货币金融学总结.doc

_货币制度又称币制，指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式格雷欣法则：在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。无限法偿：指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还还是债务或其他支付，也不管每次支付的本位币数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。承诺业务：银行向客户做出承诺，保证在未来一定时期内根据一定条件，随时应客户要求提供贷款或融资支持的业务。贷款承诺：是一种正式的、合同化的协议，银行与客户签订贷款承诺协议以后，要随时满足客户的贷款需要，在承诺期内，不论客户是否提出贷款申请，银行都要按承诺额的一定比率收取承诺费。票据发行便利：是指银行承诺帮助筹资人（企业、政府或其他金融机构）通过发行短期票据或CDs筹资。狭义的金融监管：是指金融主管当局对金融机构、金融市场、金融业务进行审慎监督管理的制度、政策和措施的总和。分业监管是指国家按不同的金融行业分别制定相关管理办法，并按行业分别设立监管机构，实施行监管。信托业务即信任委托，指委托人依据契约的规定为自己或第三者的利益，将财产转给受托人，由受托人依据谨慎性原则，代委托人管理、运用和处理所托管的财产，并为受益人谋利的活动。综合监管是指国家对金融领域各行业的监管由一个机构执行，或者通过制度规定形成各监管机构在实施监管中互相配合与合作的有效机制。金融创新：金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。金融期货合约：是约定在未来特定日期、按既定的价格买卖某种金融资产的标准化合约金融期权合约：又叫金融选择权，指其持有者在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利货币需求：货币需求是指公众在综合权衡各种资产的收益和成本之后，所愿意持有的货币数量。货币供给是指一定时期内一国银行系统（包括中央银行在内的金融机构）向经济中投入、创造/扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。通货膨胀：在一定时期内商品和服务的货币价格总水平持续地上涨。货币政策是指一国货币当局（主要是中央银行）为实现预定的宏观经济目标，对货币供给、银行信用及市场利率等实施调节和控制的方针、措施的总称。简答题1.金本位制包括金币本位制，金块本位制和金汇兑本位制金币本位制是以黄金为币材，铸造金本位币流通的货币制度金块本位制，又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。金汇兑本位制又称“虚金本位制”，规定金币为本位货币，但本国内并不铸造、使用和流通金币，国内只流通价值符号即纸币，但纸币不能兑换金币或金块，只能购买外汇，即居民可按比价以本币兑换外币，再用外币兑换黄金。2.纸币制度 由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度特点纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币；纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金；纸币本位制通过银行信贷程序实现发行和回笼；纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要3.商业银行的经营原则经营原则：流动性、稳健性、盈利性流动性 ：银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。通过资产和负债两种途径实现稳健性（安全性）：银行具有管理和有效控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力盈利性：商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行的价值最大化目标。4.管理理论：资产管理理论，负债管理理论，资产负债综合管理理论，资产负债表内表外统一管理（1）资产管理包括：商业性贷款理论；资产可转换理论；预期收入理论（2）负债管理：商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即“购买”资金来实施。