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证券市场周报1130 1204 www team www team 目录 1 本周要闻及重要经济数据回顾2 本周市场分析3 下周市场展望 www team 1 本周要闻及重要经济数据回顾 宏观要闻及经济数据行业要闻及数据个股重要公告 www team 宏观要闻 传汇金特许四国有银行直接用上缴利润补充资本金 12月4日 中国金融 杂志刊登了银监会副主席王兆星的文章 中国金融体系安全稳定发展的若干问题 明确指出 银监会对大型银行的最低资本充足率提高至11 点评 中行传闻大额融资是此轮调整的诱因 本周银行股企稳反弹以及周五的大幅上涨直接带动了指数的反弹 从市场反应看 传闻有变成事实的可能 而将资本充足率提高至11 大行基本上将不需要再融资 这将极大的减轻市场的资金压力 也除去了压在银行股头上的一座大山 银行股有望出现补涨行情 www team 宏观要闻 今年第三季度欧元区国内生产总值 GDP 比上一个季度增长0 4 与初步统计数据一致 表明欧元区经济正式走出衰退 欧洲央行3日公布 维持利率在1 的历史低点不变 以进一步刺激经济增长 点评 欧洲经济逐步走出衰退 但由于内需以及制造业出口并没有有效恢复 宽松的货币政策仍将持续 近期市场流动性将继续保持充裕 www team 宏观要闻 澳大利亚央行12月1日再次上调基准利率25个基点 至3 75 为该国历史上首次连续三个月上调利率 周一澳大利亚公布的数据显示 该国企业库存上升 暗示该国第三季度的GDP增长或将超预期 点评 资源产品出口为主的澳大利亚 受益于美元贬值 经济恢复较快 以致连续3个月加息 但欧美日等以内需和制造业出口为主的国家 经济的复苏远没有澳大利亚强劲 因此短期内不会对欧美及国内的经济政策产生影响 www team 重要经济数据 11月芝加哥采购经理人指数从10月的54 2上升至56 1 高于53 0的市场预期 11月供应管理协会制造业指数从10月份的55 7下降至53 6 低于55 0的市场预期 10月二手房销量月环比增长3 7 增幅低于9月的6 0 市场预期为下降1 0 美劳工部提供的数据显示 上周首次申请失业救济人数意外下降5000人 经季节调整后达到45 7万人 创自2008年9月6日以来新低 11月份美国非农就业情况出现好转 失业率超预期地下降至10 当月非农就业人数仅减少了1 1万人 较9 10月的减少人数大幅改善 9月份减少13 9万人 10月份减少11 1万人 也远低于市场预期的12 5万人 点评 数据面继续显示美国经济回暖 失业率下降 意味着消费能力的提升 从而使美国经济恢复速度快于预期 这对于短期基于流动性的股市 原油 大宗商品并不是正面的好事 从周五股市 原油和大宗商品的下跌也得到了证实 新兴市场的资产泡沫压力以及人民币压力也许因此减弱 而预期美国消费能力提升带来的消费增长将有利于出口行业 特别是出口美国 www team 重要经济数据 2009年11月 PMI为55 2 与上月持平 该指数已连续九个月位于临界点 50 以上 表明制造业经济总体保持平稳回升态势 点评 PMI指数继续高位运行 显示国内经济继续保持平稳增长 企业业绩的增长将得到保障 使得动态市场估值保持合理水平 www team PMI指数分析 点评 纺织 化学材料 医药制品以及化学纤维产成品库存指数低于50 表明产销两旺 这些行业的效益将明显好转 www team PMI指数分析 点评 纺织 造纸以及普通机械制造的新出口订单指数大幅上升 表明这些企业出口恢复加速 关注这些板块中出口依存度高的企业 如鲁泰A 山推股份 www team PMI指数分析 点评 纺织 服装 木材加工及家具化工 医药行业新订单继续保持高位 钢铁行业新订单首次突破50 进入景气阶段 关注指数上升较快的纺织以及首次破50的钢铁行业 www team PMI指数分析 点评 纺织 造纸 石化 钢铁 普通机械制造等购进价格指数大幅上升 表明这些行业的价格上升明显 将使效益大幅提升 关注上市幅度较大的化纤 钢铁行业 www team 行业新闻 国务院意见指出 要培育新的旅游消费热点 把旅游房车 邮轮游艇等旅游装备制造业纳入国家鼓励类产业目录 大力培育发展具有自主知识产权的休闲 登山 滑雪 