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第二章商业银行资本管理 学习目标 商业银行资本的定义商业银行资本的形式商业银行资本适度含义资本充足度检验商业银行各种增资方式比较巴塞尔协议的内容 1988年 2003年 商业银行资本管理的策略 第一节商业银行资本概述 商业银行资本的定义商业银行资本的构成 形式 商业银行资本的功能 一 商业银行资本的定义 三个层次会计资本 即指银行资产负债表中的所有者权益 监管资本 1988年巴塞尔协议提出的各国银行必须达到的最低资本额 包括核心资本和附属资本 经济资本 是指用于承担业务风险或购买未来收益的股东投资总额 经济资本 风险资本 商誉 经济资本是与银行风险的非预期损失等额的资本 2006年巴塞尔协议提出 思考 会计核算中还有哪些资本概念 注册资本实收资本股权资本财务角度的资本概念 财务管理角度一般称为什么 产权资本 企业对净资产的求偿权所有者权益 所有者在资产顺序中所享有的经济利益 二 商业银行资本的形式 股本 普通股 优先股盈余 资本盈余 留存盈余债务资本 资本性票据 资本性债券储备金 资本准备金 贷款损失准备金 证券损失准备金 普通股 是一种主权证书 构成银行资本的核心部分 它不仅代表对银行的所有权 而且具有永久性质 这种主权体现在普通股持有人享有分配和处置银行税后利润及制定和修改银行章程 任免银行董事会成员 决定经营大政方针等权利 普通股的优点 普通股没有偿还期 使商业银行不必考虑本金的偿付普通股息的不固定 使商业银行可以根据经营状况和发展目标确定普通股的股息普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率 因而容易被市场接受发行普通股使商业银行拥有众多的股东 一方面有益于提高商业银行的知名度与信誉 另一方面又为商业银行获取了一部分顾客基础 同时 大量股东参与银行的决策 还使商业银行可集众人智慧 求得发展 银行的普通股股本越大 其对债权人的保障程度越高 该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金 普通股的缺点 普通股的发行成本比较高 新增发行普通股会造成股权的稀释 有可能会妨碍既定方针政策的执行 新增发行普通股会使银行股东权益产生稀释作用 造成每股净资产下降 从而引起股票市价下跌 普通股股息是在税后支付 因此普通股的资金成本比较高 一般来说 其资金成本要高于优先股和债券 加大了商业银行的负担 请大家思考 从银行的角度及从金融管理当局的角度出发 对发行普通股筹资倾向是否相同 你认为银行通过普通股筹资是否是最佳的外部筹资方式 优先股 优先股也是一种股权证明 兼有普通股和债券的特点 优先股持有人按固定利率取得股息 对银行清算的剩余资产的分配权优先于普通股持有人 不拥有对银行的表决权 优先股的优点 优先股股息一般固定 因此发行优先股商业银行可以获得杠杆利益 发行优先股商业控制权不会变更 因为优先股股东不享有在股东大会上的投票权 不会影响商业银行规定的经营策略 如果在发行时没有规定赎回条款 优先股便不具有偿还期 商业银行不必考虑其还本问题 可以永久使用 优先股股息不是固定的债务 一旦商业银行经营状况不佳 没有盈利 可以不支付或推迟支付 因而不会给商业银行带来债务危机 优先股的缺点 股息在税后支付 增加了商业银行税后资金成本 加重了经营负担 优先股股息固定 当商业银行的总资本收益率下降时 又会发生杠杆作用 使普通股收益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅度 影响普通股股东的权益 优先股股东可以在市场行情变动时对优先股进行有利于自己的转化 例如转化为普通股等 增加了商业银行经营的不确定性 资本盈余 又称股本盈余 主要是由于股票发行时采取溢价方式形成的 即由于股票的市场价格高于票面价值或设定价值而得到的溢价部分 此外 还包括银行资本的其他增值部分 如接受捐赠所增加的资本等 资本盈余是调节银行资本金 