负债管理也增加了银行的风险，提高了银行融资的成本，且受金融市场波动的影响较大。（3）资产负债综合管理银行管理层应尽可能对资产和负债的数量、结构、收益及成本进行统一控制和管理5.中央银行产生的原因统一发行银行券的需要；统一票据交换和清算的需要；充当最后贷款人的需要；统一金融监管的需要；政府融资的需要6.中央银行的独立性问题中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。 这比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上。（1）.中央银行应对政府保持一定的独立性中央银行业务活动必须符合金融运行的客观规律 中央银行与政府所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系使各级央行少受地方政府的干预，提高中央银行运作的效率。（2）.中央银行对政府的独立性是相对的从金融与经济社会的关系看，它仍是一个子系统。从中央银行承担的宏观调控职责看，它只是国家对宏观经济进行调控的一个部分。从中央银行履行的职责看，其业务活动和监管都是在国家授权下进行的在特殊情况下，如遇到战争、特大灾害等，中央银行则必须完全服从政府的领导和指挥。7.货币需求理论（一）传统的数量论“货币数量论” 是指以货币的数量来解释货币的价值或一般物价水平的理论。货币政策的变化仅影响物价水平，对经济中其他实际变量没有影响。包括：费雪的现金交易说；剑桥学派的现金余额说（二）凯恩斯的流动性偏好理论交易动机的货币需求；预防动机的货币需求；投机动机的货币需求（三）弗里德曼的现代货币数量论弗里德曼基本上承袭了传统货币数量论的观点，即非常看重货币数量与物价水平之间的因果联系。他也接受了把货币看做是受到利率影响的一种资产的观点。8. 货币政策最终目标的内容物价稳定；充分就业；经济增长；国际收支平衡；金融稳定计算题单利法仅按本金和时间的长短来计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算。I代表利息额，P为本金，r代表利息率，n代表借贷期限，S为本金与利息之和I=PrnS=P（1+rn）复利法S=P(1+i)n I=S-P计算利息时，可将上一期本金所生利息计入本金，一并计算下一期利息。论述题1.通货膨胀的原因及治理（1）需求拉动型通货膨胀指由总需求过度增加所引起的一般物价水平上涨的现象。表现为消费需求和投资需求过度增长，商品和劳务供给的增加速度却受到限制，由此导致一般物价水平的上升包括凯恩斯需求拉上说和货币数量说治理对策：1)宏观紧缩政策紧缩性货币政策：通过公开市场业务出售政府债券，减少货币存量；提高再贴现率；提高商业银行法定准备率等。紧缩性财政政策：削减政府支出，增加税收等。2)增加有效供给政策在没有达到充分就业的情况下，通过降低边际税率、提高折旧率、取消政府对工商界不必要的管制等措施刺激投资，增加产出。（2）成本推动型通货膨胀是指在总需求不变的情况下，由生产要素价格上涨等因素引起生产成本上升所导致的物价总水平持续上涨的情况。 成因：1）工资推动型通货膨胀：过度的工资上涨导致生产成本上升，从而推动总供给曲线上移、物价水平升高而形成的通货膨胀。2）利润推动型通货膨胀：指垄断企业凭借其垄断地位，通过提高垄断产品的价格来获得垄断利润，使得总供给曲线上移、物价水平升高，从而引起的通货膨胀。3）生产要素推动型通货膨胀治理：1）针对工资推进的成因，治理对策是紧缩性的收入政策。2） 利润推动通货膨胀，其前提条件是存在物品和服务销售的不完全竞争市场，即有垄断现象。通常国家采取限制垄断高价的价格政策，如制定反托拉斯法。（3）混合型通货膨胀由需求拉动和成本推动共同作用的通货膨胀，治理也应该两方面同时配合原因：拉中有推，需求过度拉动物价上涨，工资提高，成本、需求同时增加，推动、拉动物价继续上涨推中有拉，工资提高，成本推动物价上涨，同时需求增加，拉动物价继续上涨4. 结构型通货膨胀当总需求和总供给大体处于平衡状态时，由于经济结构方面的因素会引起物价持续上涨。理论的核心经济中存在两大部门，劳动生产率增长的不平衡或世界通货膨胀率的变化，一个部门的工资、物价相应上升，另一部门要求“公平”，会向前者看齐，结果引起物价总水平的普遍持续上升。主要类型(1)需求移动型通货膨胀(2)部门差异型通货膨胀(3)小国开放型通货膨胀2.