金融监管第5章(4) 第6章(1).doc

第4节 商业银行市场退出监管一、商业银行市场退出的表现形式 商业银行的市场退出，是指商业银行被吊销金融营业许可证，停止办理金融业务，注消法人资格的处置。商业银行退出市场的类型归纳起来主要有：解散、撤销和破产三类,。我国商业银行法明确规定：“商业银行因解散、被撤销和被宣告破产而终止。”（1） 商业银行破产商业银行破产，是指不能支付到期债务，由商业银行自行申请，经金融监管部门审核同意，法律机构作出裁定，终止商业银行法人资格的法律行为。 （2） 商业银行收购商业银行收购，是由于股份被其他公司购买，在收购安排下注销该银行的法人资格，实现金融市场退出。（3） 商业银行合并商业银行合并，是指两家或两家以上商业银行在达成协议的基础上，通过某种自愿，合作和公开方式进行机构合并，最终成为一家新的单独法人资格的商业银行。（4） 商业银行分立商业银行分立，是指一家具有独立法人资格的商业银行出于经营发展上需要，或迫于法律或行政上的压力，拆分为两家或两家以上新的商业银行。2、 商业银行市场退出的原则即使在有效的金融监管体制下，也会有商业银行因各种难以预料的原因陷入经营困境。金融监管当局对此制定了相应的处理措施和法律制度，以确保银行体系的稳定，保护存款人利益。但是，从维护市场原则和市场效率的出发，监管当局没有为每一家银行“保险”的义务。（1） 依法退出原则无论何种原因的商业银行市场退出，都必须在金融监管当局的直接监督控制下依法进行。（2） 金融稳定原则在商业银行的市场退出中，牵涉到债权人，债务人，股东，职员等多方利益，因此，通过市场退出将有问题的商业银行清除出市场时，一定要依法处理利益关系，消灭风险传染源，增进金融体系的效率，维护金融体系的稳健，保护债权人的合法权益不受损害和整个经济社会体系运行的稳定。（3） 准市场化原则市场退出的方式通常有两种选择，即市场淘汰处置和政府干预的处置。政府干预的处置一般是以政府承担市场退出所造成的大部分损失为代价，而市场淘汰的处置体现了市场的公平与效率原则。（4） 风险最小化原则由于商业银行的特殊性，被动市场退出可以说是一种两难选择。因为市场退出不可避免地会引发一定范围，一定区域内不同程度的金融震荡。（5） 协调配合原则商业银行市场退出涉及很多当事人，包括股东，职员，债权人，债务人，金融监管当局，财政部门，司法部门等。（6） 强制性原则如果商业银行在丧失金融清偿能力，特别是丧失资本清偿能力后，经救助无法恢复正常经营活动，必须退出市场。三、商业银行市场退出的程序（一）解散的程序商业银行解散必须首先由拟解散商业银行的董事会向金融监管当局提出解散申请，金融监管当局在接受申请后，要对解散的事由，财务经营情况进行稽核，根据能否顺利清盘的情况作出结论。如果金融监管当局批准解散申请，就进入了市场退出的实质阶段，必须按照公司法，银行法或其他金融法规要求及时进行公告。公告发布后，在监管当局主持下，成立清算组进驻商业银行，进行债权登记和债务清理。金融监管当局人员作为清算组的主要成员，对清算全过程进行监管。（2） 关闭的程序（1） 金融监管当局对救助和重组无望的商业银行做出关闭决定。（2） 由金融监管当局组织财政，审计等有关部门和被关闭银行股东代表及专业人员组成清算组，清理被关闭机构的债权债务，制定清算方案，处理剩余财产。（3） 被关闭银行清算财产不足以偿付全部债务的，经金融监管当局同意，可以就个人储蓄存款以外的债务清偿事项进行调解。（4） 金融监管当局关闭经营出现困难的商业银行时，可以指定一家或者几家银行机构，根据法定业务范围，单独或者分别受让被关闭商业银行的债权债务。（5） 清算结束，报金融监管当局批准后，向工商行政管理部门办理注销手续，被关闭商业银行的法人资格消灭。（3） 破产的程序（1） 陷入经营困境的商业银行经过金融监管当局同意，向司法机关提出破产申请；（2） 司法机关受理破产申请并进行审理；（3） 司法机关经过神力并经金融监管当局统一，宣告破产；（4） 进入破产清算程序后，由司法机关组织金融监管当局等成立清算组，进行清算；（5） 对清算财产按照规定的顺序进行债务清偿；（6） 清算结束，由司法机关和金融监管当局予以确认；（7） 清算结果经过司法机关和金融监管当局确认后，办理破产注销手续；（8） 金融监管当局收缴破产机构的金融机构法人许可证和金融机构营业许可证，并向社会公告。