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股票基础培训课程 股票到底是什么 股票是股份证书的简称 是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券 股票到底是什么 每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权 股票是股份公司资本的构成部分 可以转让 买卖或作价抵押 是资金市场的主要长期信用工具 股票的作用有三点 1 股票是一种出资证明 当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时 便可获得股票作为出资的凭证 股票的作用有三点 2 股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份 参加股份公司的股东大会 对股份公司的经营发表意见 股票的作用有三点 3 股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配 也就是通常所说的分红 以此获得一定的经济利益 风险 所谓风险 是指遭受损失或损害的可能性 就证券投资而言 风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性 证券投资的风险 证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度 与证券投资相关的所有风险称为总风险 总风险可以分为系统风险和非系统风险 投资风险主要有两种情况 一种是投资者的收益和本金的可能性损失 另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失 证券投资风险 从风险产生的根源来看 证券投资风险可以区分为 企业风险 货币市场风险 市场价格风险和购买力风险 证券投资风险 从风险与收益的关系来看 证券投资风险可分为市场风险 MarketRisk 又称系统风险 和非市场风险 Non marketRisk 又称非系统风险 两种 系统风险主要的形式 购买力风险汇率风险社会 政治风险 利率风险宏观经济风险市场风险 非系统风险主要的形式 金融风险经营风险流动性风险操作性风险 股票投资风险的控制 回避风险原则减少风险原则留置风险原则 风险控制的基本原则 股票投资风险的控制 正确的认识和评价自己充分及时掌握各种股票信息培养市场感觉 风险控制的基本措施 股票投资风险的控制 技术分析法投资组合法 风险控制的技巧 股票投资风险的控制 限制和避免过度交易掌握投资和技术方向及时止损斩断损失 风险控制三法则 专用术语 什么是A股 B股 H股 N股 S股 我国上市公司的股票有A股 B股 H股 N股和S股等的区分 这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定 A股的正式名称是人民币普通股票 它是由我同境内的公司发行 供境内机构 组织或个人 不含台 港 澳投资者 以人民币认购和交易的普通股股票 B股的正式名称是人民币特种股票 它是以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在境内 上海 深圳 证券交易所上市交易的 它的投资人限于 外国的自然人 法人和其他组织 香港 澳门 台湾地区的自然人 法人和其他组织 定居在国外的中国公民 H股 即注册地在内地 上市地在香港的外资股 香港的英文是HOngKOng 取其字首 在港上市外资股就叫做H股 依此类推 纽约的第一个英文字母是N 新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和5股 N股 是指那些在中国大陆注册 在纽约 NewYork 上市的外资股 在我国股市中 当股票名称前出现了N字 表示这只股是当日新上市的股票 字母N是英语New 新 的缩写 看到带有N字头的股票时 投资者除了知道它是新股 还应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受涨跌幅限制的 涨幅可以高于10 跌幅也可深于10 这样就较容易控制风险和把握投资机会 如N北化 N建行 N石油等 什么是指定交易 所谓指定交易 是指投资者与某一证券经营机构签订协议后 指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点 目前沪市实行的就是指定交易制度 使沪市投资者的投资相对过去更为安全 便利 什么是ST PT股票 T 类股票包括ST股和PT股 1998年4月22日 沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理 英文为specialtreatment 缩写为 ST 其中异常主要指两种情况 一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值 二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间 其股票交易应遵循下列规则 1 股票报价日涨跌幅限制为5 2 股票名称改为原股票名前加 ST 例如 ST钢管 3 上市公司的中期报告必须经过审计 PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种 PT是英文ParticularTransfer 特别转让 的缩写 这是根据 公司法 及 证券法 的有关规定 上市公司出现连续三年亏损等情况 其股票将暂停上市 多头 对股票后市看好 先行买进股票 等股价涨至某个价位 卖出股票赚取差价的人 空头 是指变为股价已上涨到了最高点 很快便会下跌 或当股票已开始下跌时 变为还会继续下跌 趁高价时卖出的投资者 多翻空 原本看好行情的多头 看法改变 不但卖出手中的股票 还借股票卖出 这种行为称为翻空或多翻空 空翻多 原本作空头者 改变看法 不但把卖出的股票买回 还买进更多的股票 这种行为称为空翻多 利空 促使股价下跌 以空头有利的因素和消息 利多 是刺激股价上涨 对多头有利的因素和消息 零股交易 不到一个成交单位 1手 100股 的股票 如1股 10股 称为零股 在卖出股票时 可以用零股进行委托 但买进股票时不能以零股进行委托 最小单位是1手 即100股 除息 指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利 反转 指股价由多头行情转为空头行情 或由空头行情转为多头行情 大势来讲 就是由牛市转变为熊市 或是由熊市转变为牛市 从个股来讲 从下跌趋势转向上升趋势 投资者应积极参与 股票的形态看好 从上升趋势转为下跌趋势 投资者应尽快出局或远离该股票 反弹 在空头市场上 股价处于下跌趋势中 会因股价下跌过快而出现回升 以调整价位 这种现象称为反弹 牛市 指较长一段时间里处于上涨趋势的股票市场 牛市中 求过于供 股价上涨 对多头有利 熊市 指较长一段时间里处于下跌趋势的股票市场 熊市中 供过于求 股价下跌 对空头有利 换手率 也称 周转率 指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 换手率 某一段时期内的成交量 发行总股数 100 在我国 成交量 流通总股数 100 股票的换手率越高 意味着该只股票的交投越活跃 人们购买该只股票的意愿越高 属于热门股 反之 股票的换手率越低 则表明该只股票少人关注 属于冷门股 换手率高一般意味着股票流通性好 进出市场比较容易 不会出现想买买不到 想卖卖不出的现象 具有较强的变现能力 然而值得注意的是 换手率较高的股票 往往也是短线资金追逐的对象 投机性较强 股价起伏较大 风险也相对较大 将换手率与股价走势相结合 可以对未来的股价做出一定的预测和判断 某只股票的换手率突然上升 成交量放大 可能意味着有投资者在大量买进 股价可能会随之上扬 如果某只股票持续上涨了一个时期后 换手率又迅速上升 则可能意味着一些获利者要套现 股价可能会下跌 一般情况 大多股票每日换手率在1 2 5 不包括初上市的股票 70 的股票的换手率基本在3 以下 3 就成为一种分界 那么大于3 又意味着什么 当一支股票的换手率在3 7 之间时 该股进入相对活跃状态 7 10 之间时 则为强势股的出现 股价处于高度活跃当中 广为市场关注 量比 是衡量相对成交量的指标 它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比 其计算公式为 量比 现成交总手 过去5个交易日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 简化之则为 量比 现成交总手 过去5日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 量比的数值越大 表明了当日该股当日流入的资金越多 市场活跃度越高 反之 量比值越小 说明了资金的流入越少 高市场活跃度越低 一般来说 量比为 倍 则说明成交量处于正常水平 量比在 倍之间则为温和放量 如果股价也处于温和缓升状态 则升势相对健康 可继续持股 若股价下跌 则可认定跌势难以在短期内结束 从量的方面判断应可考虑停损退出 量比在 倍 则为明显放量 若股价相应地突破重要支撑或阻力位置 则突破有效的几率颇高 可以相应地采取行动 量比达 