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美达公司商业信用决策案例分析报告商业信用是指在商业交易中，由于商品和货币在时间和空间上的分离而形成的企业之间的借贷关系，主要包括预收账款、应收账款和应收票据等，是企业之间的一种直接信用关系。商业信用作为现代信用制度的基础，是指厂商在进行商品销售时，以赊销的形式即延期付款所提供的信用。对于处在发达市场经济中的企业，大多数都把信用政策的扩张看做是一项重要的融资资源。根据美达公司的信用政策有关资料，通过以下五个步骤分别测算两种信用条件对利润和各种成本的影响。两种信用条件对利润和各种成本的影响分析表由表可以看出：方案一和原信用政策相比；增加的收益=20*（1-80%）=4（万元）增加的坏账损失=20*11%=2.2（万元）增加的应收账款机会成本=120*80%*15%*60/360-100*80%*15*45*360=0.9（万元）所以，方案一增加的净收益为4-2.2-0.9=0.9（万元） 方案二和原信用政策相比；增加的收益=30*（1-80%）=6（万元）增加的坏账损失=30*10%=3（万元）增加的现金折扣=130*50%*2%=1.3（万元）增加的应收账款机会成本=130*80%*15%*20/360-100*80%*15*45*360=-0.63（万元）所以，方案二增加的净收益为6-3-1.3-（-0.63）=2.33（万元）所以，应采用方案二作为新的信用方案商业信用为什么在市场经济条件下盛行？对于商业信用的提供方来说，主要优势是商业信用一般可以增加销售额；对于商业信用的接受方来说，优势主要有两点;一方面它容易取得，对于大多数企业来说，商业信用都是一个持续性的筹资政策，一般无需办理什么正式的手续就可以取得；另一方面，除了现金折扣、带息票据等之外，商业信用筹资一般不需支付任何成本。商业信用实际上是一个公司对另一个公司的借款，但它是和购买联系在一起的借款，是一种特别筹资，即产品和借款（信用）是被绑在一起的，这种捆绑控制了市场的不完善所产生的财务签约成本，通过使用商业信用，双方交易都能降低该业务的成本或风险。财务媒介作用一般而言，商业信用借款的利率对双方都有利。它比购货方可选择的借款利率低，但又高于供应商可获得的短期投资利率。成功的交易使供应商成为购货方的既方便又经济的“银行”，购货方则成为供应商可靠的短期投资者低信息成本的优势公司在平时的商业往来中积累了有关其客户的重要信息，这些同样的信息可能足以成为信用给于决策的基础。如果银行想借款给一个客户，作出信用给予政策需要一定的成本。这种成本使得供应商相对于银行具有优势。3、方便、安全和购买者心理有时，在购货时付款并不方便。携带大量的现金增加了遭劫以及丢失错放现金的可能性。方便和安全对于商业客户和零售客户都很重要，但心理也相当重要，尤其是在零售层次上。大多数的零售商都知道，如果客户必须用现金或支票而不是用信用付款，他们会减少购买。“可塑性的钱”和真正的钱看起来是并不一样的。信用可以成为营销的重要组成成分。产品质量信息供应商一般比购货者更了解它的产品质量。如果供应商愿意向购买它的产品的客户给予信用，这是关于产品质量的积极信号。商业信用能够提供廉价的强制性的产品质量保证。因此商业信用具有促进销售、减少存货、融通资金、操作灵活等特点。在市场经济下发挥着重要作用。参考文献：1、李斌;江伟;金融中介与商业信用:替代还是互补基于中国地区金融发展的实证分析J;河北经贸大学学报;2006年01期2、郑少锋;论商业信用投融资