全国基金从业考试《证券投资基金》仿真题(含答案).doc

2016年全国基金从业考试证券投资基金仿真题（含答案）C套一、单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）1、（）不属于证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定的要求。A、支持基金销售适用性原则C、能够为交易所提供监控信息B、保障基金投资人资金流动性的安全D、具备基金销售费率的监控机制2、预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风险管理的有效性（A、越低 B、不受影响 C、不能判断 3、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。D、越高）。A、高于某个特定指数的收益C、与某个特定指数的收益相同B、与市场平均收益相同D、高于市场平均收益）。D、申购券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（A、A和B的组合线的延长线上）。B、连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上D、连接 A和 B的直线上C、连续A和B的一条连线曲线上6、一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（A、1-2年 B、3-5年 C、6-8年 7、我国开放式基金的存续期为（A、5年 B、15年 8、为了增加募集规模而采取的措施中，不应包括（）。D、9-10年）。C、15年-50年D、一般无期限）。A、最先认购基金的前 100名投资者将会得到一份意外保险B、醒目宣传投资业绩C、根据不同认购基金的金额采取不同的认购费率D、密集举行投资策略报告会4、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（A、转换 B、转托管 C、赎回 5、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证 9、关于无差异曲线，以下说法正确的是（）。A、无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线B、不同的投资者具有不同的无差异曲线C、无差异曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越强烈D、风险爱好者的无差异曲线呈水平状态10、基金绩效衡量的意义在于（）。A、为投资者进一步的投资选择提供决策依据C、为托管人的监督提供参考B、防止基金公司内幕交易D、帮助基金公司进行信息披露11、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（时，代扣代缴 20%的个人所得税。）在向基金派发利息D、发起人）小数点后第五A、发行债券的企业B、基金管理人C、上市公司12、依照证券投资基金会计核算办法规定，发生的基金运作费用如果影响（位的，应采用待摊或预提的方法。A、基金所有者权益13、以投资组合保险策略进行资产配置，对市场流动性的要求（A、适中 B、较低 C、不确定14、某基金期初份额净值 1.10元，期末份额净值 1.30元，期间分红为 10派 0.50元，则该基金的简单B、基金份额净值C、基金资产总值D、基金资产净值）。D、较高净值收益率为（）。A、13.64% B、33.66% C、18.18% D、22.73% 15、代销是一种通过中介机构把基金份额出售给投资者的销售模式，我国不属于这一销售模式的是（）。A、通过基金公司的理财经理进行销售C、通过银行的理财经理进行的销售B、通过投顾公司的财务顾问进行的销售D、通过证券公司的理财经理进行的销售16、证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（）时，为巨额赎回。A、10% B、8% C、3% D、5% 17、关于证券投资基金投资收益归属，下列说法错误的是（）。A、基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有B、基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配C、基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配D、基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人18、以下哪项关于保本基金的描述是错误的（A、采用投资组合保险策略）。B、在任意时点保证投资者本金安全C、保证投资者投资到期至少能够获得投资本金或者一定回报D、投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获取潜在的回报19、托管银行在申请证券投资基金托管业务资格时，都制订了一系列管理办法和制度，其中不属于该系列办法和制度的是（）。A、印章使用管理规定B、证券投资基金托管业务会计核算办法 C、证券投资基金股票池管理办法D、证券投资基金托管业务保密规定20、关于投资组合理论，以下叙述正确的是（）。