倍 则为剧烈放量 如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破 涨势的后续空间巨大 是 钱 途无量的象征 东方集团 乐山电力在 月份突然启动之时 量比之高令人讶异 但是 如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量 则值得高度警惕 量比达到 倍以上的股票 一般可以考虑反向操作 在涨势中出现这种情形 说明见顶的可能性压倒一切 即使不是彻底反转 至少涨势会休整相当长一段时间 在股票处于绵绵阴跌的后期 突然出现的巨大量比 说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能 量比达到 倍以上的情形基本上每天都有一两单 是极端放量的一种表现 这种情况的反转意义特别强烈 如果在连续的上涨之后 成交量极端放大 但股价出现 滞涨 现象 则是涨势行将死亡的强烈信号 当某只股票在跌势中出现极端放量 则是建仓的大好时机 量比在 倍以下的缩量情形也值得好好关注 其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象 同时也暗藏着一定的市场机会 缩量创新高的股票多数是长庄股 缩量能创出新高 说明庄家控盘程度相当高 而且可以排除拉高出货的可能 缩量调整的股票 特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股 常常是不可多得的买入对象 委比 是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标 委比的取值自 100到 100 100表示全部的委托均是买盘 涨停的股票的委比一般是100 而跌停是 100 委比为0 意思是买入 托单 和卖出 压单 的数量相等 即委买 委卖 5 5 它的计算公式为 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 当委比值为负时 卖盘比买盘大 而委比值为正时 说明买盘比卖盘大 委买委卖的差值 某种程度上讲 委买委卖的差值 即委差 是投资者意愿的体现 一定程度上反映了价格的发展方向 委差为正 价格上升的可能性就大 反之 下降的可能性大 之所以加上 某种程度上 是因为还有人为干扰的因素 比如主力制造的假象等 但是 对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和 却是一个不容易被任何人干扰的数值 它是一个相对真实的数据 因为任何一个单独的主力都不能影响它 散户更加不能 它是所有主力和散户的综合反映 确实能够反映市场真实的买卖意愿 我们根据这个数据 可以判断大盘的短期方向以及大盘的是否转折了 数值为正 表明买盘踊跃 大盘上升的可能性大 反之 说明卖盘较多 下跌的可能性则较大 内盘 以买入价成交的交易 买入成交数量统计加入内盘 外盘 以卖出价成交的交易 卖出量统计加入外盘 内盘 外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱 若外盘数量大于内盘 则表现买方力量较强 若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强 市盈率 静态市盈率 普通股股市场价格 普通股每年每股盈利通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标 用市盈率衡量一家公司股票的质地时 并非总是准确的 一般认为 如果一家公司股票的市盈率过高 那么该股票的价格具有泡沫 价值被高估 当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时 股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值 需要注意的是 利用市盈率比较不同股票的投资价值时 这些股票必须属于同一个行业 因为此时公司的每股收益比较接近 相互比较才有效 一般来说 市盈率水平为 0 指该公司盈利为负 因盈利为负 计算市盈率没有意义 所以一般软件显示为 0 13 即价值被低估14 20 即正常水平21 28 即价值被高估28 反映股市出现投机性泡沫 由浅入深看 线 线是描述股价运行轨迹的专业化工具 线是股市技术分析的基本工具 可以说不会看 线 技术分析就无法入门 线走势是判断和选择买卖点的最重要的依据 反转形态 整理形态和缺口和趋向线等 线图形态 反转形态 整理形态和缺口和趋向线等 线图形态可分为 线图形态 在K线图中中间的矩形长条叫实体 如果开盘价高于收盘价 则实体为阴线或黑线 反之 