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公司的监管机构有哪些？提供公司拥有的与此次委托投资相关的执照（licenses）的详细信息。过去三年里是否被暂停或吊销（revoked or suspended）过执照？ 1.10. 近六年来，公司或者公司的高级管理人员（部门经理以上）是否受过有关监管部门及行业自律组织的警告、通报批评或处罚？公司是否涉及过任何法律诉讼？是否因涉嫌重大违法违规行为正受到有关监管部门调查？发生的原因是什么？最终如何解决？ 1.11. 说明公司现有的保险责任范围（insurance coverage），如职业赔偿（professional indemnity），诚信担保（fidelity guarantee）,计算机犯罪等。 2. 人员队伍 2.1. 公司投资总监（cio）的简历（包含姓名、专长、任职年限、从业年限1、学历、简要工作经历等）。 2.2. 填写附件2中关于公司员工经验和流动情况的表格。 2.3. 公司美国股票指数增强型产品投资团队的组织结构图，标示出每位专业人员的主要职责和汇报关系（reporting line）。 2.4. 过去三年中，是否有与美国股票指数增强型投资相关的专业人员离开公司？若有，请列示其姓名、职责、离职时间及原因。 2.5. 过去三年中，是否有与美国股票指数增强型投资相关的专业人员加入公司？若有，请列示其姓名、职责及到任时间。 2.6. 公司的激励机制以及薪酬结构，包括通常的红利水平（占底薪的百分比），绩效评估程序，员工持股计划，员工的总持股比率，高管人员的期权制度以及最近的变化。与此次委托投资相关的专业人员薪酬是否与账户的投资业绩有关？ 2.7. 有何措施保证公司人员队伍的相对稳定？ 2.8. 按重要顺序列示与此次委托投资相关的关键人员，并说明其在此次委托投资中的职责以及在公司中的兼职情况，在此次委托投资和其他工作之间的时间分配。 1任职年限指进入现任公司的年限，从业年限指进入资产管理行业的年限。 姓名 职位 职责 从业年限（年） 任职年限（年） 毕业院校学历 拥有的公司股份（%） 注一：职责中需说明其在此次委托投资中的职责以及在公司中的兼职情况，在此次委托投资和其他工作之间的时间分配。 注二：只列示最高学历 2.9. 以附件的形式提供上表中所列人员的详细履历。 2.10. 请说明关键投资人员的备份 (back-up) 制度。如果与此次委托投资相关的关键人员离开公司，公司将采取什么措施？ 3. 投资理念和投资流程 3.1. 公司美国股票指数增强型产品的投资理念。与业内其他公司的差异在哪里？使公司能为顾客增加价值的最重要的特点、技能或资源是什么？ 3.2. 说明投资流程，至少包括以下内容： 3.2.1研究过程； 3.2.2决策机制和决策过程； 3.2.3投资组合构建和优化过程； 3.2.4交易过程； 3.2.5评估过程； 3.2.6风险控制； 3.2.7组合调整过程； 3.2.8投资流程中使用的模型、软件和工具。 以附件形式提供与上述投资流程相关的制度文本。 3.3. 公司的研究理念和研究方法。与业内其他公司相比，有何特点和优势，如何保持？ 3.4. 投资经理与研究人员、交易人员以及投资总监如何沟通协作？ 3.5. 公司进行投资分析的资讯来源及工具（含软、硬件设备）。 3.6. 在美国股票指数增强型产品的投资管理过程中是否使用衍生工具？若有，如何应用？ 3.7. 以实例说明投资组合管理过程中如何成功的制定与实施投资策略。成功的关键因素是什么？提供组合的客户预定目标及实际业绩结果。 3.8. 举出一个投资策略失败的实例。失败的原因是什么？公司由此受到什么启发？未来将作何改进？提供组合的客户预定目标及实际业绩结果。 3.9. 过去5年中公司美国股票指数增强型产品的投资方法若有所改变，请详细说明。 3.10. 公司认为本产品的基准是否合适？为什么？若不合适，公司倾向于推荐什么其他基准？为什么？ 3.11. 提供模拟美国股票指数增强组合的下列特征： 超额收益目标 跟踪误差目标及范围（range） 股票数目 最大单只股票头寸 最大板块（sector）头寸 最大现金头寸 组合的平均周转率 预期的超额收益来源（以百分比表示）： 时机选择（market timing） 板块/行业分布 证券选择 （如规模、价值、成长性等） 其它（请说明） 其他公司认为重要的组合特征 3.12. 何种市场环境下，组合的表现能够较大可能实现投资目标？何种市场环境下，组合的表现不能够实现投资目标？ 3.13. 公司认为社保基金美国股票指数增强型产品的投资管理、组合构建与其他客户的组合管理有何区别？若有，这些区别将对组合业绩造成什么影响？ 3.14. 代理投票（proxy voting）及报告的程序。 4. 交易管理 4.1. 公司交易管理机制及交易原则。包括在不同账户间分配交易的原则，如何监管、保证“最佳执行（best execution）”。 4.2. 有何措施以防止禁止交易（prohibited transaction）的发生？ 4.3. 说明公司选择券商（broker）的标准和程序。 4.4. 公司是否与集团内的券商分支机构（broker affiliate）进行交易？若有，交易量中分配给分支机构的平均比例是多少？ 4.5. 有多少交易是通过内部交叉交易（internal cross trading）完成的？说明内部交叉交易的定价程序。 4.6. 公司美国股票指数增强型产品的平均佣金水平是多少？ 4.7. 说明公司如何监控交易成本并使之最小化？如何监控交易的市场冲击成本(market impact)并使之最小化？是否使用交易成本分析服务？ 4.8. 公司评估交易效率（efficiency）的原则和依据是什么？ 4.9. 公司的软佣金（soft commission）政策。 4.10. 现有交易人员基本情况（包含姓名、专长、任职年限、从业年限、学历、简要工作经历等）。 5. 风险控制 5.1. 公司的风险管理理念和风险管理组织架构。 5.2. 美国股票指数增强投资风险管理的人员的基本情况（包含姓名、专长、任职年限、从业年限、学历、简要工作经历等）。 5.3. 如何监控组合的投资风险？使用何种模型或风险评估技术？风险控制如何与投资结合在一起？ 5.4. 是否有规范个别基金经理决策权限的指导方针？如何形成的？是否得到贯彻执行？ 5.5. 在实际跟踪误差(tracking error ex-post)和预测的跟踪误差（ex-ante tracking error)偏离时，采取什么措施纠正（corrective action)？由谁负责？频率如何？过去采取过什么措施？基金经理在此过程中起什么作用？ 5.6. 