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证券基础知识培训 一 证券与证券市场概述 证券有价证券 期限性收益性流动性风险性 证券市场 二 股票的基本概念 什么是股票 筹集资金 持股凭证 有价证券 股票的性质 有价证券 代表一定财产权 要式证券 应符合相关规定 具有法律效力 证权证券 代表股东的权利 是权力的一种物化 资本证券 股票是投入股份公司资本份额的证券化 综合权利证券 持有者享有综合性的股东权利 股票的特征 1 收益性 为持有人带来收益 股息 红利 差价收益 2 风险性 可能产生经济效益损失任何投资都有一定风险 3 流动性 依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让 4 永久性 载有权利的有效性始终不变 是无期限的法律凭证 5 参与性 持有人有权参与公司重大决策 有权出席股东大会 股票的收益性 资本利得 资本损益 股息和红利 股票的分类和种类 普通股 最常见和最普通基本权利和义务 优先股 附加特殊条件享有某些优先权利 国家股 代表国家投资的部门和机构 以国有资产向公司投资 法人股 企业法人和具有法人资格的事业单位和团体 依法可支配的资产非上市流通股 公众股 向社会公众公开发行 可上市流通的股份 国有法人股 具有国有性质的法人股 国有股 国家股和国有法人股的总称 外资股 向外国和港 澳 台地区投资者发行的股票 境内上市外资股 即B股 境内注册向境内外投资者发行 境内证券交易所上市以外币认购 交易和结算 境外上市外资股 境内注册境外发行以外币认购境外上市 垃圾股 业绩较差的股票 绩优股 蓝筹股 红筹股 业绩优良的股票 每股税后利润处于中上地位 净资产收益率连续三年显著超过10 行业内占有重要支配性地位 业绩优良的大公司股票 在境外注册在香港上市带有中国大陆概念的股票 A股 境内发行 境内机构 组织或个人以人民币认购和交易 H股 注册地在内地 上市地在香港的外资股 股息 依据股票从公司分取的公司盈利税后净利润 现金股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息 现金股息 以货币形式支付的股息和红利 用新增发的股票或一部分库存股票作为股息 股票股息 以股票的方式派发的股息 最普通 最基本 三 股市基本术语 配股 转配股 送股 转赠股 向原股东增发新股 进一步筹集资金的行为 配股时 国有股或法人股股东由于缺乏现金等原因将配股转让给社会公众认购的股份是我国股票市场特有的品种 发放股票作为红利 利润转化为股本 送股后总股本增大每股净资产降低 公司将资本公积转化为股本 并没有改变股东的权益 但却增加了股本的规模 分红 上市公司以现金方式发放股利 增发 定向增发 上市公司为了再融资而再次发行股票的行为 增发股票时 其发行的对象是特定的投资者 ST股 PT股 N股 连续两个会计年度的净利润均为负值 最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值 涨跌幅限制为5 中期报告必须审计 对上市股票 特别转让服务 出现连续三年亏损 新上市交易首日 S股 未股改 XR股 XD股 除权交易当日即除权日深市不标示 除息交易当日未除息日深市不标示 DR股 除息和除权深市不标示 退市 一级市场 二级市场 股票或公司证券的终止上市有主动退市和被动退市之分 股票的初级市场 发行市场 股票的流通市场已发行股票进行买卖交易的场所 T 1 买入成交后在第二天才能进行委托买卖 T 0 买入成交后当天就可进行委托买卖 散户 大户 买卖数量与金额不大 无组织的个人投资者 买卖数量与金额庞大的个人 集团 财团或信托公司等 除权 除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利 除息 除权日 除息日 除去股票中领取现金股息的权利 股权登记日R日R 1日进行除权处理的交易当日 股息登记日R日R 1日进行除息处理的交易当日 除息价 除息价 股权登记日收盘价 每股所派现金 除权价 送股除权价 股权登记日收盘价 1 送股比例 配股除权价 股权登记日收盘价 配股价 配股比例 1 配股比例 有送红 派息 配股的除权价计算 除权阶 收盘价 配股比例 配股价 每股所派现金 1 送股比例 配股比例 含息 有现金股息的股票 尚未除息 含权 有现金股利的股票 尚未除权 填息 除息后股价上升 将除息的差价补回 填权 除权后股价上升 将除权的差价补回 增资 为业务需要或改善财务结构而办理增资 即提高资本额 现金增资 即有偿配股 盈余或公积转增资 