东京证券所来华寻求中国企业到东京上市的路演说明.ppt

1 东京证券交易所上市指南 面向中国企业 2004年11月 2 东京证券交易所概要 东京证券交易所 成立日期 1949年4月1日 资本金 115亿日元 1 15亿美元 已发行股票数 2 300 000股 员工人数 744名董事一览 3 信息服务部门 结算部门 派生商品市场部门 现货市场部门 交易监管部 上市部门 东证的组织机构图 监事室 管理部门经营策划部 财务部等 交易审查部 审核部 上市审查部 上市部 股票部 交易系统部 派生商品部 信息系统部 信息服务部 结算管理部 咨询委员会 监管委员会 市场运营委员会 纪律委员会 内部监察室 社长 总经理 股东大会 执行董事会 董事会 监事 监事会 分公司 东证系统服务公司 日本证券清算公司 日本证全结算公司 截至2003年6月25日 上市支援部 4 东京证券交易所的基本数据 上市公司数 2 232家 截止至2003年7月底 市价总额 3万亿美元 2004年7月底 交易金额 2万亿美元 2003年累计 1 0 01 世界主要证券交易所的市价总额 WorldFederationofStockExchange2004 中国 香港 上海 深圳 5 GDP 国内生产总值 市价总额比較 1 GDP 2002年底JETRO 2003年底内阁府2 市价总额2004 7月底 100万美元 高成長的可能性 己経成熟的市場 6 地区别市价总额对GDP比较 200 150 100 50 0 020004000600080001000012000 中国A股 B股 日本 美国 股票市价总额 GDP GDP 10亿美元 根据 2003年国际证券交易所联合 2004年七月世界银行 7 东京证券交易所4个市场划分 外国部国际大型企业 中坚优良企业 预期高增长的国内外新兴企业为对象 上市 上市 上市 日本企业 外国企业 东京证券交易所 东证根据企业的发展阶段对应外国企业开设了 外国部 Mothers 2个市场 企业根据公司的规模及企业形象可选择任意一个市场 中国的新興企業 中国的大型企業 在日本大型企業 在日本中小型企業 在日本的新興企業 8 东证市场分类 市盈率是指某股票收市价与年度每股税后利润 或中期每股税后利润的两倍 之比 即 PER 股价 每股税后利润 2004年7月底 9 中国 香港 东京三个证券交易所的比较 世界证券交易所协会July2004 上市公司数 家 交易金额 04年7月 10 东证概要与在东证上市的优点 11 东证上市的益处 东证上市 融资 推介活动 收购 合作 获得知名度与信誉 三九集团 广东省 的收购嘉娜宝 Kanebo 计划 年 月 向东亚制药出资 年 月 该集团计划于 年在日本分公司上市 万向集团 浙江省 的收购日本汽车零件企业计划 2004年3月 2002年1月海尔将为三洋提供OEM贴牌生产 东证上市公司融资额的推移 年 年第二季度 报纸等媒体对东证上市进行广泛报导 在股票行情栏目 上市公司名称每天刊登在全国性报纸上 起到广告 宣传的作用 通过上市的信息披露 信誉得到提高 例如 能够较为容易地获得日本银行的贷款 能够较为容易地聘用到日本优秀的管理人员 有利于扩大与日本企业之间的交易 能够扩大在日本的销售网 加大面向日本消费者的宣传力度 有利于扩大产品的销售 万美元 12 东证上市的益处 AFLAC与AIG的成功事例 该公司是在日本最为成功的外资保险公司中的一家 该公司主打商品之一为癌症保险 在日本获得强有力的支持 AFLAC保险公司在日本的发展沿革1974年在日本开始经营活动 发售日本最早的 癌症保险 1980年 癌症保险 签约数量突破200万件1983年作为 财 全国法人会总联合的福利制度签署 癌症保险 集体协定1987年在东京证券交易所外国股市场上市1989年 癌症保险 签约数量突破1 100万件2003年在日经金融新闻评比的日本18家主要人寿保险公司排名中 获得综合第一名 该公司拥有近百年在亚洲经营的业绩 为了在日本长期发展事业于东证上市 其后 在日本不断收购其他业内企业 扩大事业规模 目前 从事人寿保险 意外伤害保险等广泛的保险相关事业 AIG在日本的发展沿革1946年在日本开始经营活动1982年AMERICANHOME在日本开始意外伤害保险的函售 1984年在NY证券交易所上市 