制定银行股息政策的一个重要项目 留存盈余 留存盈余也称未分配利润 是指未动用的银行税后利润部分 是银行所有者权益的一个项目 按留存的时间分为以前年度累计留存及本年留存 留存盈余的大小取决于企业盈利能力的高低 股息政策及所得税率的高低 留存盈余同样具有调节资本金 影响股息政策的作用 对留存盈余增加银行资本的评价 商业银行通过增加留存盈余可以非常方便地增加资本总量 只须进行会计上的处理便可 因而比其他一切资本筹集方式都要容易 不会削弱银行原有股东的控制权 将盈余以留存盈余的形式留在银行中 可使股东免交所得税 通过留存盈余来增加资本毕竟是有限的 因为留存盈余的金额往往不能满足商业银行对资本增加的需要 同时 进行利润留存还涉及到银行股东利益和管理人员利益 短期利益与长期利益的平衡与选择的问题 资本性票据和资本性债券 资本票据是指那些期限较短 有大小不同发行额度的银行借据 资本债券是指期限较长 发行面额较大的债务凭证 它们两者被称列为银行的补充资本 这类债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所有者之后 如果商业银行经营状况不佳 还可以拖延对其本息的偿还 也称为后期偿付债券 债务性资本对银行的好处 债务利息税前列支 可降低筹资成本在银行盈利率上升时 能带来杠杆效应不会影响原来股东对商业银行的控制权可转换债券对投资者具有吸引力债券投资在收回利息时享受免税待遇 也增加了吸引力 债务性资本筹资的缺点 许多国家对资本债券可否算入银行有限制性规定 一般都要求打一定折扣后方可计算 有些国家甚至完全禁止这种资本债券计入商业银行的资本 增加了商业银行达到最低资本要求的难度由于利息固定 增加银行固定负担 当银行收益率下降时 还会因其杠杆作用造成普通股收益率的加速下降 从而影响其市价筹资数量有限 思考题 一般的企业有无债务资本这个概念 银行为什么能将债务性票据和债券当成资本来对待 资本的最主要作用是什么 资本储备 准备 金 是商业银行从留存盈余中专门划出来的 用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金 是银行为应付股票资本的减少 如股份损失或优先股赎回或资本性债券赎回 而保持的储备 损失准备金 损失准备金是指商业银行为了应付意外事件的发生对商业银行带来的损失而建立的基金 一般说来 损失准备金主要有两类 即贷款损失准备金和证券损失准备金 它们是从商业银行的税前利润中提取出来的 用于弥补可能发生的贷款呆账损失和证券投资损失的基金 由于这种准备金是从税前利润而不是从留存盈余中提留的 其便具有降低银行应税利润从而降低所得税的功效 不过 其提取比例往往受到金融管理当局的严格控制 而且 过分提留还会降低商业银行的利润水平 产生一系列的连锁性后果 思考题 商业银行资本的构成还有另外一种划分 如将银行资本划分为普通资本 优先资本和其他资本 请你试着重新归类 如果将银行资本划分为权益资本和债务资本两类 也请你试着重新归类 哪些资本是权益资本 目前我国关于贷款损失提取两类准备金 即贷款呆账准备金和贷款损失准备金 它们是否构成银行资本 三 商业银行资本的功能 作用 当银行破产时 银行资本首先被用于赔偿非保险性存款吸收银行的意外亏损 特别是贷款损失购置日常金融服务所需的各种装备与设施限制银行资产规模的盲目膨胀 资本金是金融监管部门监控的工具 不同观点 营业功能 保护功能 管理功能 请与上述作用对应 美联储 对不可预见的损失能起缓冲作用维持公众对某一银行的信心 对存款人提供保护 支持银行的合理增长 如何理解 练习 判断题 银行资本是银行承担损失的缓冲器银行有充足的资本金就可以避免银行危机的发生 第二节商业银行资本充足性及其衡量 资本充足性及其意义资本充足性 适度 的检验标准 衡量 一 资本充足性及其意义 是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 同时 银行现有资本或新增资本的构成 应该符合银行总体经营目标或所需增加资本的具体目的 