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融资租赁基础培训 新能融资租赁公司 1 融资租赁的产生与发展 2 融资租赁 分期付款 银行贷款 传统租赁的区别 3 融资租赁的分类 4 融资租赁风险与防范 5 融资租赁作用 目 录 CONTENTS 1 Part 融资租赁的产生与发展 融资租赁的产生与发展 早期租赁 1 私有制是租赁产生的基础以获得出租物使用价值为目的的信用形式签订契约和确定了报酬条件以实物租赁为主 近代租赁 2 现代租赁 3 19世纪 农业机械化和公路运输业发展以土地房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为主直接租赁 没有中介机构租赁的目的为了促进销售 保持市场垄断未认识到租赁是一种金融手段 第二次世界大战后 美国从军用工业向民用工业转轨 设备需求大增具备融资和融物双重职能具有第三方当事人承租方有对租赁物和供货商选择的权利成为一种金融手段 是以金融机能占主导并加上贸易服务的特殊租赁方式 融资租赁 1836年 英国第一条由伦敦到格里尼治铁路被出租给东南铁路公司 8年独立经营后 租期999年 1861年 南北战争时期 美国联合缝纫机机械公司提供本公司生产的制鞋机械的出租 1877年 美国贝尔电话公司出租自己的电话机 近代租赁案例 融资租赁的产生与发展 早期租赁 1 私有制是租赁产生的基础以获得出租物使用价值为目的的信用形式签订契约和确定了报酬条件以实物租赁为主 近代租赁 2 现代租赁 3 19世纪 农业机械化和公路运输业发展以土地房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为主直接租赁 没有中介机构租赁的目的为了促进销售 保持市场垄断未认识到租赁是一种金融手段 第二次世界大战后 美国从军用工业向民用工业转轨 设备需求大增具备融资和融物双重职能具有第三方当事人承租方有对租赁物和供货商选择的权利成为一种金融手段 是以金融机能占主导并加上贸易服务的特殊租赁方式 融资租赁 1952年初 美国加州一名食品加工业老板杰恩 费尔德搞到一大笔订单 但他又迫切需要资金以更新带小型升降机的卡车 为了不失去这个机会 他采取了租赁的做法 即先向那些有设备但没有搞到订单的同业老板借入设备 待投入生产获得盈利后 再以租金的形式给对方补偿 这一举措获得了成功 杰恩 费尔意识到 利润的产生在于设备的早日投入使用 而不能仅依赖于对设备的所有 他认为以融资为目的的租赁将成为为企业提供资金支持的新途径 融资租赁的专门化发展将拥有广阔的前景 于是 杰恩 费尔德改行组建了第一家现代融资租赁公司 美国国际租赁公司 开辟了租赁发展的新纪元 现代租赁开端的标志 融资租赁的产生与发展 早期租赁 1 私有制是租赁产生的基础以获得出租物使用价值为目的的信用形式签订契约和确定了报酬条件以实物租赁为主 近代租赁 2 现代租赁 3 19世纪 农业机械化和公路运输业发展以土地房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为主直接租赁 没有中介机构租赁的目的为了促进销售 保持市场垄断未认识到租赁是一种金融手段 第二次世界大战后 美国从军用工业向民用工业转轨 设备需求大增具备融资和融物双重职能具有第三方当事人承租方有对租赁物和供货商选择的权利成为一种金融手段 是以金融机能占主导并加上贸易服务的特殊租赁方式 融资租赁 2 Part 融资租赁 分期付款 银行贷款 传统租赁的区别 分期付款是双方购货关系 即买房和卖方的关系金融租赁一般涉及三方关系 即承租人 出租人 供货人 合同一般也是三方合同 业务关系不同 03 分期付款受企业业务范围的制约 商品种类和地理范围来看 相对较小租赁机构作为租赁中介 因此 商品种类和地理范围来看 相对较大 信用范围不同 02 分期付款是一种买卖行为 一般物品交付验收后 物品的所有权发生转移 在买房付清全部货款之前 双方之间存在的只是债权债务关系 融资租赁建立在信用关系下 