青岛海尔的筹资分析.doc

青岛海尔的筹资分析一、海尔的筹资历程海尔集团总部在中国青岛。青岛海尔股份有限公司的前身青岛电冰箱总厂，成立于1984年。1989年4月28日海尔在对原电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司，成立青岛海尔股份有限公司。1993年3月和9月，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。公司注册资本为133851.88万元，主营业务为：电冰箱、空调器、冰柜等产品的生产与经营。目前，海尔集团是中国第一大白色家电制造商。 海尔集团2010年实现全球营业额1357亿元人民币，同比增长9%，其中海尔品牌出口和海外销售额55亿美元，占总营业额的26%，全年实现利润62亿元人民币。2005年3月海尔集团成功地在香港H股上市，通过海尔中建支付15.03亿港元收购海尔集团所持的洗衣机业务和飞马通讯(青岛)公司35.5%股权，使海尔集团成为最大单一控股股东。通过在香港上市，海尔得以顺利进入国际资本市场，不仅使海尔有优质的资本支持；而且促进了海尔财务管理的国际化，特别是在内控建设、风险管理、会计准则、信息披露及审计等方面充分与国际接轨。海尔通过境外上市，不仅使海尔在国际产品市场上拥有品牌影响，而且使海尔在国际资本市场上奠定了优秀的信用基础。 二、海尔的股权结构分析1、股本结构：2010-05-242007-05-222007-05-17数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）有限制条件股份44,077.7632.9358,282.3943.54 44,077.7636.84无限制条件股份89,774.1267.0775,569.4956.4675,569.4963.16人民币A股89,774.1267.0775,569.4956.4675,569.4963.16境内上市B股0.000.000.000.000.000.00H股0.000.000.000.000.000.00N股0.000.000.000.000.000.00S股0.000.000.000.000.000.00其他流通股0.000.000.000.000.000.00股份总数133,851.88100.00133,851.88100.00119,647.24100.002、股东变化股东名称持股数(万股)占流通股比(%)股东性质增减情况(万股)海尔集团公司14204.6315.80 A股公司未变青岛海尔创业投资咨询有限公司2674.982.97 A股公司未变中国农业银行大成创新成长混合型证券投资基金2243.722.50 A股基金-152.47中国工商银行中银持续增长股票型证券投资基金2034.132.26 A股基金-447.97中国银行大成优选股票型证券投资基金1690.181.88 A股基金-60.00中国银行大成蓝筹稳健证券投资基金1600.001.78 A股基金-66.53中国工商银行博时精选股票证券投资基金1586.561.76 A股基金新进中国工商银行广发策略优选混1308.641.46 A股基金未变青岛市二轻集体企业联社1236.471.38 A股公司新进招商银行股份有限公司光大保德信优势配置股票型证券投资基金1188.441.32 A股基金新进从表中可以看出，一方面海尔集团公司占有15.8%，相对其它机构投资者具有优势，股权适度集中，可以在一些关键问题中有绝对的话语权，对公司有支配作用，同时，发展机构投资者、战略投资者在公司治理中的积极作用。另一方面，降低股权集中度，改变“一股独大”的局面可以对海尔集团公司形成一定的制约作