货币政策工具（一）一般货币政策工具（作用机理略） 存款准备金政策特点（1）具有强制性的影响（2）政策效果显著（3）具有较强的告示效应（4）局限性缺乏应有的弹性 再贴现政策中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币政策目标的一种手段。特点：具有告示效应；对一国经济的影响比较缓和，有利于一国经济的稳定缺点：中央银行处于被动地位；与市场利率之间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动，会导致再贴现规模变动与政策意图背道而驰；“告示效应”是相对的 公开市场业务（操作）中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券来投放或回笼基础货币，以控制货币供给量，并影响市场利率的一种行为。特点：在公开市场业务中，中央银行处于主动地位；公开市场业务具有很大的灵活性公开市场业务可根据经济形势变化随时作逆向操作；公开市场业务调控的是整个银行系统的基础货币总量（2） 选择性的货币政策工具证券市场信用控制；不动产信用控制；消费者信用控制（3） 其他政策工具（1） .直接信用控制：信贷配给；流动性比率；利率上限（2） 间接信用控制：窗口指导；道义劝告3. 汇率决定理论（一）金本位制度下金本位制度下的汇率决定基础：铸币平价是汇率决定的基础，黄金输入点和黄金输出点(合称为黄金输送点)是汇价波动幅度的上下限。布雷顿森林体系下：法定平价是汇率的基础，固定美元和黄金的比价(1盎司黄金35美元)及各国货币同美元的汇价。市场汇率的波动幅度由政府规定和维护：为法定汇率的上下各1(后扩大到2.25%)。（二）纸币制度下的汇率决定理论（1）国际借贷论（2）购买力平价论（3）利率平价论（4）汇兑心理论（5）资产市场论（6）货币论现代金融体系的构成要素有： 由货币制度所规范的货币流通；金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构； 金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等； 金融工具：金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等； 制度和调控机制。 金融可以理解为：凡是涉及货币供给、银行与非银行信用、以证券交易为操作特征的投资、商业保险以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。5. 金融学的基本框架三根支柱：货币,信用,机构 一个空间：金融市场上有调控：货币政策 外有扩展：国际金融第1章 货币与货币制度 1.货币是在由商品交换发展所决定的价值形式的发展中产生的马克思的货币定义(货币的本质)货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品。西方经济学中有关货币的观点货币金属论,货币国定论,货币数量论,货币名目论2.（1）足值货币本身是具有十足内在价值的商品足值货币是以其自身所包含的实际价值同商品世界的一切商品相交换的足值货币本身内含着否定自身的基因（2）表征货币的基本特征银行券是由银行发行的可以随时兑现的表征货币银行券的发行必须具有发行保证（3）信用货币具有强制性的特征3.货币的职能基本职能:价值尺度，流通手段 派生职能：世界货币，贮藏手段，支付手段货币执行流通手段职能 必须是现实的货币，但可以不足值或没有内在价值世界货币在国际经济关系中的作用 用来购买外国的商品；用来平衡国际收支差额；作为社会财富的代表由一国转移到另一国，如国际贷款、转移财产、战争赔款等贮藏手段典型意义上的贮藏手段是足值、现实货币的贮藏主要是金属货币货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等，就是货币在执行支付手段的职能支付手段是随着赊销的产生而出现的，执行是现实的货币4.货币流通规律 流通中需要的货币量（M）取决于价格(P) 商品的流通数量(Q) 货币流通速度(V).公式：一定时期内流通中所必需的货币量（M）=商品价格（P）*商品流通量（Q）/单位货币流通速度（V）= 商品价格总额/单位货币流通速度 M=PQ/V5中国人民银行的划分M0=流通中现金M1= M0+活期存款M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款+证券公司客户保证金其中，M2与M1的差额，通常称为准货币。 6.