如何监控期货、期权等衍生工具的风险，包括衍生工具的定价，对基础资产（underlying physical）实际风险的监控，对组合总体净头寸（net exposure）风险的监控，对交易对手风险的管理，以及使用的系统和/或软件等？如何保证组合符合客户的投资方针中有关衍生产品的规定？ 5.7. 在投资管理过程中是否使用了优化(optimization)工具和风险模型？如果是独有的（proprietary），是否是内部开发的？由谁开发？是否是内部维护？现有的系统已使用了多长时间？ 5.8. 公司稽核部门的组织结构图及稽核人员的基本情况（包含姓名、专长、任职年限、从业年限、学历、简要工作经历等）。 5.9. 公司如何开展内部稽核（internal compliance），包括组合监控以及投资方针遵守情况的检查？哪些检查是自动的，哪些需要人工干预（manual intervention）? 5.10. 如何理解各资产管理业务在投资管理上的独立性？如何有效保护社保基金委托投资账户的利益？ 5.11. 公司的个人交易（personal trading）政策是什么？公司检查(review)个人交易的频率如何？公司是否允许员工个人从事衍生产品交易？ 5.12. 过去三年中，是否发生过违规和违反风险控制规定（non compliance）的行为？若有，请说明事件的性质、处理方式及采取何种措施以防止此类事件再次发生。 5.13. 公司的道德风险防范措施。 5.14. 公司的危机处理机制（包括灾难恢复计划）以及危机处理机制的演练情况。如果历史上公司曾经启动过危机处理机制，请介绍具体情况。 6. 绩效评估 6.1. 根据cfa institute所订标准，填写附表3中关于公司以往投资绩效的表格。若有需要，公司可选择以其他方式表述过往业绩。若公司不遵循cfa institute的gips或pps，请说明原因，并说明公司计算历史绩效的依据。 6.2. 公司认为评估组合业绩的合适时间区间（time horizon）是多长？为什么？ 6.3. 如何保证不同客户的同类组合的业绩一致性（consistency）？投资绩效的可持续性（sustainability）如何？ 6.4. 公司使用何种业绩归因分析(performance attribution)以辅助投资决策？请介绍具体情况并以近期实例说明业绩归因分析如何影响投资决策？ 7. 其他 7.1. 社保基金的客户服务团队及主要联系人。 7.2. 介绍客户服务系统的结构及客户服务流程。 7.3. 公司的客户服务标准。如询问反馈时间，业绩报告的截至日期（deadline），组合回顾（portfolio review）的频率，等等。 7.4. 提供近期的客户报告样本，并说明报告的通常频率。 7.5. 在账户的投资管理外，公司还将为社保基金提供什么服务（例如投资信息、研究报告、研讨会、培训机会等）？ 7.6. 针对指数增强型产品，公司认为自身的优势是什么？优势形成的原因是什么？ 7.7. 针对指数增强型产品，公司认为自身的弱项是什么？产生的原因是什么？已采取了什么措施加以克服？效果如何？今后还将采取什么举措？ 7.8. 公司认为本问卷中未包括的其它需要说明的问题。附件1：受托管理的资产 表格1美国股票指数增强型产品的资产规模 （含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内之所有同类型受托资产） 新增 减少 市值增加/减少 (百万美元) 年末总计 账户数(个） 资产规模 (百万美元) 账户数(个） 资产规模 (百万美元)账户数(个） 资产规模 (百万美元)2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年至今 注：年末总计上年末总计新增账户减少账户 市值增加/减少 以下同。 表格 2指数增强型产品的资产规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内之所有同类型受托资产） 新增 减少 市值增加/减少 (百万美元) 年末总计 账户数(个） 资产规模 (百万美元) 账户数(个） 资产规模 (百万美元)账户数(个） 资产规模 (百万美元)2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年至今 表格3公司在全球管理的资产总规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内之所有同类型受托资产） 新增 减少 市值增加/减少 (百万美元) 年末总计 账户数(个） 资产规模 (百万美元) 账户数(个） 资产规模 (百万美元)账户数(个） 资产规模 (百万美元) 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年至今 表格4账户属性分类受托资产规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内的所有同类型受托资产）类型 2005年末规模 (百万美元) 2002年末规模 (百万美元) 规模变动率（） 最近三年平均规模 (百万美元) 占总资产比率（） 备注 共同基金 独立账户 混合账户 其它 总计 注：混合账户含只包括法人客户的集合基金（commingled fund） 表格5资产类别分类受托资产规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内的所有同类型受托资产）资产类型 2005年末规模 (百万美元) 2002年末规模 (百万美元) 规模变动率（）最近三年平均规模 (百万美元) 占总资产比率（） 备注 固定收益 股票 全球（global） 美国以外 (international) 美国 日本 日本以外的亚太地区 香港/中国 其他资产类别 总计 表格6客户属性分类受托资产规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内的所有同类型受托资产）客户类型 2005年末规模 (百万美元) 2002年末规模 (百万美元) 规模变动率（）最近三年平均规模 (百万美元) 占总资产比率（） 备注 公共退休基金 央行 其它公共基金 公共部门小计 客户类型 2005年末规模 (百万美元) 2002年末规模 (百万美元) 规模变动率（）最近三年平均规模 (百万美元) 占总资产比率（） 备注 保险公司 公司退休基金 金融机构 学校基金 一般公司 其它 私人部门小计 总计 表格7客户地区分类受托资产规模（含独立账户及只包含法人客户的共同基金在内的所有同类型受托资产）客户地区 2005年末规模 (百万美元) 2002年末规模 (百万美元) 规模变动率（）最近三年平均规模 (百万美元) 占总资产比率（） 备注 美国 欧洲 日本 日本以外亚太 其他 总计 华译网翻译公司 