探险等各类户外活动用品及宾馆饭店专用产品 以大型国际展会 重要文化活动和体育赛事为平台 培育新的旅游消费热点 特别要抓住举办2010年上海世界博览会的机遇 扩大旅游消费 点评 国家已经明确要将旅游业发展为国家的重点支柱产业 从设备及用品类来看 受益的上市公司很少 目前能大力发展的是借助上海世博会 海南旅游岛以及迪斯尼的建设 扩大旅游消费 这也将是2010年投资的方向 www team 行业数据 国家统计局网站 1 10月份 全国22个地区工业实现利润17865亿元 同比下降3 4 降幅比1 9月份缩小5 7个百分点 按工业大类行业看 橡胶制品业利润同比增长61 化纤行业增长143 8 交通运输设备制造业增长33 7 食品制造业增长28 4 农副食品加工业增长19 8 医药制造业增长19 1 电气机械及器材制造业 纺织业 专用设备制造业均增长11 4 石油开采业利润同比下降65 5 钢铁行业下降53 7 有色行业下降37 5 电子行业下降23 9 但降幅比1 9月份均有缩小 点评 从数据看 橡胶和化纤行业因基数低继续保持高速增长 食品 医药则稳定增长 纺织业正走出低谷 石油 钢铁行业正艰难复苏 但应该看到成品油机制和近期钢铁价格的走势将有助于这两个行业走出低谷 后期可以关注纺织 石油以及钢铁板块的复苏 www team 行业数据 工业和信息化部报告显示 1至10月我国软件产业累计完成业务收入7691 2亿元 同比增长20 2 同时 软件服务化趋势明显 软件技术服务收入1662 6亿元 同比增长26 点评 在海外经济危机的情况下 软件企业还是取得了稳定的增长 今后几年 物联网 云计算等与软件行业相关行业的发展前景看好 未来一段时间将会是我国软件行业发展的黄金时期 www team 个股重要公告 600821 津劝业 拟以14300万元的价格向红星美凯龙转让公司持有的华运商贸14 的股份 点评 公司持有华运商贸49 的股份 账面值为4900万元 即本次转让的14 的股份 账面值为1400万元 此次转让价为14300万元 转让收益达12900万元 贡献净利润约为9138万元 折合每股收益达0 22元 将极大提升公司的业绩 此外 公司仍持有35 的华运商贸的股份 内在价值也将得到极大的提升 存在交易性机会 积极关注 www team 个股重要公告 600375 星马汽车 公司拟以8 18元 股非公开发行股份数量约20 537 90万股 用于收购星马集团 省投资集团 星马创投 富华投资 华威建材 鼎悦投资 史正富先生 杭玉夫先生 楼必和先生发行股份收购其合计持有的华菱汽车100 股权 点评 根据收购资产未经审计的09年1 9月的财务报告 收购资产实现净利润20810万元 同比例折算成年约为27746万元 按新增20538万股股本计算 每股收益达1 3元左右 远高于目前资产的盈利能力 按公司公布的业绩预告 预计09年实现净利润4500万元 加收购资产的27746万元 合计约为33246万元 按增发后总股本39285万股计算 每股收益为0 85元 按目前8 84元的股价 动态PE仅为10倍 估值明显偏低 建议积极关注 择机买入 www team 个股重要公告 000815 美利纸业 由于本次重大资产重组事项涉及面广 相关各方在某些问题上未能完全达成一致 鉴于重大资产重组条件目前尚不成熟 公司决定中止筹划本次资产重组事项 公司自证券复牌之日起至少三个月内不再筹划重大资产重组事项 点评 公司停牌一个月 由于重组各方某些问题无法达成一致 而停牌时间到期 公司只能暂时终止资产重组 并根据规定申明3个月内不再筹划 而整个重组事项很可能将在3个月后继续进行 停牌前公司股价没有明显的异动 而停牌期间整个造纸板块有一定的涨幅 如果复盘后因资产重组终止而出现下跌 建议积极关注 逢低买入 www team 个股重要公告 600263 路桥建设 由于公司重大无先例事项涉及面广 程序复杂 最终未形成各方一致同意的方案 经论证 目前中交股份对本公司拟实施的重大无先例事项相关条件尚不成熟 自公司股票复牌之日起三个月内不再筹划相关重大事项 点评 公司自8月17日开始停牌 至今已经超过3个月 停牌前正值市场大跌 但受此消息影响 公司的股价并没有明显的下滑 尽管公司终止了重大事项 但市场的预期并不会发生改变 在停牌期间市场出现了上涨 