银行资本的充足性有数量和结构两个层面的内容 银行资本数量的充足性 金融管理当局的数量规定社会经济运行情况 繁荣与危机债权人的态度 小额存款人及未保险存款人的态度银行的经营规模和发展速度银行的信誉度 高低银行家的经营风格 稳健型与风险型银行的资产质量与负债结构道理上讲 资本充足性是适度 而不是越多越好 资本适度 资金成本曲线最低点所对应的资本金量 银行资本结构的合理性 是指核心资本与债务资本应在资本总额中占有合理的比重 经营成本的考虑 合理的融资顺序经营风险的考虑经营规模的考虑经营状况的改变 另一种思考 影响商业银行资本需要量的因素有哪些 外部因素 内部因素 二 资本充足性 适度 的检验标准 衡量 比率分析法分类比率法综合分析法巴塞尔协议 一 比率分析法 资本 存款比率 20世纪30年代 10 资本 资产比率 二战期间 8 资本 风险资产比率 15 20 二 分类比率分析 纽约公式法 纽约公式是在50年代初期 由美国纽约联邦储备银行设计的 当时 它根据商业银行资产风险程度的不同 将全部资产分作六类 并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率 三 综合分析法 20世纪70年代 银行的经营管理水平资产的流动性收益及留存盈余存款结构的潜在变化银行股东的特点和信誉营业费用的数量营业活动的有效性银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力 四 巴塞尔协议 的特点 对银行资本作了重新规定 认为资本分作核心资本与附属资本两大类 克服了以前各种方法将本质不同的资本视为同一体的不足 将银行资产负债表表内资产分作五类 并分别对各类资产规定风险权数 用以计算风险资产 历史性地把银行表外资产纳入监督范围 对不同种类的表外资产规定了信用转换系数 并据以测算出其相当于的表内风险资产的金额 不仅规定银行资本与风险资产比率不得低于8 而且要求核心资本与风险资产比率不得低于4 同时还对贷款准备金 次级长期债务等进行了限制 第三节 巴塞尔协议 1988年 巴塞尔协议 巴塞尔协议的补充与修正 一 1988年 巴塞尔协议 主要内容对88年协议的评价 一 巴塞尔协议的内容 监管资本的组成资本风险权重的规定目标标准比率过渡期及实施安排 1 监管资本的组成 资本界定资本构成资本中应扣除的部分资本限额与限制 1 资本界定 作为银行资本 必须满足四条标准 能够弥补不可预见的损失 协助维护公众对某一金融机构的信心 在万一发生不能偿债的情况下 对存户提供部分保护 用以支持该金融机构的合理发展 2 资本的构成 核心资本附属资本 核心资本 是银行资本中最重要的组成部分 具有资本价值相对比较稳定的特点 包括 永久的股东权益 包括已发行并完全缴足的普通股和永久性非累积的优先股 公开储备 是指以留存盈余或其他盈余形式反映在资产负债表上的储备 如资本盈余 留存盈余 普通准备金和法定准备金的增加值 对于综合列账的银行持股公司 核心资本还包括其不完全拥有的子公司的少数股东权益 附属资本 非公开储备 是指不在银行的资产负债表上公开标明的储备 重估储备 是指对银行的某些资产的价值进行重新评估 有两种形式 一是对记入资产负债表上的银行房产的正式重估 称作房产物业重估储备 另一种是来自隐藏价值的资本名义增值 是由于银行持有的有价证券价值上升所造成的 称为证券重估价值 普通准备金及普通呆账准备金混合资本工具 带有债务性质的资本工具 次级长期债务 非公开储备 是指不在银行的资产负债表上公开标明的储备 这种储备与公开储备具有相同的质量 可以自由 及时地被用于应付未来不可预见的损失 但又由于其没有公开于资产负债表中 所以不被许多国家承认为资本的合法构成部分 因此其不能包括在核心资本中 且仅有在国家金融监管机构允许的条件下 才可计入附属资本中 重估储备 重估储备来源于对银行的某些资产的价值进行重新评估 以便反映它们的真实市值 或者使其相对于历史成本更接近于真实市值 并且将这样重估的储备包括在银行的资本基础中 巴塞尔协议 认为 重估储备可以通过两种形式产生 