北京：海淀区太阳园4号楼1507室 上海：漕溪北路38号20g 太原：万柏林区迎泽西大街奥林匹克花园7d202附件2： 表格8员工的经验及流动情况 基金经理 分析/研究 交易 客户服务 行政/其他 合计 人数（人） 从业年限（年） 人数（人） 从业年限（年） 人数（人）从业年限（年）人数（人）从业年限（年）人数（人） 从业年限（年） 人数（人）从业年限（年）2001年 新增 减少 2002年 新增 减少 2003年 新增 减少 2004年 新增 减少 2005年 新增 减少 2006年至今 附件3：以往投资绩效 表格 9美国股票指数增强型集合的相关资料 基准（benchmark） 收益率（%) （含管理费） 最近一年 年化收益率 基准收益率 最近三年 年化收益率 基准收益率 最近五年 年化收益率 基准收益率 成立以来 （since inception）年化收益率 基准收益率 风险参考值 年化标准差（） 跟踪误差（）（tracking error) 信息比率（）（information ratio) 平均管理费率（） 注一：请采用cfa institute所订gips或aimr-pps的作法，对集合（composite）所属的公司（firm）表明其定义（definition），另表明此集合（composite）的平均管理费率。 注二：收益率计算方法请采用cfa institute所订gips（global investment performance standards）或aimr-pps（performance presentation standards）的作法。 注三：最近一年均收益率系以2005年12月31日为基准日，往前推算一年的收益率（before fee）；其余期间收益率类推计算。 注四：风险参考值之计算期间系以2005年12月31日为基准日，往前推算五年期间的年化平均值。 英文原文questionnaire on the applicant for the overseas investment management of the national social security fundamerican stock index enhanced portfolio1. company profile1.1. company name:company address:company website:contact persons name:contact persons duty:contact e-mail:contact number:1.2. the organization chart of the companys group or holding companyplease indicate the mutual shareholding rate (50% or above) between each main related enterprise within the group, the proportion of sales revenue in the group and the proportion of net profit in the group.1.3. the companys governance structure, specially indicating:1.3.1 the companys ownership structure (please list the five largest shareholders and their respective shareholding proportions);1.3.2 constitutes, personal records and duties of board members;1.3.3 personal records and duties of the companys ceo;1.3.4 the relations between the companys shareholders, board of directors and management;1.3.5 a detailed description of the actual role of the companys independent directors in the operations;1.3.6 the organization chart of the company (please indicating the total number of staff in each department, and the title/name of each department chief).1.4. list the places, main functions and numbers of staff of the companys head office and branches, especially those in mainland china and hong kong.1.5. the companys operating & financial conditions. please indicate the companys registered capital, net assets, total assets and assets-liabilities ratio. indicate the companys sales revenue, net profit, return on equity, return on assets, and operating expense ratio. provide the balance sheets, income statements and cash flow statements (audit reports attached) for the recent three years (namely 2003, 2004, and 2005 these three accounting years) in the form of attachment.1.6. please fill in the forms relating to the portfolios and accounts in attachment 1. explain in brief for any decrease in accounts.1.7. major events in the companys history (e.g. establishment, m&a or being merged or acquired, ownership change, capital