A、马科维茨的投资组合理论将风险划分为系统风险和非系统风险，非常重视系统风险的作用B、投资组合理论说明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系C、投资组合理论提出了证券市场线的概念D、投资组合理论是以均值-贝塔系数分析为基础的理论21、目前，我国封闭式基金管理费一般按不高于（A、当日 B、次日 D、前二日 22、根据有关规定，我国基金管理公司主要股东的注册资本不得低于人民币（）基金资产净值的1.5%年费率计提。）。A、2亿元B、3亿元C、5亿元D、1亿元23、下列关于基金信息披露的表述，正确的是（）。A、在基金运作过程中可以不定期披露投资组合及基金财务状况的信息B、强制性信息披露是世界各国证券投资基金监管的普遍做法C、基金信息披露主要指的是在基金份额的募集过程中对基金招募说明书等信息的披露D、基金信息披露的原则一般可分为实质性原则与完整性原则24、以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴（A、增发新股 B、支付管理费）。C、A股交易D、支付赎回款25、根据我国的实践，在基金投资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的（）。A、交易部B、投资部C、投资决策委员会D、研究部26、增长型基金的基本目标是（A、追求资本增值）。B、较多考虑当前收益C、追求稳定的当前收入D、既注重资本增值又注重当期收益27、对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（）时，能够最大限度地降低组合风险。A、0 B、1 C、0.5 D、-1 28、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准来测度任何组合绩效的方法是（）。A、夏普指数法B、詹森指数法C、特雷诺指数法D、信息比率法29、根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（A、直接分配基金份额 B、固定红利 C、现金分红）。D、分红再投资30、以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是（A、中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管B、基金托管人资格由中国证监会核准）。C、基金托管业务的监管主要由中国证监会负责D、基金托管业务的监管主要由中国银监会负责31、股票投资的基本分析是建立在（A、否定有效市场）的基础之上的。B、否定弱式有效市场C、否定强式有效市场D、否定半强式有效市场C、前一日 32、有关基金年度报告，不正确的表述是（）。A、基金资产净值信息是基金年度报告披露的基金资产运作成果的集中表现B、在年度报告的扉页须作出投资风险提示C、基金管理人应当在每年结束之日起 60日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上D、基金年度报告的财务会计报告应当通过审计33、投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括（A、经营风险 B、购买力风险 C、汇率风险 34、我国基金管理公司独立董事人数不得少于董事会人数（A、1/5 B、1/6 C、1/4 35、基金管理公司的督察长应由（）。D、再投资风险D、1/3 ）。）聘任。A、基金经营所在地中国证监会派出机构C、中国证监会B、基金管理公司董事会D、基金管理公司总经理）手段。）。）。A、赎回原则为“金额赎回”原则C、申购实行“已知价”原则B、开放式基金实行“金额申购、份额赎回”原则D、基金赎回实行“已知价”原则）。40、基金管理公司必须以（A、所管理的每只基金C、基金管理公司）为基金会计核算主体。B、所管理的全部基金总体D、所管理的不同基金类别41、假设某股票基金于6月1日基金合同生效（基金成立），成立规模为10亿份，资产净值10亿元。基金合同生效日为交易日，当日该基金买入交易所的一只股票100万股，买入成本为10元/股，当日该股票交易的均价10.5元，最高价11元，最低价9.8元，收盘价10.8元。已知该基金的管理费率为1.5%/年（当年为365日），托管费率为0.25%/年，股票交易佣金费率为交易金额的0.1%，不考虑其他费用，该股票基金当日确认相关费用，并进行基金资产估值后的基金资产净值为（）元。A、1000790000 B、1000,44,054.79 C、1000742054.79 D、1000490000 42、为履行基金托管人的职责，托管银行在托管部设立不同的处室来履行职责，这些处室一般不包括（）。A、负责基金销售的销售部门B、负责基金交易监管、内部风险控制部门C、负责基金资产清算、核算的部门D、负责市场开拓、研究、客户关系维护的市场部门）。）。