一种是对记入资产负债表上的银行房产的正式重估 称作房产物业重估储备 另一种是来自隐藏价值的资本名义增值 是由于银行持有的有价证券价值上升所造成的 称为证券重估价值 普通准备金及普通呆账准备金 普通准备金及普通呆帐准备金是银行为了防备未来可能出现的亏损而设立的 以便一旦出现亏损而进行弥补的准备金 混合资本工具 带有债务性质的资本工具 这类资本工具带有一定股本的性质又有一定的债务性质 能够在不必清偿的情况下承担损失 维持经营 这类资本工具必须符合下列要求 是无担保的 从属的和缴足金额的 不可由持有者主动赎回 未经监管当局事先同意 也不准赎回 除非银行被迫停止交易 否则它们得用于分担损失 这与下面要说的次级债务不同 虽然资本工具会带来连带付息的责任 而且还不能像普通股的股息和红利那样削减或延期利息支付 但是当银行盈利不敷支出时 可以允许推迟支付这些利息 巴塞尔协议 认为 累积性优先股可列入该种资本内 次级长期债务 包括普通的 无担保的 初级所定期限最少在5年期以上的次级债务资本工具和不许购回的优先股 这类工具由于期限固定 并且通常不用于分担继续从事交易的银行的损失 因此必须对之在资本中所占的比例加以严格限制 巴塞尔协议 规定 这类债务最多不能超过核心资本的50 3 资本中应扣除的部分 从一级资本中扣除商誉从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 4 资本限额与限制 附属资本不得超过核心资本的100 超过时必须调减附属资本 次级长期债务不得超过核心资本的50 普通风险准备金最多不超过风险资产的1 25 特殊情况下可达到2 重估准备金需按55 折算 2 资本风险权重制的规定 风险权重是指按各类资产的风险程度差异折合统一的风险系数 巴塞尔协议 将风险资产分为资产负债表内项目和可转换为表内项目的不反映在资产负债表上表外项目 表内项目使用5个权数 0 10 20 50 100 表外项目采用 信用转换系数 先把表外业务额转化为表同业务额 然后再根据表内同等性质的项目进行风险加权 信用风险转换系数分为四类 100 50 20 0 3 目标标准比率 到1990年末 凡参加国际清算银行体系的商业银行 其资本对风险资产的比率即资本充足率至少应达到7 25 而到1992年末 应达到8 其中核心资本充足率不少于4 总资本 核心资本 附属资本资本充足度 4 过渡期及实施安排 1990 1992年为过渡期 在此期间各国银行可将部分二级资本暂时算作一级资本 但从1992年末起 各国银行都必须严格执行 巴塞尔协议 的规定 由于具体国情不同 各国允许在坚持基本目标的前提下有一定的自决权 即 认同差异 风险资产总额 表内风险资产总额 表外风险资产总额 核心资本充足率与附属资本充足率 核心资本充足度 附属资本充足度 二 对1988年协议的评价 成功之处不仅有助于国际间商业银行资本的统一规范管理 缩小各国金融监管方面的差异 而且有利于建立优胜劣汰的机制 使得各国商业银行能够平等竞争 提高资源在全世界范围内的优化配置 它在加强资本金管理 提高银行风险管理能力 限制银行资产无节制扩张和化解债务危机等方面都表现出强劲的生命力 缺陷或面临的考验 对风险的外延和内涵的界定比较狭隘滞后于金融创新对非OECD成员国有歧视待遇风险敏感度不高 二 巴塞尔协议 的补充与修正 资本协议关于市场风险后的修正案 新巴塞尔协议 一 资本协议关于市场风险后的修正案 巴塞尔协议委员会于1995年4月通过了 关于市场风险资本要求的内部模型法 的建议 后在广泛征求各方意见的基础上于1996年1月公布了 包括市场风险后的资本协议修正案 修正案是 资本协议 的补充 增加的内容主要是防范市场风险的资本要求 首先 关于市场风险 巴委员会要求 银行在测算和实施资本要求时 除考虑信用风险外 还要考虑市场风险 所谓市场风险 是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险 按此要求 市场风险包括 交易账户中与利率相关的各类金融工具及股票所涉及的风险 