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第六章证券投资技术分析 Contents 目录 01 02 03 04 证券技术分析概述 K线理论 切线理论 形态分析 1 技术分析含义及作用以预测市场价格变化的未来趋势为目的 以图表 技术指标为主要手段对市场行为进行的研究 市场行为 成交价格 成交量 时间 空间是衡量股票上涨或下跌惯性并确定惯性消退时间 一般用于短线炒作 一 技术分析的含义及作用 第一节技术分析概述 市场行为涵盖一切信息 价格沿趋势运动 历史会重演 空 时 量 价 三大假设 二 技术分析三大假设和基本要素 第一节技术分析概述 第二节K线分析 K线的含义和绘制单根K线的技术分析要点和基本形态主要的K线组合形态应用时应注意的问题 一 K线图 K线图又称阴阳烛 最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具 后来引入股市 并逐渐风行于东南亚地区 K线图以其直观 立体感强的特点而深受投资者欢迎 某股票一周内的价格表现如下表 根据数据画出该股票的日K线组合 二 单根K线的技术分析要点和基本形态 一 单根K线的技术分析要点 P151 阴阳性质 实体大小 阳实体越长或阴实体越短 越有利多方占优 反之 则空方占优 影线长短 二 K线图的基本类型 1 光头光脚分为光头光脚阳线和光头光脚阴线两种 图例6 2光头光脚阳线和光头光脚阴线 2 锤头与倒锤头 锤头为下影线较长 一般为实体的2倍以上 而无上影线或上影线很短的K线 图例6 3 锤头 或 长下影线 T字形 倒T字形和十字星 见图例6 5 图例6 5T字形 倒T字形和十字星 3 T形与倒T字形 4 大阳线和大阴线 大阳线一般出现在上升的趋势中 大阴线一般出现在下降的趋势中 必须结合K线的组合形态分析 图例6 6大阳线和大阴线 4 小阳线和小阴线 小阳线和小阴线 都表明了行情的无奈 一般出现在行情难以确定的态势中 图例6 7小阳线和小阴线 ABCDEF 请将上图中的K线按照多头信号的强烈程度进行排序 1 早晨之星 是一种下跌行情中的K线组合形态 它预示着下跌行情可能结束 后市理应看好 早晨之星 三 K线组合图形 2 黄昏之星 是一种下跌形态 表明市况由强转弱 预示行情已经见顶回落 图例6 9黄昏之星 黄昏之星 三 K线组合图形 3 射击之星 长上影阳线或长上影阴线若出现在上升市势中的峰顶上 习惯上称之为射击之星 单独的射击之星只是预示大市可能见顶 是卖出的最佳时机 射击之星 三 K线组合图形 4 锤头 出现在持续下跌的行情中 下影线较长 至少为实体的两倍以上 实体部分可阴可阳 但上影线必须短小 若无上影线 则更可以确认趋势 图例6 11锤头 三 K线组合图形 5 吊颈 出现在上升市势中 是一种较典型的下跌形态 表明升势即将结束 下影线较长 至少为实体部分的2倍以上 图例6 12吊颈 吊颈 形态 三 K线组合图形 6 曙光初现一般出现在下跌市势中 是一种可能见底回升的K线型态 图例6 14曙光初现 7 乌云盖顶 一般出现在上升市势中 是见顶回落的K线形态 乌云盖顶 四 应用K线理论应注意的问题 缺乏严格的逻辑 有相对的 它们得出的结论只能是相对的 而不是绝对的 应用时尽量使用多种K线组合 并与其它分析方法结合使用 第三节切线理论 一 趋势分析二 支撑线和压力线三 趋势线和轨道线 一 趋势分析 1 趋势的定义简单地说 趋势就是价格的波动方向 或者说是证券市场运动的方向 2 趋势的方向 1 上升方向 如果股票运行过程中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷 则趋势就是上升方向 这就是常说的一底比一底高 或底部抬高 典型 牛市特征 选择先买后卖 2 下降方向 如果股票运行过程中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷 则趋势就是下降方向 这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低 选择袖手旁观 3 水平方向 无趋势方向 如果价格图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比 没有明显的高低之分 几乎呈水平延伸 这时的趋势就是水平方向 典型 熊市特征 选择先卖后买 3 趋势的类型按道氏理论的分类 趋势分为3个类型 1 主要趋势 价格波动的大方向 2 次要趋势 对主要趋势的调整 3 短暂趋势 对次要趋势的调整 二 