量化经典国债期货交易风险管理.ppt_第1页
量化经典国债期货交易风险管理.ppt_第2页
量化经典国债期货交易风险管理.ppt_第3页
量化经典国债期货交易风险管理.ppt_第4页
量化经典国债期货交易风险管理.ppt_第5页
已阅读5页，还剩76页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

国债期货交易风险管理 目录 一 为什么要重视风险管理二 国债期货交易的主要风险三 市场风险管理四 其他风险管理五 期货投资者的10条通病六 国债期货风险管理制度七 期货经营机构的风险控制 一 为什么要重视风险管理 例子一 BaringsBank 巴林银行倒闭事件 1994年1月16日日本大地震 造成2以亿英镑的损失 1995年2月24日巴林银行最高亏达14亿英镑 最后宣布破查 李森判断失误缺乏监督 一 为什么要重视风险管理 例子二 1998年美国长期资本管理公司 Long TermCapitalManagement 简称LTCM 破产事件 人员 梅里韦瑟 莫里斯 莫顿 斯科尔斯业绩 94 97 翻三番最终亏损 40亿美元以上 过多的依赖于模型 无法应付黑天鹅事件杠杆过大 一 为什么要重视风险管理 例子三 1995年中国国债期货327事件 主要参与机构 中经开 万国证券 辽国发1995年2月23日财政部发布贴息公告 按照148 50进行兑付辽国发倒戈 50万手空单转手 万国证券孤注一掷 730万手砸盘 合约设计不合理监管不严机构之间对赌性太强 一 为什么要重视风险管理 上面三个例子背后的原因都不尽相同 但是都有一个共同点 风险管理出现了非常大的问题 一 为什么要重视风险管理 期货本质上是一种风险管理工具 而不是市场的一个新品种 既然是风险管理工具 是不是意味着没有风险 不需要风险管理 双向交易 T 0累计 3 放大效应 结算价 期货与现货在市场风险方面的区别 一 为什么要重视风险管理 一 为什么要重视风险管理 期货投资工具的特殊性 期货市场由于保证金制度 具有一定的杠杆 从而加大了投资风险 期货交易更加需要风险管理 二 国债期货交易的主要风险 国债期货面临哪些风险 合规风险2 市场风险3 流动性风险4 操作风险5 强行平仓风险 二
人人文库> 全部分类> 应用文书 > 项目管理

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论