LIBOR-OIS价差分解论文.ppt_第1页
LIBOR-OIS价差分解论文.ppt_第2页
LIBOR-OIS价差分解论文.ppt_第3页
LIBOR-OIS价差分解论文.ppt_第4页
LIBOR-OIS价差分解论文.ppt_第5页
免费预览已结束，剩余6页可下载查看

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

基于金融危机的LIBOR OIS的价差分解 11级金融3班温雅婷 目录 研究背景 作为一种对流动性风险和交易对手风险的度量 LIBOR OIS价差在高度证券化的现代金融市场环境显得尤为重要 2007年7月在一系列金融机构宣布亏损 破产之后 次贷危机开始对金融体系产生冲击 表现为货币市场上流动性紧缩 LIBOR OIS利差在次贷危机爆发前保持在15个基点左右 8月7日一跃至40个基点 到了8月9日再创新高 事实上 很多学者和从业者一直在讨论LIBOR OIS价差是在测度流动性压力还是交易对手风险 流动性的概念是模糊的 虽然理论上交易对手风险是与流动性风险相区分的 但实际上这两类风险纠结在一起 尤其是在机构之间 研究目的 本文的研究目的在于研究金融危机时期影响LIBOR OIS的主要因素 评估交易对手风险对价差是否有显著影响以及如TFA这种货币政策工具对于缩小LIBOR OIS价差是否有显著地作用 本文搜集07年8月9日到08年3月20日这161天的数据来研究 多个国家的数据以及不同期限的数据 研究思路 先设定经济模型 利用随机贴现理论 然后通过作图来具体分析 最后再做计量的检验 t检验和拟合优度R 接着得出结论 研究方法 模型一 模型二 研究结论 本文通过记录自07年8月9日以来 LIBOR OIS价差的异常变化 通过经济模型消除预期效应的影响 并检验多种解释对于价差的解释效果 并得出两个结论 一是交易对手风险是影响价差的关键因素 二是TAF对于价差没有显著性影响 因为TAF
人人文库> 全部分类> 应用文书 > 项目管理

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论