收盘价高于开盘价 则实体为阳线或红线 阳线 红线 和阴线 黑线 线图形态 在K线图中 从实体向上延伸的细线叫上影线 在阳线中 它是当日最高价与收盘价之差 在阴线中 它是当日最高价与开盘价之差 由此 带有上影线的 线形态 可分为带上影线的阳线 带上影线的阴线和十字星 不同的形态 多空力量的判断是有区别的 上影线 线图形态 在K线图中 从实体向下延伸的细线叫下影线 在阳线中 它是当日开盘价与最低价之差 在阴线中 它是当日收盘价与最低价之差 带有下影线的 线形态 可分为带下影线的阳线 带下影线的阴线和十字星 要更为精确的判断多空双方力量 还要根据不同的形态做出判断 下影线 三 K线告诉了我们什么 K线的形态可以反映多空双方力量的强弱和证券价格的变动状况 实体的颜色和长短红实体表示多方的力量占优势 红实体越长 多方的优势越强 蓝实体代表空方的力量占优势 蓝实体越长 空方的优势越强 影线的长短下影线表示多方的反击力量 下影线越长 多方的反击越强 上影线代表空方的反击力量 上影线越长 空方的反击越强 多空双方的争斗 战斗区 阳线 阴线 空头 空头 多头 多头 B E E B 阴线 线图形态 光头阳线和光头阴线就是没有上影线的阳线和阴线 光头阳线和光头阴线 线图形态 光脚阳线和光脚阴线就是没有下影线的阳线和阴线 光脚阳线和光脚阴线 线图形态 光头光脚的阳线和阴线就是既没有上影线又没有下影线的阳线和阴线 当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时 就会出现这种K线 光头光脚的阳线和阴线 线图形态 此种图表示最高价与开盘价相同 最低价与收盘价一样 上下没有影线 从一开始 卖方就占优势 股市处于低潮 握有股票者不限价疯狂抛出 造成恐慌心理 市场呈一面倒 直到收盘 价格始终下跌 表示强烈的跌势 光头光脚的阴线 线图形态 此种图表示最高价与收盘价相同 最低价与开盘价一样 上下没有影线 从一开盘 买方始终占优势 使价格一路上扬 直至收盘 表示强烈的涨势 股市呈现高潮 买方疯狂涌进 不限价买进 握有股票者 因看到买气的旺盛 不愿抛售 出现供不应求的状况 光头光脚的阳线 线图形态 当收盘价与开盘价相同时 就会出现这种K线 它的特点是没有实体 十字型K线 线图形态 没有上影线的十字型K线 T字型 线图形态 没有下影线的十字型K线 倒T字型 神奇十字 当开盘价与收盘价处于相同价位的时候 K线图上表现为十字形态 有时也把开盘价 收盘价相差不大且上下影线较长的K线视为十字 线是描述股价运行轨迹的专业化工具 神奇十字 单纯十字 反映出市场犹豫不决 多空双方达到暂时平衡 往往预示着股价可能会出现转势 因此称之为神奇十字 具体可分为十字星 十字胎 长十字 垂死十字 结合早晨与黄昏之星 有早晨十字星与黄昏十字星两种 十字星 神奇十字 黄昏十字星表现为 在上升过程中出现中或巨阳 第二日又跳空向上但收出阳或阴十字 第三日出现暴挫 黄昏十字星 神奇十字 黄昏十字星为重要的见顶信号 如果第三日出现向下跳空或阴包阳 转势效果更佳 ST吉发 600893 在2003年2月19日 百花村 600721 在2003年3月3日就是以黄昏十字星见顶的 黄昏十字星 神奇十字 早晨十字星表现为 在下跌过程中出现中或巨阴 第二日又跳空向下但收出阳或阴十字 第三日转身上攻收出中阳或巨阳 早晨十字星 神奇十字 早晨十字星为重要的见底回升组合 如果第三日能跳空向上或阳包阴 其转势的准确性将更高 百花村 600721 在2003年1月2日就是以早晨十字星触底 早晨十字星 神奇十字 十字胎为重要的转势信号 既可在头部出现也可在底部出现 不过实战中出现的较少 见顶十字胎表现为 在上涨过程中出现中或巨阳 随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字 为重要的见顶信号 见底十字胎表现为 在下跌过程中出现中或巨阴 随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字 为重要的见底信号 十字胎 神奇十字 平高电气 600312 在2003年1月29日就是以十字胎见底的 十字胎与十字星有相似之处 其区别在于十字出现的位置不同 十字胎的十字就如孕妇肚中的婴儿隐藏在前一根K线实体之中 十字胎的转势准确性低于十字星 实战中需结合之后K线进行研判 十字胎举例 神奇十字 长十字指上下影线特别长的十字 无明确的定量规定 原则上能碰到前几日的高或低点就可认为长十字 在上升中后期时 单独出现较长的上下影线时 显示出股价已失去了方向感 往往为见顶回落的信号 长十字 神奇十字 科达机电 600499 在2003年3月3日就是以长十字见顶 长十字在底部区域出现时见底效果并不显著 长十字举例 神奇十字 