资产管理产品概念梳理.ppt

资产管理产品概念梳理 CompanyName 前言 为什么要了解资管产品概念 1 现实工作需要2 长远发展的考虑 主要概念 证券公司资产管理 基金公司资产管理 特定资产管理业务 专户理财 一 多 公募基金 集合资产管理计划 大集合 限定型非限定型 限额特定资产管理计划 小集合 资产管理 定向资产管理计划 专项资产管理计划 银行 信托 券商资产管理主要监管依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 证券公司定向资产管理业务实施细则 一法两规 CompanyName 券商资产管理的主要类型 实际应用 1 某集合资产管理计划的基金投资比例为10 80 请问该计划的认购起点不低于多少 2 如果我司计划走券商通道为客户发行一款限额特定资产管理计划的结构化产品 劣后级资金500万 按照1 4的杠杆 投资范围为商品期货和债券 产品是否合规 公募基金与集合理财区别 CompanyName 券商集合理财新规 2013年6月1日后不再新设大集合根据证监会下发的 关于加强证券公司资产管理业务监管的通知 其中明确今年6月1日后 大集合 产品将不再允许新设 符合条件的券商可以开展公募基金业务 按照新基金法 投资者超过200人的集合资产管理计划 被定性为公募基金 适用公募基金的管理规定 因此2013年6月1日以后 证券公司不再发起设立新的投资者超过200人的集合资产管理计划 同时 符合条件的券商将可申请取得公募基金管理业务资格开展业务 CompanyName 证券公司公募资格主要条件 CompanyName 基金公司特定资产管理业务 又称专户理财 是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人 由商业银行担任资产托管人 为资产委托人的利益 运用委托财产进行证券投资的活动 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定 关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定 等 是独立的信托资产 办法 规定 基金管理公司从事特定资产管理业务 委托财产独立于资产管理人和资产托管人的固有财产 并独立于资产管理人管理的和资产托管人托管的其他财产 概念 适用文件 性质 CompanyName 基金公司特定资产管理业务 基金公司特定资产管理业务 投资范围一 现金 银行存款 股票 债券 证券投资基金 央行票据 非金融企业债务融资工具 资产支持证券 商品期货 股指期货及其他金融衍生品 投资范围二 投资范围三 未通过证券交易所转让的股权 债权及其他财产权利 中国证监会认可的其他资产 基金公司专项资产管理计划 CompanyName 基金公司特定资产管理业务 一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合 有点类似于现有的社保基金的各种组合 专户理财不受公募类产品最低股票仓位的限制 两者的业绩考核基准不同 专户理财业绩考核以绝对收益为准 公募基金业绩考核以相对收益为准 专户理财公募基金区别 产品设计更加灵活 仓位限制 业绩基准 CompanyName 基金公司特定资产管理业务 CompanyName 基金公司特定资产管理业务 客户退出特定客户资产管理计划一对多计划 特定多个客户资产管理计划 的途径特定多个客户资产管理合同到期 该资产管理计划结束 客户按照合同规定退出该计划 资产管理合同存续期间 资产管理人会根据合同的约定 办理特定客户参与和退出资产管理计划的手续 资产管理计划每季度至多开放一次计划份额的参与和退出 但中国证监会另有规定的除外 违约退出 即在非产品开放日要求赎回 违约退出会产生一定的违约退出费用 具体费用根据各产品合同规定执行 主要概念 证券公司大小定专 基金公司资产管理 特定资产管理业务 专户理财 一 多 公募基金 集合资产管理计划 大集合 限定型非限定型 限额特定资产管理计划 小集合 资产管理 定向资产管理计划 专项资产管理计划 银行 信托 期货资产管理的探讨 与专业工作室联合是否可行 目前 实验室专职研发团队近20名 为海外或国内一流院校毕业 硕士以上学历占90 博士以上学历占40 专业和技能背景涵盖金融 统计 计算机 数学 物理 化学等多个领域 兼职研发团队近150名 主要分布在全