公司股价存在补涨的要求 如果因重大事项终止的消息而出现下跌 则是介入良机 建议积极关注 www team 个股重要公告 600635 大众公用 本公司下属控股子公司上海大众燃气有限公司接上海联合产权交易所通知 其在上海联合产权交易所挂牌转让南昌市燃气有限公司49 股权转让项目 挂牌编号为 G309SH1004145 通过场内电子竞价方式已确认受让人为华润燃气 集团 有限公司 受让价格为人民币6 98亿元 点评 根据公告内容显示 上海大众燃气有限公司持有的南昌燃气49 的股份 原始投资额为6862 12万元 此次转让价高达6 98亿元 转让收益超过6亿元 将贡献4 5亿元以上的净利润 折合每股收益达0 3元以上 极大的提升公司的业绩 存在交易性机会 建议积极关注 www team 2 市场分析 市场运行情况市场运行特征市场供应量市场资金 www team 市场运行情况 受汇金同意四大行以上缴利润补充资本金 外资注资中信银行 融资融券 股指期货即将推出等消息的刺激 金融 钢铁 煤炭等大盘股发力 带动指数大幅上扬 上证指数收盘报3317 04点 上涨221点 涨幅达7 1 一举收复上周失地 创今年2月7日以来最大周涨幅 成交金额10199亿元 较上周小幅回落 点评 本周股指大幅拉升 大盘股居功至伟 上周提及的市场风格转换在本周得到了初步验证 预计市场将仍将震荡上行 二八风格将展开 www team 申万行业指数一周表现 www team 5日行业资金流向 www team 行业指数及资金分析 从行业指数表现和资金流向说明 上周随着四大行融资事件的明朗化 金融股利空因素消除 资金大幅流入 市场趋稳 除医药股外 全部实现资金净流入 行业普涨 带动股指大幅上涨 表明此次市场的下跌已经结束 市场将保持上升趋势 震荡上行 从行业指数及资金流向表现来看 强势行业为钢铁 其次为煤炭以及金融 由于市场风格转换 医药股表现较弱 www team 5日个股资金流入前20名 点评 从资金流入可以看出 证券 保险等金融类个股呈现强势特征 煤炭类个股尽管涨幅不大 但资金流入明显 后期可以关注 www team 市场运行特征 点评 市场风格开始转换 300和50指数以及基金重仓和申万重点的涨幅远高于创业板和中小板 市场话语权由游资转向主流资金 www team 市场运行特征 点评 大盘 低市盈率个股领跑各自风格指数 表明市场风险情绪发生变化 资金转向风险较低的大盘蓝筹和有业绩保障的低市盈率个股 www team 市场运行特征 点评 中低市净率以及高价股领涨各自风格指数 表明资金不再以股价的高低作为投资的标准 开始注重业绩和每股净资产 www team 市场供应量 中船重工IPO获批 将发行19 95亿股A股 www team 市场供应量 点评 本周大小非减持22095 66万股 比上周68131 76万股大幅减少 从数据可以看出 大小非往往在市场下跌时急于出货 而在市场上涨时 减持压力反而减轻 从减持个股看 近期涨幅大的个股减持压力显现 www team 市场供应量 点评 本周限售股解禁数额仅为19 74亿股 远低于上周的54 66亿股 其中上海电气解禁股达15 10亿股 占解禁规模的70以上 市场新增解禁压力不大 www team 市场资金情况 公开市场操作 本周公开市场到期资金量为1350亿元 央行已发行1年期央票120亿元 3个月期央票700亿 并开展了750亿元正回购操作 净回笼资金220亿元 点评 本周央行继续大幅回笼资金220亿元 比上周的20亿元增加200亿元 一方面表明央行继续回收流动性的态度非常坚决 另一方面也表明市场流动性充裕 目前央行的公开市场操作 不会对市场产生大的影响 www team 3 下周市场展望 下周市场运行情况市场热点行业及个股配置 www team 下周市场运行展望 政策面 央行官员表态四大行的资本充足率为11 低于预期的13 尤其是分红补充资本金的政策 体现了管理层稳定市场的态度 周一中央经济工作会议的决议 将在调结构方面有进一步明确的措施 相关行业将受益 宏观数据 海外经济数据以及本周我国公布的11月经济数据 将增强经济复苏的信心 资金面 市场紧缩信号并不明显 近期新股中签率上升 表明资金看好市场后期走势 其避险需求在下降 技术面 指数处于上升通道中 但面临前期高点的压力 会有小幅震荡