increase and share expansion etc.). please indicate possible changes in the next two years.1.8. the companys development strategy in the field of pension fund investment management.1.9. what are the companys regulatory authorities? please provide the details of the companys licenses relating to this trust investment. whether were the licenses ever revoked or suspended in the last three years?1.10. in the recent six years, did the company or its senior managers (department managers or above) receive warnings, circulated notices of criticism or punishments from the relevant regulatory authorities and self-regulatory organizations? was the company ever involved in any legal proceedings? is the company being investigated by the relevant regulatory authorities as a result of being suspected of major illegal acts? what is the reason for it? what is the final solution?1.11. please indicate the companys current insurance coverage, such as professional indemnity, fidelity guarantee, computer crime etc.2. human resources2.1. the resume of the companys cio (including name, specialty, number of years of post, number of years of practice1, education background, brief work experience etc).2.2. please fill in the form relating to the experience and turnover of the companys staff in attachment 2.2.3. the organization chart of the companys investment team of american stock index enhanced products, indicating each professionals main duty and reporting line.2.4. in the last three years, was there any professional relating to american stock index enhanced investment leaving the company? if so, please indicate his/her name and duty, and the time of and the reason for dismissal.2.5. in the last three years, was there any professional relating to american stock index enhanced investment joining the company? if so, please indicate his/her name and duty and the time of taking the post.2.6. the companys incentive mechanism and compensation structure, including usual dividend levels (percentage in the base salary), performance assessment procedure, esop, employees total ownership proportion, executive option system and recent changes. is the compensation for professionals relating to this trust investment linked with the investment performance of accounts?2.7. what measures are taken to assure the stability of the companys staff team?2.8. please list the key persons relating to this trust investment in turn according to importance, indicate their duties in this trust investment and concurrent posts in the company, and their time distribution between this trust investment and other assignments.1 number of years of post means the number of years after entering the current company, and number of years of practice means the number of years after entering the assets management industry.namepostdutynumber of years of practicenumber of years of postuniversity or college