金属货币流通条件下本位币自由铸造和熔毁的规定；本位币无限法偿的规定；本位币磨损公差的规定辅币限制铸造的规定；辅币有限法偿的规定；自由兑换的规定纸币流通条件下国家垄断发行；无限法偿7.银本位制，有银两本位和银币本位之分。金银复本位制,金、银铸币可自由相互兑换。平行本位制；双本位制平行本位制：金币与银币之间的交换比率完全由金币、银币的市场价格决定，国家不规定两种铸币的兑换比率。双本位制：是指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价劣币：国家法定价值高于市场价值的货币良币：国家法定价值低于市场价值的货币8.我国的法定货币是人民币 ，人民币是我国唯一的合法通货 ，人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则 第二章 信用、利息和利息率1.信用体现了一种债权债务关系。是以偿还为基础的借贷行为，在货币的支付手段形成后才出现的。信用的形式：高利贷信用，银行信用，国家信用，消费信用，国际信用高利贷信用进行判断的一个关键性界限是：是否显著超出现代信用关系中的利率水平商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式2.商业信用会随着产业资本的扩大而扩张，反之消减。作用：加速了资本的循环和周转，使生产和流通得以顺利进行。局限性：规模受到厂商资本数量的限制；商业信用运动方向受商品流转方向限制。银行信用主体是信用机构和厂商、政府、居民等；客体是单一形态的货币资本克服了商业信用的缺点，扩展了信用范围、数量和期限国家信用以国家或地方政府为债务人的信用。信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小信用工具：国债、国库券、专项债券消费信用：企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。主要形式：赊销 消费贷款信用贷款、抵押贷款借记卡：具有转账结算、存取现金、购物消费等功能的信用工具。不具备透支功能准贷记卡：购物消费时可进行小额透支，但透支金额自透支之日起计息，没有免息还款期和最低还款额贷记卡持卡人在收到账单后的一定宽限期内，选择付清账款，则不需付利息;付一部分账款，或只付最低还款额，以后加付利息国际信用 ：国际商业信用；来料加工；补偿贸易；国际银行信用；出口信贷；进口信贷；政府间信用3.间接融资：以银行为信用活动的媒介，资金的供需双方并不发生直接的债权债务关系。直接融资：是指公司、企业在金融市场上通过发行股票或债券取得货币资金，在这个过程中，没有既扮演债务人又扮演债权人角色的中介者处于其间。4信用工具短期信用工具；长期信用工具；不定期信用工具票据的转让流通必须经过背书主要的流通票据：汇票、本票和支票汇票：出票人要求受票人在一定期间内向收款人支付一定金额的支付命令书，须经付款人承兑后方可为有效票据。本票：出票人对收款人发出的在一定期间内支付一定金额的债务凭证。5.短期信用工具银行票据 ：银行本票和银行汇票、；旅行支票 ；支票；信用证:银行受客户委托开具的付款保证书；商业票据：商业本票（由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证）商业汇票（由债权人发给债务人，必须经过承兑才有法律效力）融通票据6.长期信用工具：股票；债券7.利率水平较高时，出口较为不利，会吸引外国资本大量流入利率变动通过影响人们的投资储蓄和消费，再影响整个经济活动的水平利率理论：可贷资金利率理论；IS-LM分析的利率理论；利率的期限结构理论第3章 我国的金融体系与金融改革(选择、判断）金融体系包含金融机构体系、金融监管体系、信用体系和法律体系等多个层次。金融体系的分类金融机构体系西方国家金融中介体系的构成1.银行：中央银行；存款货币银行2. 其他金融机构：政策性银行；投资银行；金融公司；储蓄机构；农业银行；不动产抵押银行；信用合作社；保险公司投资银行：在英国称为商人银行，在日本则称证券公司保险公司：在西方十分发达，是各国最重要的非银行类金融机构。保险公司的资金运用业务，主要是长期证券投资。1. 中央银行中国人民银行是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。2.政策性银行基本原则:不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利。 共有三家：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。