四、商业银行市场退出的债务清理（一）债务清偿原则 各国规定优先保护债权人特别是存款人的合法权益。我国商业银行市场退出时的债务清偿程序：（1）优先保证储蓄存款本金及合法利息的支付；（2）储蓄存款清偿后，按清算剩余财产与单位存款、金融同业债务的比率按比例清偿；（3）清偿开始前，确认存款性质和金额，查实可能存在的帐外经营和其他违规违法行为。（二）债务清偿顺序 债务清偿中，应遵循的顺序是：支付清算费用；支付所欠工资和劳动保险费用；个人储蓄存款的本金和合法利息、赔偿或给付保险金；其他债务（三）债务清算方式 清算有两种方式：一是依破产程序进行清算。法人破产后，由司法机关组织有关人员成立清算组织，依破产程序进行清算；二是非破产程序进行的清算，适用于非破产为由的法人终止，应由金融监管当局按照法律规定程序进行清算。 五、我国商业银行市场退出的实践（一）对私营银行的接管新中国成立前，中国金融业主要由官僚资本控制，此外，国内市场上还有数量众多的民族银行。新中国成立后，四大银行被没收。解放初期，政府逐渐实现了公私合营。随后，政府对私营银行进行了撤销，资产和负债完全由中国人民银行接管，我国“大一统”的金融体系建立。（二）海南发展银行的关闭（三）中国投资银行被接管我国商业银行市场退出的实践，既为监管部门处理类似问题积累了宝贵的经验，又暴露出了许多不足，注入行政性干预色彩过浓，现有制度设计简单，监管部门运作难度大以及缺少法规的具体指导等，在一定程度上制约着我国商业银行退出的规范进行。本章小结1、对商业银行监管的首要环节，是市场准入监管，限制商业银行的市场准入，既是预防性管理需要，也是防止垄断的必要措施。对商业银行市场准入监管的内容，主要包括：对新设机构的监管；对银行分设机构的监管；对经营业务范围的监管等。我国在对商业银行市场准入的监管中，依照合规、合理和可行原则，对商业银行市场准入做出了明确的法律界定。2、商业银行风险在业务活动中形成，因此，对业务运营的日常监管是重点。市场经营监管主要包括：对银行业务经营的合规性、风险控制、资本充足性、流动性、资产质量和准备金政策、盈利能力、管理水平与内部控制等。金融监管当局的监管，通常通过非现场稽核和现场检查两种方式完成。3、对商业银行跨国业务进行的监管，一般包括：母国对本国银行海外业务的监管和东道国对外国银行分支机构的管理两方面。前者包括：业务申请、业务范围限制、财会数据的报告与检查、存款准备金要求和外汇交易管理等内容；后者集中在进入管理、报告与检查、财务指标控制、业务范围限制、机构形式限制和存款准备金与存款保险规定等方面。4、商业银行市场退出的表现形式归纳起来主要有：破产、收购、合并和分立四种。破产和被收购属于被动型市场退出，合并与分立属于主动型市场退出。商业银在市场退出应当遵循一定的准则，既不能危及金融体系安全，又要避免因银行产生侥幸心理。市场退出的程序包括：发布公告、成立清算组、确认债权债务和注销商业银行法人资格等环节。在这些环节中债务清理具有特殊意义，各方应当坚持原则，依照法定清偿顺序对债务进行确认和偿付。思 考 题1 对商业银行市场准入监管的必要性体现在哪些方面（1）预防性管理的需要 。官方注册是一种保证责任，是提高商业银行整体经营管理水平的措施，是防范造成不良商业银行进入金融业的第一道防线，防止恶化银行市场环境。 （2）金融规模经济的需要。商业银行经营特点决定了规模化发展才能成本最小化。为了保证商业银行在国际竞争中具有优势地位，监管当局需要对商业银行规模和机构数量进行控制。（3）防止市场垄断的需要。对商业银行市场准入的监管，既要考虑新进市场的商业银行对现存银行经营活动及金融业的影响，又要考虑银行市场结构的合理性。同时，还应当考察地区金融服务状况、地区金融市场潜力以及未来银行业的发展趋势。2试述商业银行市场经营中所面对的主要风险及其监管商业银行经营管理中面临的风险主要有操作风险、信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险等。 （1）对金融业务合规性经营的监管。督促商业银行严格遵守金融法律规章，以及监管当局制定的审核标准和原则。 （2）对金融风险控制的监管 （3）对资本充足性的监管 （4）对资产流动性的监管 （5）对资产质量的监管 （6）对盈利能力的监管 （7）对内部控制的监管3 请对商业银行跨国业务的国际监管前景加以评价对跨国银行的监管，目标主要集中在稳定、效率和公平方面。对跨国银行实施有效监管的先决条件主要包括（1）国内经济稳健经济政策持续。（2）完善的公共金融基础设施。（3）有效的市场约束。（4）解决银行问题的程序。 就经济和金融稳定性而言，金融管制保持了金融体系的稳定。近年来，银行风险日益扩大，银行业脆弱性日渐显著。产业失衡、债务危机和流动性等造成了商业银行有问题贷款普遍增多。商业银行在更大程度上要受经济气候和市场情绪的制约，必须时刻关注市场发展和变化，做出及时准确的预测和决策，这些变化是对银行监管当局跨国业务监管有效性的严峻考验。4. 商业银行市场推出监管的主要内容是什么（1）依法退出原则。在既有的法律体系框架内，金融机构的市场退出必须具有充分的透明度，通过有效方式向社会公众准确表达市场退出的原因、方式及相关安排。 （2）金融稳定原则。依法处理利益关系，消灭风险传染源。（3）准市场化原则。市场经济国家对有问题商业银行市场退出选择上，通常做法是市场手段与行政手段相结合。（4）风险最小化原则。（5）协调配合原则 （6）强制性原则第6章 证券机构监管第1节 证券机构市场准入监管一、对证券发行市场准入的监督（一）证券发行审核制度 1.证券发行审核制度的类型: 证券发行注册制 证券发行注册制是指证券发行人在发行证券前，必须先按法律规定申请注册。注册制是发行证券公司的财务公开制度，要求证券发行人提供证券发行的相关资料和信息，保证信息的完整性，真实性和及时性。 证券发行核准制 证券发行核准制是指在规定证券发行基本条件的同时，要求证券发行人报请证券主管机关批准的制度。这种制度以维护公共利益和社会安全为本，不重视行为的自由权。核准制借助法律进行国家干预，规定证券发行的具体条件，经主管机关审查批准方可发行。 2.世界各国有关证券发行审核的内容美国根据1933年证券法和1934年证券交易法对证券发行审核，凡是在证券交易所挂牌上市的证券，必须向证券交易管理委员会和证券交易所进行发行注册。英国英国证券发行审核主要由英格兰银行负责审批，由于实行自律性管理，审批较为宽松，管理重点在二级市场。日本日本的公司在发行证券时，须事先向大藏大臣提交有价证券申请书和计划书。德国西德的股份公司发行新股，如果不上市，只属于公司法监管范围。 3.我国对证券发行审核的监管在我国公开发行证券，必须依法报经中国证券监督管理委员会核准；未经核准或者审批，任何单位和个人不得向社会公开发行证券。公开发行股票，必须依照公司法规定，向中国证监会提交规定的申请文件，经中国证监会核准后方可发行。二、上市公司市场准入的监管（一）我国对上市公司市场准入的规定 股票经中国证监会批准已向社会公开发行；公司股本总额不少于五千万元人民币；开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建设立，主要发起人为国有大中型企业，可连续计算；持有股票面值达一千元人民币以上的股东人数不少于一千人，股份公司持股25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，向社会公开发行股份的比例为15%以上；公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；国务院规定的其他条件。（2） 其他国家对上市公司市场准入的监管1. 美国对上市公司市场准入的监管公司有形资产在1800万美元以上；持有数量达到交易单位（100股）股票的股东至少2000个，且前6个月平均每月股票交易在10万份股票以上；公众持有的股票数量至少有110万股，市值至少有1800万美元；最近一年税前收入在250万美元以上，过去两年每年税前收入超过200万美元，或过去三年税前利润总额至少有650万美元，最近一年税前利润达450万美元以上，过去三年都盈利。