实行所有权和使用权分离方式 承租人仅有租赁物件的使用权 而没有所有权 所有权不同 01 融资租赁和分期付款的区别 银行信用中 贷款合同中的标的物是 钱 金融租赁中 合同标的物是 物 标的物不同 03 银行信用一般是涉及借贷双方关系金融租赁一般涉及三方关系 涉及关系不同 02 银行信用一般表现为纯粹的资金运动形式 发生借贷关系的同时不会伴随着物资运动融资租赁一般是以融物达到融资目的 运作形式不同 01 融资租赁和银行信用的区别 传统租赁形式上 承租人是许多不同人的集合 租赁物件通常是通用设备 而在金融租赁形势下 承租人是特定的个人 租赁物件也是指定的 因此在租赁物的选择方式 维修保养 合同的不可解除性等等都发生了较大的变化 出租人和承租人双方权利义务不同 03 传统租赁 仅涉及出租人和承租人双方关系金融租赁 涉及出租人 承租人 供货人三方关系 涉及活动当事人不同 02 传统租赁形势下 承租人利用租赁主要目的为了取得租赁物的使用权金融租赁形势下 承租人利用租赁主要目的在于通过融物达到融资的目的 承租人利用租赁的目的不同 01 融资租赁和传统租赁的区别 传统租赁 承租人所付租金总和小于租赁物件购买成本 不完全支付性 金融租赁 承租人所付租金总和大于租赁物件购买成本 完全支付性 支付成本不同 04 3 Part 融资租赁的分类 融资租赁的分类 01 资产所有权 资本性租赁经营性租赁 02 业务性质 金融租赁经营性租赁 03 资金来源 单一投资租赁杠杆租赁 04 业务地域范围 国内租赁国际租赁租赁的国际业务 金融租赁几种形式 一 直接租赁直接租赁 是由出租人从金融市场筹措的资金向供货厂商购买设备 然后直接租给承租人 设备所付款项由出租人自行筹措 二 转租赁转租赁 是由出租人先从别的租赁公司租进设备 然后再租给承租人 三 回租回租 售后回租 指设备物主将自己拥有的资产卖给租赁公司 然后再从该公司租回使用 经营性租赁 概念 经营性租赁是指一种短期租赁形式 是指出租人向承租人短期出租设备 并提供设备保养维修服务 租赁合同可中途解约 出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资 经营性租赁的特点租赁关系简单 两个当事人 一个租赁合同租赁目的主要是为了短期使用某种设备租金的支付具有不完全支付性承租人是不特定的复数租赁物件一般是通用设备 或技术含量很高 更新速度较快的设备租赁物件的选择是由出租人决定的租赁物件的使用有一定的限制条件租赁期限比较短 短期租赁专业设备租赁维修租赁 单一投资租赁和杠杆租赁 这两者区分是以租赁中出资比例为标准划分的 一 单一投资租赁 是指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁 这是一种传统的租赁方式 二 杠杆租赁杠杆租赁的定义是一种融资性节税租赁 租赁公司只付出设备资金的20 40 其余部分以设备抵押向其他金融公司举债 4 Part 融资租赁风险与防范 融资租赁风险 1 经营性风险 2 自然灾害风险 3 政治风险 4 技术落后风险 5 金融风险 租赁项目的评估 以盈利能力为核心项目可行性评估 切莫主观判断市场 测算项目盈利能力方法的科学性 项目审查 例 租赁涵盖比 当年可用于支付租金的现金总额 当年应支付租金租赁涵盖比 1时 租赁公司收取苏州金才有保障 项目审查 1 评定风险租赁回收的好坏主要是看企业偿还能力 对于出租人来说最大的风险就是企业没能力偿还租金 2 经济担保A级 银行担保B级 房地产抵押担保C级 价证券抵押担保D级 大型企业担保3 核实数据4 查找 转换不确定因素5 判定信用等级 5 Part 融资租赁作用 融资租赁的作用 一 减少企业固定资本支出 提高资金利润率传统做法 企业占有生产设备须增加大量资金 并必须形成在报表上反映的固定资产 而融资租赁则不用资产负债表上反映固定资产 提高了资金利润率 二 减少了通货膨胀给企业造成的损失指设备折旧积累过程中 通涨所造成的损失 而租金成本是随通胀率上升而下降的 三 为企业提供融资的便利1 银行借款审查严格2 租赁设备不构成