43、基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（A、基金份额持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金代销机构 44、中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括（36、基金管理人在代销网点通过宣传手册与潜在客户进行沟通属于基金促销手段中的（ A、公共关系B、广告促销 C、人员推销 D、营业推广 37、在其他条件不变的情况下，债券到期期限越短市场利率变动所导致的价格波动幅度（A、越大 B、不能确定 C、不变 D、越小 38、有关开放式基金申购、赎回的原则，下列说法正确的是（39、某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的X基金份额净值为1.1000元、赎回费为零；Y基金份额净值为1.2000元，转出份额为100万份，那么转出金额为（A、110万元B、330万元C、120万元D、100万元 A、监管谈话45、基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括对（A、期初基金份额净值 B、基金份额累计净值 C、基金份额净值 D、基金份额净值变化率 B、出具警示函C、记入诚信档案D、罚款）的核对。46、场外募集的 LOF基金份额注册登记在（A、基金管理人）。B、基金托管人D、中国结算公司证券登记结算系统C、中国结算公司开放式基金注册登记系统47、当两种资产投资收益率的协方差为正时，意味着两种资产收益率变动方向（）。A、一致B、相反C、无关D、无法判定48、下列关于基金市场营销的说法，错误的有（）。A、制度化、规范化的客户服务是基金市场营销的重要组成部分B、基金市场营销的意义体现于基金募集阶段C、基金的市场营销不同于有形产品营销D、基金的市场营销不是简单地等同于推销49、证券投资基金的银行存款账户是以（A、基金托管人 B、基金管理人50、中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起（）名义开立。C、托管人和基金联名 D、基金）个月内现场检查基金公司设立准备情况。A、6 B、5 C、3 D、2 51、（）年，国务院批准、颁布了证券投资基金管理暂行办法，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。A、1998 B、1999 C、1997 D、1995 52、（）属于消极型资产配置策略。A、买入并持有策略B、投资组合保险策略 C、恒定混合策略 D、动态资产配置策略53、为保护基金投资人的利益，有关法规明确确定，基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）、赎回申请之日起（）个工作日内，对该申购（认购）、赎回申请的有效性进行确认。A、2 B、4 C、3 D、1 54、有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（A、70%-90% B、90%以上 C、40%-70% 55、根据证券投资基金信息披露管理办法，需要出具审计报告的是（A、年度报告 B、半年报告 C、季度报告 56、如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（）。D、20%-40% ）。D、月度报告）。A、向右上方倾斜B、水平C、向右下方倾斜D、方向不能判断57、以下关于基金财务指标的表述，正确的是（A、未分配利润余额年末不结转）。B、如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润C、本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益D、本期利润不包括未实现的估值增值或减值58、下列关于 ETF的描述，正确的是（）。A、周转率可以用日或者周表示，等于二级市场成交量与 ETF基金净值之比 B、ETF的折/溢价率和封闭式基金的折/溢价率类似，是反映ETF交易效率的指标，但是无法反映市场流动性强弱C、跟踪偏离度是反映 ETF收益的指标D、基金净值收益率是反映 ETF收益的指标59、关于资本资产定价模型的市场组合，以下叙述正确的是（）。A、理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产，因此市场组合是不可能检验的B、市场组合是一个无效投资组合C、市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线D、市场组合在所有风险资产中的风险最小60、当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持（）。A、基金托管银行利益优先的原则B、基金管理公司、基金托管银行、基金份额持有人利益兼顾原则C、基金管理公司利益优先的原则D、基金份额持有人利益优先的原则二、多选题（共50题，每题1分，共50分）以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。1、在我国，保本型基金可以投资于（A、国债 B、A股股票）。C、金融债D、国债回购2、下列相关基金信息需托管人复核、审查的有（A、基金份额申购和赎回价格）。B、基金份额净值C、基金资产净值D、基金定期报告和定期更新的招募说明书3、基金托管人在基金运作中的作用主要表现在（A、通过基金估值，防范管理人关联交易等C、通过独立保管财产，防止资金被违规挪用）。