2. 英国对上市公司市场准入的监管公司具备一定的盈利能力；上市协议要求有合适的董事人选，保证上市证券有足够的公众参与；按市价计算的公司资产现值不低于50万英镑。3. 日本对上市公司市场准入的监管从事国内股票交易的市场划分为市场第一部和市场第二部。上市股票原则上先作为市场第二部股票，符合“市场第一部股票指定标准”时，才成为市场第一部股票。4. 德国对上市公司市场准入的监管必须是已完全缴纳股金的股票；股票印刷必须符合印刷品安全规定；制定代投资者行使权力的银行；发表一项内容完备，真实的招募章程。三、证券公司的市场准入监管（一）各国对证券公司市场准入的监管1.美国：注册登记制度 2.日本：宽松制 批准制 3.英国：自律型监管体制 （二）我国对证券公司市场准入的监管1.注册资本最低限额为5亿元人民币；2.主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格；3.有固定的经营场所和交易设施，有健全的管理制度，自营业务与经纪业务分业管理。海南发展银行海南发展银行，简称海发行，是总部设在中华人民共和国海南省海口市的一家股份银行，该银行已于1998年6月21日被中国人民银行宣布关闭。 海南发展银行于1995年8月18日开业，注册资本16.77亿元人民币（其中外币折合 人民币3000万元）。银行由海南省政府控股，一共有包括中国北方工业总公司、中国远洋运输集团公司、北京首都国际机场等在内的43个股东。银行以兼并了5家信托投资公司，并向中国大陆募集股本的方式设立的。海南发展银行并非只在海南省内经营，银行曾于1996年在广州和1998年5月在深圳设立过两家分行。海南发展银行起初经营情况不错。据1997年的海南年鉴记载，海发行收息率为90%，没有呆滞贷款，与中华人民共和国境外36家银行及共403家分支行建立了代理关系，外汇资产规模达1.7亿美元。虽然兼并了28家信用社、托管了5家信用社的债权债务，使得海发行账面上实力增强海发行的股本金增长为106亿元，存款余额为40亿元，债务为50亿元，但由于这些信用社大多是不良资产，海发行也背上了沉重的包袱，而且兼并后的海发行员工人数剧增为3000多人，是原来的数倍。 海发行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保证给付原信用社储户本金及合法的利息。因此，许多在原信用社可以收取20%以上利息的储户在兼并后只能收取7%的利息。1998年春节过后，情况开始急转直下。不少定期存款到期的客户开始将本金及利息取出，转存其他银行，并表示因为利息降低，不再信任海发行。随后，未到期的储户也开始提前取走存款，并且同时出现了多种多样的都市传奇，海发行各营业网点前开始排队取钱，发生了大规模的挤兑。后来海发行规定了每周取款的次数，每次取款的限额，而且优先保证个人储户的兑付。但是由于挤提存款问题严重，次数和限额规定一变再变，使得储户每次能取到的钱越来越少，而每月可以取款的次数也变得越来越少，加剧了个人储户的不满情绪，而公司储户几乎都难以从海发行提出款项。此时，海发行的其他业务已经基本无法正常进行，应对储户挤提存款几乎成了海发行这段时间里全部的活动。同时，由于房地产泡沫破灭，海发行账内不少的贷款也难以收回。 有的营业部为了减少储户挤兑，同时吸引存款，又开出了18%的存款利率，但此时已没有什么人愿意再把存款存入海发行。海发行见在海南岛内无法缓解困境，想以岛外的力量帮助恢复，于1998年5月在深圳设立分行，然而并没有起明显作用。 1998年6月21日，中国人民银行发出公告：由于海南发展银行不能及时清偿到期债务，根据中华人民共和国人民银行法、中华人民共和国公司法和中国人民银行金融机构管理条例，中国人民银行决定关闭海南发展银行，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法组织成立清算组，对海南发展银行进行关闭清算；指定中国工商银行托管海南发展银行的债权债务，对其境外债务和境内居民储蓄存款本金及合法利息保证支付，其余债务待组织清算后偿付。 