3. 国有商业银行共有五家：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行 国际清算银行国际货币基金组织总部设在华盛顿，是目前世界上最大的政府间金融机构世界银行集团主要任务是为会员国的发展项目提供资金。第4章 商业银行（从本章开始只有红色）第一家股份制商业银行是英格兰银行，交通银行它是新中国建立以来第一家综合性股份制商业银行。商业银行的目标是追求最大利润或最大市场价值1.商业而银行的职能与作用：信用中介，支付中介，信用创造，金融服务信用中介的具体表现通过受信业务，聚集闲散资金，形成银行负债；通过授信业务，把资金投入社会，形成银行资产。支付中介具体体现为为客户保管、出纳、代理支付货币的功能。信用创造建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上。信用创造的作用：能够发挥货币对经济的第一推动力和持续推动力；能够发挥宏观经济调控的杠杆作用。2.商业银行的业务负债业务（资金来源），由自有资本（银行资本）和吸入资金（银行负债）组成资产业务（资金运用） 中间业务和表外业务4. 负债业务（1） 商业银行的资金来源（2） 银行负债支票存款特点：流动性强，存取频繁，银行成本高，不付利息，具有很强的存款派生能力。非交易存款储蓄存款美国：存款者需要至少在实际提取日前7天，提出书面提款申请的一种账户。2 资产业务（一）现金资产库存现金：它是指银行金库中的现钞和硬币存放中央银行的款项：分为法定存款准备金和一般存款存放同业款项：银行出于同业结算和代理业务的需要，存放在其它金融机构(银行)的存款应收款项：在支票清算过程中，已记入银行的负债，但实际上银行还未收到的那部分资金。（二）贷款按贷款期限划分：短期贷款、中期贷款、长期贷款 按贷款条件划分：信用贷款；担保贷款（抵押贷款、质押贷款、保证贷款）抵押贷款以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。抵押贷款的基本特征是转移抵押物的所有权而不转移其占有权。质押有两种基本形式：动产质押和权利质押。质押的一个重要特征，是要将质押品或权利凭证转移给质权人，在质押期内，出质人不能占有、使用质押物，但拥有所有权，这也是抵押贷款与质押贷款最重要的区别。质押贷款借款人或第三人的动产或权利作为质押物发放的贷款。按发放对象划分：工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款和其他贷款（三）证券投资货币市场投资工具：同业拆借资金、短期国库券、商业票据、可转让存款单、银行承兑汇票、回购协议等资本市场证券：中长期国库券、其他中央政府机构债券、地方政府债券、高等级公司债券创新的投资工具：资产担保证券（资产证券化），共同基金股份三 中间业务与表外业务中间业务：接受客户委托提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用。表外业务：指未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。 传统的中间业务结算业务：同城结算；支票结算；异地结算；汇兑、托收、信用证租赁业务：经营性租赁；融资性租赁代理业务：代理收付款；代理融通和保理；代理行业务；现金管理；代理保管信托业务信用卡业务 表外业务备用信用证 ：契约履行担保；违约担保承诺业务，主要形式：信贷便利，票据发行便利贷款出售：银行将已发放的贷款出售给其他金融机构或投资者。分类：卖断和非卖断；有追索权和无追索权的；单笔贷款出售和贷款证券化出售3,。在监督方面，巴塞尔协议：资本充足率及风险评级；外部监督；信息披露三大支柱第5章 中央银行商业银行发展而来英格兰银行；直接组建联邦储备体系在西方国家，最早执行中央银行职能的是英国的英格兰银行。1.中央银行制度的推广阶段（1914-1945）中央银行制度的强化阶段（1946-至今）2. 中央银行制度的基本类型（一）单一式中央银行制度(绝大部分国家采用)（2） 复合式的中央银行制度国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。往往与中央银行的初级发展阶段和计划经济体制相适应。（3） 准中央银行制度国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。