B、通过监督基金管理人，保证投资运作的规范性D、通过监督和提示，完善基金公司的治理结构4、基金监管主要包括以下哪些方面的内容（A、对基金高级管理人员的监管C、降低系统风险）。B、对基金运作监管D、对基金服务机构的监管5、假如市场针对一条信息的反应出现以下情况，说明该市场是无效市场（）。A、反应方向正确，但反应过度C、反应方向正确，但反应延迟B、方向正确并一步到位D、反应方向错误6、按所投资的股票规模分类，股票基金可分为（）。A、小盘股票基金B、金融服务基金C、房地产基金D、大盘股票基金7、我国目前的契约型证券投资基金中，投资人如果购买了一定数量的基金份额，就拥有了（A、基金份额的受益权 B、基金份额的所有权 C、基金资产的管理权 D、基金份额的处置权）。8、目前，对基金信息披露进行管理的部门主要有（）。A、证券交易所B、中国人民银行C、中国证监会及其派出机构D、证券投资基金业协会 9、下列关于基金管理公司业务特点的论述中，正确的有（A、基金管理公司的收入主要来自于基金净值的增长B、基金管理公司是一种知识密集型企业）。C、基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费D、开放式基金要求披露上一工作日份额净值10、关于基金评级，以下描述正确的有（A、可以对不同类别的基金进行比较评级C、只能对同类型的基金进行比较评级）。B、基金评级结果应当以基金评级机构的名义发布D、基金评级结果应当以基金评级人员个人的名义发布11、用以反映价量关系的规则或理论不包括（）。A、逆时针曲线理论12、根据证券投资基金评价业务管理暂行办法，基金评价的业务原则包括（A、一致性原则 B、长期性原则 C、全面性原则 D、谨慎性原则 13、基金绩效衡量的基准比较法的关键在于设立适当的基准组合，这个基准组合可以是（A、复合指数B、行业指数 C、风格指数 D、全市场指数 14、我国基金信息披露的规范文件中，基金信息披露编报规则包括（B、移动平均法C、简单过滤器规则D、波浪理论）。）。）。A、投资组合报告的编制及披露C、主要财务指标的计算及披露B、基金净值表现的编制及披露D、交易业务规则的编制及披露15、基金销售机构内部控制的目标包括（）。A、保证业务稳健运行 B、防范、化解经营风险 C、提高经营管理效益D、保证合规运作经营16、基金管理公司岗位分离制度包括（A、投资与交易的分离）。B、交易与清算的分离D、清算与核算的分离C、基金会计与公司会计的分离17、开放式基金募集期限届满时，具备下列（备案手续。）条件，基金管理人应当按照规定办理验资和基金A、基金份额持有人的人数不少于100人B、基金募集份额总额不少于3000份，基金募集金额不少于5000人民币C、基金份额持有人的人数不少于200人D、基金募集份额总额不少于 2亿份，基金募集金额不少于 2亿元人民币18、基金管理公司内部风险控制制度包含的内容有（A、按规定的投资比例进行投资）。B、实行集中交易制度C、坚持基金资产与基金管理人资产互相独立性原则D、加强信息控制制度19、基金临时信息披露的重大事件包括（A、更换基金管理人或托管人B、转换基金运作方式）。C、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的 0.2% D、基金经理发生变动 20、基金招募说明书中包含的信息有（A、基金份额发售的日期、价格、期限C、基金效益目标、投资范围、投资策略），需投资者关注。B、基金业绩比较基准、风险收益特征、投资限制D、基金运作费用的费率水平、收取方式21、影响夏普指数、特雷诺指数和詹森指数这三大经典绩效衡量方法的因素包括（）。A、CAPM模型的有效性B、市场指数组合不同于真实的市场组合C、基金组合的风险水平发生变化D、不恰当的市场组合基准22、当股票价格保持单方向持续运动时，（A、恒定混合策略的表现优于买入并持有策略）。B、恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略C、投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略 D、投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略23、关于证券投资组合的方差，以下说法正确的是（A、投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关）。B、如果投资组合中的各证券都是零相关，那么投资组合的方差等于组合中各证券方差的加权平均数C、投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关D、投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数24、下列关于基金半年度报告中基金净值增长率披露的表述，正确的有（）。A、需要披露近 3年每年净值增长率C、需要披露当前的资产净值增长率B、需要披露过往 1个月的净值增长率D、需要披露过往一个季度的净值增长率25、在基金招募说明书中符合有关基金销售费用规范的有（）。A、申购金额小于50万的申购费率为1.5%，申购金额大于50万小于200万的申购费率为1.2% B、持有基金时间少于30日的赎回费率为0.70% C、持有基金时间大于1年小于2年的赎回费率为 0.2% D、认购金额小于50万的认购费率为1.2%，认购金额大于500万的认购费率为1000元/笔26、资产配置过程通常包括如下步骤（A、明确投资目标和限制因素C、明确资本市场的期望值）。