原因分析不良资产比例过大早在海南发展银行成立之时，就已经埋下了隐患。成立海南发展银行的初衷之一就是为了挽救一些有问题的金融机构。1993年海南的众多信托投资公司由于大量。资金压在房地产上而出现了经营困难。在这个背景下，海南省决定成立海南发展银行，将5家已存在问题的信托投资公司合并为海南发展银行。据统计，合并时这五家机构的坏账损失总额已达26亿元。有关部门认为，可以靠公司合并后的规模经济和度化管理，使它们的经营好转，信誉度上升，从而摆脱困境。1997年年底，遵循同样的思路，有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。银行体制混乱海南人曾骄傲地说，海口银行的密度在全国最大，银行的数量多过了米铺。但正因如此，使海南的银行走上了恶性竞争的道路。在海发行未兼并托管城市信用社之前，各信用社无一例外地采取了高息揽储的方式吸引存款，有的年利率高达25%。这也直接造成了多数城市信用社高进低出，食储不化的结果，只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。于是，资不抵债、入不敷出，无法兑付到期存款，成了信用社的通病，并严重影响社会安定。这也正是中国人民银行决定兼并海发行、托管信用社的最直接原因。经营模式不规范但是合并后成立的海南发展银行，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营。其中最为严重的就是向股东发放大量无合法担保的贷款。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。有关资料显示，海南发展银行成立时的16.77亿股本在建行之初，甚至在筹建阶段，就已经以股东贷款的名义流回股东手里。海南发展银行是在1994年12月8日经中国人民银行批准筹建，并于1995年8月18日正式开业的。但仅在1995年5月至9月间，就已发放贷款10.60亿元，其中股东贷款9.20亿元，占贷款总额的86.71%。绝大部分股东贷款都属于无合法担保的贷款；许多贷款的用途根本不明确，实际上是用于归还用来人股的临时拆借资金；许多股东的贷款发生在其资本金到账后1个月内，入股单位实际上是“刚拿来，又带走；拿来多少，带走多少”。这种不负责任的行为显然无法使海南发展银行走上健康发展的道路。经验教训当初是否应给海发行发照值得检讨90年代初，“海南泡沫”破灭后，其经济落后到其本来面目，从当时经济发展的实际需要和当地银行竞争状况看，没有组建海发行的必要。否则只能为日后的违规经营买下伏笔（高息揽存，高风险放贷）。 对关联交易需严加监管主要是向股东发放关系贷款没有控制好，从而使海发行成了股东的提款机，如股东变相的抽空出资，则其使银行高风险经营的道德风险则不可避免（拿别人的钱为自己的利益冒险）。股东办银行应当将其作为一项产业来看待，而不是为了便利自己融资。否则银行很容易成为股东的提款机，因此对股东贷款要有严格的限定。 行政性兼并应该停止行政性的将30余家由于高风险而难以为继的城市信用社并入海发行，成为导致信心最终丧失，发生挤兑的直接原因。事件启示首先，在海发行关闭事件中，我们看到其原因包括经营管理混乱、承担接管问题信用社等。而在其背后，则是房地产泡沫崩溃可能导致金融失败的残酷事实。上世纪90年代，海南房地产市场崩盘，导致包括信用社在内的金融机构出现大量不良资产，海发行则不幸成为这轮房地产泡沫危机的“牺牲品”。在当前房地产市场与金融体系关联更加复杂的情况下，这给我们带来了更多的警示。 其次，在海发行遗留问题的背后，可以看到中国金融机构的退出制度尚未建立起来，这在客观上阻碍了中国金融改革深化的步伐。长期以来，中国的金融机构退出市场，往往都是行政性关闭，或者是关闭后走向行政性主导的破产，因此往往被人戏称为“计划性破产”。市场化破产机制的缺位，使金融运行的规范化、程序化、市场化都难以完全建立起来。 再者，海发行关闭的直接原因，就是储户因为恐慌引起的“挤兑”所造成的。挤兑的发生往往有两方面原因，一是由于信息不对称，储户在缺乏银行的信息，二是由于存款缺乏安全保障，导致储