1987年在东京证券交易所外国股市场上市2001年收购千代田生命 作为AIGSTAR生命开始经营活动2003年收购GE公司在日本的寿险事业 美国家庭人寿保险公司 美国国际集团 13 1987年中国证券监督管理委员会 CSRC 与日本大蔵省之间缔结谅解备忘录 MOU 两国的金融部门为实现中国企业的上市 对相关的各项制度不断进行协商 努力做到迅速共享必要的信息 并以此为宗旨缔结MOU 去年 CSRC周主席与我所土田社长会谈时在加强两国资本市场的关系上达成了共识 就与上海 深圳证券交易所的合作签定协议 为推进与上海证券交易所 2002年12月 深圳证券交易所 2003年1月 之间更加紧密的合作关系 同两交易所签定了协议 今后将在两国交易所之间取得更广泛的人员与技术交流 完善东证与中国证券市场间的条件 14 东证各市场的概要 市场第1部 市场第2部 外国部 15 东证各市场概要 市场第1部上市公司数 家市价总额 万亿美元每天平均交易额 177万亿美元 市场第2部上市公司数 家市价总额 00亿美元每天平均交易额 5亿美元 16 东证新上市公司的规模 2003年 销售额分布 经常利益分布 美元 美元 17 外国部市场概要 销售额分布 纯利润分布 18 外国部上市企业的不同行业分布 百事可乐 美林 美国银行集团 19 东证mother s市场上司公司数的推移 家 为提高活力实施行动纲领 顺利扩大的mother s公司数 时值总额突破 兆日元 1 540億元 200亿美元 2000年 2001年 2002年 2003年 社 2004年 20 每家平均市价总额比較 21 M 新兴市场 概要 2004年8月底 上市公司数 102家市价总额 338亿美元每天平均交易金额 4 78亿美元 22 Mothers主要上市公司和行业 1 SurveyedoncompanieslistedonMothersbetweenJan 2001andFeb 2004 2 MarketcapitalisationattheendofFeb 2004 5 23 支持中国企业在东证上市的相关方 发行体 中国企业 东京证券交易所 介绍东证上市制度 提供事前咨询 律师 发行体的代理人 作为法律专家 确认诸项法律事项等 代替公司进行上市后的企业信息披露 注册会计师 会计师事务所 完善会计组织 对财务报表提供相关建议 审计财务报表 对会计准则的差异进行调查 证券公司 为完善上市的准备体制 进行相关的指导与建议 制定上市日程 制作公开招股方案 事前咨询 对与股东权利等有关的中国公司法与日本公司法的差异进行确认 对上市申请文件 公开招股相关文件是否得到恰当记述进行确认 对采用的会计准则等与日本会计准则之间的差异进行确认 确认财务报表的合法性 24 新华财经 10月28日首次外国企业在东京证交所创业板上市 总部设在香港的财经信息服务公司新华财经有限公司 XinhuaFinancialNetwork 于10月28日在东京证交所创业板市场进行首次公开募股 IPO 25 会社名 新華財経事業内容 财经信息服务公司 公募価格 175 000円 約1 750美元 数 201 275 358股公募股 20 000股売出股 11 599股資金調達額 億日元 約 千 万美元 股価 一股 196 000円 約1千 美元 2004年11月4日現在 時価総額 39 449 970 168円 約394億美元 2004年11月4日現在 2004年10月28日東証創業板 MOTHERS 上市 26 百万日元 2004 10 28 2004 10 29 2004 11 1 2004 11 2 2004 11 4 新華財経有限公司 二級市場的動向 上市 27 东证上市制度 28 20亿日元以上 10亿日元以上 上市市价总额 股东数 少数特定者持股数 持续3年以上的经营活动 无 成立后经过年数 在日本国外已上市 1 000人以上在日本国外未上市 2 000人以上 无 股票的分布状况上市时 2万单位以上 上市时1 000单位 以上的公募 卖出 公募500单位以上 在东证的买卖交易单位 外国部 M 新兴市场 项目 通过上市时的公开发行 销售 应在本国内新增加300人以上的股东 无 根据公开发行价格或者平均收盘价如下决定在东证的1个买卖交易单位 未满500日元 1000股500日元以上 未满1 000日元 500股1 