支撑线和压力线 一 支撑和压力1 支撑 又称抵抗 指价格在某一区域所实际具有的或潜在的购买力 在相当长时间内可以阻止或暂时阻止价格继续下降 即 集中需求区域 多方买进 2 压力 又称阻挡 实际的或潜在的卖盘 其数量可以满足当时价位的所有买盘 并暂时或永久阻止价格继续上升 即 集中供给区域 空方卖出 支撑和压力可用某个价格水平或图表中的某个区域来表示 一般为前期的高点 低点以及成交密集区 二 支撑线和压力线 二 支撑线和压力线的涵义支撑线 surportline 又称为抵抗线 当股价跌到某个价位附近时 股价停止下跌 甚至有可能回升 这是因为多方在此买入造成的 支撑线起阻止股价继续下跌的作用 这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置 压力线 resistanceline 又称为阻力线 当股价上涨到某价位附近时 股价会停止上涨 甚至回落 这是因为空方在此抛出造成的 压力线起阻止股价继续上升的作用 这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置 三 支撑线和压力线的画法 倾斜或水平 两个支撑 压力 连成的线或一个支撑 压力 画水平线 会彻底或暂时阻止价格沿原来的方向继续运动 四 支撑线和压力线的作用 1 暂时阻止股价保持原来的变动方向要维持下跌行情 就必须突破支撑线的阻力和干扰 创造出新的低点 要维持上升行情 就必须突破上升的压力线的阻力和干扰 创造出新的高点 由此可见 支撑线和压力线迟早会有被突破的可能 它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向 只不过是使之暂时停顿而已 四 支撑线和压力线的作用 2 永久 彻底 阻止股价保持原来的变动方向上升趋势中 如果下一次未创出新高 即未突破压力线 这个上升趋势就已经处在很关键的位置了 如果再往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线 这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号 通常这意味着 这一轮上升趋势已经结束 下一步的走向是向下的过程 下降趋势中 如果下次末创新低 即末突破支撑线 这个下降趋势就已经处于很关键的位置 如果下一步股价向上突破了这个下降趋势的压力线 这就发出了这个下降趋势将要结束的强烈的信号 股价的下一步将是上升的趋势 上升趋势中 阻挡是暂时的 如阻挡相当强大 价格无法向上突破 意味上升趋势终结或至少演变成横向延伸趋势 A B C C不过A又不破B 横向整理 C跌破B 反转下跌 五 支撑线和压力线的主要理论依据和突破后地位的相互转化 支撑和压力的相互转化的重要依据是被突破 一个支撑如果被突破 那么这个支撑将成为压力 同理 一个压力被突破 这个压力将成为支撑 这说明支撑和压力的角度不是一成不变的 而是可以改变的 条件是它被有效的足够强大的股价变动突破 如图 支撑 压力 支撑和压力被有效地突破以后就变成了自身的反面 支撑被突破后变成今后的压力 同理 压力被突破后变成今后的支撑 有效的突破 1 价格穿过支撑或压力越远 突破结论越正确 2 收盘价的3 5 10 或整数位被突破 3 交易量的配合程度 三 趋势线和轨道线 一 趋势线1 趋势线的定义及画法趋势线是衡量价格趋势的直线 由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势 两个上升的低点可连成一条上升趋势线 起支撑作用 两个下降的高点可连成一条下降趋势线 起压力作用 确认有效的趋势线 事先确实有趋势存在作一条试验性的趋势线以第三点验证这条趋势线的有效性一般地 所画的直线被触及的次数越多 其作为趋势线的有效性越能得到确认 用它进行预测就越准确有效 2 趋势线的作用 预测价格走势 1 上升趋势线起支撑作用 下降趋势线起压力作用 价格将以同样的速率沿着趋势线前进 2 提示何时趋势有变 趋势线被突破是最好的预警信号 越重要 越有效的趋势线被突破 趋势改变的信号越强烈 3 趋势线突破的意义 趋势线被突破后 继续延长成自身的反面 支撑变成压力 压力变成支撑 二 轨道线 通道线或管道线 一 画法轨道线是基于趋势线的一种支撑压力线 通过趋势线的第一个峰2作趋势线的平行线就是轨道线 两条平行线组成一个轨道 即上升通道 下降通道 价格将在这个通道里变动 2 1 3 6 4 5 4确认 1 轨道线的突破与调整 对轨道线的突破表示原来趋势的加速 无力到达轨道线表示趋势减弱 是转势