风险：随机因素的风险可以通过自身努力加以控制二，金融风险管理1，风险规避的方法都含成本和适用性因素分为A风险回避完全避免可是放弃了获利的机会机会成本较小B风险自留对付经济损失较小的机会C风险控制D风险中和E风险集合：承受同类金融风险的主体联合起来抵御F风险转移第三节货币政策工具一。货币政策目标1。定义：政府中央银行及宏观经济管理部门所有与货币相关的部门所制定的各种规定及所采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和2。国家宏观经济管理的目标A物价稳定B充分就业C经济增长D国际收支平衡3，货币政策的目标：A通过调节货币供应量保持社会总需求和总供给的平衡B通过调节利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价水平的稳定C调节国民收入中消费和储蓄的比例关系引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置首要目标是：稳定物价控制通货膨胀4，需要的中介指标A，利率提高或者降低利率可以缩减或者增加资金供应量1进而调节市场总需求B超额准备金可以控制商业银行和各类金融进口资金松紧程度进而控制货币供应量C基础货币：货币供应量数倍伸缩的基础是市场货币形成的源头D汇率E二：货币政策工具调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的货币政策手段A一般性政策工具B选择性政策工具1，一般性政策工具：法定准备金率再贴现政策和公开市场业务2选择性政策工具：A直接信用控制B间接信用控制3，货币政策机制：A货币供应量的直接影响B货币供应量的间接影响，通过利率达到的影响4，流程直接影响：扩张性货币政策-货币供应扩大-人们的货币持有量提高，产品价格上升-国民收入增加-00进一步增加人们的财务-物价上涨普遍话所以货币供应增长过慢时，会引起生产萎缩经济停滞快引起通货膨胀间接影响：扩张性财政政策-货币供应量加大-改变原有的货币供求关系-人们持有的货币数量增加，买如证券以获利，-证券需求增大，证券价格上升-利率下降-人们消费增加，投资成本低投资收益增加-总需求水平上升因此。利息率的降低会刺激经济增长，利息率上升时会降低总需求水平使经济停滞5，公开市场