B、寻找最佳的资产组合D、确定有效资产组合的边界27、在我国，遇到下列（A、证券交易所暂停营业）情形时，可以暂停基金估值。B、基金投资的某只股票非正常原因停牌C、基金代销机构暂停营业D、因不可抗力情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值28、在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括（）。A、确定基金资产配置的比例或范围C、制定投资组合具体方案B、确定基金投资的原则D、审批投资管理相关制度）。30、择时能力相对较强的基金经理通常（A、在牛市时减少现金头寸）。B、在熊市时调高基金组合的贝塔值D、在牛市时调低基金组合的贝塔值C、在熊市时增加现金头寸29、在基金的费用中，属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性支付的费用包括（A、管理费 B、托管费 C、赎回费 D、申购费 31、以下关于消极债券组合管理的说法，错误的是（）。A、关注于债券组合的风险控制C、通常使用指数策略或免疫策略B、试图寻找价值低估的品种D、通常把协议价格看作均衡交易价格32、影响指数投资跟踪误差的因素包括（）。）。B、发行新股C、红利发放D、公司合并C、目标客户确定D、营销环境分析）。B、保证托管资产的安全完整D、保证基金保值增值C、保障基金托管业务安全、有效、稳健运行35、关于基金申购费用，以下表述正确的有（）。A、根据申购金额的不同可以适用不同的申购费率标准B、基金申购费可以采取前端收费方式C、持有期超过 2年的投资人，基金管理人可以免收其后端申购费用D、基金销售机构可以自行对网上交易客户的申购费用实行优惠36、根据目前有关规定，下列投资者买卖基金份额暂免征收印花税的有（）。A、基金公司B、保险企业C、证券公司D、工业企业37、股票投资策略中的市场异常策略，包括（A、遵循内部人的交易活动）。B、日历效应D、小公司效应C、低市盈率效应38、关于 ETF份额折算的表述，正确的是（A、折算前后基金持有人持有的份额比例不变B、折算前后基金持有人的权益不变）。C、折算后，基金持有人在基金中的权益有可能上升也有可能下降D、折算前后总份额不变）的特点。D、流动性较好D、基金管理人）承担。）信息披露措施。A、在半年度报告中披露偏离度信息C、请监管机构核准B、编制并发布临时报告D、与托管人协商会计处理,将偏离度调整到0.5%以下42、基金财产保管的托管人的基本要求包括（A、依法处分基金财产）。B、保证基金资产的安全D、保证基金资产的保值增值C、严守基金商业秘密43、证券投资基金对所投证券进行深入研究与分析，发挥专业理财的优势，有助于（）。A、防止市场的过度投机B、市场有效性的提高D、市场合理定价C、促进信息的有效利用和传播34、基金托管人内部控制的目标有（A、维护基金持有人的权益A、股票拆细33、证券投资基金市场营销的内容包括（A、营销组合设计 B、营销过程管理 41、当影子定价与摊余成本法确定的货币市场基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时,管理人应采取以下（39、与其它类型开放式基金相比，货币市场基金具有（A、风险较低 B、流动性较差 C、收益较高 40、因基金估值错误给基金份额持有人造成损失，一般应由（A、会计师事务所 B、基金注册登记机构 C、基金托管人 44、根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括（）。A、净资产和资本充足率符合有关规定C、具备安全保管基金全部财产的条件B、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数D、具备安全高效的清算、交割系统45、依照证券投资基金法的规定，基金管理人的职责包括（）。A、办理基金份额的发售、申购、赎回、登记事宜B、对基金财务会计报告、中期和年度报告出具意见C、计算并公告基金资产净值D、及时办理基金清算、交割事宜46、一只债券的信用等级下降，将会导致（A、该债券的违约风险降低）。B、该债券的价格下降C、持有该债券的基金的净值也可能下降D、该债券的再投资风险下降47、关于利率期限结构理论，下列论述正确的有（A、预期理论假定不同期限的债券是可以互相替代的）。B、期限结构理论主要包括预期理论、市场分割理论和优先置产理论C、市场分割理论认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上D、优先置产理论认为债券市场是不可分割的48、投资者进行债券投资时，可以根据市场的实际情况与自身需求来选择不同的债券投资组合管理策略，比如，（）。A、当投资者观察到市场存在较高的收益级差和较短的过渡期时，可采用债券互换策略B、当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流配比策略C、当投资者认为市场效率较强，而自身对未来现金流有特殊需求时，可采取积极的投资策略D、当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略49、属于证券投资基金法配套的部门规章有（A、基金管理公司治理准则）。