垂死十字是重要的见顶回落信号 它在上升中后期出现 其转势可靠性相当高 其特点为开盘价与收盘价不但处于同一水平 并且近似于全日的最低价 也就是说有长上影线而无下影线 类似于墓碑阴气逼人 垂死十字 神奇十字 丰华股份 600615 在2003年1月21日就是以垂死十字终结反弹的 垂死十字举例 神奇十字 第二节K线组合形态的应用 一 锤形线和上吊线形态特征小实体在交易区的上面下影线比实体长的多 2 3倍 上影线非常短或没有小实体的阴阳不重要 锤形线和上吊线的市场含义 锤形线市场含义 行情回升锤形线的确认出现在下降的行情中 跳空低开第二天出现较高的开盘价和更高的收盘价 上吊线市场含义 行情下跌上吊线的确认出现在上升的行情中 跳空高开第二天出现较底的开盘价和更底的收盘价 锤形线 上吊线 二 倒锤线和射击之星 倒锤线形态特征 小实体在价格区域的较低部分 不要求有缺口 只要有一个趋势之后下降 上影线至少是实体的2倍长 下影线短到可以认为不存在 倒锤线市场含义 见底回升的信号 倒锤线 射击之星 射击之星形态特征 在上升的趋势中 跳空高开 小实体在价格区域的较低部分 上影线至少是实体的3倍长 下影线可以认为不存在 射击之星市场含义 见顶回落的信号 射击之星 三 鲸吞形 形态特征前本形态出现之前一定有相当明显的趋势 第一天的K线的阴阳反映趋势 第二天的实体必须完全包含前一天的实体 第二根实体的阴阳与第一根的阴阳相反 牛市鲸吞形的市场含义 底部形态熊市鲸吞形的市场含义 底部形态鲸吞形欺骗性强杀伤力大 四 孕育形 形态特征在长实体之前一定有相当明显的趋势 长实体之后是小实体 小实体被完全包含在长实体的实体区域内 第一天的长实体的颜色反映市场趋势 第二根实体阴阳与第一根相反 五 穿刺线和乌云盖顶 穿刺线 形态特征 第一天是反映继续下降的长阴线实体 第二天是阳线实体 开盘低于前一天的最低点 阳线的收盘价在第一天的实体之内 但高于第一天实体的中点 两根K线都应是长实体 市场含义 见底回升的信号 乌云盖顶 形态特征 第一天是继续指出上升趋势的长阳线 第二天是开盘高于第一天最高点的阴线 第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部 市场含义 见顶回落的信号 六 早晨之星和黄昏之星 形态特征 第一天的实体的阴阳与趋势一致 晨星是阴线 昏星是阳线 第二天的小实体与第一天之间有缺口 其阴阳不重要 第三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反 第一天的是长实体 第三天的K线基本上也是长实体 市场含义早晨之星 见底回升黄昏之星 见顶回落 七 上升缺口双飞乌鸦 形态特征1 一根长阳线使得上升趋势得以继续 2 在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线 3 第一根阴线的实体被第二根阴线所包含 4 第二根阴线的实体仍然高于长阳线的收盘价 市场含义熊市反转组合形态 上升缺口双飞乌鸦 八 红三兵 形态特征1 三根连续的长阳线 每天出现更高的收盘价 2 每天的开盘价应该在前一天的实体之内 3 每天的收盘价应该在的最高点或接近最高点 市场含义 见底反转形态 红三兵 九 强弩之末 形态特征1 第一根和第二根是长阳线实体 2 第三天的开盘接近第二天的收盘 3 第三天是纺轴线并极有可能是星形线 市场含义 上升乏力 见顶信号 十 三乌鸦 形态特征1 连续三天长阴线 2 每天的收盘出现新低 3 每天的开盘在前一天的实体之内 4 每天的收盘等于或接近当天的最低 市场含义 靠近顶部的组合形态 十一 并排阳线 形态特征1 在趋势方向做出缺口 2 第二天是阳线 3 第三天也是阳线 其大小和开盘价与第二天阳线差不多 市场含义 持续形态 K线的形态分析 形态分析在技术分析中占有非常重要的位置 是技术分析中最经典的组成部分 持续整理形态反转突破形态 突破形态有向上突破和向下突破 股价移动的两种形态类型 K线的形态分析 三角形矩形旗形楔形 持续整理形态 K线的形态分析 双重顶和双重底头肩顶和头肩底三重顶 底 形态 反转突破形态 K线的形态分析 圆弧形态喇叭形态菱形V型反转 当两次反弹的高点阻力线 颈线 打破后 显示看好的一方已完全把淡方击倒 买方代替卖方完全控制整个市场 K线的形态分析 双重顶和双重底 双重顶和双重底 一般情况下头肩式是一个转向型态 当它出现时即表示过去的趋势已告一段落 未来大市 或股价 将朝着相反的方向移动 头肩式 K线的形态分析 头肩顶 升市中出现头肩底 市中出现 头肩式整理型态 K线的形态分析 头肩顶 跌市中出现头肩底 升市中出现 头肩式转向型态 K线的形态分析 头肩顶是一个高价派发性沽售的区域 而跌市中出现的头肩整理型态 头肩顶 骤