000日元以上 未满5 000日元 100股5 000日元以上 未满10 000日元 50股10 000日元以上 未满100 000日元 10股100 000日元以上 1股 价格的计算方法 已上市公司 当地的平均收盘价未上市公司 公开发行价格 外国公司形式标准 1 买卖交易单位 29 无 市价总额 市价总额与利润额的其中一方要满足要求 无 利润额 综合 利润额与市价总额的其中一方要满足要求 无 无 在具有成长性的事业领域应有销售额 销售额 在申请上市的前一个期末结算为10亿日元以上非资不抵债的企业 无 Mothers 新兴市场 项目 股东的资本额 综合 外国部 外国公司形式标准 2 标准1 000亿日元以上 且最近1年间的销售额在100亿日元以上 30 具有东证批准的股票型式已委托办理事务处理向事务代理机构及红利支付机构 股票事务代理机构的设置 原则上在股票的转让限制上无限制 股份的转让限制 无 股票格式 最近2年 利润额B标准为3年 无虚假记载 且审计意见为合格 最近1年为无保留意见 作为审计报告对象的财务报表等无虚假记载 且审计意见为公正 最近1年为无保留意见 财务报表 综合 单独 的虚假记载等 M 新兴市场 项目 外国部 外国公司形式标准 3 31 32 东证上市的手续与所需文件 33 有价证券呈报书 为申请上市的有价证券报告书 I之部 的填写概要 第 部证券信息第 部提交公司的担保公司等的募集要领等信息 第 部企业信息第 部特殊信息本国的法律制度概要最近的财务文件企业概要有价证券的样式状况担保公司等的最近财务文件设备状况提交公司的状况财务状况 财务文件 审计报告书 外汇行情的推移在日本的提交公司的股票事物等概要 34 制作财务报表所使用的会计准则等的参考事例 关于中国的会计准则 目前没有相关事例 35 東京証券取引所 103 8220東京都中央区日本橋兜町2 1Tel 81 3 3666 0141 代表番号 Website http www tse or jp english index shtml上場部门新上市支援部樱木康雄 YasuoSakuragi 山本秀樹 YamamotoHideki Tel 81 3 3665 1735 4865Email y sakuragi tse or jphideki yamamoto tse or jp 有关上市的咨询 36 参考3市场比较东京证券交易所 NY证券交易所 香港交易所 37 交易额 交易量的推移 Source WorldFederationofExchangesHP 2004 NewYorkStockExchangeHP 2004 TokyoStockExchangeAnnualSecuritiesStatistics2003 andHKExFactBook1999and2003 交易额 交易量 38 市价总额的推移 Source WorldFederationofExchangesHP 2003 HongKongStockExchangesandClearingHP 2003 andTheNikkeiFinancialDaily 2003 39 上市公司数的推移 Source WorldFederationofExchangesHP 2003 TokyoStockExchangeAnnualSecuritiesStatistics2002 andHKExFactBook1999and2002 NYSE TSE HKEx H股以及红筹股 40 通过IPO融资额的推移 Source WorldFederationofExchangesHP 2003 ShinkoSecuritiesMiraiKigyoReport Aug 2003 NewYorkStockExchangeHP 2003 TokyoStockExchangeAnnualSecuritiesStatistics2002 andHKExFactBook1999and2002 新上市公司数 UptotheendofMayforNYSE theendofJulyforTSEandtheendofJuneforHKEx allin2003 41 上市标准 NYSE Source NewYorkStockExchangeHP 2003 TokyoStockExchangeHP 2003 andHon