即无偿配股 溢价 以高于面额的价格办理公开承销或办理现金增资 询价 询价发行 配售 首次公开发行时向符合规定的机构投资者进行价格征询 申购股票数量与股票发行量之间存在数量差额 向申购者按照同比例的原则进行另行配给实际可申购数量 给申购的投资者一个询价区间 上限和下限 由投资者在发行价格区间内进行累计投标询价综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格 QFII 合格境外机构投资者境内注册上市的具有外资概念的 QDII 合格境内机构投资者经核准在境外证券市场投资 四 交易常用术语 委托 提交买卖意向 柜台委托 通过营业部柜台进行相关买卖委托 电话委托 通过电话方式进行相关买卖委托 网上委托 通过网络方式进行相关买卖委托 市价委托 以当前市场价为买卖委托价 限价委托 限定一定价位进行委托买卖 挂牌 单 挂出限价委托单 挂进 挂牌 单 买入 挂出 挂牌 单 卖出 成交 买卖双方以相同价位达成交易 开盘价 交易日中的第一个成交价 收盘价 交易日中的最后一个成交价 最高价 交易日中最高的成交 高开 开盘价高于前一收盘价 平开 开盘价等于前一收盘价 低开 开盘价低于前一交易日收盘价 整理 股价经过一段急剧上涨或下跌后 开始小幅度波动 进入稳定变动阶段也叫盘整 上档 股票当前价位上方的价位 高开高走 高开后股价继续往上走 高开低走 高开后股价往下走 下档 股票当前价位下方的价位 利多 刺激股价上涨 对多头有利的因素和消息 利空 促使股价下跌 以空头有利的因素和消息 最低价 交易日中最低的成交 交割 投资者买卖股票 成交量 买卖成交的实际股份数量单向 交易量 买入成交和卖出成交的股份总数双向成交量 2 多头 研判股市或某公司股票远景佳 买进持有赚差价 空头 研判股市或某公司股票远景不佳 卖出不再持有 套牢 买入股票后 股价下跌舍不得卖出或不甘赔钱卖出 被轧 卖出股票后股价一路上涨 不甘赔钱补回 多头市场 股价呈现长期上涨趋势之市场表现为一段行情比一段行情高 空头市场 股价呈现长期下跌趋势之市场表现为一段行情比一段行情低 成交额 成交股票的金额总数 涨跌 当日股票价格与前一日收盘价格 或前一日收盘指数 相比的百分比幅度 正值为涨 负值为跌 否则为持平 价位 买卖价格的升降单位 价位的高低随股票的每股市价的不同而异 涨势 股价在一段时间内不断朝新高价方向移动 跌势 股价在一段时间内不断朝新低价方向移动 突破 股价冲过前期高点或成交密集区为突破 一般指向上突破 跌破 股价冲过前期低点或成交密集区向下突破 反弹 在下跌的行情中股价有时由于下跌速度太快 受到买方支撑而暂时回升的现象 反弹幅度较下跌幅度小 反弹后恢复下跌趋势 回档 股价上升过程中 因上涨过速而暂时回跌的现象 反转 股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 底部 一定时期内趋势最低部分 头部 一定时期内趋势最高部分 跳空 受强烈利多或利空消息影响而产生供需不平衡现象上升行情时 当天高开后继续上升下跌行情时 当天低开后继续向下 阻力线 即压力线股价上涨至某价位区域 产生大量卖出压力 致使股价停止上升甚至回跌通常为过去下跌行情的起跌处或重要回升点 支撑线 股价下跌至某价位区域 大量投资者在此买入 致使股价停止下跌甚至回升通常为重要上升点顶点上方 或多空激战处 有大量成交价位处之顶线区 吸货 庄家在相对低价时暗中买进股票也叫吃货或吸筹 出货 庄家在相对高价时不动声色地卖出股票 牛市 整个股市价格呈上升趋势 熊市 整个股市价格普遍下跌的行情 热门股 行情反弹或行情上佳时 交易量大 流通性强 价格变幅度大的那些起着主要拉升的作用的个股 冷门股 指交易量小 流通性差 价格变动小的股票 涨停板 涨幅达到限定幅度 10 或5 跌停板 跌幅达到限定幅度 10 或5 主力 在股市兴风作浪 混水摸鱼 通过各种方式放空高价卖出股票 打压行情 低价回补 以赚取差价 让一般投资者蒙受重大损失的机构或组织 割肉 高价买进股票后 大势下跌 低价赔本卖出股票 5日涨跌 最近连续五个交易日来的涨跌幅度 总手 交易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交的所有成交手数 现手 当前最后一笔买卖成交的手数 涨跌 当前买卖成交价格相对于前一交易日收盘价的高低差价 换手率 当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率是反映股票流通性强弱的指标之一换手率 当日成交股数 流通股数 x100 5日换手率 