graduatededucation backgroundownership proportion in the company (%)note i: in the column of duty, please indicate the duty in this trust investment and the concurrent posts in the company, and the time distribution between this trust investment and other assignments.note ii: only list the highest education background.2.9. please provide detailed resumes of the persons listed above in the form of attachment.2.10. please indicate the back-up system for key investment persons. if a key person relating to this trust investment leaves the company, what action will the company take?3. investment philosophy and process3.1. the companys investment philosophy of american stock index enhanced products. what is the difference from other companies in the industry? what are the most important features, skills or resources enabling the company to bring value-added to customers?3.2. please indicate the investment process, including at least:3.2.1 research process;3.2.2 decision mechanism and process;3.2.3 investment portfolio structuring and optimizing process;3.2.4 trading process;3.2.5 evaluating process;3.2.6 risk control;3.2.7 portfolio adjusting process;3.2.8 models, software and tools used in the investment process.please provide the text of systems concerning the investment process above in the form of attachment.3.3. the companys research philosophy and methodology. what features and advantages does the company have compared with other companies in the industry, and how to keep them?3.4. how does the manager coordinate and cooperate with researchers, dealers and the chief investment officer?3.5. what are the information sources and tools for the companys investment analyses (including software & hardware equipment).3.6. are there derivatives used in the investment management process of american stock index enhanced products? if so, how are they applied?3.7. please give an example to show how an investment strategy is made and executed successfully in the investment portfolio management process. what are key factors for success? please provide the predetermined objective and actual performance outcome of the portfolio customer.3.8. please give an example for failure of the investment strategy. whats the reason for the failure? whats its revelation to the company? what improvements are planned to be made in future? please provide the predetermined objective and actual performance outcome of the portfolio customer.3.9. if the companys investment methodology of american stock index enhanced products has any change in the last 5 years, please give a detailed description.3.10. does the company think this products benchmark is appropriate? why? if not, what other benchmark does the company propose to recommend? why?3.11. please provide the following features of the simulated american stock index enhanced portfolio:excess yield objectivetracking error o