整个银行的外汇风险和商品风险 其次 关于资本的定义与构成 在资本的构成中增加了三级资本的成分 即发行短期次级债券 但只能用于抵补市场风险所需的一部分资本 作为三级资本的债券 必须在银行需要时 能成为银行永久性资本的一部分 并能在出现清偿危机时来弥补损失 它至少要满足下以条件 1 无担保 次级性且已全额实收 2 初始期限不低于两年 3 未经监管当局的许可 不得提前偿付 4 受锁定条款的约束 该条款要求 即便是在到期日 如果偿还债券利息或本金将会导致银行的资本达不到最低要求 那么也不得偿还 三级资本的数量 不得超过一级资本中用于抵御市场风险部分的250 同时 二级资本和三级资本之和不能超过一级资本总额 再次 关于资本比率的计算 提出了用标准法和内部评级法来确定风险权数 以此测算出市场风险对资本的要求 资本比率 合格资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险的资本要求 修正案 是在 资本协议 基础上的自然延伸 它重申了资本金占风险资产不能低于8 的要求 但商业银行要达到这一要求 不仅要考虑按照信用风险权数加权后的资产总额 而且要考虑到自己所承受的市场风险 这意味着商业银行最低资本金要求相应地增加了 二 新巴塞尔协议 1 修改背景 国际银行业风险管理的要求99年发布了资本协议第一稿 2001年推出第二稿 2003年四月推出第三稿 于第四季度完成新协议的正式稿 在2006年在十国集团开始实施 2 主要内容 三大支柱 最低资本要求监管部门的监督检查市场约束 市场纪律 1 最低资本要求 资本充足率 合格资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险的资本要求 12 5 操作风险的资本要求 8 其变化主要在三个方面 一是风险范畴的拓展 明确将操作性风险纳入资本监管的范畴 即操作风险成为资本比率计算中的分母部分 二是计量方法的改进与创新 标准法与内部评级法 消除了国别歧视 增加了风险级次 即在原有风险权重的基础上 增加了50 和150 两个级次 这一规定一定程度上提高了银行资产的风险敏感度 从而体现出资产实际上存在的多样性差别 三是资本约束范围的扩大 计算信用风险的方法 计算信用风险的标准法与老协议大致相同 风险权重既可以由金融监管当局确定 也可以采用外部评级确定 其次 允许风险管理水平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率 内部评级法 是银行以自己内部的评级为基础 以重大风险要素的内部估计值作为资本的主要参数 将自己测算的借款人的资信水平估计值转换成潜在的风险损失 并依此计算出监管部门要求的最低资本比率 把操作性风险纳入资本管理的范畴 操作性风险 是由不完善或有问题的内部程序 人员及系统或外部事件所造成损失的风险 新资本协议 对操作风险的资本要求规定了三种计量方法 基本指标法 其计值基础是银行前三年总收入的平均值 乘以规定的系数0 15 即为所需要的最低资本额 标准法 先将银行业务分为8个类别 分别确定不同的系数 然后分别以前3年的总收入平均值乘以对应的系数 得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求 然后各项加总 即为操作风险所要求的资本 高级计量法 银行可采用自己内部的操作风险评估体系评估操作风险 2 监管部门的监督检查 巴塞尔委员会希望监管当局担当起三大职责 一是全面监管银行资本充足状况 二是培育银行的内部信用评估体系 三是加快制度化进程 银行当局可以采用现场和非现场稽核等方法对商业银行进行监督检查 3 市场约束 市场纪律 作为公众公司的银行只有与其他公众公司一样建立了现代公司治理结构 理顺了委托代理关系 确立了内部制衡和约束机制 才能真正建立风险资产与资本的良性匹配关系 从而在接受市场约束的同时赢得市场 新协议以推进信息披露来确保市场对银行的约束效果 新协议对银行的资本结构 风险状况 资本充足率等关键信息的披露提出了更为具体的要求 