最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频率 委比 是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标委比 委买手数 委卖手数 委买手续 委卖手续 100 当量比大于1时 说明当日每分钟的平均成交量大于过去日的平均数值 交易比过去5日火爆当量比小于1时 说明现在的成交比不上过去5日的平均水平 量比 是衡量相对成交量的指标是开市后每分钟的平均成交量与过去5个易日每分钟平均成交量之比量比 现成交总手 过去5个交易平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 委比值变化范围 100 至 100 当委比值为正值并且委比数大 说明市场买盘强劲当委比值为负值并且负值大 说明市场抛盘较强 委买手数 现在所有个股委托买入下三档的总数量委卖手数 现在所有个股委托卖出上三档的总数量 涨幅 个股当前价格相对于前一交易日收盘价的上涨幅度涨幅 当前价格 昨收盘 昨收盘 100 涨速 指当日盘中单位时间内涨幅的大小上涨的时间越短 涨幅越大 主力资金的实力就越是强大 委比从 100 至 100 说明买盘逐渐增强 卖盘逐渐减弱的一个过程 相反 从 100 至 100 说明买盘逐渐减弱 卖盘逐渐增强的一个过程 内盘 以买入价成交的交易 买入成交数量统计加入内盘 外盘 以卖出价成交的交易 卖出量统计加入外盘 洗盘 主力庄家为了达到目标价位而故意卖出让股票下跌制造股票出货假象 使意志不坚定的投资者中途离场减轻上档压力提高持股者平均价位 超买 股价持续上升到一定高度 买方力量基本用尽 股价即将下跌 超卖 股价持续下跌到一定低点 卖方力量基本用尽 股价即将回升 趋势 股价在一定时间内朝同方向变动 不断出现新高价或新低价或者股价上下波动幅度有限而形成盘局 五 基本面相关概念 大盘股 一般为流通股本在5个亿以上的个股 中盘股 一般为流通股本在1亿至5亿间的个股 小盘股 一般为流通股本在1亿以下的个股 龙头股 某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他个股具有影响和号召力的股票 指标股 就是权重股 即对大盘指数影响较大的股票 新股 上市不满半年的股票 次新股 上市一年半之内的股票 净利润 在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成又可称为税后利润或净收入净利润 利润总额 1 所得税率 资产净利率 反映企业资产利用的综合效果资产净利率 净利润 资产总额 100 净资产收益率 净资产收益率 净利润 净资产 100 每股净资产 每股净资产 期末净资产 年度末总股本 净资产 反映公司中属于股东的资产的价值或权益额净资产 资产总额 负债总额 股东权益 每股收益 每股收益 净利润 总股本数值越大越好 市盈率 市盈率 每股市价 每股收益市盈率越低风险越小 投资收益率 反映公司利用资金进行长 短期投资的获利能力投资收益率 投资收益 期初长 短期投资 期末长 短期投资 2 100 市净率 市净率 股票市价 每股净资产率值越低意味着风险越低 六 股票指数相关 股票指数 即股票价格指数是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字 股票指数计算 相对法 又称平均法 就是先计算各样本股票指数 再加总求总的算术平均数 股票指数 n个样本股票指数之和 n 综合法 先将样本股票的基期和报告期价格分别加总 然后相比求出股票指数即 股票指数 报告期股价之和 基期股价之和 加权法 根据各期样本股票的相对重要性予以加权 其权数可以是成交股数 股票发行量等 国内股票指数种类 上证综合指数 以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围 以发行量为权数的加权综合股价指数反映上证全部A股和全部B股的股价走势 深证综合指数 以所有在深圳交易所上市的股票为计算范围 以发行量为权数的加权综合股价指数 上证50指数 选上证市场规模大 流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 综合反映上证最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况000016 上证180指数 选样按照行业代表性 股票规模 交易活跃程度 财务状况等原则来确定依据样本稳定性和动态跟踪相结合原则 每半年调整一次成分股 深证成分指数 