量化投资原理解析PPT.pptx

慧泉量化对冲1号 集合资产管理计划 量化投资原理解析 2013年01月 国金证券经管零售业务中心 1 2020 3 21 量化投资简介 量化投资盈利模式 量化策略解析 内容回顾 2 2020 3 21 量化投资简介 定义 历程 特点 策略 3 2020 3 21 量化投资的定义 4 2020 3 21 量化投资的历史发展阶段 5 2020 3 21 量化投资的交易策略 八大交易策略 6 2020 3 21 概率取胜 套利思想 纪律性 系统性 量化投资的特点 四大特点 7 2020 3 21 量化投资盈利模式 时间价值 涨跌通吃 8 2020 3 21 1 通过期限套利 分享资金时间价值 下雪 被动增值 2 构建投资组合 双向操作涨跌通吃 滚动 主动增值 资金增值 资金 量化投资盈利模式解读 9 2020 3 21 案例分析 1 已经成功构建优于沪深300指的投资组合 涨得更多 跌的更少 2 在股票市场做多 在期货市场做空 3 为保证收益 不完全对冲风险 做多100元 做空80元 留有20的敞口 一 假设条件 二 数据分析 10 2020 3 21 量化投资策略解析 统计套利 量化选股 择时为例 11 2020 3 21 案例1 统计套利 通过构建 组合博取 收益 统计套利 1 确定调整日期 2 更新个股 值 3 更新股票 1 COV ri rm VAR rm 2 利用EXCEL斜率公式slope计算 值 3 上涨时 选择高 下跌时 选择低 1 单因素模型 ri rm 2 收益 超额收益 3 股票变动与市场变动的相对指标 12 2020 3 21 量化选股 1 指标打分 2 求和排序 3 构建组合 1 确定筛选条件 2 确定筛选顺序 3 剔除条件外股票 1 确定调整日期 2 更新指标 3 更新股票 案例2 量化选股 基本思路 13 2020 3 21 PE 市盈率 PB 市净率 PCF 市现率 PS 市销率 PEE 一致预期市盈率 EV EBITDA 价值倍数 EBITG 息税前收益增长率 NPG 净利润增长率 MPG 主营利润增长率 GPG 毛利润增长率 OPG 营业利润增长率 OCG 经营现金流增长率 NAG 净资产增长率 EPSG 每股收益增长率 ROEG 净资产收益增长率 GMPG 毛利率增长率 ROA 总资产收益率 ROE 净资产收益率 ROC 资本报酬率 OPM 营业利润率 GPM 销售毛利率 COIR 现金营业收入比率 CTAR 现金总资产比率 CNPR 现金净利润比率 TAT 总资产周转率 LAT 流动资产周转率 1 选指标2 选股 10 30 1 选指标2 选股 10 30 1 选指标2 选股 10 30 案例2 量化选股 三个基本模型 14 2020 3 21 案例2 量化选股 包子模型 选股模型 1 价值成长VG 5 5 2 价值质量VQ 5 5 3 成长质量GQ 7 3 1 价值模型V 2 成长模型G 3 质量模型Q 1 GARP 1模型 8 交叉深度 2 GARP 2模型 13 交叉深度 4 价值成长质量VGQ 3 3 4 肉 菜 糖 鸳鸯 15 2020 3 21 模型创新 F1 市场因子 F2 情绪因子 Fn 盈利 案例2 量化选股 包子馅儿的做法 16 2020 3 21 应用类似于大脑神经突触联接的结构进行信息处理的数学模型 1 人工神经网络 从大量的 不完全的 有噪声的 模糊的 随机的数据中提取隐含在其中的 人们事先不知道的 但又是潜在有用的信息和知识的过程 2 数据挖掘 通过伸缩平移运算对信号 函数 逐步进行多尺度细化 最终达到高频处时间细分 低频处频率细分 能自动适应时频信号分析的要求 3 小波分析 通过一个非线性映射p 把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中 Hilbert空间 借助于超平面使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题 4 支持向量机 案例3 量化择时 17 2020 3 21 18 2020 3 21 内容回顾 逻辑梳理 19 2020 3 21 量化投资原理解析 20 2020 3 21 联系我们 国金证券经管零售业