卢森堡金融体系PPT.ppt

卢森堡金融体系 071210217071210404 卢森堡简介 卢森堡 全称为卢森堡大公国 是现今欧洲大陆仅存的大公国 位于欧洲西北部 东邻德国 南毗法国 西部和北部与比利时接壤 由于其地形富于变化 在历史上卢森堡处于德法要道 地形险要 一直是西欧重要的军事要塞 有北方直布罗陀的称号 卢森堡是工业国家 也是欧盟中人均收入和生活水平最高的国家 人均国民生产总值位居世界前列 经济高度发达 钢铁 金融 广播电视是其三大经济支柱产业 因国土小 古堡多 又有 袖珍王国 千堡之国 的称呼 2 卢森堡金融体系 3 总体金融业概况 目前 卢森堡是欧洲第三大金融中心 仅次于伦敦和巴黎 世界第七大金融中心 卢森堡金融业发达 银行林立 首都卢森堡市系欧洲重要金融投资中心 在全球范围内居第八位 卢森堡也是仅次于美国的世界第二 欧洲最大的基金管理中心 金融业是卢森堡的支柱产业 是大公国经济发展的主要驱动力 它所创造的附加值在外贸收支中起着至关重要的作用 对国民经济的间接影响则更是难以估量 与其他国际金融中心不同 卢森堡的优势并不在货币清算 国际贸易或证券交易领域 而是以私人银行业务 投资基金管理 欧洲债券发行与买卖以及相关的银行间业务见长 近些年 保险业又成为卢森堡金融业的一大新支柱 4 5 主要金融机构 6 卢森堡金融市场 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 主要经营欧洲美元 欧洲联邦德国马克等欧洲货币业务 卢森堡货币市场是欧洲货币市场的组成部分 主要经营欧洲美元 欧洲马克等欧洲货币业务 对外币存款利息收入免征税金 以鼓励发展存款业务 货币市场的贷款业务主要以国际贷款为主 包括证券市场和中长期资金借贷市场 证券市场经营股票和债券买卖 欧洲债券数量在世界金融市场中首屈一指 不仅存在发行欧洲债券的一级市场 还有二级欧洲债券市场 设立了塞德尔股份公司 专事承办欧洲债券买卖的结算工作 各国银行间的外汇交易是卢森堡金融市场业务的重要组成部分 外汇市场的主要参与者是 卢森堡银行 在卢森堡的外国银行 卢森堡外汇市场主要经营美元 欧元 德国马克 瑞士法郎 英镑及其他欧洲货币的即期 远期交易 卢森堡的21家大银行建立黄金定制 促进了黄金市场的发展 客户可根据定出的价格买卖黄金 交易在卢森堡交易所进行 黄金交易免缴税款 此外 卢森堡的银行代客户开立黄金存款保管账户 黄金买卖 保管和结算均可通过该账户办理 同时发行黄金证券 以黄金的时价进行交易 也可换取黄金现货 7 金融监管体制 对金融机构的监管不仅关系到市场的稳定 也关系到卢森堡能否维持金融中心的地位 负责金融监管的卢森堡货币局按照国际范例制定了有关法规 在执法实践中积累了丰富的经验 形成了一整套有效的监督管理机制 突出特点 严格执法为了防止金融投机 货币局要把守的第一关是 资格审查 四只眼睛 原则 三重审计制 金融分支机构从它获得经营许可第一天起 就开始受到货币局的严格监督货币局还力求使审核建立在科学分析的基础上为了维护执法的权威性 卢森堡货币局要求所有职员必须严格遵守有关规定 不得收受赠礼在卢森堡货币局的官员们看来 金融监管也是一种服务 它的服务目标就是保证金融市场的稳定发展 保持卢森堡的金融中心地位 近年来 随着国际金融市场的变化 卢森堡货币局根据新的情况 及时修订 补充了有关法规 调整了执法的侧重点 使监管体制更加有利于维护卢森堡金融市场的稳定发展 8 金融业取得成功的原因 从上世纪70年代起 卢森堡金融行业就开始发展 但相对于其他国家而言 占国民经济的分量并不是很重 在接下来的几十年里 不仅卢森堡 而且几乎所有其他工业化国家的金融部门在国民经济中的分量都在增长 但是 唯有卢金融业的发展速度是前所未有的 究其原因 完全得益于卢森堡政府在金融领域所推行的一系列优惠政策 其中主要包括 1 严格的银行保密法 2 优惠的税赋政策 3 支持投资基金业务 9 金融业面临的挑战与对策 进入21世纪 卢森堡金融业遇到了新挑战 其中最大的挑战来自欧盟的利息税协调措施 长期以来 卢森堡为吸引外资而免征储蓄利息税的举措致使周边国家国民为逃避本国利息税而纷纷把存款转移至卢森堡银行 从而致使德 法等高税国利息税逃税现象非常严重 德 法等国政府自然向欧盟表示强烈不满 为改变这一状况 欧盟早在1989年就开始对各成员国的利息税进行协调 协调的关键内容是实现各国银行间的信息交换 以使存款人母国政府了解本国居民在海外的利息收入 并依此征收利息税 此举无疑将严重削弱卢森堡金融业的竞争优势之一 银行保密法 从而大大影响卢金融业发展 因此欧盟的信息交换建议遭到卢森堡和其他一些采取类似措施的国家 奥地利 比利时 的否决 1998年 欧盟再次提出 各成员国必须在代扣利息税与银行信息交换二者之间选择其一 但再次遭卢森堡等国否决 10 金融业面临的挑战与对策 2000年6月 欧盟再次决定从2003年起 经过7年过渡期 到2010年各成员国间自动实行银行信息交换 卢森堡等国担心 如果参与银行信息交换 它们的银行存款将流向瑞士等同样实行严格银行保密制度的非欧盟国家 从而损害本国利益 为此 它们提出 它们参与银行信息交换制度的前提是瑞士等国也必须参与进来 但由于瑞士始终都不同意 因此 卢森堡等国再度否决欧盟的利息税协调计划 2003年1月 欧盟财长会议再次讨论利息税协调问题 经过激烈争论和讨价还价 各国终于达成一份新协议 即从2004年1月1日起 欧盟成员国将自动实行银行信息交换 而卢森堡和奥地利 比利时一起被获准在欧盟实现与瑞士进行银行信息交换前 继续保留各自的银行保密法 暂不参与与有关国家的信息交换 但是 作为交换条件 三国必须改变现行对非居民储蓄利息不征税或征低税的做法 即从2004年起 三国政府须对非居民储蓄存款代征利息税 税率最初为15 2007年后提高到20 2010