B、基金销售管理办法D、基金运作管理办法C、基金信息披露管理办法50、我国基金市场的监管主体及一线监管机构是（A、中国证监会各地方证监局）。B、中国证监会D、证券交易所C、中国证券投资基金业协会三、判断题（共40题，每题0.5分，共20分）不选、错选均不得分。1、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映，股票价格的任何变化只会由新信息引起。（）2、在 QDII基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主体。（）3、基金托管人应每个工作日进行基金资产净值与会计核算，并与管理人核对。（）4、从资产配置的角度看，买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配置的投资者。（5、分级基金的上市条件和交易规则与深圳证券交易所 LOF份额的上市条件和交易规则一致。（）6、詹森指数是由詹森在 CAPM模型基础上发展的一个风险调整差异衡量指标。（7、基金管理人对股票市场有效性的认识，决定了其如何选取构成组合的股票。（）8、债券投资组合内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率。（）9、资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。（） 10、债券基金对追求高收入的投资者具有较强的吸引力。（11、当股票市场上升后下降时，恒定混合策略的表现将优于买入并持有策略。（12、当收益率曲线有正的斜率、并且预计收益率曲线不变时，短期债券的收益率比长期债券的收益率）高。（）13、证券A与B的协方差等于 A B AB，其中 A B为证券A和B的标准差， AB为二者的相关系数。（）14、久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。（）15、基金募集申请尚未获得中国证监会核准前，基金管理人可先在公司网站上登载基金的宣传资料，作为市场预热手段。（）16、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。（）17、目前，从全球基金业发展的趋势来看，证券投资基金的资金来源出现重大变化，机构投资，特别是退休基金已成为基金重要的资金来源。（）18、按公司成长性分类的增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高的持续增长率。（19、取得基金代销业务资格的商业银行，可以委托其他机构代理的销售基金。（20、基金公司严格禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益）输送的交易行为。（）21、多数基金公司的研究工作采用内外部研究相结合的方式，以形成优势资源互补，并在一定程度上解决了基金公司的运营模式无法承担雇佣大量研究人员成本的问题。（）22、基金托管人对不同类型的基金监督的内容基本是一致的。（23、基金托管人具有监督基金投资的职责，应当对基金宣传推介材料出具合规意见书。（24、绩效贡献分析的目的就是把总的业绩分成一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的）选择能力。（）25、基金上市交易公告书需要披露基金前 20名持有人情况，持有人户数、持有人结构等。（）26、行为金融理论的 BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误的决策，即反应不足或反应过度。（）27、ETF现金替代是指申购赎回过程中，投资者可以根据约定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。（）28、基金净值收益率的计算，一般情况下，算术平均收益率要大于几何平均收益率。（）29、QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。（）30、折价套利会导致 ETF总份额的增加，溢价套利会导致 ETF总份额的减少。（）31、我国证券交易所对基金交易行为的监管非常严格，但如果基金交易行为属于偶然操作失误，交易所可以及时电话通知，予与提醒。（）32、证券交易所作为自律管理的法人，依法对基金上市及相关信息披露等活动进行管理，对基金在交易所的投资交易行为监控。（）33、根据规定，基金托管人必须将其托管的基金与托管人的自有资产严格分开，对不同基金分别设立账户，实行分账管理。（）34、基金管理人不允许对基金违规承诺收益或承担损失。（35、基金销售结算账户提取现金应接受资金监督银行的核准。（）36、基金临时信息的披露时间一般无法事先预见。（）1.封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。（） 38、基金管理公司可以结合市场情况和自身能力，同时上报三只基金的募集申请。（）39、在证券投资基金运作中，投资人拥有基金资产所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产。（）40、所谓套利就是在不增加风险的情况下，能够实现正预期回报率的机会。