深市所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司为计算对象 并以流通股为权数计算得出的加权股份指数 深证100指数 根据流通市值和成交额份额两项重要指标 从深市选取100只A股作成分股 以成分股可流通A股数为权数 采用派许综合法编制399004 中小企业板指数 以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数其以自由流通股数为权重 采取派许加权法计算399101 沪深300指数 由上证和深证市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分指数沪深300指数样本覆盖了两市六成左右的市值 具有良好的市场代表性000300 另依据所取样本和计算方式的不同 还有基金指数 上证国债指数 上证红利指数 上证A股 上证B股 深圳A股 深圳B股 上证分类深圳分类等 七 K线基本概念 K线含义 用开盘价 收盘价 最高价和最低价绘制而成 上涨为阳下跌为阴 K线种类 按周期分类 日线 周线 月线 季线 年线 5分钟线 15分钟线 30分钟线 60分钟线等 按实体形态分类 光头光脚小阳线 阳线 阴线 最高价 收盘价 开盘价 最低价 最高价 收盘价 开盘价 最低价 光头光脚小阳线 最低价等于开盘价 最高价于收盘价相同上下价位窄幅波动 表示多头占优 此形态常在上涨初期 回调结束或盘整时出现 光头光脚小阴线 最低价等于收盘价 最高价于开盘价相同上下价位窄幅波动 表示空方占优 此形态常在下跌初期 横盘整理或反弹结束时出现 光头光脚长阳线 最低价等于开盘价 最高价于收盘价相同表示多方强势 买方占绝对优势 常出现在脱离底部的初期 回调结束后的再次上涨及高位的拉升和严重超跌后的大力反弹阶段 光头光脚长阴线 最低价等于收盘价 最高价于开盘价相同表示空方强势 卖方占绝对优势 常出现在头部开始下跌的初期 反弹结束后或最后的打压过程中 带上影线阳线 上升抵抗型 表示多方上攻途中遇到阻力 常出现在上涨途中 上涨末期或股价从底位启动遇密集成交区 上影线越长则压力越大阳线实体越长则多方力量越强 带上影线阴线 表示股价先涨后跌 庄家拉高位出货会出现此种形态黑色实体越长 表示卖方实力越强 常出现在阶段的头部和震仓洗盘中 带下影线阳线 先跌后涨型 反映股价在低位获得买方支持 常出现在市场底部或市场调整完毕 带下影线阴线 下跌抵抗型 表示空方力量强大 但在下跌途中受到了买方的抵抗 常出现在下跌途中 市场顶部或振荡行情中 带上下影线阳线 表示下有支撑 上有压力 总体买方占优 常出现在市场的底部 上升途中 上影线越长则上方压力大 下影线越长则下档支撑强 实体越长则多方实力越强 带上下影线阴线 表示上有压力 下有支撑 总体空方占优 常出现在市场的顶部或下跌途中 实体越长则表明空方做空的力量越强 十字星图形 表示开盘价和收盘价相同 多空力量暂时处于平衡 T字形 表示开盘价和收盘价相同 下影线表示下方有支撑 常出现在市场的底部和顶部 倒T字形 表示开盘价和收盘价相同 上影线表示上方有一定压力 常出现在市场的顶部和横盘整理中 一字形 表示多方或空方绝对占优势 被封在涨停或跌停的位置常出现在股价涨停板或跌停板的时候 八 集合竞价和连续竞价 集合竞价 在某一规定时间内 根据投资者的买卖申报 由电脑交易处理系统对此按照价格优先 时间优先的原则进行排序 并在此基础上 找出一个基准价格 使它同时满足以下三个条件 成交量最大 高于基准价格的买入申报或低于基准价格的卖出申报全部满足成交 与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足成交 说明 若产生一个以上基准价格 则沪市选取这几个基准价格的中间价格为成交价格 深市则选取离前收盘价最近的价格为成交价格 注 集合竞价产生的基准价格即为开盘价 所有高于或低于此价的买入委托或卖出委托均可成交 与开盘价相同则部分委托可成交 沪深均由集合竞价产生开盘价 若无此基准价 则在其后连续竞价中产生 其第一笔成交价格即为开盘价 若上午停牌 则下午一点起直接进入连续竞价 2006年7月1日始 推行开放式集合竞价 即集合竞价时间内 通过即时行情系统 能看到集合竞价参考价 新规则9时15分 20分可申报亦可撤单 9时20分 25分只可申报不撤单 25始集合竞价 连续竞价 指对申报的每一笔买卖成交 由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价 配股 债券以及新股申购都没有集合竞价 只进行连续竞价 最高买进申报与最低卖出申报相同 则该价格即为