（4） 跨国中央银行制度跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。 3.中央银行的性质（一）中央银行是管理金融事业的国家机关中央银行是全国金融事业的最高管理机构，是代表国家管理金融事业的部门中央银行代表国家制定和执行统一的货币政策，监管全国金融机构的业务活动中央银行的主要任务代表国家运用货币政策对经济生活进行直接或间接干预中央银行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动但不同于一般国家机关的是：中央银行的管理职能主要建立在其所拥有的经济手段的基础上（二）中央银行是特殊的金融机构中央银行是国家实行宏观金融和经济调控的主体，而商业银行等一般金融的机构是宏观金融调控的对象与商业银行等一般金融企业不同，中央银行不以营利为目的中央银行一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务中央银行享有商业银行等其他金融机构没有的货币发行特权4.中央银行的职能（一）发行的银行中央银行享有本国货币发行的垄断权；中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨（二）银行的银行中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他金融机构中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行和其他金融机构发挥金融管理职能具体表现：集中存款准备；最后贷款人；组织全国范围的资金清算（三）国家的银行制定、实施货币政策；监督管理金融业；代理国库；代理发行政府债券；给国家以信贷支持；保管国际储备；代表政府从事国际金融活动；为政府提供经济金融情报和决策建议中国人民银行的职责为制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务三个方面5.中央银行的业务（1） 负债业务负债业务主要包括：货币发行业务；存款业务；其它负债业务；资本业务（1）货币发行业务是央行最重要的特权也是最重要的负债业务。货币发行的两种性质：经济发行；财政发行货币发行的渠道：贷款、购买证券、购买金银和外汇等央行的业务活动（2）存款业务存款对象：主要是金融机构、政府、外国和特定机构等。目的和意义：调控信贷规模和货币供给量；维护金融业的稳定；提供资金清算服务（3）.其它负债业务1）发行中央银行债券是央行的主动负债业务，具有可控性、抗干扰性和预防性。与一般金融机构发行债券的目的不同。2）对外负债主要目的：平衡国际收支、维持汇率稳定和应付危机。主要形式：向外国银行、国际金融机构借款和向外国发行债券。（4）.资本业务是筹集、维持和补充中央银行自有资本的业务。中央银行的资本来源：政府出资；地方政府或国有机构出资；私人银行或部门出资；成员国中央银行出资（2） 资产业务中央银行资产是指央行所持有的各种债权。主要包括：再贴现业务；贷款业务；证券买卖业务；国际储备业务（1）.再贴现业务是指商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。(2）.贷款业务对商业银行的贷款：一般来说，都是短期抵押贷款。对其它金融机构的贷款；对政府的贷款（有直接贷款和买入政府债券两种方式）；其他贷款（一类是对非金融部门的贷款；一类是对外国政府和外国金融机构的贷款）（3.）证券买卖业务买卖证券的规定：必须遵循流动性的原则。主要限定在政府债券、国库券等流动性高的安全资产。如我国规定是短期国债、央行融资券和政策性金融债券。证券买卖市场的规定：为防止直接购买政府债券引起通货膨胀的恶果，一般限定只能在二级市场上进行。（4.）储备资产业务绝大多数国家将外汇和黄金以及其他国际清算手段作为储备资产委托央行保管和经营（3） 支付清算业务主要内容：组织票据交换和清算；办理异地跨行清算；提供证券资金资金清算服务；提供跨国清算服务6.中央银行在现代经济中的作用现代经济发展的推动机；国家调节宏观经济的工具；社会经济和金融运行的稳定器；提高经济、金融运转效率的推进器第六章 金融监管金融监管必要性的经济学分析（理论基础）1. 金融机构的脆弱性和信息不对称2. 人们对客观世界认识的有限性和未来的不确定性3. 金融体系的公共产品特性金融监管的主体：中央银行；财政部；证券监督机构；保险监督机构；银行监督机构等客体是从事金融活动的各类金融机构、人员、金融产品及各种交易方式、手段金融监管的国际化是金融监管的一大特点我国的金融监管机构：中国人民银行；中国保监会；中国银监会；中国证监会第7章 金融市场与金融工具金融市场是实现金融资产交易和服务交易的市场1,。