（）解析：依照证券投资基金会计核算办法规定，一、单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法。13、D 1、C 解析：投资组合保险策略对市场流动性的要求较规定从总体上要求销售机构信息管理平台的高建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的14、D 原则，并且满足以下六方面的要求：（1）具备规解析：（1.3-1.1+0.5/10）/1.1=22.73% 定所列示的各项基金销售业务功能；（2）具备15、A 基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制；解析：“通过基金公司的理财经理进行的销售”属（3）保障基金投资人资金流动的安全性；（4）于基金公司的销售，属于直销方式。具备基金销售费率的监控机制；（5）支持基金销16、A 售适用性原则在基金销售业务中的运用；（6）具17、D 备基金销售人员的管理、监督和投诉机制；能够18、B 为中国证监会提供监控基金交易、资金安全及其19、C 他销售行为所需的信息。综上所述，不需要为交20、B 易所提供监控信息，毕竟大多数基金（开放式基21、C 金）是非上市基金，不需要与交易所打交道。22、B 2、A 23、B 3、C 24、C 4、A 25、B 解析：开放式基金须对基金份额的申购与赎回情解析：根据我国的实践，在基金投资决策中，负况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的投核算。资部。5、C 26、A 6、B 解析：增长型基金的基本目标是追求资本增值；7、D 较多考虑当前收益、追求稳定的当前收入属于收解析：开放式基金一般无固定存续期限。入型基金的投资目标；既注重资本增值又注重当8、A 期收益属于平衡型基金的目标9、B 27、D 10、A 解析：相关系数为-1时，两种证券构成的资产组11、A 合能够最大限度地降低组合风险。解析：目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时，代扣代缴 20%的个人所得税。12、B 28、A 29、C 30、C 2016年全国基金从业考试证券投资基金C套参考答案 解析：基金托管人资格由中国证监会、中国银监50、B 会共同核准，托管业务的监管主要由中国证监会51、C 负责。解析：1997年，国务院批准颁布了证券投资基金管理暂行办法，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础31、D 32、C 解析：应当在每年结束之日起 90日内，编制完成基金年度报告。52、A 33、C 解析：买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极解析：本国债券投资者所面临的风险不包括汇率风险34、D 53、C 35、B 54、B 解析：督察长由董事会任命，对董事会负责。解析：有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到 90%以上。36、D 37、D 55、A 38、B 56、A 39、A 57、C 解析：转出金额=1.10*100万=110万。解析：本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。40、A 41、A 42、A 43、D 44、D 基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。解析：基金投资管理人员违反诚信原则和职业道德、频繁变换公司、未能勤勉尽责的，中国证监会将视情节采取记入诚信档案、监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。45、D 解析：基金资产净值的复核指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。58、D 59、A 解析：市场组合 M是对整个市场的定量描述，代表整个市场。每个投资者手中持有的风险证券均以最优风险证券组合 T的形式存在，所不同的仅是各自在 T上投放的资金比例不同而已。当视全体投资者为一个整体时，每个投资者手中持有的最优风险证券组合 T在形式上合并成为一个整体组合。这个整体组合在结构上与最优风险证券组合 T相同，但在规模上等于全体投资者所持有的风险证券的总和。在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M成为一个有效组46、C 47、A 解析：当两种资产投资收益率的协方差为正时，意味着两种资产收益率变动方向一致48、B 解析：基金市场营销的意义贯穿于整个基金存续期间，不仅仅体现在募集阶段49、D 合；所有有效组合都可视为无风险证券 F与市场组合 M的再组合。60、D 二、多选题（每题1分，共50分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）1、ABCD 23、ABC 2、ABCD 解析：通常股票投资组合的方差是由组合中各股3、BCD 票的方差和股票之间的协方差两部分组成。4、ABD 24、BCD 5、ACD 25、ACD 6、AD 解析：P158，持有基金时间少于30日的赎回费解析：按股票市