拓展知识 我国商业银行银行资本现状分析 改革前我国银行资本金的构成信贷基金 是指由国家财政通过拨给方式而投入专业银行的贷款基金 按来源不同分为中央和地方两种信贷基金 银行自身积累基金 分为三个部分 一是统收统支管理体制下 总行盈利中按规定比例提留 二是银行从当年实现利润中按核定的留成比例提取一部分 三是银行固定资产折旧基金 待分配盈余贷款损失准备金 根据贷款余额的规定比例提取的贷款损失准备金 金融体制改革以后国有商业银行资本构成和管理 我国商业银行资本的构成1997年中国人民银行根据 巴塞尔协议 的要求 结合我国商业银行体系的基本情况 把我国商业银行的资本划分为核心资本和附属资本两部分 其内容包括 核心资本 包括实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 附属资本 包括贷款呆账准备金 坏账准备 投资风险准备金 5年期 含5年 以上的长期债券 我国商业银行的资本充足状况 今后一段时期 影响我国商业银行资本金多少的因素主要有 1 商业银行的风险 2 资产规模扩张情况 3 风险暴露情况 4 风险管理技术和方法的引进和运用 5 商业银行的盈利能力 6 我国资产管理公司处置不良资产技术和方法的探索 7 国家对商业银行改革的态度 8 财政政策的变动 9 资产结构的调整 10 国家信誉对于商业银行资本金的隐含补充和保障 第四节商业银行资本管理 分子对策 内源资本策略 外源资本策略分母对策 压缩资产规模 调整资产结构 一 分子对策 是针对 巴塞尔协议 中的资本计算方法 尽量提高商业银行的资本总量 改善和优化资本结构 内源资本策略外源资本策略 自力更生为主 争取外源为辅 内源资本策略 银行的持续发展或资产增长需要足够的资本金支持 在现有银行资本不足的情况下 银行首先通过增加内源资本 即提高未分配收益来支持银行的持续发展 但是 内源资本支持银行资产增长的限制因素有三个 银行及金融当局所确定的适当资本需要量 银行所能创造的净收入总额是对内源资本支持资产增长的第二种限制 银行净收入总额中可以提留部分构成了内源资本支持资产增长的第三种限制 银行及金融当局所确定的适当资本需要量 适度资本金数额构成了内源资本支持银行资产增长的第一种限制 这种限制可以用三个简单例子加以说明 例1 某银行的适度资本为 年初的资本 资产 8 年末的比例仍为8 年末的未分配收益为0 2亿元 例2 某银行的适度资本下降为 年初的资本 资产 7 年末的比例仍为7 并且 年末的未分配收益为0 2亿元 例3 某银行的适度资本在年初为 资本 资产 8 在年末改变为7 并且 年末未分配收益为0 2亿元 在第1例中 某银行在年初与年末的资本充足要求是资本与资产的比例等于8 当银行在年末用未分配收入充实资本时 0 2亿元新增加的资本金可以支持2 5亿元的资产增长 在第2例中 当该银行以资本与资产比例表示的资本充足要求为7 时 0 2亿元新增资本则可以支持2 86亿元的资产增长 在第3例中 作为银行资本充足指标的资本与资产比例在年初为8 而在年末下降为7 随着资本要求的降低 新增加的0 2亿元资本可以支持4 29亿元资产的增长 因此 银行资本要求越低 则内源资本可支持的资产增长越大 反之 当银行资本要求上升时 内源资本所能支持的资产亦随之下降 银行所能创造的净收入总额是对内源资本支持资产增长的第二种限制 当银行的赢利提高时 银行可以提留的未分配收入则能够相应地增加 例如 若上表中的某银行的赢利水平提高100 在其他条件不改变的情况下 该银行按同样的比例提留的未分配收入便由0 2亿元上升为0 4亿元 在例1中 0 4亿元新增资本将支持5亿元的新资产在例2中 0 4亿元新增资本将支持5 72亿元新资产在例3中 0 4亿元新增资本将支持8 58亿元资产增长 银行净收入总额中可以提留部分构成了内源资本支持资产增长的第三种限制 如果银行能够在不影响银行股票价格的情况下增加提留未分配收入部分 则可以达到支持更高的银行资产增长水平的目的 实质上 内源资本充实资本的能力取决于银行税后利