金融市场的分类按金融工具的期限来划分 ：货币市场，资本市场按金融交易的场地和空间分：有形市场，无形市场按照金融交易的程序分：发行市场；流通市场按资金的融通方式来划分：直接融资市场；间接融资市场按金融工具的交割期限划分：现货交易市场，期货交易市场2. 金融市场的功能微观层面：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本；宏观层面：实现储蓄-投资的转化；资源配置；宏观调控3. 金融工具形式上一般采取有价证券或其衍生品的形式。特性：收益性，包括资本利得和资本增益流动性，市场转让和赎回风险性，资本风险、收益风险、市场风险等4.货币市场与货币市场工具1、 银行间同业拆借市场严格的市场准入条件；资金借贷的期限比较短；交易金额较大，一般是信用交易关系；利率是一种市场化的利率2、 商业票据市场：以商业票据的发行、承兑、转让和贴现等形成的市场3、 可转让定期存单市场 特点：规定的面额；利率通常高于同期限的定期存款利率；不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现 4 短期债券市场5 债券回购市场类型：开放式购和封闭式回购特征：期限短，隔夜7天，超过30天称为定期回购；买卖的资产是流通量大、质量最好的金融工具，如国库券；回购的实质是一种质押短期借贷；回购市场的参与者主要是金融机构、企业和中央银行以及中介服务机构。6 中央银行票据市场作用：补充中国公开市场操作工具的不足5.资本市场资本市场又称中长期资金市场，是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。特点：金融工具期限长；交易目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；收益性与短期相比要高，但是流动性差，风险大构成要素：证券发行人；证券投资者；中介机构；自律性组织：我国证券业自律性机构是中国证券业协会和中国国债协会。6. 资本市场一证券发行市场又称为一级市场，是发行人向投资者出售证券的市场。通常无固定场所证券发行市场的运行过程（前期准备和实际发售）（1）选择发行方式 按发行对象不同可分为私募发行和公募发行；按发行过程不同可分为直接发行和间接发行。（2）选择承销商间接发行-委托证券发行中介机构（直接私下联络、公开竞标）（3）申请注册（4）确定发行价格：平价、溢价、折价（5）销售与承购：全额包销、代理推销、余额包销（助销）二证券流通市场又称次级市场或二级市场， 是对已经发行的证券进行交易的市场。场外交易市场：是的指在证券交易所交易大厅以外进行的各种证券交易活动的总称。又称“店头交易”或“柜台交易”。 证券交易所的特征：具有固定的交易场所和交易时间；参与交易者为交易所的会员，交易采取经纪制；通过公开竞价方式决定交易价格场外交易市场的特征：是分散的无形市场；大多采用做市商制度；交易的证券一般为未上市证券对场外交易市场的监管一般比证券交易所松懈，交易效率也不如证券交易所三股票市场股票的特征：无期性；参与性；流动性；风险性收益性股票的类型按股东权益：普通股：有决策参与权；优先股：无投票表决权按持有主体：国有股、法人股和个人股按股票有无面额：有面额股票和无面额股票按是否可以上市：可上市交易股票和非上市交易股票按币种不同A股（以人民币认购和交易的普通股股票）、B股（是指以人民币为股票面值,以外币为认购和交易币种的股票）按上市交易地点的不同：H股（注册地在内地、上市地在香港的外资股）、N股（在纽约上市）股票价格指数：表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 指数分类按成分股不同：综合指数、成分指数按加权方式不同：拉氏指数、派许指数、费雪指数道琼斯股票指数是世界上历史最为悠久的股票指数四债券市场特征：期限性、安全性、流动性、收益性按发行主体分：政府债券（中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券）；公司债券；金融债券7. 其他金融市场：外汇市场；黄金市场；保险市场；投资基金市场；金融衍生品市场3） 金融创新1. 金融创新的动因技术进步论；管制的辨证过程；规避风险论；竞争趋同论2. 金融创新类型：金融产品和服务创新；金融机构创新；金融制度和市场创新金融产品与服务创新：金融远期合约；金融期货合约（货币/外汇期货；利率期货；股票指数期货；股票期货）；金融期权合约（按期权所赋予的权利不同：看涨期权；看跌期权。按期权的执行时间不同：欧式期权；美式期权。按期权标的资产不同：现货期权；期货期权；金融互换协议，类型：货币互换；利率互换；交叉互换；信用互换结构化产品3. 金融机构创新风险投资公司；对冲基金；金融集团公司4. 金融制度创新的两条主线放松金融管制；改进金融管制的手段、方法第9章 货币需求与货币供给1. 货币的需求动机交易动机：满足日常交易的需要；取决于投资成本和持有货币的机会成本；包括个人的收入动机和企业的营业动机预防动机：应付未来可能遇到的意外支出或收入波动等不确定性；来源于经济中的不确定性；投机动机：抓住有利的购买有价证券的机2. 货币需求的决定因素（1）三种动机的货币需求都与收入水平呈正相关；（2）.市场利率（r）：决定人们持有货币的机会成本；影响人们资产持有形式的选择；市场利率与货币需求呈负相关、（3）.金融业的发达程度（Cr）负相关（4）.公众的消费倾向(Cp) （5）.货币流通速度（V） 负相关（6）.可供流通的社会商品总量(Q) 正相关（7）.一般物价水平(p)（8）.人们的预期和偏好(E费雪的现金交易说只考虑了货币的交易动机；剑桥学派的现金余额说考虑了交易动机和投机动机，凯恩斯的流动偏好理论考虑了货币的三种动机3. 货币供给是指一定时期内一国银行系统（包括中央银行在内的金融机构）向经济中投入、创造/扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。货币供给途径：中央银行通过提供基础货币来进行；商业银行等金融机构通过创造存款货币的功能来进行的。货币供给决定因素：）货币供给的决定因素：基础货币；货币乘数 4.商业银行的货币供给机制：（1）.原始存款与派生存款（2）.存款准备金与存款准备金率（3）.前提条件：部分准备金制度；部分现金提取 （4）.存款货币扩张/紧缩原始存款是来自商业银行体系之外的钱，只改变货币的存在形式，而不改变货币的总量派生存款的发生意味着货币总量的增加 存款准备金：商业银行持有的库存现金和存放中央银行存款存款准备金率：存款准备金占所吸收存款总量的比例；法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一 ；超额准备金比率由商业银行自主决定5. 中央银行的货币供给机制（1） 基础货币：又称高能货币或强力货币，是商业银行存款货币扩张的基础。从运用看，由公众持有的现金和商业银行的存款准备金(库存现金和在央行的准备金存款)构成2.货币乘数（1）货币乘数模型简单模型。局限性：商业银行没有超额准备金不合实际；商业银行没有定期存款不合实际；没有现金从商业银行系统漏出(客户不持有现金)不合实际（2）货币乘数模型乔顿模型rd活期法定存款准备金率；rt定期法定存款准备金率；Rd法定存款准备金；Re超额存款准备金狭义的货币和扩展货币货币乘数的决定因素：A.法定准备金率（rd、rt）.B.定期存款与活期存款的比率（l）C.通货/现金比率 （k）D超额准备金率（e）rd、rt系由货币当局或中央银行所决定，而k和t则由社会公众的资产选择行为所决定，e主要由商业银行所决定6. .货币供求均衡，是指货币市场的供给量等于需求量时的一种状态 MsMd MSMd,货币供大于求，通货膨胀。市场自发调节和紧缩性的货币政策和财政政策7.货币供求均衡决定的是货币市场利率水平社会总供求均衡决定的是国民收入和物价水平货币供求均衡的变动会引起社会总供求均衡的变动，进而引起国民收入和物价的变动第10章 通货膨胀与通货紧缩通货膨胀在不兑换纸币制度下才有可能，但不必然；在实行物价管制的国家，货币量的相对过剩不能通过物价上涨表现出来1. 通货膨胀的分类(1).根据物价水平上涨的程度，分为爬行的通货膨胀（温和的通货膨胀）：指年通货膨胀率约为2%-3%中度的通货膨胀：指年通货膨胀率在一位数以内奔腾的通货膨胀：指年通货膨胀率为两位数字恶性通货膨胀;指年通货膨胀率为三位数字以上(2).按照通货膨胀的成因划分需求拉上型通货膨胀：社会总需求超过社会总供给成本推动型通货膨胀：总需求不变，由于供给因素导致供求混合推动型通货膨胀：需求拉上和成本推动共同起作用结构性通货膨胀：AD和AS处于平衡状态时，由于经济结构而致2.通货膨胀的衡量：（1）.消费物价指数（2）.生产者物价指数（3）.国内（民）生产总值价格平减指数3.核心通货膨胀率的特征 强调通货膨胀中稳定和最具持续性的部分； 主要反映公众预期和经济活动的需求压